¿Cómo funcionan los tokens de proveedor de liquidez (LP)? ¿Qué son los tokens LP?

Cuando un proveedor de liquidez aporta activos a un grupo de liquidez, el DEX producirá y emitirá inmediatamente los tokens del proveedor de liquidez (LP) (también conocidos como tokens de grupo de liquidez). La parte proporcional de las tarifas recaudadas por el grupo de liquidez está representada por estos tokens. La fórmula para determinar el precio de un token de proveedor de liquidez es la siguiente: Valor del token LP = Valor total del grupo de liquidez / Número total de tokens LP en circulación Si tiene tokens LP, tiene la custodia total de sus activos garantizados. En una red técnica, los tokens LP son idénticos a cualquier otro token operado en una cadena de bloques. Para ilustrar, un token ERC-20 es un token LP producido en la plataforma Uniswap, que utiliza la cadena de bloques Ethereum. Los tokens LP de Uniswap son tokens ERC-20, lo que significa que pueden apostarse, intercambiarse e intercambiarse en cualquier plataforma que admita Ethereum. Los tokens LP pueden tener una variedad de nombres en diferentes plataformas DeFi, pero siempre incluyen los nombres de las dos criptomonedas que representan cuando se intercambian. En Balancer, los tokens LP se denominan tokens de grupo de Balancer (BPT). Estos tokens se denominan tokens Sushiswap Liquidity Provider (SLP) en la plataforma. Por ejemplo, si proporciona liquidez USDC/ETH SLP en SushiSwap, sus tokens LP serán tokens USDC/ETH SLP.

El creador de mercado automatizado (AMM) de DEX depende en gran medida de los tokens LP, por lo que su utilización es crucial para la funcionalidad de la plataforma. Sin ellos, controlar cuánto dinero ha agregado al fondo de liquidez sería una gran molestia. Su proporción de las tarifas de transacción del grupo está vinculada a la cantidad de tokens LP que tiene. Los tokens LP se pueden usar para algo más que simplemente obtener acceso al volumen de liquidez en DEX. Por ejemplo, puede apostarlos para obtener mayores beneficios a través de la agricultura de rendimiento, usarlos como garantía para préstamos criptográficos o participar en ofertas iniciales de DEX (IDO).

Los creadores de mercado establecen los precios de los tokens en el mercado criptográfico. Para completar las transacciones, son necesarios los creadores de mercado, los tomadores y los libros de pedidos de los sistemas comerciales convencionales, como los intercambios centralizados. Pero una sola entidad retiene el poder de monopolio sobre estos intercambios, y es posible que pueda usar su posición para influir injustamente en los precios. No obstante, DeFi ha presentado otro método de negociación a través de DEX que emplean AMM como PancakeSwap y SundaeSwap. Si tiene tokens LP, tiene acceso ilimitado a la liquidez del ecosistema DeFi y puede intercambiar tokens libremente con otros usuarios.

Dado que Bitcoin se puede negociar en varios intercambios sin afectar su precio, ahora es el activo más líquido en el criptomercado. Sin embargo, debido al hecho de que ciertos tokens se cotizan exclusivamente en un solo intercambio, DeFi suele ser un mercado de baja liquidez. A veces, puede ser difícil encontrar un comprador o vendedor dispuesto a comprar un determinado token. Apostar tokens en cadenas de bloques de prueba de participación (PoS) como Solana evita que se utilicen para otros fines, lo que reduce la liquidez del ecosistema DeFi. Las operaciones pueden facilitarse gracias a la utilización de fondos de liquidez (también conocidos como minería de liquidez) para desbloquear la liquidez previamente bloqueada. Prueba de propiedad de los tokens apostados, los tokens LP se pueden utilizar de varias maneras y son una solución al problema de liquidez criptográfica restringida cuando se combinan con AMM.

Cuando contribuye con un par de activos criptográficos a un grupo de liquidez, el DEX lo recompensará instantáneamente con tokens LP. Si aporta $100 a un fondo de liquidez de $1,000, recibirá el 10 % de los tokens LP en ese fondo. La participación de una persona en un grupo se mide en tokens LP, que se pueden usar para canjear intereses basados ​​en transacciones. Puede asignarlos libremente entre varias DApps DeFi, y sus efectos se reflejarán en su billetera criptográfica. Si retira sus tokens LP, ya no tendrá acceso a la liquidez que representan.

Solo aquellos que proporcionan liquidez pueden comprar tokens LP. Puede unirse a las filas de DeFi asegurando sus criptoactivos en una de las DApps DeFi aprobadas como Uniswap, Cure o MakerDAO. Sin embargo, hoy en día, los intercambios centralizados proporcionan liquidez a través de CeFi. La minería de liquidez está disponible en intercambios populares como CoinUnited.io, donde los usuarios pueden contribuir a varios fondos de liquidez a cambio de incentivos. Dado que los tokens LP están bajo la custodia del intercambio centralizado, no los obtendrá.

Uno de los principales beneficios de participar en un grupo de liquidez es la oportunidad de producir liquidez pasiva a partir de las tarifas cobradas a los participantes. Por otro lado, tienen varias aplicaciones en la red DeFi.

Para el interés compuesto, puede transferir manualmente sus tokens a través de los protocolos DeFi o puede depositar sus tokens LP en los grupos de liquidez de múltiples protocolos como Yearn Finance o Aave. El proceso manual de transferencia de tokens implica primero colocar un par de tokens criptográficos en un grupo de liquidez en un protocolo DeFi y luego depositar el token LP que obtiene en otro protocolo. Si tiene un token de proveedor de liquidez, puede beneficiarse de dos maneras: como proveedor de liquidez y mediante el aumento de los rendimientos de los cultivos.

Como garantía para un préstamo criptográfico, se pueden usar tokens LP. Ha habido un aumento en la demanda de criptofinanciamiento como un producto DeFi popular. En Aave, por ejemplo, puede asegurar un préstamo prometiendo sus tokens LP como garantía. También brindan préstamos de criptomonedas como DAI, ETH, WBTC y monedas estables como USDC.

Poseer monedas LP tiene los mismos activos inherentes que tener cualquier otra criptografía.

Puede perderse otras oportunidades del mercado criptográfico si decide colocar sus tokens en un grupo de liquidez criptográfica y luego decide bloquearlos allí. Si está buscando ganar tokens LP, por ejemplo, puede proporcionar liquidez, pero su dinero podría gastarse mejor en empresas criptográficas más rentables.

La posibilidad de que su valor disminuya con el tiempo es el mayor peligro asociado con los tokens LP. Al proporcionar liquidez, corre el riesgo de incurrir en una pérdida si la cantidad que ingresa es mayor que la cantidad que obtiene. En general, los fondos de liquidez con pares comerciales altamente fluctuantes son más vulnerables a las pérdidas a corto plazo. Los emparejamientos de Stablecoin, que a menudo tienen un rango de precios más bajo, pueden elegirse para disminuir la posibilidad de experimentar una pérdida temporal. Los proveedores de liquidez en Uniswap, por ejemplo, obtienen una reducción del costo de transacción del 0,3%. Por lo tanto, corre el riesgo de experimentar una pérdida temporal, pero se le compensa al recibir tarifas de transacción ventajosas.

Su fe en el contrato inteligente de la red DeFi se demuestra cuando apuesta tokens LP en el protocolo. Pero los contratos inteligentes pueden funcionar mal o ser pirateados. Desafortunadamente, los contratos inteligentes se han usado antes de manera maliciosa, lo que resultó en pérdidas financieras. Sus tokens LP y la liquidez que ha otorgado podrían perderse si falla el contrato inteligente que los mantiene. Sin embargo, la mayoría de las plataformas han incluido procedimientos de seguridad como recompensas por errores para evitar que sus contratos inteligentes se vean comprometidos.

Perder el acceso a su billetera criptográfica podría resultar en la pérdida irrecuperable de sus tokens LP, al igual que con cualquier otro token. Los tokens en su billetera criptográfica están en riesgo si un ladrón accede a ellos.

No solo desempeñan un papel en la determinación de su asignación de liquidez, sino que también pueden utilizarse para la agricultura de rendimiento, como garantía y como medio de transferencia de valor. Los tokens LP proporcionan un flujo de ingresos pasivos potencialmente lucrativo de los criptoactivos, pero no sin cierto riesgo. En general, el área DeFi siempre está cambiando, lo que significa que siempre se están creando nuevas aplicaciones para tokens LP. No debe tratar la cartera de sus tenencias de tokens LP como una ocurrencia tardía. La forma en que puede maximizar las ganancias de sus tokens LP es algo que puede adaptar a sus preferencias personales de riesgo.