Que sont les dérivés décentralisés ou comment fonctionnent-ils dans DeFi ?Table des matières
Que sont les dérivés décentralisés ou comment fonctionnent-ils dans DeFi ?
Par CoinUnited.io Research Team
3 min de lecture
Les dérivés décentralisés, comme les dérivés traditionnels, tirent leur valeur des actifs sur lesquels ils reposent, qui sont souvent des crypto-monnaies centralisées.
Ils sont exécutés sur des contrats intelligents, qui peuvent exécuter et faciliter des contrats automatiquement.
Les dérivés financiers sont des contrats dont la valeur est dérivée d'un actif sous-jacent, tel qu'une action, une crypto-monnaie, une monnaie fiduciaire ou une matière première. Considérez un dérivé comme un contrat basé sur le prix ou la valeur potentiel d'un actif sous-jacent entre deux parties. Les contrats à terme, les options et les swaps ne sont que quelques exemples des divers produits dérivés. Néanmoins, ils adhèrent tous à la même idée fondamentale, qui permet aux investisseurs de profiter de l'évolution future des prix des actifs sans vraiment les détenir. Par exemple, un trader peut acheter un contrat à terme qui détient une plus grande partie de l'actif sous-jacent avec un capital moindre en utilisant un effet de levier. Afin de diversifier leurs portefeuilles, certains traders utilisent également des dérivés pour s'exposer à d'autres classes d'actifs et marchés. La couverture, en revanche, consiste à adopter une position différente sur un dérivé pour équilibrer les pertes potentielles sur un investissement existant. Cependant, il est essentiel de garder à l'esprit qu'en raison de leur complexité et de leur potentiel d'effet de levier, les produits dérivés comportent également des risques inhérents susceptibles d'augmenter les pertes. Par conséquent, il est crucial de comprendre les dangers et les répercussions possibles du trading de produits dérivés avant de s'engager dans toute activité.
Les dérivés décentralisés, qui sont échangés via des protocoles basés sur la blockchain, tirent également de la valeur des actifs sous-jacents. Il est également possible d'établir des dérivés d'actifs décentralisés liés à d'autres types d'actifs, tels que des actions, mais les dérivés basés sur la crypto-monnaie sont plus typiques dans DeFi. Dans un environnement transparent et sans confiance, les contrats dérivés cryptographiques permettent à quiconque de profiter des variations potentielles de prix d'un actif ou de couvrir ses positions. Parce que n'importe qui peut rejoindre les protocoles qui produisent des dérivés décentralisés avec leur portefeuille crypto, ils ont souvent des exigences d'entrée faibles. Les utilisateurs sont souvent autorisés à garder la garde de leurs actifs et de leurs clés via des protocoles crypto dérivés, ils ne sont donc pas obligés de donner ces choses à une plate-forme centralisée ou à un dépositaire tiers. De plus, cela implique que les utilisateurs peuvent rapidement transférer leurs actifs pour leurs plans DeFi entre d'autres protocoles sans avoir à passer par de longues procédures de retrait.
La blockchain agit comme un registre décentralisé et immuable pour enregistrer toutes les transactions et les exécutions de contrats. Différentes blockchains, comme Ethereum, BNB Chain, Solana, ou encore Layer 2s, peuvent être utilisées pour créer des protocoles dérivés décentralisés. Cependant, la sécurité, l'évolutivité et les coûts de transaction de différentes chaînes de blocs peuvent avoir un impact sur la convivialité et les performances d'un protocole dérivé. Certains DEX dérivés se concentrent sur la facilitation de l'interopérabilité et de la compatibilité entre les chaînes, permettant aux utilisateurs de négocier des dérivés sur de nombreuses chaînes de blocs. Les contrats intelligents, qui permettent de conclure des transactions sans recourir à des intermédiaires, sont une autre technologie clé. Lorsque certaines circonstances sont remplies, ils exécutent et règlent automatiquement les transactions ainsi que d'autres tâches potentielles (telles que la gouvernance et le jalonnement). Pour effectuer un suivi précis des prix et maintenir un lien entre les actifs et les actifs du monde réel, les protocoles s'appuient fréquemment sur les oracles de la blockchain. La fiabilité globale de la plate-forme est affectée par les différents degrés de décentralisation des oracles, l'exactitude des données et la fréquence de mise à jour. Les cadres de gouvernance décentralisés qui permettent aux utilisateurs de participer à la prise de décision à des degrés divers sont souvent à la base des protocoles dérivés décentralisés. Alors que d'autres protocoles pourraient s'appuyer sur une prise de décision plus centralisée, certains peuvent avoir des systèmes de gouvernance plus décentralisés. Les jetons peuvent parfois être utilisés à la place des pièces stables comme garantie commerciale, ou un DEX peut utiliser son propre jeton natif pour récompenser les teneurs de marché. Par exemple, il pourrait percevoir des frais de change et les fournir aux teneurs de marché qui contribuent à la liquidité de la plateforme.
Les contrats à terme sont des accords financiers qui permettent aux traders de profiter des futures variations de prix des actifs sous-jacents. Essentiellement, un contrat à terme est un engagement d'acheter ou de vendre un actif à un certain prix et à un certain moment dans le futur. Les contrats à terme sont principalement négociés sur des bourses centralisées (CEX) dans le secteur bancaire conventionnel. Avec DeFi, les commerçants peuvent négocier directement les uns avec les autres sur un réseau blockchain sans avoir besoin d'intermédiaires et accéder aux contrats à terme dans un environnement décentralisé et sans autorisation. Les contrats à terme permanents sont similaires aux contrats à terme typiques en termes de négociation, mais ils n'ont pas de date d'expiration ni de date de règlement. Par rapport aux contrats à terme standard, les contrats à terme perpétuels se veulent plus adaptables et accessibles. Cependant, ils comportent leurs propres dangers, notamment un effet de levier élevé et la possibilité de frais de financement élevés.
Semblable à la crypto-monnaie, un contrat d'options donne au titulaire le droit, mais pas la responsabilité, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date donnée (date d'expiration). Un contrat d'options peut être utilisé comme outil de trading ou comme couverture contre les variations de prix d'un actif numérique. Par exemple, si un investisseur détient Ethereum et s'inquiète d'un risque négatif potentiel à l'avenir, il peut acheter une option de vente qui lui permettrait de vendre Ethereum à un prix spécifié, indépendamment du prix au comptant. Ce faisant, les entreprises pourraient minimiser le montant d'argent qu'elles perdraient si le prix de l'ETH tombait trop bas. Mais vous pouvez également utiliser des options pour profiter des changements de prix potentiels d'une crypto-monnaie à l'avenir. L'investisseur achèterait une option d'achat dans ce scénario, ce qui lui donnerait le droit d'acheter l'actif sous-jacent à un prix spécifié si son prix augmentait par rapport au prix d'exercice.
Les actifs synthétiques, communément appelés "synthés", sont des représentations numériques de différents actifs conçus pour offrir une méthode simple pour conserver et échanger ces actifs. Les actifs synthétiques sont essentiellement des dérivés symboliques qui imitent la valeur et même certaines caractéristiques de leurs actifs sous-jacents, y compris l'inflation, en utilisant la technologie blockchain. Bien que les pièces stables et les actifs synthétiques présentent certaines similitudes, ces derniers sont plus polyvalents car ils peuvent refléter une gamme plus large d'actifs, tels que les actions, les métaux précieux, les altcoins, les options et les contrats à terme. De plus, malgré leurs meilleurs efforts pour refléter avec précision la valeur des actifs sous-jacents, ils ne sont pas inconditionnellement soutenus par eux. Par conséquent, le but des actifs synthétiques est de tirer parti de la transparence et de l'ouverture de la technologie blockchain pour permettre à n'importe qui, n'importe où, d'accéder à une variété d'actifs sans avoir à subir beaucoup de tracas. Ils sont une composante du développement d'un environnement d'investissement sans autorisation qui est également lié aux actifs conventionnels.
De manière générale, cela comporte plus de risques que de simplement échanger des bitcoins, car les dérivés DeFi sont des contrats financiers complexes et instables. Pour cette raison, les gains ou les pertes peuvent être nettement plus élevés qu'avec le trading de crypto-monnaie. Étant donné que les DEX en sont encore à leurs balbutiements, il peut être plus difficile de négocier des dérivés instantanément en raison de leur possible volume de négociation plus faible. En termes de convivialité, les DEX ne sont toujours pas aussi conviviaux que les échanges cryptographiques conventionnels. Les difficultés que les nouveaux utilisateurs qui ne connaissent pas les portefeuilles non dépositaires peuvent avoir incluent la connexion de leurs portefeuilles à un DEX, l'oubli de leurs mots de passe et même la perte de leurs phrases de départ. De plus, le trading en temps réel est disponible sur la majorité des plateformes centralisées, non affecté par les retards de bloc. Cependant, l'utilisation du carnet de commandes en chaîne d'un DEX peut parfois être difficile, car un réseau occupé peut entraîner des coûts plus élevés. Par exemple, puisque les contrats intelligents réglementent les protocoles DeFi, une seule erreur dans son code peut déclencher des échecs de contrat. Faites toujours vos propres recherches (DYOR) sur le personnel de la plateforme, les types de produits dérivés et la sécurité des contrats intelligents pour réduire vos risques.
Avec l'émergence des dérivés DeFi, les investisseurs peuvent désormais profiter des variations du prix des actifs sous-jacents dans un environnement sans confiance. Nous devons anticiper l'émergence de nouvelles catégories de dérivés DeFi à mesure que la technologie blockchain se développe. Cependant, avant de négocier des instruments financiers, tenez compte de votre historique de négociation, de votre tolérance au risque et de la perte maximale que vous êtes prêt à supporter.
Il n'est pas censé être considéré comme un avis d'expert dans les domaines de la finance, du droit ou de tout autre type, et il ne s'agit pas non plus d'une recommandation d'achat d'un article ou d'un service particulier. La valeur de votre investissement pourrait augmenter ou diminuer, et vous ne pourriez pas récupérer votre argent. Vos choix d'investissement relèvent entièrement de votre responsabilité et CoinUnited.io Academy n'est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Aucun avis professionnel, qu'il soit financier, juridique ou autre, ne doit être tiré de ces informations.
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