Protocole de chiffrement composé : qu'est-ce que c'est ?Table des matières
Protocole de chiffrement composé : qu'est-ce que c'est ?
Par CoinUnited.io Research Team
3 min de lecture
Plusieurs sociétés de capital-risque de premier plan, dont Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures et Polychain, ont investi dans Compound. Compound Labs, basé à San Francisco, a publié le protocole en septembre 2018, alors que l'environnement de prêt et d'emprunt de l'industrie de la cryptographie en était encore à ses balbutiements. La deuxième mise à jour majeure, la version 2, a été publiée en mai de cette année. La deuxième version du protocole comprenait de nombreuses améliorations importantes, dont l'introduction de cTokens, des actifs synthétiques au centre des fonctionnalités actuelles d'approvisionnement et d'emprunt de Compound. Compound a publié la V3, qui est compatible avec la V2, en août de la même année. La troisième mise à jour donne la priorité à la facilité d'utilisation et donne accès à moins de pièces que les deux versions précédentes. Bien que V3 devrait devenir plus largement utilisé à l'avenir, pour le moment, V2 est l'endroit où la plupart des actions de protocole se produisent.
En fonction du prix actuel du marché et de la demande pour une certaine crypto-monnaie, Compound ajuste à la volée les taux d'intérêt qu'il paie sur ses pools de pièces. Le système Open Price Feed, qui est construit sur des oracles Chainlink (LINK) et qui agrège les données de prix cryptographiques de nombreux échanges, est utilisé pour alimenter les valeurs des pièces dans le protocole. Étant donné que la valeur de marché d'une liquidité est très sensible à l'offre et à la demande, le taux d'intérêt sur une crypto-monnaie donnée changera si nécessaire pour maintenir l'équilibre. Sur chaque page de marché dans Compound, vous pouvez voir le taux d'intérêt actuel de la crypto que vous souhaitez prêter ou emprunter. Compound fournit des fonctions qui peuvent être utilisées par les développeurs DeFi pour inclure le protocole dans l'infrastructure de leur DApp. L'interface utilisateur visuelle de Compound et l'une des marques de portefeuille prises en charge par Compound permettent à quiconque de prêter ou d'emprunter facilement de la crypto. Compound prend en charge les systèmes de paiement suivants avec intégration directe : pour commencer à utiliser le protocole Compound, vous devez d'abord connecter votre portefeuille à l'application.
Emprunter de la crypto pour investir dans le protocole Compound est la première étape de l'utilisation de la plateforme. Compound est un protocole pour emprunter de l'argent, et comme d'autres plates-formes de prêt et d'emprunt populaires, il a besoin de garanties. Vous ne pouvez pas mettre la main sur votre garantie tant que vous avez une garantie, mais cela générera des intérêts dans le cadre du protocole. Le terme "fournir" décrit ce que font les utilisateurs de la plateforme lorsqu'ils prêtent de l'argent au protocole. Actuellement, il existe environ 20 crypto-monnaies différentes que vous pouvez fournir si vous utilisez la V2 de Compound, la version la plus populaire. Les pools d'approvisionnement et d'emprunt basés sur Ether (ETH) et les célèbres pièces stables comme Dai, USDC et USDT sont parmi les plus courants. Sur Compound V2 au 15 septembre 2022, les 5 principales crypto-monnaies en termes de quantités d'approvisionnement sont les suivantes : Moins de cryptos sont pris en charge pour la distribution si vous utilisez la V3. Dans l'instant ci-dessous, nous pouvons voir les cinq devises désormais disponibles sur la V3 de Compound. Pièces disponibles sur Compound V3 à partir du 15 septembre 2022 Lorsque vous apportez une contribution cryptographique à Compound, vous recevrez un nombre égal de cTokens, un jeton ERC-20 unique. Chaque cToken représente une crypto-monnaie spécifique qui a été prêtée au protocole. Pour illustrer, si vous faites un prêt en Dai, vous pouvez recevoir des jetons cDai en garantie. Les prêts consentis en ETH seront récompensés par des jetons cETH, et ainsi de suite. Les CTokens ne sont pas seulement utilisés pour vérifier votre dépôt, mais sont essentiels au fonctionnement global de la plateforme Compound. En prêtant une pièce à Compound, vous obtenez non seulement des intérêts sur votre investissement, mais vous prouvez également votre admissibilité à emprunter au protocole en utilisant une crypto-monnaie différente.
Après avoir fait un prêt au protocole Compound, vous aurez une idée approximative du montant que vous pourrez emprunter. C'est la base des limites de prêt crypto de Compound. Si vous avez prêté le protocole 100 Dai, votre capacité d'emprunt projetée sera calculée en utilisant le taux de la pièce Dai tel que défini par le système Open Price Feed. Pour le compte du calcul de votre limite d'emprunt maximale, tous vos prêts en crypto-monnaie au protocole seront additionnés. Sur la base du ratio de garantie de chaque pièce, le protocole vous prêtera la quantité appropriée de crypto. Si Wrapped Bitcoin (WBTC) a un ratio de garantie de 80%, par exemple, les emprunteurs sont autorisés à garantir des prêts jusqu'à 80% du montant total de leur prêt en WBTC. Le composé est donc un exemple standard d'accord de crédit surgaranti. Les avances de fonds de Compound sont émises en cTokens, les mêmes jetons utilisés pour les prêts. Pour continuer avec notre exemple WBTC ci-dessus, lorsque vous choisissez d'emprunter dans cette pièce, vous recevrez des jetons cWBTC.
À tout moment après avoir remboursé vos dettes protocolaires, vous pouvez demander le remboursement de l'argent que vous avez donné à Compound. Les caractéristiques de prêt et d'emprunt de Compound sont attrayantes car elles ne nécessitent pas d'interaction avec un commerçant tiers, et elles n'imposent pas non plus de durées d'investissement minimales ni de pénalités de retrait. Vous avez toujours affaire à un pool de liquidités disponibles géré de manière dynamique. Au moment du rachat, le protocole convertira vos cTokens et tout intérêt couru en crypto-monnaie que vous lui avez initialement prêtée.
Si le ratio de santé de votre compte tombe trop bas, votre compte pourrait être liquidé et vous pourriez perdre une partie de votre garantie. Les utilisateurs de la plate-forme assument le rôle de liquidateurs et mènent de manière décentralisée l'ensemble du processus de surveillance des comptes problématiques et de toute liquidation. Le produit de la liquidation du compte leur est distribué.
Ces jetons vous servent de "certificat de dépôt" et vous sont fournis en échange de votre argent. Tous les intérêts gagnés sur les prêts sont ajoutés à votre pièce cTokens plutôt qu'à la crypto dans laquelle vous avez initialement investi. Les jetons sont des actifs numériques qui ont été conçus pour augmenter en valeur. Vous prêter de l'argent signifie vous envoyer le nombre équivalent de cTokens. Compte tenu de la nature de ces devises, elles ne sont utilisées que dans la plate-forme Compound et n'ont que peu ou pas de valeur sur le marché plus vaste de la cryptographie.
Un jeton ERC-20, l'utilisation principale de COMP est dans la gouvernance tokenisée.
En juin 2020, le jeton COMP a été introduit avec un prix initial d'environ 100 $. Comp a atteint un prix record de 910,54 $ en mai 2021, peu d'un an après ses débuts. Au milieu de 2021, lorsque le marché de la cryptographie dans son ensemble a commencé à se refroidir, le jeton COMP a commencé une longue baisse. À la mi-juin 2022, COMP était tombé à 26,41 $. Depuis, le jeton a augmenté lentement mais régulièrement de valeur. Se négocie à environ 57 $ en ce moment (au 15 septembre 2022). Le prix de COMP a suivi la tendance générale du marché de la cryptographie dans la plupart des cas, comme c'est le cas pour la grande majorité des altcoins les plus populaires et les plus connus. En raison de la tendance à la hausse progressive actuelle du marché de la cryptographie, COMP devrait emboîter le pas à court et à moyen terme. À long terme, COMP devrait bien se passer, peut-être même mieux que la majorité des autres altcoins. En quatre ans, la plateforme de Compound a établi sa valeur et le modèle commercial sous-jacent de l'entreprise est solide. D'ici 2025, CoinCodex prévoit que le prix du Compound aura augmenté de plus de 1 000 % pour atteindre un maximum de 636,78 $. CoinCodex prévoit un maximum d'environ 250 $ d'ici 2025, tandis que DigitalCoinPrice prévoit une hausse, bien que moins spectaculaire que celle de CoinCodex, à peu près au même montant.
Il existe une pléthore de places de marché sur lesquelles acheter du COMP, car il s'agit de l'un des altcoins alternatifs les plus populaires. Vous pouvez acheter COMP sur le marché au comptant de CoinUnited.io pour USDT, et vous pouvez également acheter un contrat perpétuel pour COMP/USDT.
Il est prudent de dire que Compound conservera sa place parmi les plates-formes DeFi les plus populaires pendant un certain temps encore. La sur-garantie, les solides performances du marché, la reconnaissance généralisée de la marque parmi les commerçants DeFi et un modèle commercial éprouvé sont autant de raisons du succès continu du protocole.
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