كيفية تداول ETH بعد الدمج: التنبؤ بسعر Ethereum

بواسطة فريق أبحاث CoinUnited.io

19 Dec 2022

مدة القراءة: 3 دقيقة

كجزء من تحديث Ethereum Merge ، ستنتقل شبكة Ethereum من التحقق من الكتل والمعاملات بناءً على إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS). سلسلة Beacon Chain ، وهي شبكة تعمل بالتوازي مع Ethereum وتوظف طبقة إجماع PoS ، تعمل الآن. لن يتم إنشاء الكتل على Ethereum إلا من خلال عملية إجماع PoS الخاصة بـ Beacon Chain بعد أن تتحد معها سلسلة PoW Ethereum الحالية.

الآن وقد انتهى الانتظار لمدة ست سنوات ، ستنضم Ethereum مع سلسلة Beacon الخاصة بها لتشكيل blockchain إثبات الحصة (PoS). بافتراض أن هذا يعمل ، ستكتسب blockchain الخاصة بـ Ethereum السرعة وقابلية التوسع والكفاءة. منذ أدنى مستوى له في يونيو 2022 ، ارتفع سعر ETH بشكل كبير بفضل إثارة المستثمرين حول هذا الحدث الذي طال انتظاره. لقد جعل Merge blockchain أكثر صداقة للبيئة من خلال استبدال آلية PoW كثيفة الاستهلاك للطاقة بآلية PoS الأكثر كفاءة ، والتي تستهلك طاقة أقل بنسبة 99٪. من المتوقع أن يؤدي الدمج إلى تسريع المعاملات وتقليل تكاليف المعاملات وتحسين قابلية تطوير blockchain. مطلوب Staking 32 ETH في الوقت الحالي لتصبح مدققًا على Ethereum نظرًا لآلية إجماع PoW. منذ نتيجة الدمج ، تم تسوية ساحة اللعب لجميع أعضاء مجتمع وشبكة Ethereum ، حيث لن تتدفق الحوافز إلى عمال المناجم بعد الآن ولكن بدلاً من ذلك إلى المتعهدين. نظرًا لأنه سيكون من الأسهل والأرخص استضافة عقدة في المستقبل ، فإن هذا يوفر قدرًا أكبر من اللامركزية والأمان. تتيح PoS أيضًا قابلية التوسع عبر التجزئة ، والتي قد تدعم في النهاية 100000 معاملة في الثانية (TPS). ما يحدث على السلسلة وما إذا كان المستهلكون يرون فوائد من استخدام Ethereum blockchain على بلوكشين الطبقة الأولى الأخرى سيحدد ذلك. ومع ذلك ، قالت مؤسسة Ethereum أن تكاليف المعاملات لن تتأثر بشكل كبير بالتغيير في عملية الإجماع.

كان هناك الكثير من الضجة حول دمج Ethereum في الخامس عشر من سبتمبر ، حتى لو توقع بعض الرافضين أنه قد يتم تأجيله. لحسن الحظ ، انطلقت عملية الدمج دون حدوث أي عوائق. على الرغم من صعوبة توقع الآثار طويلة المدى لعملية الدمج ، إلا أننا سنقوم بفحص ثلاث نتائج محتملة بعد الدمج وما قد تفعله بكل أسلوب تداول في هذه الحالات. في هذا المثال ، سنستخدم سعر ETH بقيمة 1267 دولارًا اعتبارًا من 22 سبتمبر 2022.

يبدو أن فيتاليك بوتيرين ، المؤسس المشارك لـ Ethereum ، لديه نظرة إيجابية حول The Merge. يدعي بوتيرين أن أربع ترقيات أخرى سترفع قيمة Ethereum بعد الدمج عندما تظهر حلول قابلية تطوير جديدة تمامًا لـ blockchain. ستكون النتيجة الصعودية لسعر ETH هي الانتهاء في الوقت المناسب من عملية الدمج والانتقال الخالي من المتاعب إلى سلسلة كتل نقاط البيع الكاملة. عندما يتعلم المستثمرون أن التحسينات القادمة على Ethereum ، بما في ذلك زيادة Surge و Verge و Purge و Splurge ، تتطور كما هو مخطط لها ، فقد يبدأون في الشراء. بعد أن يكتسب المستثمرون الثقة في The Merge ، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع قياسي جديد لـ ETH. كلما زاد الطلب على كتل إيثريوم وكلما زاد عدد الإيثر المحصن ، كلما كان الاندماج أكثر انكماشًا. يعتقد الخبراء أن خفض معدل التضخم بنسبة 90٪ هو نتيجة طويلة لعملية الدمج ، حتى لو كان الانكماش على إيثر غير مرجح لبعض الوقت.

بالنسبة لأولئك الذين يتفوقون على The Merge ويعتقدون أن السوق لا يزال أقل من سعر ETH بعد بدء عملية الدمج ، فإن إستراتيجية Poor's Covered Call على CoinUnited.io هي أفضل تداول لخيار ETH. لفتح إستراتيجية Called Call الخاصة بـ Poor Man ، يجب على المرء أولاً شراء خيار استدعاء خارج نطاق المال (ITM) مع وقت إغلاق قبل انتهاء الصلاحية ثم بيع خيار شراء مع وقت قصير حتى انتهاء الصلاحية. إنه مشابه لمركز استدعاء مغطى ولكن برأس مال أقل ومستوى مخاطرة أقل.

في البداية ، يجب أن تستثمر في مكالمة ETH بسعر التنفيذ 1200 دولار وتاريخ انتهاء الصلاحية في 30 نوفمبر. الخطوة التالية هي بيع خيار Call مع انتهاء الصلاحية في 31 أكتوبر. يوصى بالعقود التي يتراوح سعرها بين 1500 دولار و 1800 دولار نظرًا لأنها تقع في نطاق 0.1 إلى 0.3 دلتا. ومع ذلك ، مع الحسابات التالية ، قد نقوم بتقييم احتمالية الربح ومنطقة التعادل.

قد تتسبب المشكلات التكنولوجية المستقبلية المحتملة ، مثل سلاسل الكتل المنافسة والكتل المفقودة ، في مزيد من التعطل. على الرغم من نجاح عملية الدمج ، فقد أعرب البعض عن قلقهم من أن الترقيات المستقبلية التي لا تسير على ما يرام قد يكون لها تأثير مدمر على سوق التشفير ككل وتقوض الثقة في التطبيقات اللامركزية المستندة إلى Ethereum. هذا يفترض مسبقًا أن معظم المستثمرين يرغبون في بيع ETH في محاولة لإغراق الربح من استراتيجية "شراء الإشاعة ، بيع الأخبار". للتحوط من رهاناتهم ، يمكن للمستثمرين التخلص من ETH الخاص بهم وبدلاً من ذلك وضع أموالهم في سلاسل الكتل المتنافسة من الطبقة الأولى مثل Solana أو Avalanche أو Cosmos. بالإضافة إلى ذلك ، يشعر العديد من عمال المناجم في ETH PoW بالإحباط بسبب التحول إلى PoS ، مما سيؤدي إلى القضاء على دخلهم وجعل أجهزة التعدين الخاصة بهم قديمة. قد يفسر المضاربون هذا على أنه صدع في المشاعر الموحدة للمجتمع ، مما يؤدي إلى انخفاض سعر ETH.

أولئك الذين يتجهون نحو الانخفاض في The Merge ويعتقدون أنها ستكون حدث "شراء الإشاعة ، بيع الأخبار" يمكنهم استخدام CoinUnited.io لفتح فارق الأسعار على Bear Put Spread. لتنفيذ سبريد الدببة ، يجب على المرء شراء خيار طرح وبيع خيار بيع آخر في نفس تاريخ انتهاء الصلاحية الذي يكون أكثر من المال. لقد تم صنعه حتى يتمكن المستثمرون من جني الأموال من الأصول التي يتم إهلاكها. يعتبر شراء سعر البيع على شكل دب أكثر فعالية من حيث التكلفة من شراء خيار البيع وحده ، لأنه يوفر الحماية ضد انخفاض سعر الإيثريوم بالإضافة إلى تضاؤل الوقت لخيار البيع.

لفتح الصفقة ، قم أولاً بشراء عقد بيع ETH بسعر التنفيذ 1200 دولار وتاريخ انتهاء الصلاحية في 30 نوفمبر. بعد ذلك ، يجب عليك بيع عقد بيع على ETH والذي سينتهي أيضًا في نهاية نوفمبر. خيارات البيع التي يتراوح سعرها بين 800 دولار و 1000 دولار لها دلتا من 0.1 إلى 0.3 ، وبالتالي فهذه هي الخيارات التي نوصي بها.

مع إدراج الحدث بالفعل في الأسعار ، من غير المرجح أن يكون للمشترين والبائعين تأثير كبير على السوق. نظرًا لاحتمال ارتفاع قيمة ETH في المستقبل ، قد يختار بعض المستثمرين HODL ممتلكاتهم عبر The Merge. عندما لا يكون هناك طلب ، يظل سعر ETH كما هو. لا يزال أمام Ethereum كمشروع طريق طويل قبل أن يتم اعتباره مشروعًا منتهيًا عندما يتعلق الأمر بقابلية التوسع العامة ، وبالتالي يكون هذا ممكنًا حتى بعد الدمج. في ظل هذا السيناريو المحايد لتوقعات الأسعار بعد الدمج ، سيظل سعر ETH مستويًا بشكل عام ، بينما قد تكون هناك قفزات متواضعة في الأسعار من حين لآخر.

تستلزم تجارة الإيثريوم المحايدة الشهيرة هذه نقطة التوق والبيع على المكشوف للعقود الآجلة طويلة الأجل ، وتُعرف أيضًا باسم تقنية التداول النقدي والحمل. عندما ينفذ المتداول معاملة دلتا محايدة ، يظل مركزه دون تغيير بغض النظر عن اتجاه سعر ETH. هناك قاعدة طويلة الأمد في السوق حيث يتم تداول العقود الآجلة لـ ETH بعلاوة أعلى من سعر ETH الفوري. ومع ذلك ، يتم الآن تسعير العقود الآجلة للإيثريوم أقل من تسعير الإيثيريوم الفوري بسبب الشعبية الكبيرة لمفهوم التداول هذا بين المتداولين النشطين. للقيام بذلك ، سيحتاج المرء إلى تمديد عقد ETH الآجل وقصير عقد ETH الدائم ، بقصد الاحتفاظ به حتى ما بعد الدمج ، وعند هذه النقطة ، قد يأمل المرء في شراء عقود ETH الآجلة بعلاوة وليس بخصم.

يمكن استخدام هذا التكتيك نظرًا لأن العقود الآجلة لـ ETH DEC تخضع لضغوط بيع مكثفة ، مما يدفع سعر العقود الآجلة لـ ETH إلى ما دون السعر الفوري. نظرًا لأن سعر العقود الآجلة لـ ETH DEC هو الآن أقل من سعر التسعير الفوري ETH ، يمكن للمرء شراء العقود الآجلة لـ ETH DEC بينما يقوم في نفس الوقت ببيع عقود ETH الدائمة.

في 22 سبتمبر 2022 ، تم تداول العقود الآجلة لـ ETH DEC بسعر 1252 دولارًا. من أجل تنفيذ هذه الإستراتيجية ، سوف تحتاج إلى عقود ETH DEC الآجلة الطويلة و ETH Perpetuals قصيرة بنفس المبلغ في ETH. يمثل الفارق بين العقود الآجلة والعقد الدائم ربحك لكل صفقة.

نظرًا لأن Ethereum تتحول إلى PoS blockchain ، يمكنك الآن الحصول على عائد على ETH الخاص بك عن طريق تجميعه باستخدام CoinUnited.io. باستثناء حالة Staking ذات المدة المحددة ، يمكنك سحب رصيد ETH الخاص بك في أي وقت ولكنك محظور حاليًا من تداول أو إرسال أو بيع المبلغ الذي قمت بتجميعه. تعرف على كيفية البدء في تلقي أرباح على Ethereum الخاص بك مع CoinUnited.io: بعد إجراء الإيداع ، سيتم سداد أول دفعة مكافأة بعد يومين. اعتمادًا على مقدار ETH الذي راهنت به ، يجب أن تحصل على مكافأة كل يوم بعد تحديد عائدك.

على الرغم من نجاح The Merge ، لا يزال مؤيدو Ethereum يناقشون مستقبل سعر ETH بسبب سعي Ethereum للتوسع اللامركزي وظروف الاقتصاد الكلي الصعبة. يجب دراسة السيناريوهات الصعودية والهابطة والمحايدة السابقة وتكتيكاتها من قبل أي شخص يفكر في الاستثمار في Ethereum في المستقبل القريب. قد يؤدي متابعة هدف فيتاليك بوتيرين ، كما هو الحال مع The Merge ، إلى أن تصبح Ethereum أكثر blockchain قيمة على المدى الطويل. يسلط الضجيج الأخير حول "الدمج" الضوء على أهمية التعرف على ترقية Ethereum والتغييرات اللاحقة التي ستحدثها. أيضًا ، قد يرغب أي شخص لديه فضول بشأن ما إذا كانت الأموال الذكية قد راهنت على Ethereum PoW أم لا في الاطلاع على الدراسة التي أعددناها مع Nansen. يمكنك البدء في تداول زوج ETHW / USDT على CoinUnited.io بمجرد أن تفهم جيدًا مزايا وعيوب استثمار ETHW. سجل مع CoinUnited.io اليوم لبدء رحلة الاستثمار في التشفير ، سواء كنت مستثمرًا طويل الأجل أو مضاربًا على المدى القصير تتطلع إلى الاستثمار في ETH والعملات المشفرة الأخرى.

أحدث مقالات التداول بالعملات الرقمية ورؤى السوق

رؤية جميع المقالات