بالنسبة للعديد من الأشخاص ، يعد الاستثمار في العملات المشفرة أمرًا مخيفًا لأنه يتطلب معرفة متخصصة ومهارات إدارة المخاطر ووقت الفراغ ورؤية السوق.
إذا كنت ترغب في الاستثمار في الأصول الرقمية ولكنك لا ترغب في التعامل مع متاعب شرائها وحمايتها وصيانتها بشكل فردي ، فقد تكون العملة المشفرة هي الإجابة التي كنت تبحث عنها.
يتحكم أكثر من ستمائة من صناديق الاستثمار المشفرة بشكل جماعي في أكثر من 100 مليار دولار. يمثل هذا ما يقرب من 10٪ من القيمة السوقية الإجمالية لجميع العملات المشفرة ، مما يجعل الصناديق المشفرة مشاركًا بارزًا في ديناميكيات السوق المعقدة التي تحدد القطاع.
ستستثمر هذه المقالة الأفراد المهتمين بالاستثمار في سوق العملات المشفرة لفهم ماهية صناديق العملة المشفرة ، وكيف تعمل ، وإمكانية الربح ، والخيارات الأخرى المتاحة لهم.
ما سبب وجود صناديق التحوط المشفرة؟
مثل صناديق التحوط التقليدية ، تجمع صناديق التحوط الخاصة بالعملات المشفرة قدر العديد من المشاركين في محفظة واحدة يديرها فريق من الخبراء الماليين.
عندما يساهم المستخدمون في التجمع ، يمكن استخدام هذه الأموال في كل شيء بدءًا من استثمارات الأسهم إلى عمليات الشراء الرمزية إلى المعاملات خارج البورصة وما بعدها.
في حين أن استراتيجية الاستثمار لكل صندوق وتفكيره سيكونان فريدان ، فإن عمليات الاستحواذ والاستثمارات في السوق الثانوية في صناديق تمويل الأصول المهيكلة (SAFTs) هي المكان الذي تضع فيه غالبية الصناديق أموالها.
يتمتع أفضل مديري الصناديق بسنوات من الممارسة في رؤية الفرص والتفاوض على الشروط المواتية والتداول في الأسواق المضطربة والتعرف على الاتجاهات الناشئة. يرتفع صافي قيمة أصول الصندوق نتيجة لمهارة المديرين ونظرتهم الثاقبة في اختيار الاستثمارات المربحة.
عادة ، سيكون هناك حد أدنى "لحجم التذكرة" أو مبلغ الاستثمار لصناديق العملة المشفرة. يتراوح هذا عادةً بين 100000 و 1000000 دولار ، ومع ذلك قد يكون أكثر أو أقل.
يتحمل المستثمرون "رسوم إدارية" لدفع المصاريف التشغيلية للصندوق. غالبًا ما يتم دفع هذه الرسوم على أساس دوري (سنويًا أو ربع سنوي) وهي نسبة مئوية من الأصول المدارة للصندوق.
كما يوحي الاسم ، هذه هي الرسوم المفروضة على المستثمرين لدفع النفقات العامة للصندوق. عادةً ما يتم تقييمها على أساس سنوي أو ربع سنوي ، ويتم احتساب هذه الرسوم كنسبة مئوية من الأصول المدارة للصندوق. يتم تقييم رسوم الأداء للمستثمرين إذا ، وفقط إذا كان الصندوق يفوق أداءه المعياري. في معظم الحالات ، يتم احتسابها كنسبة مئوية من المبلغ الذي تتجاوز به عوائد الصندوق معدل العقبة ، وهي بمثابة حافز لإدارة الصندوق للقيام بعمل جيد.
هناك رسوم على أساس الأداء يتم تقييمها للمستثمرين. إنه حافز لإدارة الصندوق للقيام بعمل جيد وغالبًا ما يتم حسابه كنسبة مئوية من عوائد الصندوق فوق معدل العقبة. يُعرف الحد الأدنى من معدل العائد الذي يجب أن يحققه الصندوق حتى تبدأ الإدارة في تحصيل رسوم الأداء باسم "معدل العقبة". على سبيل المثال ، إذا كان لدى الصندوق معدل عقبة بنسبة 10٪ ، فلن يبدأ في تلقي رسوم الأداء حتى يبلغ عائد الصندوق 10٪ أو أعلى.
الرسوم القياسية لصندوق التشفير هي 2٪ من الأصول الخاضعة للإدارة بالإضافة إلى 20٪ من المكاسب ، في حين أن بعض الصناديق قد تتقاضى أكثر من ذلك بكثير (على سبيل المثال ، 30٪).
صناديق الاستثمار المشفرة القياسية
يوجد الآن أكثر من 500 شركة لرأس المال الاستثماري تركز على العملات المشفرة. في حين أن الغالبية العظمى لم يسمع بها من قبل ، إلا أن قلة قليلة اكتسبت قوة هائلة ومليارات من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
Grayscale Investments هي شركة لإدارة أصول العملات الرقمية توفر العديد من Bitcoin و Ethereum ومنتجات استثمار الأصول الرقمية الأخرى مثل الصناديق الاستئمانية والصناديق وصناديق الاستثمار المتداولة. إنها واحدة من أكبر شركات الاستثمار في مجال العملات الرقمية ، حيث تتجاوز أصولها (AUM) 17 مليار دولار. Multicoin Capital هو ثاني أكبر صندوق تشفير VC ، بإجمالي أصول مُدارة من 8.9 مليار دولار. Multicoin Capital هي شركة استثمارية تعتمد على أطروحة تدعم مبادرات blockchain في جميع المجالات ، من البنية التحتية إلى الطبقة الأولى وحلول تحديد الهوية. مبيعات الرموز والأصول الرقمية للسوق الثانوية ورأس المال الاستثماري ليست سوى عدد قليل من قطاعات الأصول التي يستثمرون فيها. لديهم تاريخ من الاستثمار بحكمة في الشركات الناشئة الواعدة مثل Ripple و Augur و MakerDAO. Polychain Capital هي شركة رئيسية لإدارة الأصول الرقمية مع التركيز على blockchain وأنظمة دفتر الأستاذ الموزع. يضعون الأموال في أشياء مثل الرموز والبروتوكولات والمشاريع القائمة على blockchain. لقد استثمروا الأموال في مبادرات مثل Algorand و Chainlink و Cosmos ، وكلها كانت مثمرة جدًا بالنسبة لهم. يُفترض أن 6.6 مليار دولار في الأصول المُدارة التي أعلنت عنها في مارس 2022 أقل بكثير الآن.
كما يوضح الزوال الأخير لـ Three Arrows Capital (3AC) ، وهو صندوق تحوط تشفير كان يدير سابقًا أكثر من 10 مليارات دولار ، فإن الحجم ليس كل شيء عندما يتعلق الأمر بصناديق الاستثمار المشفرة.
ما مقدار الأموال التي تحققها صناديق التحوط المشفرة؟
تمامًا مثل صناديق التحوط التقليدية ، توفر أدوات الاستثمار المشفرة مجموعة واسعة من الاستراتيجيات وملفات تعريف المخاطر وتوقعات العائد. تمكنت بعض شركات يونيكورن من تحقيق عوائد ملحوظة للمستثمرين على الرغم من التقلبات الشديدة في سوق العملات المشفرة والكمية الهائلة من حيدات القرن.
تشير البيانات من Crypto Fund Research إلى أنه في الربع الثاني من عام 2022 ، كان لدى Majestic Asset Management أفضل أداء لأي صندوق تشفير ، يليه Q21 Capital و Balmoral Digital.
معظم صناديق رأس المال الاستثماري الخاصة الخاصة بالعملات المشفرة سرية فيما يتعلق بعائداتها ؛ ومع ذلك ، تنشر بعض شركات رأس المال الاستثماري العامة أداء صناديقها عبر الإنترنت ، بينما تنشر شركات أخرى إحصاءات الأداء للمستثمرين فقط.
يمكن لأموال VC المشفرة الناجحة أن تتفوق بسهولة حتى على أكبر صناديق رأس المال الاستثماري التقليدية. على سبيل المثال ، بلغ إجمالي القيمة المدفوعة (TVPI) ومعدل العائد الداخلي (IRR) لصندوق Venture III الخاص بشركة Pantera Capital's 8.6x و 143.7٪ على التوالي.
على سبيل المثال ، خسر 3AC أكثر من 3 مليارات دولار في عامي 2021 و 2021 على رهانات سيئة قام بها في نظام Terra البيئي ، وهي مجرد واحدة من عدة شركات تشفير VC انهارت في العام الماضي.
خيارات الاستثمار المشفرة
لقد أثبتنا بالفعل أن صناديق العملة المشفرة لديها القدرة على أن تكون فعالة للغاية ومربحة ، لكننا لاحظنا أيضًا أنها لا تخلو من حصتها من المخاطر والقيود ، كما هو واضح من الانهيار الأخير مع مجموعة العملات الرقمية. لحسن الحظ ، هناك مجموعة متنوعة من البدائل لصناديق العملات المشفرة التي يوفر كل منها مجموعة من المزايا والعوائد المحتملة الخاصة به.
تكتسب الشهادات المدارة بنشاط (AMCs) زخمًا في صناعة التشفير كوسيلة للشركات للحصول بسهولة على رأس المال واستثماره في مجموعة واسعة من الأصول الأساسية.
قامت DAO Maker ، وهي منصة إطلاق مشهورة لجمع التبرعات لمشروع blockchain ، بجمع 14.1 ضعفًا من TVPI و 113.3x IRR من خلال ذراعها الاستثماري وتسعى الآن للحصول على 25 مليون دولار من المستثمرين المؤهلين لصالح AMC. في حين أن عددًا متزايدًا من الشركات الأخرى ، مثل Levmi و iMAPS ETI AG و Zeltner & Co وغيرها ، تقدم AMCs التي تركز على التشفير.
إخلاء المسؤولية: لا يجب اعتبار أي شيء في هذه المدونة أو اعتباره نصيحة مالية.
لقد أثبتنا بالفعل أن صناديق العملة المشفرة لديها القدرة على أن تكون فعالة للغاية ومربحة ، لكننا لاحظنا أيضًا أنها لا تخلو من حصتها من المخاطر والقيود ، كما هو واضح من الانهيار الأخير مع مجموعة العملات الرقمية. لحسن الحظ ، هناك مجموعة متنوعة من البدائل لصناديق العملات المشفرة التي يوفر كل منها مجموعة من المزايا والعوائد المحتملة الخاصة به.
تكتسب الشهادات المدارة بنشاط (AMCs) زخمًا في صناعة التشفير كوسيلة للشركات للحصول بسهولة على رأس المال واستثماره في مجموعة واسعة من الأصول الأساسية.
قامت DAO Maker ، وهي منصة إطلاق مشهورة لجمع التبرعات لمشروع blockchain ، بجمع 14.1 ضعفًا من TVPI و 113.3x IRR من خلال ذراعها الاستثماري وتسعى الآن للحصول على 25 مليون دولار من المستثمرين المؤهلين لصالح AMC. في حين أن عددًا متزايدًا من الشركات الأخرى ، مثل Levmi و iMAPS ETI AG و Zeltner & Co وغيرها ، تقدم AMCs التي تركز على التشفير.
إخلاء المسؤولية: لا يجب اعتبار أي شيء في هذه المدونة أو اعتباره نصيحة مالية.
