¿Qué significa Risk-On vs. Risk-Off?

El sentimiento del mercado a menudo se describe en términos de estar "a favor del riesgo" o "sin riesgo" en el sector comercial. Aquí, profundizaremos en los conceptos de "riesgo activo" y "riesgo negativo" y veremos qué información brindan sobre el funcionamiento de los mercados financieros.

Es una indicación del optimismo de los inversores y la voluntad de asumir un mayor riesgo cuando los actores del mercado afirman que el mercado se encuentra en un período de "riesgo". Este sentimiento se comunica en un mercado de diversas formas entre los inversores, como un cambio en el énfasis de los bonos a las acciones o una inclinación hacia las inversiones en los mercados de los países en desarrollo. En busca de mayores retornos, los inversionistas en ese momento estaban listos para invertir su dinero en activos más riesgosos como bienes raíces y empresas de tecnología. Esto hizo que los precios del mercado subieran y los mercados bursátiles aumentaran, pero también contribuyó al colapso económico de 2008. El precio de los activos más riesgosos tiende a subir durante un período de riesgo porque los inversionistas están más dispuestos a soportar la volatilidad a cambio de un mayor potencial. recompensas

Cuando los inversores perciben un mercado "sin riesgo", se vuelven más conservadores para limitar sus pérdidas. Como resultado del deseo de reducir el mercado a pérdidas potenciales, los inversionistas pueden mover el mercado de acciones a bonos o de acciones en mercados en desarrollo a aquellos en economías más establecidas. Los inversores pueden cambiar su dinero a bonos del gobierno durante una fase de aversión al riesgo debido a su menor volatilidad en comparación con otros bonos y acciones. También pueden invertir su dinero en empresas de servicios públicos, que a menudo se consideran refugios seguros durante las recesiones económicas. Los mercados consideraron que una victoria de Donald Trump era más peligrosa que la de Hillary Clinton en el período previo a las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2016. Por lo tanto, cuando aumentó la cobertura mediática favorable a Trump, los inversores se volvieron más cautelosos y cambiaron su dinero a acciones más seguras. Los precios de los bonos tienden a subir mientras que las acciones caen durante un mercado de aversión al riesgo. Esto se debe a que la inclinación natural de los inversores es vender acciones y comprar bonos cuando desconfían del mercado. Tenga en cuenta que "aversión al riesgo" y "aceptación del riesgo" son frases relativas que pueden cambiar cuando se modifican las circunstancias del mercado y el sentimiento de los inversores.

La volatilidad de Bitcoin es notoriamente inestable, por lo general cambia en grandes cantidades muy rápido. Además, el valor de Bitcoin está esencialmente controlado por la oferta y la demanda en el mercado, que puede verse afectada por una variedad de variables que incluyen la especulación del mercado, los desarrollos técnicos y normativos y las situaciones económicas generales en todo el mundo. Bitcoin se clasifica como una inversión de "riesgo" debido a su alto potencial de pérdida y ganancia. Aunque algunas personas son escépticas acerca de Bitcoin debido a su alta volatilidad, otras lo ven como un activo seguro debido a su potencial como depósito de valor y sus características de dinero sólido. Por lo tanto, no hay consenso sobre si Bitcoin debe considerarse de alto o bajo riesgo.

En términos generales, los activos "sin riesgo" son aquellos que tienen menos riesgo y son más estables que otros. Si los inversores se sienten incómodos o cautelosos, pueden buscar estos activos para reducir el riesgo de pérdida.

El sentimiento del mercado y las preferencias de los inversores por activos más riesgosos o más seguros se describen comúnmente utilizando la nomenclatura "riesgo activo, riesgo negativo". A pesar de la utilidad de la categorización de "riesgo activo, riesgo negativo" para describir las actitudes del mercado, requiere un amplio espectro para representar los cambios del mercado. Además de las noticias, los desarrollos políticos y los resultados comerciales, otros datos económicos pueden afectar el sentimiento del mercado. Es una gama de sentimientos, desde extremadamente optimista hasta extremadamente pesimista. Aunque el lenguaje de "riesgo activo, riesgo negativo" puede arrojar luz sobre el sentimiento del mercado, no debe confiarse en él como la indicación principal del sentimiento del mercado. Los inversores deben tener en cuenta detalles adicionales del mercado, como noticias sobre una empresa en particular, antes de realizar un movimiento.

El sentimiento del mercado puede describirse como "a favor del riesgo" o "sin riesgo" según la actitud del inversor. Estas frases indican las alteraciones en el comportamiento de la inversión como resultado de cambios a mayor escala, como los que se producen en la economía en su conjunto. Cuando el sentimiento en el mercado es de "riesgo", los inversionistas están optimistas y listos para asumir más riesgos. Por el contrario, cuando el mercado está libre de riesgos, los inversores se vuelven más cautelosos y buscan reducir su nivel general de riesgo. Si bien las clasificaciones de "riesgo aceptado" y "sin riesgo" pueden servir como indicadores útiles del sentimiento del mercado, es vital tener en cuenta que la raíz del problema puede investigarse más a fondo. Los cambios en el sentimiento del mercado pueden ser provocados por una serie de cosas diferentes, incluidos datos macroeconómicos, resultados comerciales, iniciativas gubernamentales y otras variables.