Le protocole d'unité, c'est quoi ?

Les pièces stables sont utiles pour les transferts de valeur en chaîne et les garanties de prêt en raison de la volatilité volatile du marché de la cryptographie.

En utilisant plusieurs jetons comme garantie, le protocole de financement décentralisé Unit Protocol (DeFi) crée des stablecoins USDP. Ensuite, les investisseurs utilisent l'USDP pour consentir des prêts stables sans craindre que la valeur de la garantie ne baisse du jour au lendemain.

Confusion concernant le Stablecoin USDP

En raison de l'existence de deux pièces partageant le même ticker, le stablecoin USDP est souvent mal compris.

En septembre 2018, une entreprise basée à New York nommée Paxos a publié un stablecoin appelé Pax Dollar (USDP), qui est entièrement réglementé et garanti par des dollars américains déposés dans une banque. Le stablecoin USDP de Paxos est émis sous la forme d'un jeton ERC-20 sur Ethereum et est soutenu par un seul dollar américain. Ainsi, un Pax Dollar (USDP) équivaut à un dollar américain. Cela n'aide pas que le Pax Dollar (USDP) était autrefois connu sous le nom de Paxos Standard (PAX).

Le fait que son symbole boursier, USDP, soit le même que celui de Pax Dollar n'aide pas les traders.

Alors que Paxos et Unit.xyz émettent tous deux l'USDP en tant que jetons Ethereum ERC-20, le protocole Unit le fait dans un jeton unique en raison de son statut de plate-forme décentralisée plutôt que d'entreprise centralisée.

USDP Stablecoin : qu'est-ce que c'est ?

Le protocole d'unité a été conçu pour permettre aux pièces stables USDP d'être émises sous forme de prêts sans avoir besoin d'institutions bancaires conventionnelles. Le Pax Dollar (USDP), l'USD Coin (USDC) et le Tether (USDT) sont tous des exemples de stablecoins centralisés créés par des entreprises et soutenus par des espèces en dépôt dans les banques.

Comme les stablecoins Dai, Unit Protocol s'est engagé dans la finance décentralisée (DeFi) en fondant ses réserves remboursables entièrement sur la crypto-monnaie.

L'USDP Stablecoin est émis par Unit Protocol sur la base de l'offre et de la demande de jetons déposés, plutôt que d'être rattaché à une cheville particulière.

USDP Stablecoin est simplement garanti par des jetons plutôt que par de la monnaie fiduciaire, par opposition aux stablecoins algorithmiques comme LUNA-UST, qui reposent sur la frappe et la gravure dynamiques du jeton natif du réseau. Initialement, 11 jetons, principalement issus des dApps de prêt et d'agriculture de rendement les plus populaires sur Ethereum, plus ETH, soutenaient chaque USDP Stablecoin.

KP3R, ETH, AAVE, MKR, WBTC, COL, YFI, UNI, CRV, COMP et STAKE en faisaient partie. Depuis lors, plus de 20 jetons différents peuvent être utilisés pour soutenir les Stablecoins USDP.

Expliquer le fonctionnement du protocole d'unité.

Pour assurer le support d'un stablecoin, la garantie ne peut pas être retirée à volonté. En l'absence de telles garanties, un vol de banque ou une autre crise financière est toujours une possibilité réelle. Pour cette raison, Unit Protocol exige que les utilisateurs valident leurs jetons pendant une durée définie avant d'émettre l'USDP. Les utilisateurs gagnent des incitations de mise en échange.

La position de dette garantie (CDP) est une forme de contrat intelligent qui est générée lorsque les utilisateurs déposent des jetons pour garantir et émettre de l'USDP.

Le protocole d'unité, en d'autres termes, rend le processus de soumission d'une garantie pour un prêt comparable au processus de frappe d'un stablecoin. L'emprunteur reçoit USDP Stablecoin en échange du ou des jetons utilisés comme garantie. Cependant, l'émission finale de l'USDP variera en fonction du type de jeton choisi comme garantie. Cela est dû au fait que le ratio de garantie initial pour chaque jeton est unique (ICR).

Pour faire un prêt en USDP en utilisant MATIC comme garantie, par exemple, il faudrait déposer 1 000 $ de jetons MATIC en échange de 690 $ de Stablecoin USDP.

Avec le curseur de pourcentage pour le risque de liquidation, les utilisateurs peuvent tenter leur chance en proposant des prêts plus importants.

Mais l'ICR serait de 100% si un autre stablecoin était choisi comme garantie. Si vous déposez 1 000 $ en USG Stablecoin, vous pouvez emprunter le montant équivalent en USDP Stablecoin.

Chaque jeton déposé a également un prix de liquidation qui fluctue avec les conditions de volatilité. Les jetons avec plus de potentiel de fluctuation de prix ont également tendance à avoir des ratios de liquidation (LR) plus élevés, une mesure de la dette par rapport à la garantie. Par exemple, si le LR du CDP est de 70% mais que la valeur de la garantie est inférieure à l'USDP émis, le CDP sera en danger de liquidation (qui est un prêt).

Grâce à ces caractéristiques de préservation de la valeur, l'USDP est en mesure de conserver son ancrage fixe au dollar américain. Ils doivent déposer plus de jetons pour éviter la liquidation d'une partie de la garantie. Et s'ils ne paient pas, le LR entre en jeu comme ça :

Afin de déclencher des liquidations de garanties, Unit Protocol surveille les valeurs actuelles des jetons déposés via le réseau Chainlink.

Unit.xyz, comme toute autre application décentralisée (dApp), est accessible sans avoir besoin d'un portefeuille de garde comme MetaMask. Ensuite, tout ce qu'il faut faire pour émettre des pièces stables USDP en tant que prêt est de choisir une garantie appropriée. Le contrat intelligent CDP permet de supprimer la garantie une fois le montant USDP restitué.

L'économie des jetons DUCK

De même, DUCK (anciennement COL) est le jeton de gouvernance et d'utilité pour Unit (comme garantie). Le protocole, anciennement connu sous le nom de ThePay.Cash, a changé de nom en mai 2020, lors de l'offre de pièces de monnaie verrouillées (LCO).

En décembre 2020, les jetons DUCK ont été dévalués lorsque les jetons COL ont été échangés dans un rapport de 100:1, ce qui fait 1 COL = 0,01 DUCK.

Le plan initial était que 97% des jetons soient alloués aux incitations au jalonnement. L'équipe, cependant, a choisi de s'engager dans de vastes rachats et brûlures pour augmenter la valeur de chaque pièce. Depuis novembre 2022, le nombre total de jetons DUCK en circulation est passé de 320 000 000 à 160 000 000.

Contrairement aux jetons USDP, les jetons DUCK ne peuvent pas être utilisés comme garantie lors de l'émission de jetons, mais ils peuvent être utilisés pour voter et définir des structures de frais à l'intérieur du protocole.

Facturation par unité pour un protocole

Les déposants payant CDP pour émettre des dollars américains sont soumis à des frais d'émission exprimés en pourcentage du montant total émis.

Le principal du prêt plus les frais de liquidation équivaut au montant total dû si vous ne parvenez pas à rembourser votre prêt et devez vendre votre garantie. La garantie est immédiatement reprise et les frais de liquidation sont soustraits.

Si la garantie est liquidée avant le remboursement intégral du prêt, l'emprunteur devra payer une pénalité. Tout ce qui est nécessaire pour payer les frais de liquidation est la garantie. La commission de stabilité est un pourcentage standard facturé chaque fois que la garantie est placée afin d'emprunter des dollars américains.

Les détenteurs de jetons de la crypto-monnaie DUCK ont la possibilité de voter sur tout ajustement de changement.

Un aperçu de Unit.xyz

Autrefois connue sous le nom de PayCahs, la plateforme sera renommée Unit Protocol en juillet 2020. Bien que la plateforme ait connu un succès considérable avant même sa sortie officielle. À la fin de la première semaine de verrouillage en mai 2020, près de 4000 ETH avaient été sécurisés.

Rien dans ce texte ne doit être considéré comme un avis professionnel dans aucun de ces domaines. Pour en savoir plus sur les ramifications juridiques, financières, commerciales et fiscales, vous devriez parler à vos experts.