La SEC sévit contre le crypto-staking : qu'est-ce que c'est ?Table des matières
La SEC sévit contre le crypto-staking : qu'est-ce que c'est ?
Par CoinUnited.io Research Team — Auteur principal : Miriam Zhang
4 min de lecture
Cela implique de mettre en place Ether ou une autre crypto-monnaie à utiliser dans un mécanisme de "preuve de participation", qui facilite le fonctionnement d'un réseau de blockchain en garantissant que toutes les transactions sont enregistrées dans un grand livre public digne de confiance. La méthode de "preuve de travail", que Bitcoin a inventée et utilise encore aujourd'hui, a été remplacée par le jalonnement en septembre par Ethereum. On pense que la transition d'Ethereum a réduit la consommation d'énergie du réseau de près de 99 %, une réalisation importante pour un secteur qui a été critiqué pour sa forte consommation d'énergie.
La blockchain est une nouvelle technologie qui sert un ancien objectif : elle tient un registre des transactions dans l'ordre chronologique. Sans blockchain, les crypto-monnaies n'existeraient pas. Au lieu de conserver les données sur des morceaux de papier individuels, ce grand livre est conservé dans un emplacement centralisé sur des ordinateurs partout dans le monde. S'assurer que personne ne peut dépenser plus d'une fois de l'argent en crypto-monnaie en altérant le registre numérique est une autre responsabilité que la blockchain doit assumer dans un monde d'argent réel. Les blockchains fonctionnent sans autorité gouvernementale (telle qu'une banque) pour superviser l'intégrité du grand livre : l'effort collectif est utilisé à la fois par les systèmes de preuve de travail et de preuve de participation pour maintenir l'intégrité de l'enregistrement chronologique d'une blockchain.
Dans les deux réseaux, des "blocs" de transactions sont diffusés vers une "chaîne" publique. Cela se produit dans la preuve de travail lorsque le système comprime les données du bloc dans un puzzle qui ne peut être résolu qu'en exécutant des calculs par essais et erreurs, ce qui peut nécessiter des millions d'itérations. Les mineurs rivalisent pour être les premiers à trouver une solution et sont récompensés par une nouvelle crypto-monnaie si leur solution est acceptée par la majorité des mineurs. Donner à un groupe de personnes des incitations à la fois positives et négatives à travailler ensemble est ce qui rend la preuve de participation efficace. A titre d'illustration, les "validateurs" sur Ethereum sont des individus qui misent 32 Ether (un Ether valait environ 1 519 $ le 10 février). Sur la blockchain Ethereum, des validateurs sont sélectionnés pour organiser les blocs de transaction.
Les validateurs reçoivent de l'éther frais si un bloc est approuvé par un groupe de personnes appelées attesteurs. Les pièces mises en jeu peuvent être perdues si un joueur tente de tromper le système. Pour les utilisateurs de jalonnement en tant que service sur Ethereum, ceux qui jalonnent leurs pièces reçoivent généralement des rendements d'environ 4 %.
Les utilisateurs peuvent jalonner leurs pièces sans avoir à acheter ou à entretenir les machines nécessaires au jalonnement grâce à un service proposé par Kraken et d'autres fournisseurs centralisés appelé « jalonnement en tant que service ». L'action de l'agence contre Kraken est une preuve évidente qu'elle considère cela comme similaire au prêt de crypto, où les fournisseurs offriraient aux déposants de crypto des taux d'intérêt élevés en échange du prêt de leurs pièces. Un certain nombre de prêteurs, dont Celsius Network, BlockFi et d'autres, ont échoué l'année dernière, incitant les régulateurs à resserrer la pratique. La SEC classe les programmes de prêt cryptographique et de jalonnement en tant que service comme des titres, ce qui entraîne une multitude de restrictions légales jusque-là inconnues. Sans admettre ni nier les affirmations de la SEC, Kraken a accepté de cesser immédiatement de commercialiser ou de vendre des titres via des services de jalonnement d'actifs cryptographiques aux États-Unis.
Aux États-Unis, la question de savoir si quelque chose est ou non un titre se résume à la similitude de son apparence avec les actions émises par une entreprise sollicitant de l'argent. La SEC utilise une norme juridique dérivée d'une décision de la Cour suprême de 1946 pour parvenir à cette conclusion. Selon ce concept, un actif peut relever de la compétence de la SEC si a. les investisseurs apportent de l'argent b. en joint-venture avec c. l'attente de bénéficier de d. la direction de l'organisation. Le jalonnement en tant que service permet aux clients de déposer leurs pièces dans l'espoir de recevoir un rendement, le fournisseur s'occupant des détails techniques.
Il est important de noter que de telles étiquettes peuvent augmenter la difficulté et le coût de la maintenance d'une infrastructure de jalonnement en tant que service. La désignation est associée à des obligations strictes de protection des investisseurs et de transparence en vertu de la législation américaine. Si les petits fournisseurs de services devaient assumer le même coût que leurs grands rivaux, ils seraient gravement désavantagés. De plus, tout échange qui persiste à fournir le service serait soumis à une inspection constante de la part des régulateurs, ce qui pourrait entraîner des sanctions pécuniaires ou même des poursuites pénales si l'affaire est portée à l'attention des forces de l'ordre. Cela pourrait entraîner un manque d'investissements futurs de la part des investisseurs qui se méfient des exigences de conformité supplémentaires et de la surveillance réglementaire. Certaines personnes pensent que si les désignations de titres étaient plus strictement appliquées, plus de personnes utiliseraient les services puisque les investisseurs auraient accès à plus d'informations.
Cette restriction ne s'applique qu'aux services qui proposent du staking aux clients américains. Étant donné que les chaînes de blocs sont souvent protégées par des validateurs du monde entier, elles continueront à fonctionner si les régulateurs d'autres pays sont plus réceptifs aux services qu'ils fournissent. Cela creuserait l'écart entre les réglementations strictes des États-Unis et celles de certains autres pays. On s'inquiète de la façon dont le durcissement des réglementations entourant le jalonnement affectera les fournisseurs de jalonnement dits décentralisés, qui prétendent y être immunisés parce qu'ils ne sont pas exploités par une entreprise spécifique ou basés dans un endroit spécifique. En théorie, ces fournisseurs ne sont que des ensembles de logiciels qui exécutent automatiquement les transactions. Cependant, bon nombre de ces systèmes de financement décentralisé (DeFi) sont en réalité administrés par un noyau d'individus que les régulateurs peuvent toujours tenir pour responsables en cas de non-conformité.
Lorsqu'on leur demande pourquoi les systèmes de "preuve de" existent, la plupart des gens répondent par "pour prouver quoi?"
La blockchain est une nouvelle technologie qui sert un ancien objectif : elle tient un registre des transactions dans l'ordre chronologique. Sans blockchain, les crypto-monnaies n'existeraient pas. Au lieu de conserver les données sur des morceaux de papier individuels, ce grand livre est conservé dans un emplacement centralisé sur des ordinateurs partout dans le monde. S'assurer que personne ne peut dépenser plus d'une fois de l'argent en crypto-monnaie en altérant le registre numérique est une autre responsabilité que la blockchain doit assumer dans un monde d'argent réel. Les blockchains fonctionnent sans autorité gouvernementale (telle qu'une banque) pour superviser l'intégrité du grand livre : l'effort collectif est utilisé à la fois par les systèmes de preuve de travail et de preuve de participation pour maintenir l'intégrité de l'enregistrement chronologique d'une blockchain.
Expliquez la distinction entre les deux de trois manières.
Dans les deux réseaux, des "blocs" de transactions sont diffusés vers une "chaîne" publique. Cela se produit dans la preuve de travail lorsque le système comprime les données du bloc dans un puzzle qui ne peut être résolu qu'en exécutant des calculs par essais et erreurs, ce qui peut nécessiter des millions d'itérations. Les mineurs rivalisent pour être les premiers à trouver une solution et sont récompensés par une nouvelle crypto-monnaie si leur solution est acceptée par la majorité des mineurs. Donner à un groupe de personnes des incitations à la fois positives et négatives à travailler ensemble est ce qui rend la preuve de participation efficace. A titre d'illustration, les "validateurs" sur Ethereum sont des individus qui misent 32 Ether (un Ether valait environ 1 519 $ le 10 février). Sur la blockchain Ethereum, des validateurs sont sélectionnés pour organiser les blocs de transaction.
À quelle fin le jalonnement existe-t-il ?
Les validateurs reçoivent de l'éther frais si un bloc est approuvé par un groupe de personnes appelées attesteurs. Les pièces mises en jeu peuvent être perdues si un joueur tente de tromper le système. Pour les utilisateurs de jalonnement en tant que service sur Ethereum, ceux qui jalonnent leurs pièces reçoivent généralement des rendements d'environ 4 %.
Cinq, pourquoi la SEC a-t-elle un problème avec le jalonnement ?
Les utilisateurs peuvent jalonner leurs pièces sans avoir à acheter ou à entretenir les machines nécessaires au jalonnement grâce à un service proposé par Kraken et d'autres fournisseurs centralisés appelé « jalonnement en tant que service ». L'action de l'agence contre Kraken est une preuve évidente qu'elle considère cela comme similaire au prêt de crypto, où les fournisseurs offriraient aux déposants de crypto des taux d'intérêt élevés en échange du prêt de leurs pièces. Un certain nombre de prêteurs, dont Celsius Network, BlockFi et d'autres, ont échoué l'année dernière, incitant les régulateurs à resserrer la pratique. Les programmes de prêt de crypto et de jalonnement en tant que service sont considérés comme des titres par la SEC, qui introduit un large éventail de restrictions légales dont la crypto croyait auparavant être exemptée. Sans admettre ni nier les affirmations de la SEC, Kraken a accepté de cesser immédiatement de commercialiser ou de vendre des titres via des services de jalonnement d'actifs cryptographiques aux États-Unis.
Dans vos propres mots, veuillez définir "sécurité".
Aux États-Unis, la question de savoir si quelque chose est ou non un titre se résume à la similitude de son apparence avec les actions émises par une entreprise sollicitant de l'argent. Un test juridique dérivé d'une décision de la Cour suprême de 1946 est utilisé par la SEC pour parvenir à cette conclusion. Selon ce concept, un actif peut relever de la compétence de la SEC si a. les investisseurs apportent de l'argent b. en joint-venture avec c. l'attente de bénéficier de d. la direction de l'organisation. Le jalonnement en tant que service permet aux clients de déposer leurs pièces dans l'espoir de recevoir un rendement, le fournisseur s'occupant des détails techniques.
Lorsqu'on leur a demandé pourquoi il était important d'être appelé un titre, 7 répondants ont répondu massivement que c'était à cause des implications pour
Il est important de noter que de telles étiquettes peuvent augmenter la difficulté et le coût de la maintenance d'une infrastructure de jalonnement en tant que service. La désignation est associée à des obligations strictes de protection des investisseurs et de transparence en vertu de la législation américaine. Si les petits fournisseurs de services devaient assumer le même coût que leurs grands rivaux, ils seraient gravement désavantagés. De plus, tout échange qui persiste à fournir le service serait soumis à une inspection constante de la part des régulateurs, ce qui pourrait entraîner des sanctions pécuniaires ou même des poursuites pénales si l'affaire est portée à l'attention des forces de l'ordre. Cela pourrait entraîner un manque d'investissements futurs de la part des investisseurs qui se méfient des exigences de conformité supplémentaires et de la surveillance réglementaire. Certaines personnes pensent que si les désignations de titres étaient plus strictement appliquées, plus de personnes utiliseraient les services puisque les investisseurs auraient accès à plus d'informations.
8. Quelles peuvent être les conséquences d'une interdiction du crypto staking ?
Cette restriction ne s'applique qu'aux services qui proposent du staking aux clients américains. Étant donné que les chaînes de blocs sont souvent protégées par des validateurs du monde entier, elles continueront à fonctionner si les régulateurs d'autres pays sont plus réceptifs aux services qu'ils fournissent. Cela creuserait l'écart entre les réglementations strictes des États-Unis et celles de certains autres pays. On s'inquiète de la façon dont le durcissement des réglementations entourant le jalonnement affectera les fournisseurs de jalonnement dits décentralisés, qui prétendent y être immunisés parce qu'ils ne sont pas exploités par une entreprise spécifique ou basés dans un endroit spécifique. En théorie, ces fournisseurs ne sont que des ensembles de logiciels qui exécutent automatiquement les transactions. Cependant, bon nombre de ces systèmes de financement décentralisé (DeFi) sont en réalité administrés par un groupe central d'individus que les régulateurs peuvent toujours tenir pour responsables en cas de non-conformité.
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