Comment fonctionnent les Stablecoins ?Table des matières
Comment fonctionnent les Stablecoins ?
Par CoinUnited.io Research Team
3 min de lecture
Les utilisateurs peuvent minimiser les risques de volatilité présents sur les marchés des crypto-monnaies en utilisant des stablecoins, qui sont créés pour maintenir un prix relativement stable.
Il existe trois types différents de stablecoins : un stablecoin algorithmique, un stablecoin crypté et un stablecoin algorithmique soutenu par fiat.
Les régulateurs commencent à examiner de plus près les pièces stables en raison de leur utilisation généralisée et de leur capitalisation boursière élevée.
En réalité, les stablecoins sont fabriqués précisément pour maintenir un prix fixe. Il existe un énorme marché pour les devises qui combinent les avantages de la technologie blockchain avec la capacité de surveiller un actif plus stable dans un secteur où les pièces et les jetons peuvent chuter du jour au lendemain. Il est important d'en savoir plus sur les stablecoins, y compris leurs avantages et leurs inconvénients, si vous n'avez pas déjà commencé à les utiliser lorsque vous négociez ou investissez.
La valeur de la monnaie fiduciaire ou d'autres actifs est suivie par des pièces stables, qui sont des actifs numériques. Par exemple, vous pouvez acheter des jetons avec un dollar, un euro, un yen ou même un ancrage en or ou en pétrole. Sur les réseaux blockchain peer-to-peer, un stablecoin permet aux détenteurs de verrouiller les profits ou les pertes et de transférer de la valeur à un prix stable. Historiquement, la valeur des altcoins comme Bitcoin (BTC), Ether (ETH) et d'autres a fluctué. Cela laisse beaucoup de place à la conjecture, mais comporte également certaines limites. A titre d'illustration, les entreprises peuvent accepter 5$ en bitcoins pour un café un jour mais découvrir que leurs bitcoins valent 50% de moins les suivants. Auparavant, les commerçants et les investisseurs dans les crypto-monnaies n'avaient pas de moyen de verrouiller les bénéfices ou d'éviter la volatilité sans d'abord transformer leurs avoirs en fiat. Ces problèmes ont été facilement résolus avec le développement des stablecoins. Aujourd'hui, les pièces stables comme TrueUSD (TUSD) facilitent l'entrée et la sortie du marché de la cryptographie.
Un mécanisme d'ancrage est nécessaire pour fabriquer une pièce qui suit le coût ou la valeur d'un autre actif. Il existe plusieurs façons d'y parvenir, et la plupart dépendent de l'utilisation d'un autre actif comme garantie. Il n'existe toujours pas d'ancrage sûr, mais certaines approches se sont révélées plus efficaces que d'autres.
Un stablecoin adossé à un fiat détient des réserves d'une monnaie fiduciaire, comme l'USD ou le GBP. Par exemple, 1 $ de garantie est conservé pour chaque TUSD. Au taux indexé, les utilisateurs peuvent alors changer leur fiat en stablecoin et vice versa.
Les stablecoins soutenus par crypto fonctionnent de la même manière que ceux soutenus par fiat. Mais nous avons maintenant des crypto-monnaies qui servent de garantie plutôt que d'utiliser des dollars ou une autre devise comme réserve. En raison de la volatilité importante du marché des crypto-monnaies, les pièces stables adossées à des crypto-monnaies surnantissent généralement les réserves pour se protéger contre les fluctuations de prix. Les contrats intelligents sont utilisés par les stablecoins adossés à des crypto-monnaies pour contrôler la frappe et la gravure. Cependant, certains stablecoins cryptés sont gérés via des organisations autonomes décentralisées (DAO), qui permettent au public de voter sur les améliorations du projet. Vous pouvez soit devenir actif dans cette situation, soit faire confiance au DAO pour faire les meilleurs choix. Vous devez offrir 150 $ en crypto-monnaie en tant que garantie 1,5x afin de créer 100 DAI liés au dollar américain. Vous pouvez utiliser votre DAI comme bon vous semble après l'avoir obtenu. Il est possible de le transférer, de l'investir ou simplement de le conserver dans sa forme actuelle. Vous devez restituer les 100 DAI si vous souhaitez récupérer votre garantie. Cependant, votre garantie sera liquidée si elle tombe en dessous d'un pourcentage de garantie défini ou de la valeur du prêt. Les détenteurs sont incités à échanger leur stablecoin contre la garantie lorsque le prix du stablecoin est inférieur à 1 $. En conséquence, la quantité de la pièce est réduite et son prix augmente à 1 $. Les utilisateurs sont encouragés à fabriquer le jeton lorsqu'il vaut plus de 1 $, ce qui fait baisser le prix et augmente l'offre. DAI n'est qu'une illustration, mais tous les stablecoins cryptés utilisent une combinaison d'algorithmes en chaîne et de théorie des jeux pour encourager la stabilité des prix.
En revanche, les stablecoins algorithmiques suppriment l'exigence de réserves. Au lieu de cela, le nombre de jetons émis est contrôlé par des algorithmes et des contrats intelligents. Comparé aux stablecoins crypto ou fiat, ce paradigme est nettement moins courant et plus difficile à mettre en œuvre. Essentiellement, si le prix tombe en dessous de la monnaie fiduciaire qu'il suit, un système algorithmique de pièces stables réduira l'offre de jetons. Le jalonnement verrouillé, le brûlage ou les rachats peuvent tous être utilisés pour y parvenir. De nouveaux jetons entrent en circulation pour dévaluer le stablecoin si le prix dépasse la valeur de la monnaie fiduciaire.
Les Stablecoins sont des ressources flexibles et efficaces pour les commerçants, les investisseurs et les utilisateurs de crypto-monnaie. L'utilisation de stablecoins pour les transactions quotidiennes est possible. Les particuliers et les entreprises souhaitent la stabilité. Les crypto-monnaies n'ont pas été largement adoptées ou utilisées pour les paiements quotidiens en raison de leur volatilité. Les grandes pièces stables conviennent à un usage quotidien car elles ont l'habitude de conserver leur cheville. 2. Toute personne disposant d'un portefeuille cryptographique approprié (qui peut être construit gratuitement en quelques secondes) peut recevoir un stablecoin de n'importe où dans le monde. Stablecoin est très adaptable en raison de ces caractéristiques. 3. Les commerçants et les investisseurs peuvent couvrir leurs portefeuilles en utilisant des stablecoins. Un stablecoin est une technique efficace pour réduire le risque global en leur allouant une partie d'un portefeuille. Vous aurez de l'argent sous la main au cas où une opportunité fantastique se présenterait, et votre portefeuille dans son ensemble sera plus résistant aux variations de la valeur marchande. Pendant un effondrement du marché, vous pouvez également échanger des crypto-monnaies contre des stablecoins, puis les racheter à un prix moins cher (c'est ce qu'on appelle le court-circuit). Sans qu'il soit nécessaire de retirer de l'argent de la blockchain, les devises stables vous permettent d'entrer et de sortir facilement des positions.
Les Stablecoins ont toujours des inconvénients malgré leur promesse de soutenir l'adoption massive de cryptomonnaies : 1. Les Stablecoins ne sont pas toujours garantis pour conserver leur ancrage. Il y a eu de nombreuses initiatives énormes qui ont échoué, malgré le fait que certaines d'entre elles ont fait leurs preuves. La valeur d'un stablecoin peut chuter de manière significative s'il lutte constamment pour garder son ancrage. 2. Tous les stablecoins ne publient pas d'audits publics complets, et beaucoup offrent simplement des attestations périodiques. 3. Les stablecoins garantis par Fiat sont parfois plus centralisés que les autres crypto-monnaies. Il peut également être soumis à une réglementation financière externe si un organisme central détient la garantie. Dans les projets de cryptographie, les techniques de gouvernance ouverte sont typiques, donnant aux utilisateurs une voix dans la création et la gestion de chaque projet. Afin de gérer le projet de manière responsable, vous devez y participer ou faire confiance aux développeurs et à la communauté.
DAI est un stablecoin soutenu par une crypto-monnaie qui suit l'USD sur Ethereum. Les utilisateurs s'engagent dans des positions de dette garantie (CDP) qui gèrent leur garantie puisque DAI est excessivement garantie pour faire face à la volatilité des crypto-monnaies.
Il s'agit du premier stablecoin avec une vérification rapide des réserves en USD sur la chaîne et un contrôle de frappe programmatique. Pour permettre aux détenteurs de confirmer de manière indépendante que leur TUSD est soutenu par des USD conservés en réserves, les réserves de TUSD sont surveillées via Chainlink Proof of Reserve.
En raison de leur combinaison distinctive de fiat et de crypto-monnaie, les stablecoins ont attiré l'attention des autorités à l'échelle mondiale. Ils sont bénéfiques pour autre chose que la spéculation puisqu'ils sont faits pour maintenir les prix constants. Même maintenant, plusieurs nations testent les eaux avec leurs propres pièces stables. Un stablecoin sera probablement régi par les mêmes lois que les crypto-monnaies dans votre juridiction locale, car il s'agit d'une forme de crypto-monnaie. Il peut également nécessiter une autorisation réglementaire pour émettre des pièces stables avec des réserves fiduciaires.
De nos jours, il est difficile de trouver un investisseur ou un commerçant qui n'a jamais possédé de stablecoin. Afin que les commerçants profitent immédiatement des nouvelles possibilités du marché, les pièces stables sont fréquemment stockées sur des bourses de crypto-monnaie. Ils sont également très utiles pour entrer et sortir de positions sans avoir à convertir des espèces en monnaie fiduciaire. Les pièces stables peuvent également être utilisées pour les paiements ou les transferts étrangers en plus du commerce et de l'investissement. Il ne faut pas minimiser les dangers même s'ils sont une composante essentielle de la crypto-monnaie et ont permis d'établir un nouveau système financier. Nous avons observé des initiatives de pièces stables avec des chevilles défaillantes, des réserves manquantes et des problèmes juridiques répétés. Les Stablecoins sont donc des outils extrêmement utiles, mais gardez à l'esprit qu'ils sont toujours une crypto-monnaie et présentent les mêmes risques. Diversifier votre portefeuille peut vous aider à réduire les risques, mais effectuez vos propres recherches avant d'investir ou de négocier, et n'investissez que l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Il n'est pas destiné à suggérer l'achat d'un article ou d'un service particulier et ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. La valeur de votre investissement pourrait augmenter ou diminuer, et vous ne pourriez pas récupérer votre argent. Ces informations ne sont pas destinées à être utilisées comme conseils d'un expert financier, juridique ou autre.
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