Para muchas personas, invertir en criptomonedas es una perspectiva aterradora, ya que requiere conocimientos especializados, habilidades de gestión de riesgos, tiempo libre y conocimiento del mercado.
Si desea invertir en activos digitales pero no quiere lidiar con la molestia de comprarlos, protegerlos y mantenerlos individualmente, una criptomoneda puede ser la respuesta que ha estado buscando.
Más de seiscientos fondos de criptoinversión controlan colectivamente más de $100 mil millones. Esto representa casi el 10 % del valor de mercado general de todas las criptomonedas, lo que convierte a los criptofondos en un participante destacado en la intrincada dinámica del mercado que define al sector.
Este artículo hará que las personas interesadas en invertir en el mercado de criptomonedas comprendan qué son los fondos de criptomonedas, cómo funcionan, el potencial de ganancias y las otras opciones que se les abren.
¿Por qué existen los fondos de cobertura criptográficos?
Al igual que los fondos de cobertura tradicionales, los fondos de cobertura de criptomonedas agrupan el bote de muchos participantes en una sola cartera administrada por un equipo de expertos financieros.
Cuando los usuarios contribuyen a un grupo, esos fondos pueden utilizarse para todo, desde inversiones de capital hasta compras de tokens, transacciones extrabursátiles y más.
Si bien la estrategia y el pensamiento de inversión de cada fondo serán únicos, las adquisiciones del mercado secundario y las inversiones en fideicomisos financieros de activos estructurados (SAFT) son donde la mayoría de los fondos ponen su dinero.
Los mejores administradores de fondos tienen años de práctica viendo oportunidades, negociando términos favorables, operando en mercados tumultuosos y reconociendo tendencias emergentes. El valor liquidativo (NAV) del fondo aumenta como resultado de la habilidad y la perspicacia de los gestores a la hora de seleccionar inversiones rentables.
Por lo general, habrá un "tamaño de boleto" mínimo o monto de inversión para los fondos de criptomonedas. Esto suele ser entre $ 100,000 y $ 1,000,000, sin embargo, puede ser más o menos.
A los inversores se les cobra una "comisión de gestión" para pagar los gastos operativos del fondo. Esta tarifa a menudo se paga de forma periódica (anual o trimestral) y es un porcentaje del AUM del fondo.
Como su nombre lo indica, este es el cargo que se les cobra a los inversionistas para pagar los gastos generales del fondo. Usualmente evaluada sobre una base anual o trimestral, esta tarifa se calcula como un porcentaje del AUM del fondo. A los inversores se les cobra una comisión de rendimiento si y solo si el fondo supera su índice de referencia. En la mayoría de los casos, se calcula como un porcentaje de la cantidad por la cual los rendimientos del fondo superan la tasa crítica y sirve como incentivo para que la gestión del fondo funcione bien.
Hay una tarifa basada en el rendimiento que se evalúa para los inversores. Es un incentivo para que la gestión del fondo funcione bien y, a menudo, se calcula como un porcentaje de los rendimientos del fondo por encima de la tasa mínima. La tasa mínima de rendimiento que debe lograr un fondo para que la administración comience a cobrar tarifas de rendimiento se conoce como "tasa crítica". Por ejemplo, si un fondo tiene una tasa crítica del 10 %, no comenzará a recibir comisiones de rendimiento hasta que el rendimiento del fondo sea del 10 % o superior.
Las tarifas estándar para un fondo criptográfico son el 2 % de los activos administrados más el 20 % de las ganancias, mientras que ciertos fondos pueden cobrar mucho más (por ejemplo, el 30 %).
Fondos de inversión criptográficos estándar
Ahora existen más de 500 empresas de capital de riesgo centradas en criptomonedas. Si bien la gran mayoría sigue siendo desconocida, unos pocos han acumulado un enorme poder y miles de millones en activos bajo gestión (AUM).
Grayscale Investments es una empresa de gestión de activos de moneda digital que ofrece varios Bitcoin, Ethereum y otros productos de inversión de activos digitales, como fideicomisos, fondos y ETF. Es una de las firmas de criptoinversión más grandes, con activos bajo administración (AUM) que superan los $ 17 mil millones. Multicoin Capital es el segundo fondo de capital de riesgo criptográfico más grande, con un AUM de $ 8.9 mil millones. Multicoin Capital es un negocio de inversión basado en tesis que respalda las iniciativas de blockchain en todos los ámbitos, desde la infraestructura hasta la capa 1 y las soluciones de identificación. Las ventas de tokens, los activos digitales del mercado secundario y el capital de riesgo son solo algunos de los sectores de activos en los que invierten. Tienen un historial de invertir sabiamente en nuevas empresas prometedoras como Ripple, Augur y MakerDAO. Polychain Capital es una importante empresa de gestión de activos digitales centrada en blockchain y sistemas de contabilidad distribuidos. Invierten dinero en cosas como tokens, protocolos y proyectos basados en blockchain. Han invertido dinero en iniciativas como Algorand, Chainlink y Cosmos, todas las cuales han sido bastante fructíferas para ellos. Los $ 6.6 mil millones en AUM que informó en marzo de 2022 son presumiblemente mucho más bajos ahora.
Como demuestra la reciente desaparición de Three Arrows Capital (3AC), un fondo de cobertura criptográfico que anteriormente administró más de $ 10 mil millones, el tamaño no lo es todo cuando se trata de fondos de riesgo criptográfico.
¿Cuánto dinero ganan los fondos de cobertura criptográficos?
Al igual que los fondos de cobertura convencionales, los vehículos de criptoinversión ofrecen una amplia gama de estrategias, perfiles de riesgo y expectativas de rentabilidad. Algunos unicornios han logrado generar rendimientos notables para los inversores a pesar de la gran volatilidad del mercado de criptomonedas y la enorme cantidad de unicornios.
Los datos de Crypto Fund Research indican que en el segundo trimestre de 2022, Majestic Asset Management tuvo el mayor rendimiento de todos los fondos de criptomonedas, seguido de Q21 Capital y Balmoral Digital.
La mayoría de los fondos privados de capital de riesgo criptográficos son reservados con respecto a sus rendimientos; sin embargo, algunas empresas públicas de capital de riesgo publican el rendimiento de sus fondos en línea, mientras que otras solo publican estadísticas de rendimiento para los inversores.
Los fondos criptográficos exitosos de VC pueden superar fácilmente incluso a los mejores fondos tradicionales de VC. Por ejemplo, el Valor Total Pagado (TVPI) y la Tasa Interna de Retorno (TIR) para el Venture Fund III de Pantera Capital fueron 8.6xy 143.7%, respectivamente.
El 3AC, por ejemplo, perdió más de $ 3 mil millones en 2021 y 2021 en malas apuestas que hizo en el ecosistema Terra, y es solo una de varias firmas de cripto VC que colapsó el año pasado.
Opciones de inversión en criptomonedas
Ya hemos establecido que los fondos de criptomonedas tienen el potencial de ser altamente efectivos y lucrativos, pero también notamos que no están exentos de riesgos y restricciones, como lo demostró tan vívidamente la reciente debacle con Digital Currency Group. Afortunadamente, existe una variedad de alternativas a los fondos de criptomonedas, cada una de las cuales ofrece su propio conjunto de ventajas y posibles rendimientos.
Los certificados administrados activamente (AMC) están ganando terreno en la industria de la criptografía como un medio para que las empresas adquieran capital fácilmente e inviertan en una amplia gama de activos subyacentes.
DAO Maker, una reconocida plataforma de lanzamiento de recaudación de fondos de empresas de blockchain, ha recaudado 14.1x TVPI y 113.3x IRR con su división de empresas y ahora está solicitando $ 25 millones de inversores calificados para su AMC. mientras que un número cada vez mayor de otras empresas, como Levmi, iMAPS ETI AG, Zeltner & Co y otras, ofrecen AMC centrados en criptografía.
Descargo de responsabilidad: nada en este blog debe tomarse o considerarse como un consejo financiero.
