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Comment trader l'ETH après la fusion : Prévision du prix d'Ethereum
Par CoinUnited.io Research Team
4 min de lecture
Maintenant que l'attente de six ans est terminée, Ethereum se joindra à sa chaîne Beacon pour former une blockchain Proof-of-Stake (PoS). En supposant que cela fonctionne, la blockchain d'Ethereum gagnera en vitesse, en évolutivité et en efficacité. Depuis son point bas en juin 2022, le prix de l'ETH a considérablement augmenté grâce à l'engouement des investisseurs pour cet événement très attendu. La fusion a rendu la blockchain plus respectueuse de l'environnement en remplaçant le mécanisme PoW énergivore par le mécanisme PoS beaucoup plus efficace, qui consomme environ 99 % d'énergie en moins. La fusion devrait accélérer les transactions, réduire les coûts de transaction et améliorer l'évolutivité de la blockchain. Le jalonnement de 32 ETH est actuellement requis pour devenir un validateur sur Ethereum en raison du mécanisme de consensus PoW. Depuis le résultat de The Merge, les règles du jeu ont été nivelées pour tous les membres de la communauté et du réseau Ethereum, car les incitations ne seront plus versées aux mineurs mais plutôt aux jalonneurs. Comme il sera plus facile et moins cher d'héberger un nœud à l'avenir, cela offre une plus grande décentralisation et sécurité. PoS permet également l'évolutivité via le sharding, qui pourrait éventuellement prendre en charge 100 000 transactions par seconde (TPS). Ce qui se passe sur la chaîne et si les consommateurs voient ou non les avantages de l'utilisation de la blockchain Ethereum par rapport aux autres blockchains de couche 1 détermineront cela. La Fondation Ethereum, cependant, a déclaré que les coûts de transaction ne seraient pas significativement affectés par le changement de processus de consensus.
Il y a eu beaucoup de buzz concernant la fusion d'Ethereum le 15 septembre, même si certains opposants avaient émis l'hypothèse qu'elle pourrait être reportée. Heureusement, The Merge s'est déroulé sans accroc. Bien que les effets à long terme de la fusion soient difficiles à anticiper, nous examinerons trois résultats possibles après la fusion et ce que vous pouvez faire avec chaque approche commerciale dans ces cas. Dans cet exemple, nous utiliserons le prix de 1267 $ de l'ETH à partir du 22 septembre 2022.
Vitalik Buterin, co-créateur d'Ethereum, semble avoir une vision positive de The Merge. Buterin affirme que quatre autres mises à niveau augmenteront la valeur d'Ethereum après The Merge lorsque de toutes nouvelles solutions d'évolutivité émergeront pour la blockchain. Un résultat haussier pour le prix de l'ETH serait l'achèvement en temps opportun de The Merge et la transition sans problème vers une blockchain PoS complète. Lorsque les investisseurs apprendront que les améliorations à venir d'Ethereum, notamment en tant que Surge, Verge, Purge et Splurge, se développent comme prévu, ils peuvent commencer à acheter. Une fois que les investisseurs auront pris confiance dans The Merge, cela pourrait conduire à un nouveau record pour ETH. Plus la demande de blocs Ethereum est élevée et plus l'Ether est jalonné, plus la fusion sera déflationniste. Les experts estiment qu'une désinflation de 90% est une longue conclusion de The Merge, même si une déflation sur Ether est peu probable pendant un certain temps.
Pour ceux qui sont optimistes à propos de The Merge et pensent que le marché sous-évalue toujours l'ETH après le début de The Merge, la stratégie d'appel couvert du pauvre sur CoinUnited.io est la meilleure option d'échange d'ETH à faire. Pour ouvrir une stratégie d'achat couvert d'un pauvre, il faut d'abord acheter une option d'achat hors du cours (ITM) avec un délai de clôture avant l'expiration, puis vendre une option d'achat avec un court délai jusqu'à l'expiration. C'est similaire à une position d'achat couverte mais avec moins de capital et un niveau de risque inférieur.
Au départ, vous devriez investir dans un appel ETH avec un prix d'exercice de 1200 $ et une date d'expiration du 30 novembre. L'étape suivante consiste à vendre une option d'achat avec une expiration le 31 octobre. Les contrats avec un prix d'exercice entre 1 500 $ et 1 800 $ sont recommandés car ils se situent dans la fourchette delta de 0,1 à 0,3. Cependant, avec les calculs suivants, nous pouvons évaluer le potentiel de profit et la région de rentabilité.
D'éventuels problèmes technologiques futurs, tels que des chaînes de blocs rivales et des blocs manquants, pourraient entraîner encore plus de temps d'arrêt. Même si The Merge a été un succès, certains ont exprimé leur inquiétude quant au fait que les futures mises à niveau qui ne se déroulent pas aussi bien pourraient avoir un effet dévastateur sur le marché de la cryptographie dans son ensemble et saper la confiance dans les applications décentralisées basées sur Ethereum. Cela présuppose que la plupart des investisseurs souhaitent vendre des ETH dans le but de tirer profit de la stratégie "Achetez la rumeur, vendez l'actualité". Pour couvrir leurs paris, les investisseurs peuvent vider leur ETH et placer leur argent dans des blockchains concurrentes de couche 1 comme Solana, Avalanche ou Cosmos. De plus, de nombreux mineurs ETH PoW sont frustrés par le passage au PoS, ce qui entraînera la suppression de leurs revenus et rendra leur matériel minier obsolète. Les spéculateurs peuvent interpréter cela comme une fissure dans le sentiment autrefois unifié de la communauté, faisant chuter le prix de l'ETH.
Ceux qui sont baissiers sur The Merge et pensent que ce sera un événement "Achetez la rumeur, vendez les nouvelles" peuvent utiliser CoinUnited.io pour ouvrir un Bear Put Spread. Pour exécuter un écart de vente baissier, il faut acheter une option de vente et vendre simultanément une autre option de vente de la même date d'expiration qui est plus hors de la monnaie. Il est conçu pour que les investisseurs puissent gagner de l'argent avec des actifs qui se déprécient. L'achat d'un écart de vente baissier est plus rentable que l'achat d'une option de vente seule, car il offre une protection contre une baisse du prix de l'ETH en plus de la décroissance temporelle de l'option courte.
Pour ouvrir le commerce, achetez d'abord un contrat de vente ETH avec un prix d'exercice de 1200 $ et une date d'expiration du 30 novembre. Ensuite, vous devez vendre un contrat de vente sur ETH qui expirera également fin novembre. Les options de vente avec un prix d'exercice entre 800 $ et 1 000 $ ont un delta de 0,1 à 0,3, ce sont donc celles que nous recommandons.
L'événement étant déjà inclus dans les prix, il est peu probable que les acheteurs et les vendeurs aient un impact important sur le marché. En raison du potentiel d'augmentation de la valeur de l'ETH à l'avenir, certains investisseurs peuvent choisir de HODL leurs avoirs via The Merge. Lorsqu'il n'y a pas de demande, le prix de l'ETH reste le même. Ethereum en tant que projet a encore un long chemin à parcourir avant d'être considéré comme un projet fini en ce qui concerne l'évolutivité générale, c'est donc faisable même après The Merge. Dans ce scénario neutre de prévision des prix post-fusion, le prix de l'ETH resterait globalement stable, tandis qu'il pourrait y avoir occasionnellement de légères hausses de prix.
Ce commerce neutre et populaire des ETH implique des contrats à terme longs et courts, et est également connu sous le nom de technique de trading cash-and-carry. Lorsqu'un trader exécute une transaction delta neutre, sa position reste inchangée quelle que soit la direction du prix de l'ETH. Il existe une norme de marché de longue date selon laquelle les contrats à terme ETH sont négociés à une prime supérieure au spot ETH. Cependant, les prix à terme des ETH sont désormais moins chers que les prix au comptant des ETH en raison de l'extrême popularité de ce concept de trading parmi les traders actifs. Pour ce faire, il faudrait acheter le contrat à terme ETH et vendre le contrat perpétuel ETH, avec l'intention de le conserver jusqu'après la fusion, auquel cas on espère acheter des contrats à terme ETH avec une prime plutôt qu'une décote.
Cette tactique peut être utilisée car les contrats à terme ETH DEC sont soumis à une pression de vente intense, ce qui fait baisser le prix à terme de l'ETH en dessous du prix au comptant. Étant donné que le prix des contrats à terme ETH DEC est désormais inférieur au prix du prix au comptant ETH, on peut acheter des contrats à terme ETH DEC tout en court-circuitant simultanément les contrats perpétuels ETH.
Le 22 septembre 2022, les contrats à terme ETH DEC se négociaient au prix de 1252 $. Afin de mettre en œuvre cette stratégie, vous auriez besoin d'acheter des contrats à terme ETH DEC et des contrats à terme ETH Perpetuals pour le même montant en ETH. L'écart entre les contrats à terme et le contrat perpétuel représenterait votre profit pour chaque transaction.
Étant donné qu'Ethereum passe à une blockchain PoS, vous pouvez désormais obtenir un rendement sur votre ETH en le jalonnant à l'aide de CoinUnited.io. À l'exception du jalonnement à durée déterminée, vous pouvez retirer votre solde ETH à tout moment, mais il vous est actuellement interdit d'échanger, d'envoyer ou de vendre le montant que vous avez jalonné. Découvrez comment commencer à recevoir des dividendes sur votre Ethereum avec CoinUnited.io : Après avoir effectué un dépôt, votre premier paiement de récompense sera effectué deux jours plus tard. En fonction du montant d'ETH que vous avez misé, vous devriez recevoir une récompense chaque jour après que votre rendement a été déterminé.
Malgré le succès de The Merge, les partisans d'Ethereum débattent toujours de l'avenir du prix de l'ETH en raison de la quête d'Ethereum d'évolutivité décentralisée et des conditions macroéconomiques difficiles. Les scénarios haussiers, baissiers et neutres précédents et leurs tactiques respectives devraient être étudiés par quiconque envisage d'investir dans Ethereum dans un proche avenir. Poursuivre l'objectif de Vitalik Buterin, comme avec The Merge, pourrait faire d'Ethereum la blockchain la plus précieuse à long terme. Le battage médiatique récent autour de "The Merge" souligne l'importance d'en savoir plus sur la mise à niveau d'Ethereum et les changements ultérieurs qu'elle entraînera. De plus, toute personne curieuse de savoir si l'argent intelligent a joué ou non sur Ethereum PoW peut vouloir consulter l'étude que nous avons préparée avec Nansen. Vous pouvez commencer à négocier la paire ETHW/USDT sur CoinUnited.io une fois que vous avez bien compris les avantages et les inconvénients de l'investissement ETHW. Inscrivez-vous dès aujourd'hui sur CoinUnited.io pour commencer votre parcours d'investissement en crypto, que vous soyez un investisseur à long terme ou un spéculateur à court terme cherchant à investir dans l'ETH et d'autres crypto-monnaies.
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