التجار في سوق العملات 7.2 تريليون دولار يغازلون عشاق DeFi

بواسطة فريق أبحاث CoinUnited.io

6 Feb 2023

مدة القراءة: 2 دقيقة

يواصل دعاة التمويل اللامركزي استهداف سوق العملات العالمي الذي تبلغ قيمته 7.2 تريليون دولار أمريكي على الرغم من أن صناعة العملات المشفرة تواجه أزمة ثقة.

يتم التعامل مع تجار العملات الورقية من قبل الباحثين الذين يقفون وراء واحدة من أكبر الأسواق المالية اللامركزية ، الذين يزعمون أن تحويلهم إلى blockchain سيقلل من تكلفة التحويلات الدولية بنسبة 80 ٪ ويزيل مخاوف التسوية.

يمكن أن يوفر استخدام بروتوكولات DeFi والعملات المستقرة لإرسال الأموال بدلاً من الوسطاء الماليين التقليديين مستخدمي صناعة التحويلات العالمية البالغة 550 مليار دولار ما يصل إلى 30 مليار دولار سنويًا ، وفقًا لورقة نُشرت على الإنترنت من قبل علماء ومديرين تنفيذيين من Uniswap Labs و Circle Internet Financial.

DeFi ، شكل من أشكال التكنولوجيا المالية المبنية على دفاتر الأستاذ الموزعة مثل تلك المستخدمة في العملات المشفرة ، يلغي الحاجة إلى المؤسسات الوسيطة. مع القدرة على نقل الأموال عبر المحافظ الرقمية ، يمكن لأي شخص متصل بالإنترنت الوصول إليها. لكن الفوضى التي أعقبت زوال عملة TerraUST المستقرة ورمزها الشقيق Luna ، بالإضافة إلى إفلاس شركة Sam Bankman-FTX Fried العام الماضي ، أضرت بسمعتها.

يدعي مؤلفو الورقة أن التغيير الهيكلي قد فات موعده في أكبر سوق للعملات في العالم ، وهو التدفق التقليدي للعملة. يؤكدون أن تحويل جميع العملات الأجنبية إلى منصات DeFi من شأنه أن يسد فجوة التسوية ، أو احتمال فشل طرف واحد في الصفقة في تسليم العملة المستحقة.

وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن بنك التسويات الدولية ، ارتفعت القيمة اليومية للمعاملات مع فشل أحد الأطراف المقابلة إلى 2.2 تريليون دولار بحلول أبريل 2022 من 1.9 تريليون دولار قبل ثلاث سنوات. قد تهدد مخاطر تسوية سوق العملات ، وفقًا لبنك التسويات الدولية ، سلامة النظام المالي العالمي.

في ورقة DeFi ، قيل إن "تداول العملات الأجنبية والتسوية عبر السلسلة باستخدام تقنية DeFi يوفر القدرة على معالجة العديد من الصعوبات التي تواجهها أسواق العملات الأجنبية التقليدية ، مثل ضعف سرعات السوق وارتفاع الأسعار ومخاطر التسوية." ساهم ديفيد بوث ، الرئيس التنفيذي السابق لمرفق التسوية العالمية CLS ، الذي ينظمه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، في نتائج الورقة ، وأضفى مصداقية على استنتاجاتها. كان أوستن آدامز ، وماري كاثرين ليدر ، وشين وان هم المؤلفون الآخرون.

بذل المؤلفون جهدًا كبيرًا للقول إن العملات المستقرة ، وهي العملات الرقمية التي تم إنشاؤها للحفاظ على سعر مستقر بشكل عام ، ستعمل على تحسين كفاءة الأنظمة النقدية الحالية. Uniswap Labs هو سوق DeFi ، وآدامز و Wan عالمان باحثان هناك. لادر هو مدير العمليات في الشركة. تعتبر دائرة مُصدِر العملة المستقرة Puth من كبار المستشارين.

ومع ذلك ، قدمت الورقة بعض المفاهيم "الرائعة للغاية" وسلطت الضوء على "الاهتمام الكبير من مجتمع الفوركس" بالأصول الرقمية ، وفقًا لستيفان مالريت ، رئيس جمعية الأسواق المالية ACI ، وهي منظمة تمثل المتعاملين الرئيسيين في العملة و أسواق المال. ومع ذلك ، لن يحدث تغيير كبير على الفور.

لا يزال اعتماد العملات المستقرة في أنظمة الدفع الدولية يواجه حواجز عالية ، على الرغم من تجارب البنوك المركزية. تأخر اعتماد التكنولوجيا بسبب الافتقار إلى الوضوح التشريعي ، وعمليات الاختراق والسرقة في منطقة DeFi الأكبر ، وغياب طرق سهلة الاستخدام للتعامل مع مجموعات الأموال هذه.

وفقًا لمالريت ، "لا يزال هيكل سوق TradFi بعيدًا تمامًا عن التكنولوجيا المستخدمة في DeFi" ، وسيكون من الصعب ويستغرق وقتًا طويلاً لترحيل النظام البيئي للعملات العالمية إلى بنية تحتية جديدة.

يمكن أن يوفر استخدام بروتوكولات DeFi والعملات المستقرة لإرسال الأموال بدلاً من الوسطاء الماليين التقليديين مستخدمي صناعة التحويلات العالمية البالغة 550 مليار دولار ما يصل إلى 30 مليار دولار سنويًا ، وفقًا لورقة نُشرت على الإنترنت من قبل علماء ومديرين تنفيذيين من Uniswap Labs و Circle Internet Financial.

DeFi ، شكل من أشكال التكنولوجيا المالية المبنية على دفاتر الأستاذ الموزعة مثل تلك المستخدمة في العملات المشفرة ، يلغي الحاجة إلى المؤسسات الوسيطة. يمكن الوصول إليه من قبل كل شخص لديه اتصال بالإنترنت ويسمح للمستخدمين بنقل الأموال عبر المحافظ الإلكترونية. لكن الفوضى التي أعقبت زوال عملة TerraUST المستقرة ورمزها الشقيق Luna ، بالإضافة إلى إفلاس شركة Sam Bankman-FTX Fried العام الماضي ، أضرت بسمعتها.

يدعي مؤلفو الورقة أن التغيير الهيكلي قد فات موعده في أكبر سوق للعملات في العالم ، وهو التدفق التقليدي للعملة. يؤكدون أن تحويل جميع العملات الأجنبية إلى منصات DeFi من شأنه أن يسد فجوة التسوية ، أو احتمال فشل أحد أطراف الصفقة في تسليم العملة المستحقة.

وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن بنك التسويات الدولية ، ارتفعت القيمة اليومية للمعاملات مع فشل أحد الأطراف المقابلة إلى 2.2 تريليون دولار بحلول أبريل 2022 من 1.9 تريليون دولار قبل ثلاث سنوات. قد تهدد مخاطر تسوية سوق العملات ، وفقًا لبنك التسويات الدولية ، سلامة النظام المالي العالمي.

في ورقة DeFi ، قيل إن "تداول العملات الأجنبية والتسوية عبر السلسلة باستخدام تقنية DeFi يوفر القدرة على معالجة العديد من الصعوبات التي تواجهها أسواق العملات الأجنبية التقليدية ، مثل ضعف سرعة السوق ، وارتفاع الأسعار ، ومخاطر التسوية."

ساهم ديفيد بوث ، وهو مسؤول تنفيذي كبير سابق في شركة CLS للاستيطان العالمية ، التي ينظمها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، في نتائج الورقة ، وأضفى مصداقية على استنتاجاتها. كان أوستن آدامز ، وماري كاثرين ليدر ، وشين وان هم المؤلفون الآخرون.

بذل المؤلفون جهدًا كبيرًا للقول بأن العملات المستقرة ، وهي العملات الرقمية التي تم إنشاؤها للحفاظ على سعر مستقر بشكل عام ، ستعمل على تحسين كفاءة الأنظمة النقدية الحالية. Uniswap Labs هو سوق DeFi ، وآدامز و Wan عالمان باحثان هناك. لادر هو مدير العمليات في الشركة. تعتبر دائرة مُصدِر العملة المستقرة Puth من كبار المستشارين.

ومع ذلك ، قدمت الورقة عدة مفاهيم "رائعة للغاية" ، وأقر ستيفان مالريت ، رئيس جمعية أسواق المال ACI ، التي تمثل المتعاملين الرئيسيين في أسواق العملات والأسواق المالية ، "بالاهتمام الكبير من مجتمع العملات الأجنبية" بالأصول الرقمية. ومع ذلك ، لن يحدث تغيير كبير على الفور.

لا يزال اعتماد العملات المستقرة في أنظمة الدفع الدولية يواجه حواجز عالية ، على الرغم من تجارب البنوك المركزية. تأخر اعتماد التكنولوجيا بسبب الافتقار إلى الوضوح التشريعي ، وعمليات الاختراق والسرقة في منطقة DeFi الأكبر ، وعدم وجود طرق سهلة الاستخدام للتعامل مع مجمعات الأموال هذه.

لاحظ مالريت أن "هيكل سوق TradFi لا يزال بعيدًا تمامًا عن التكنولوجيا المستخدمة في DeFi. سيكون من الصعب تحويل النظام البيئي العالمي للعملات إلى بنية تحتية جديدة ، وقد يستغرق قبول التكنولوجيا الجديدة سنوات."

أحدث مقالات التداول بالعملات الرقمية ورؤى السوق

رؤية جميع المقالات