Hong Kong tente de ressusciter le secteur de la cryptographie après la débâcle de FTX

Malgré la réputation entachée de l'industrie, Hong Kong poursuit son objectif de devenir la capitale asiatique des actifs numériques. Cela a suscité un intérêt prudent de la part des entreprises de cryptographie en difficulté à la recherche de moyens de rebondir.

Suite à une baisse de 2 billions de dollars du marché de la cryptographie et à une vague de faillites mondiales comme la disparition de la bourse FTX, la ville affirme qu'elle utilisera les leçons apprises pour élaborer un nouveau cadre réglementaire qui protégerait les investisseurs et favoriserait la croissance.

Cependant, les entreprises d'actifs numériques ont récemment réduit leurs activités, créant un obstacle à l'initiative de la ville.

La société de prêt de crypto Matrixport Technologies Pte, qui emploie plus de 300 personnes, fait partie des entreprises qui examinent les nouvelles réglementations envisagées à Hong Kong. Les Singapouriens sont devenus si sceptiques à l'égard de la crypto-monnaie que la banque centrale du pays envisage d'interdire les prêts de jetons de détail.

Matrixport envisage de déménager à Hong Kong, selon des sources, alors même qu'il attend les résultats d'une demande de licence d'actif virtuel à Singapour.

Les personnes ont noté qu'en raison de l'évolution constante des politiques de Hong Kong, il est difficile d'estimer le retour attendu sur les dépenses nécessaires, et elles ont demandé à ne pas être identifiées car les discussions sont confidentielles. Un représentant de la société a déclaré qu'ils ne pouvaient pas commenter.

La stratégie cryptographique de Hong Kong comprend une consultation sur la légalisation du commerce de détail et un système de licence d'échange obligatoire à partir de juin. De plus, les contrats à terme Bitcoin et Ether négociés sur la bourse CME Group Inc. ont été approuvés pour une utilisation par les fonds négociés en bourse. Plus de 80 millions de dollars ont été levés par trois FNB similaires depuis la mi-décembre.

Selon Rebecca Sin, analyste de Bloomberg Intelligence ETF, "les entreprises sont intriguées par le régime de cryptographie proposé, mais également inquiètes en attendant des détails supplémentaires".

Sin a déclaré que les gestionnaires d'actifs pourraient bénéficier à long terme si un programme actuel qui permet aux investisseurs chinois d'acheter certains ETF d'actions à Hong Kong était étendu pour couvrir la cryptographie. Selon les projections de Bloomberg Intelligence, les fonds négociés en bourse (ETF) de Hong Kong pourraient avoir plus de 50 milliards de dollars d'actifs sous gestion d'ici la fin de 2018.

Sin pense que les autorités pourraient approuver les ETF Bitcoin au comptant dès le deuxième trimestre. Si la ville de Hong Kong approuve, Samsung Asset Management, qui y a lancé en janvier le Samsung Bitcoin Futures Active ETF, a laissé entendre qu'il pourrait créer un fonds au comptant.

La région a bouclé la boucle, ayant été un hotspot crypto au début des actifs numériques en raison de sa réputation alors de réglementation laxiste. FTX et Alameda Research, des sociétés fondées en 2019 par l'ancien magnat de la cryptographie en disgrâce Sam Bankman-Fried, ont leurs origines à Hong Kong. Le plus grand échange de crypto-monnaie, Binance Holdings Ltd., s'appelait autrefois cet endroit.

Cependant, les entreprises de cryptographie ont repensé leurs stratégies à mesure que les signaux s'accumulaient indiquant que les autorités poursuivaient une approche réglementaire plus stricte, telle que la limitation de l'accès aux échanges cryptographiques aux investisseurs disposant d'au moins 8 millions de dollars HK (1 million de dollars) d'actifs. L'attrait de la ville en tant que conduit pour l'argent du continent a encore diminué en 2021 lorsque la Chine a largement interdit les crypto-monnaies. La même année voit le départ de Bankman-Fried et FTX vers les Bahamas.

Bankman-Fried, ancien PDG de la défunte entreprise FTX, est maintenant accusé par les États-Unis d'avoir orchestré l'une des pires escroqueries financières de l'histoire. La détresse financière continue de se propager alors que le prêteur cryptographique Genesis Global Holdco LLC, qui pourrait devoir plus de 3 milliards de dollars à ses créanciers, a demandé la protection du chapitre 11 ce mois-ci.

Les régulateurs du monde entier sont aux prises avec les dangers révélés par ces échecs cryptographiques récents et d'autres. Paul Chan, secrétaire financier de Hong Kong, a maintenu l'engagement de la ville à devenir une centrale crypto régionale malgré les récents revers.

Les garanties et les jetons acceptables pour les clients de détail doivent faire l'objet d'une consultation ce trimestre. Les droits de propriété des actifs tokenisés et la légitimité des contrats intelligents, qui sont essentiels à de nombreux services financiers basés sur la blockchain et sont exécutés automatiquement par un logiciel, sont deux autres sujets que les responsables sont prêts à examiner.

Mardi, l'Autorité monétaire de Hong Kong a déclaré qu'à partir de 2023-2024, les stablecoins seront tenus d'obtenir une licence. Les Stablecoins sont des monnaies virtuelles conçues pour détenir une valeur fixe en échange d'un actif numérique stable. Selon la structure proposée, ils devraient être entièrement soutenus par des dépôts liquides de haute qualité. Il y aurait une interdiction des variantes algorithmiques ou basées sur l'arbitrage.

Le secteur des actifs virtuels traverse toujours une grave crise après l'éclatement d'une bulle de prix symboliques l'année dernière et le départ des investisseurs, ce qui représente un obstacle important pour les objectifs de Hong Kong. Plus de 1 600 postes dans l'industrie de la cryptographie ont été supprimés ce mois-ci seulement, dans des entreprises telles que Coinbase Global Inc., Crypto.com et Huobi.

Il est également possible que Pékin soit perçu comme essayant de prendre le contrôle de la place financière. En raison des inquiétudes suscitées par la spéculation irresponsable et l'énorme quantité d'énergie nécessaire aux machines utilisées pour créer des jetons et protéger les réseaux de blockchain, la Chine continue de restreindre la plupart des activités de cryptographie.

Selon l'expert en blockchain Chainalysis Inc., le volume de transactions de jetons numériques de Hong Kong a augmenté de moins de 10 % au cours de l'année jusqu'en juin, le moins en Asie de l'Est en dehors d'une baisse en Chine. Au second semestre 2022, le marché baissier de la crypto a continué de baisser.

Dans ce contexte, de nombreuses entreprises attendent la version finale de la législation révisée sur les actifs numériques de Hong Kong et la relance de l'économie.

"Nous sommes prêts à développer les opérations locales et à créer des emplois une fois que la feuille de route du gouvernement sera plus claire sur ce qui est autorisé et encouragé", a déclaré Justin Sun, stratège en chef de la bourse Huobi. Selon lui, Hong Kong est "en train de devenir le moteur de l'adoption réglementée de la cryptographie" dans la région Asie-Pacifique.

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Cependant, les entreprises d'actifs numériques ont récemment réduit leurs activités, créant un obstacle à l'initiative de la ville.

La société de prêt de crypto Matrixport Technologies Pte, qui emploie plus de 300 personnes, fait partie des entreprises qui examinent les nouvelles réglementations envisagées à Hong Kong. Les Singapouriens sont devenus si sceptiques à l'égard de la crypto-monnaie que la banque centrale du pays envisage d'interdire les prêts de jetons de détail.

Matrixport envisage de déménager à Hong Kong, selon des sources, alors même qu'il attend les résultats d'une demande de licence d'actif virtuel à Singapour.

Les personnes ont noté qu'en raison de l'évolution constante des politiques de Hong Kong, il est difficile d'estimer le retour attendu sur les dépenses nécessaires, et elles ont demandé à ne pas être identifiées car les discussions sont confidentielles. Un représentant de la société a déclaré qu'ils ne pouvaient pas commenter.

La stratégie cryptographique de Hong Kong comprend une consultation sur la légalisation du commerce de détail et un système de licence d'échange obligatoire à partir de juin. De plus, les contrats à terme Bitcoin et Ether négociés sur la bourse CME Group Inc. ont été approuvés pour une utilisation par les fonds négociés en bourse. Plus de 80 millions de dollars ont été levés par trois FNB similaires depuis la mi-décembre.

Selon Rebecca Sin, analyste de Bloomberg Intelligence ETF, "les entreprises sont intriguées par le régime de cryptographie proposé, mais également inquiètes en attendant des détails supplémentaires".

Sin a déclaré que les gestionnaires d'actifs pourraient bénéficier à long terme si un programme actuel qui permet aux investisseurs chinois d'acheter certains ETF d'actions à Hong Kong était étendu pour couvrir la cryptographie. Selon les projections de Bloomberg Intelligence, les fonds négociés en bourse (ETF) de Hong Kong pourraient avoir plus de 50 milliards de dollars d'actifs sous gestion d'ici la fin de 2018.

Sin pense que les autorités pourraient approuver les ETF Bitcoin au comptant dès le deuxième trimestre. Si la ville de Hong Kong approuve, Samsung Asset Management, qui y a lancé en janvier le Samsung Bitcoin Futures Active ETF, a laissé entendre qu'il pourrait créer un fonds au comptant.

La région a bouclé la boucle, ayant été un hotspot crypto au début des actifs numériques en raison de sa réputation alors de réglementation laxiste. FTX et Alameda Research, des sociétés fondées en 2019 par l'ancien magnat de la cryptographie en disgrâce Sam Bankman-Fried, ont leurs origines à Hong Kong. Le plus grand échange de crypto-monnaie, Binance Holdings Ltd., s'appelait autrefois cet endroit.

Cependant, les entreprises de cryptographie ont repensé leurs stratégies à mesure que les signaux s'accumulaient indiquant que les autorités poursuivaient une approche réglementaire plus stricte, telle que la limitation de l'accès aux échanges cryptographiques aux investisseurs disposant d'au moins 8 millions de dollars HK (1 million de dollars) d'actifs. L'attrait de la ville en tant que conduit pour l'argent du continent a encore diminué en 2021 lorsque la Chine a largement interdit les crypto-monnaies. La même année voit le départ de Bankman-Fried et FTX vers les Bahamas.

Bankman-Fried, ancien PDG de la défunte entreprise FTX, est maintenant accusé par les États-Unis d'avoir orchestré l'une des pires escroqueries financières de l'histoire. La détresse financière continue de se propager alors que le prêteur cryptographique Genesis Global Holdco LLC, qui pourrait devoir plus de 3 milliards de dollars à ses créanciers, a demandé la protection du chapitre 11 ce mois-ci.

Les autorités du monde entier tentent de comprendre comment faire face aux menaces posées par ces échecs cryptographiques et d'autres récents. Paul Chan, secrétaire financier de Hong Kong, a maintenu l'engagement de la ville à devenir une centrale crypto régionale malgré les récents revers.

Les garanties et les jetons acceptables pour les clients de détail doivent faire l'objet d'une consultation ce trimestre. Les droits de propriété des actifs tokenisés et la légitimité des contrats intelligents, qui sont essentiels à de nombreux services financiers basés sur la blockchain et sont exécutés automatiquement par un logiciel, sont deux autres sujets que les responsables sont prêts à examiner.

Mardi, l'Autorité monétaire de Hong Kong a déclaré qu'à partir de 2023-2024, les stablecoins seront tenus d'obtenir une licence. Les Stablecoins sont des monnaies virtuelles conçues pour détenir une valeur fixe en échange d'un actif numérique stable. Selon la structure proposée, ils devraient être entièrement soutenus par des dépôts liquides de haute qualité. Il y aurait une interdiction des variantes algorithmiques ou basées sur l'arbitrage.

Le secteur des actifs virtuels traverse toujours une grave crise après l'éclatement d'une bulle de prix symboliques l'année dernière et le départ des investisseurs, ce qui représente un obstacle important pour les objectifs de Hong Kong. Plus de 1 600 postes dans l'industrie de la cryptographie ont été supprimés ce mois-ci seulement, dans des entreprises telles que Coinbase Global Inc., Crypto.com et Huobi.

Il est également possible que Pékin soit perçu comme essayant de prendre le contrôle de la place financière. En raison des inquiétudes suscitées par la spéculation irresponsable et l'énorme quantité d'énergie nécessaire aux machines utilisées pour créer des jetons et protéger les réseaux de blockchain, la Chine continue de restreindre la plupart des activités de cryptographie.

Chainalysis Inc., une société de technologie blockchain, rapporte que le volume de transactions de jetons numériques de Hong Kong a augmenté de moins de 10 % au cours de l'année jusqu'en juin, le taux de croissance le plus bas en Asie de l'Est en dehors du déclin de la Chine. Au second semestre 2022, le marché baissier de la crypto a continué de baisser.

Dans ce contexte, de nombreuses entreprises sont toujours dans l'incertitude alors qu'elles attendent la forme finale de la législation révisée sur les actifs numériques de Hong Kong et le schéma d'une reprise économique.

"Nous sommes prêts à développer des opérations locales et à créer des emplois une fois que la feuille de route du gouvernement sera plus claire sur ce qui est autorisé et encouragé", a déclaré Justin Sun, planificateur stratégique de la bourse Huobi. Selon lui, Hong Kong est "en train de devenir le moteur de l'adoption réglementée de la cryptographie" dans la région Asie-Pacifique.

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(Le 16e paragraphe a été mis à jour pour inclure les exigences proposées en matière de pièces stables.)