La SEC está tomando medidas enérgicas contra Crypto Staking: ¿Qué es?Tabla de contenido
La SEC está tomando medidas enérgicas contra Crypto Staking: ¿Qué es?
Por el equipo de investigación de CoinUnited.io — Autor principal: Miriam Zhang
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Se trata de colocar Ether u otra criptomoneda para su uso en un mecanismo de "prueba de participación", que ayuda en el funcionamiento de una red de cadena de bloques al garantizar que todas las transacciones se registren en un libro público confiable. El método de "prueba de trabajo", que Bitcoin inventó y todavía usa hoy, fue reemplazado por el staking en septiembre por Ethereum. Se cree que la transición de Ethereum redujo el uso de energía de la red en casi un 99%, un logro significativo para un sector que ha sido criticado por su alto consumo de energía.
Blockchain es una nueva tecnología que cumple un viejo propósito: mantiene un libro de transacciones en orden cronológico. Sin blockchain, las criptomonedas no existirían. En lugar de mantener los datos en hojas de papel individuales, este libro mayor se mantiene en una ubicación centralizada en computadoras de todo el mundo. Asegurarse de que nadie gaste el dinero de una criptomoneda más de una vez manipulando el libro de contabilidad digital es otra responsabilidad que la cadena de bloques debe cumplir en un mundo de dinero real. Las cadenas de bloques funcionan sin una autoridad de gobierno (como un banco) para supervisar la integridad del libro mayor: tanto los sistemas de prueba de trabajo como los de prueba de participación utilizan el esfuerzo colectivo para mantener la integridad del registro cronológico de una cadena de bloques.
En ambas redes, los "bloques" de transacciones se transmiten a una "cadena" pública. Esto ocurre en la prueba de trabajo cuando el sistema comprime los datos en el bloque en un rompecabezas que solo puede resolverse ejecutando cálculos a través de prueba y error, lo que puede requerir millones de iteraciones. Los mineros compiten para ser los primeros en encontrar una solución y son recompensados con nuevas criptomonedas si la mayoría de los mineros aceptan su solución. Darle a un grupo de personas incentivos tanto positivos como negativos para trabajar juntos es lo que hace que la prueba de participación sea efectiva. A modo de ilustración, los "validadores" en Ethereum son personas que apuestan 32 Ether (un Ether valía alrededor de $1519 el 10 de febrero). En la cadena de bloques de Ethereum, los validadores se seleccionan para organizar bloques de transacciones.
Los validadores reciben Ether nuevo si un bloque es aprobado por un grupo de personas conocidas como atestores. Las monedas apostadas pueden perderse si un jugador intenta engañar al sistema. Para los usuarios de staking como servicio en Ethereum, aquellos que hacen staking de sus monedas normalmente reciben retornos de alrededor del 4%.
Los usuarios pueden apostar sus monedas sin tener que comprar o mantener las máquinas requeridas para apostar gracias a un servicio ofrecido por Kraken y otros proveedores centralizados llamado "apoyo como servicio". La acción de la agencia contra Kraken es una evidencia obvia de que ve esto como algo similar a los préstamos criptográficos, donde los proveedores ofrecerían a los depositantes criptográficos altas tasas de interés a cambio de prestar sus monedas. Varios prestamistas, incluidos Celsius Network, BlockFi y otros, quebraron el año pasado, lo que llevó a los reguladores a restringir la práctica. La SEC clasifica los programas de criptopréstamo y participación como servicio como valores, lo que conlleva una serie de restricciones legales previamente desconocidas. Sin admitir ni negar las afirmaciones de la SEC, Kraken acordó dejar de comercializar o vender valores de inmediato a través de los servicios de participación de criptoactivos en los Estados Unidos.
En los Estados Unidos, la cuestión de si algo es o no un valor se reduce a qué tan similar es en apariencia a las acciones emitidas por una empresa que solicita dinero. La SEC utiliza un estándar legal derivado de un fallo de la Corte Suprema de 1946 para hacer esta conclusión. De acuerdo con ese concepto, un activo puede caer bajo la jurisdicción de la SEC si a. los inversionistas aportan dinero b. en una empresa conjunta con c. la expectativa de beneficiarse de d. el liderazgo de la organización. Stake-as-a-service permite a los clientes depositar sus monedas con la esperanza de recibir un rendimiento, y el proveedor se encarga de los detalles técnicos.
Es importante tener en cuenta que tales etiquetas pueden aumentar la dificultad y el costo de mantener una infraestructura de staking como servicio. La designación está asociada con estrictas obligaciones de transparencia y protección de los inversores en virtud de la legislación estadounidense. Si los proveedores de servicios más pequeños tuvieran que asumir el mismo costo que sus rivales más grandes, estarían en una gran desventaja. Además, cualquier intercambio que persista en brindar el servicio estaría bajo la inspección constante de los reguladores, lo que podría resultar en sanciones monetarias o incluso enjuiciamiento penal si el asunto llega a la atención de las fuerzas del orden. Esto podría conducir a una falta de inversión futura por parte de los inversores que desconfían de los requisitos de cumplimiento adicionales y el escrutinio regulatorio. Algunas personas piensan que si las designaciones de valores se hicieran cumplir más estrictamente, más personas utilizarían los servicios ya que los inversores tendrían acceso a más información.
Esta restricción solo se aplica a los servicios que ofrecen participación a clientes de EE. UU. Dado que las cadenas de bloques a menudo están protegidas por validadores de todo el mundo, seguirán funcionando si los reguladores de otros países son más receptivos a los servicios que brindan. Esto ampliaría la brecha entre las estrictas regulaciones de los Estados Unidos y las de otros países. Hay preocupaciones acerca de cómo el endurecimiento de las regulaciones en torno al staking afectará a los llamados proveedores de staking descentralizados, que afirman ser inmunes a ellos porque no son operados por una empresa específica ni tienen su sede en una ubicación específica. En teoría, estos proveedores son solo colecciones de software que ejecutan transacciones automáticamente. Sin embargo, muchos de estos sistemas de finanzas descentralizadas (DeFi) en realidad están administrados por un grupo central de personas a las que los reguladores aún pueden responsabilizar por el incumplimiento.
Cuando se les pregunta por qué existen los sistemas de "prueba de", la mayoría de las personas responde con "¿para probar qué?"
Blockchain es una nueva tecnología que cumple un viejo propósito: mantiene un libro de transacciones en orden cronológico. Sin blockchain, las criptomonedas no existirían. En lugar de mantener los datos en hojas de papel individuales, este libro mayor se mantiene en una ubicación centralizada en computadoras de todo el mundo. Asegurarse de que nadie gaste el dinero de una criptomoneda más de una vez manipulando el libro de contabilidad digital es otra responsabilidad que la cadena de bloques debe cumplir en un mundo de dinero real. Las cadenas de bloques funcionan sin una autoridad de gobierno (como un banco) para supervisar la integridad del libro mayor: tanto los sistemas de prueba de trabajo como los de prueba de participación utilizan el esfuerzo colectivo para mantener la integridad del registro cronológico de una cadena de bloques.
Explique la distinción entre los dos de tres maneras.
En ambas redes, los "bloques" de transacciones se transmiten a una "cadena" pública. Esto ocurre en la prueba de trabajo cuando el sistema comprime los datos en el bloque en un rompecabezas que solo puede resolverse ejecutando cálculos a través de prueba y error, lo que puede requerir millones de iteraciones. Los mineros compiten para ser los primeros en encontrar una solución y son recompensados con nuevas criptomonedas si la mayoría de los mineros aceptan su solución. Darle a un grupo de personas incentivos tanto positivos como negativos para trabajar juntos es lo que hace que la prueba de participación sea efectiva. A modo de ilustración, los "validadores" en Ethereum son personas que apuestan 32 Ether (un Ether valía alrededor de $1519 el 10 de febrero). En la cadena de bloques de Ethereum, los validadores se seleccionan para organizar bloques de transacciones.
¿Con qué fin existe el staking?
Los validadores reciben Ether nuevo si un bloque es aprobado por un grupo de personas conocidas como atestores. Las monedas apostadas pueden perderse si un jugador intenta engañar al sistema. Para los usuarios de staking como servicio en Ethereum, aquellos que hacen staking de sus monedas normalmente reciben retornos de alrededor del 4%.
Cinco, ¿por qué la SEC tiene un problema con el staking?
Los usuarios pueden apostar sus monedas sin tener que comprar o mantener las máquinas requeridas para apostar gracias a un servicio ofrecido por Kraken y otros proveedores centralizados llamado "apoyo como servicio". La acción de la agencia contra Kraken es una evidencia obvia de que ve esto como algo similar a los préstamos criptográficos, donde los proveedores ofrecerían a los depositantes criptográficos altas tasas de interés a cambio de prestar sus monedas. Varios prestamistas, incluidos Celsius Network, BlockFi y otros, quebraron el año pasado, lo que llevó a los reguladores a restringir la práctica. Tanto los programas de criptopréstamos como los de participación como servicio son considerados valores por la SEC, lo que introduce una amplia gama de restricciones legales de las que las criptomonedas creían que estaban exentas. Sin admitir ni negar las afirmaciones de la SEC, Kraken acordó dejar de comercializar o vender valores de inmediato a través de los servicios de participación de criptoactivos en los Estados Unidos.
En sus propias palabras, defina "seguridad".
En los Estados Unidos, la cuestión de si algo es o no un valor se reduce a qué tan similar es en apariencia a las acciones emitidas por una empresa que solicita dinero. La SEC utiliza una prueba legal derivada de un fallo de la Corte Suprema de 1946 para hacer esta conclusión. De acuerdo con ese concepto, un activo puede caer bajo la jurisdicción de la SEC si a. los inversionistas aportan dinero b. en una empresa conjunta con c. la expectativa de beneficiarse de d. el liderazgo de la organización. Stake-as-a-service permite a los clientes depositar sus monedas con la esperanza de recibir un rendimiento, y el proveedor se encarga de los detalles técnicos.
Cuando se les preguntó por qué es importante ser llamado un valor, 7 encuestados respondieron abrumadoramente que se debía a las implicaciones para
Es importante tener en cuenta que tales etiquetas pueden aumentar la dificultad y el costo de mantener una infraestructura de staking como servicio. La designación está asociada con estrictas obligaciones de transparencia y protección de los inversores en virtud de la legislación estadounidense. Si los proveedores de servicios más pequeños tuvieran que asumir el mismo costo que sus rivales más grandes, estarían en una gran desventaja. Además, cualquier intercambio que persista en brindar el servicio estaría bajo la inspección constante de los reguladores, lo que podría resultar en sanciones monetarias o incluso enjuiciamiento penal si el asunto llega a la atención de las fuerzas del orden. Esto podría conducir a una falta de inversión futura por parte de los inversores que desconfían de los requisitos de cumplimiento adicionales y el escrutinio regulatorio. Algunas personas piensan que si las designaciones de valores se hicieran cumplir más estrictamente, más personas utilizarían los servicios ya que los inversores tendrían acceso a más información.
8. ¿Cuáles pueden ser las consecuencias de la prohibición del staking de criptomonedas?
Esta restricción solo se aplica a los servicios que ofrecen participación a clientes de EE. UU. Dado que las cadenas de bloques a menudo están protegidas por validadores de todo el mundo, seguirán funcionando si los reguladores de otros países son más receptivos a los servicios que brindan. Esto ampliaría la brecha entre las estrictas regulaciones de los Estados Unidos y las de otros países. Hay preocupaciones acerca de cómo el endurecimiento de las regulaciones en torno al staking afectará a los llamados proveedores de staking descentralizados, que afirman ser inmunes a ellos porque no son operados por una empresa específica ni tienen su sede en una ubicación específica. En teoría, estos proveedores son solo colecciones de software que ejecutan transacciones automáticamente. Sin embargo, muchos de estos sistemas de finanzas descentralizadas (DeFi) en realidad están administrados por un grupo central de personas a las que los reguladores aún pueden responsabilizar por el incumplimiento.
SEC y regulación criptográfica: una toma rápida.
Comparación de los protocolos de prueba de participación y prueba de trabajo en pocas palabras.
Se analizan los esfuerzos del criptonegocio por evadir la regulación de valores en la capital de la nación.
Después de asumir el cargo de director de la SEC, Gary Gensler concedió a Bloomberg Businessweek su primera entrevista sobre criptografía.
Matt Levine de Bloomberg Opinion compara Merge con Ether y descubre la tradicional idea del interés.
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