كيف تعمل Stablecoins؟جدول المحتويات
كيف تعمل Stablecoins؟
بواسطة فريق أبحاث CoinUnited.io
مدة القراءة: 3 دقيقة
يمكن للمستخدمين تقليل مخاطر التقلب الموجودة في أسواق العملات المشفرة باستخدام العملات المستقرة ، والتي يتم إنشاؤها للحفاظ على سعر مستقر نسبيًا.
هناك ثلاثة أنواع مختلفة من العملات المستقرة: عملة مستقرة خوارزمية ، وعملة مستقرة مدعومة بالتشفير ، وعملة مستقرة خوارزمية مدعومة من قبل فيات.
بدأ المنظمون في البحث عن كثب في العملات المستقرة نظرًا لاستخدامها على نطاق واسع ورسملة سوقية عالية.
في الواقع ، يتم عمل العملات المستقرة على وجه التحديد للحفاظ على سعر محدد. هناك سوق ضخم للعملات يجمع بين مزايا تقنية blockchain والقدرة على مراقبة الأصول الأكثر استقرارًا في قطاع قد تنخفض فيه العملات المعدنية والرموز بين عشية وضحاها. من المهم دراسة المزيد عن العملات المستقرة ، بما في ذلك مزاياها وعيوبها ، إذا لم تكن قد بدأت بالفعل في استخدامها عند التداول أو الاستثمار.
يتم تتبع قيمة النقود الورقية أو الأصول الأخرى بواسطة عملات مستقرة ، وهي أصول رقمية. على سبيل المثال ، يمكنك شراء الرموز المميزة بالدولار أو اليورو أو الين أو حتى ربط الذهب أو النفط. على شبكات blockchain من نظير إلى نظير ، تسمح العملة المستقرة لأصحابها بتأمين الأرباح أو الخسائر وتحويل القيمة بسعر ثابت. تاريخياً ، تقلبت قيمة العملات البديلة مثل Bitcoin (BTC) و Ether (ETH) وغيرها. يوفر هذا مساحة كبيرة للتخمين ، لكن له أيضًا قيودًا معينة. كتوضيح ، قد تقبل الشركات 5 دولارات من عملات البيتكوين مقابل فنجان من القهوة في يوم من الأيام ، لكن تكتشف أن عملات البيتكوين الخاصة بها أقل بنسبة 50٪ مما يلي. في السابق ، كان المتداولون والمستثمرون في العملات المشفرة يفتقرون إلى وسيلة لجني الأرباح أو تجنب التقلبات دون تحويل ممتلكاتهم أولاً إلى نقود. تم إصلاح هذه المشاكل بسهولة مع تطوير العملات المستقرة. اليوم ، تجعل العملات المستقرة مثل TrueUSD (TUSD) من السهل الدخول والخروج من سوق التشفير.
آلية الربط ضرورية لعمل عملة معدنية تتبع تكلفة أو قيمة أصل آخر. هناك عدة طرق لتحقيق ذلك ، ويعتمد معظمها على استخدام أصل آخر كضمان. لا يوجد حتى الآن شيء مثل الربط المؤكد ، ولكن بعض الأساليب أثبتت أنها أكثر فعالية من غيرها.
العملة المستقرة المدعومة من وزارة المالية تحتفظ باحتياطيات من العملات الورقية ، مثل الدولار الأمريكي أو الجنيه الإسترليني. على سبيل المثال ، يتم الاحتفاظ بدولار واحد في الضمان لكل TUSD. بالسعر المربوط ، يمكن للمستخدمين بعد ذلك تغيير عملاتهم الورقية إلى عملة مستقرة والعكس صحيح.
تعمل العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة بشكل مشابه لتلك التي تدعمها العملات الورقية. لكن لدينا الآن عملات مشفرة تعمل كضمان بدلاً من استخدام الدولار أو عملة أخرى كاحتياطي. نظرًا للتقلب الكبير في سوق العملات المشفرة ، فإن العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة عادةً ما تزيد من ضمان الاحتياطيات للحماية من تقلبات الأسعار. يتم استخدام العقود الذكية بواسطة العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة للتحكم في السك والحرق. ومع ذلك ، تتم إدارة بعض العملات المستقرة المدعومة بالتشفير عبر المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs) ، والتي تتيح للجمهور التصويت على تحسينات المشروع. يمكنك إما أن تصبح نشطًا في هذه الحالة أو تضع ثقتك في DAO لاتخاذ أفضل الخيارات. يجب أن تقدم 150 دولارًا من العملة المشفرة كضمان 1.5x من أجل إنشاء 100 DAI مرتبطة بالدولار الأمريكي. يمكنك استخدام DAI الخاص بك أيهما تريد بعد الحصول عليه. من الممكن تحويله أو استثماره أو الاحتفاظ به في شكله الحالي. يجب عليك إرجاع 100 DAI إذا كنت تريد استعادة الضمان الخاص بك. ستتم تصفية ضماناتك إذا كانت أقل من النسبة المئوية المحددة للضمانات أو قيمة القرض ، على الرغم من ذلك. هناك حوافز لأصحاب العملة لاستبدال عملتهم المستقرة بالضمان عندما يكون سعر العملة المستقرة أقل من 1 دولار. نتيجة لذلك ، يتم تقليل كمية العملة المعدنية وزيادة سعرها إلى 1 دولار. يتم تشجيع المستخدمين على تصنيع الرمز المميز عندما تكون قيمته أكثر من دولار واحد ، مما يقلل السعر ويزيد العرض. DAI هو رسم توضيحي واحد فقط ، لكن جميع العملات المستقرة المدعومة بالتشفير تستخدم مزيجًا من الخوارزميات على السلسلة ونظرية اللعبة لتشجيع استقرار الأسعار.
في المقابل ، تتخلص الخوارزميات المستقرة من متطلبات الاحتياطيات. بدلاً من ذلك ، يتم التحكم في عدد الرموز المميزة الصادرة عن طريق الخوارزميات والعقود الذكية. بالمقارنة مع العملات المشفرة أو العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية ، فإن هذا النموذج أقل شيوعًا بشكل ملحوظ وأكثر صعوبة في التنفيذ. بشكل أساسي ، إذا انخفض السعر إلى ما دون العملة الورقية التي يتبعها ، فإن نظام العملة المستقرة الحسابي سيقلل من المعروض من التوكنات. قد يتم استخدام كل من التخزين المؤقت أو الحرق أو إعادة الشراء لتحقيق ذلك. يتم تداول الرموز الجديدة لخفض قيمة العملة المستقرة إذا تجاوز السعر قيمة العملة الورقية.
العملات المستقرة هي موارد مرنة وفعالة للمتداولين والمستثمرين ومستخدمي العملات المشفرة. يمكن استخدام العملات المستقرة في المعاملات اليومية. يرغب كل من الأفراد والشركات في الاستقرار. لم يتم اعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع أو استخدامها للمدفوعات اليومية بسبب تقلبها. العملات المستقرة الكبيرة مناسبة للاستخدام اليومي نظرًا لأن لديها تاريخًا في الحفاظ على ربطها. 2. يمكن لأي شخص لديه محفظة تشفير مناسبة (يمكن إنشاؤها مجانًا في غضون ثوانٍ) الحصول على عملة مستقرة من أي مكان في العالم. العملة المستقرة قابلة للتكيف للغاية بسبب هذه الخصائص. 3. يمكن للتجار والمستثمرين التحوط لمحافظهم باستخدام العملات المستقرة. العملة المستقرة هي تقنية فعالة لتقليل المخاطر الإجمالية من خلال تخصيص جزء من المحفظة لها. سيكون لديك المال في حالة ظهور فرصة رائعة ، وستكون محفظتك ككل أكثر مرونة في مواجهة التغيرات في القيمة السوقية. أثناء هبوط السوق ، يمكنك أيضًا استبدال العملات المشفرة بالعملات المستقرة ثم شرائها مرة أخرى بسعر أرخص (يُعرف هذا باسم البيع على المكشوف). بدون الحاجة إلى إزالة الأموال من blockchain ، تسمح لك العملات المستقرة بالدخول والخروج من المراكز بسهولة.
لا تزال العملات المستقرة تعاني من عيوب على الرغم من وعدها بدعم تبني العملة المشفرة الجماعي: 1. العملات المستقرة ليست مضمونة دائمًا للحفاظ على ربطها. كانت هناك العديد من المبادرات الضخمة التي فشلت ، على الرغم من حقيقة أن بعضها لديه سجل حافل بالنجاح. قد تنخفض قيمة العملة المستقرة بشكل كبير إذا كانت تكافح باستمرار للحفاظ على ربطها. 2. لا تصدر كل عملة مستقرة عمليات تدقيق عامة شاملة ، والعديد منها يقدم فقط شهادات دورية. 3. العملات المستقرة المضمونة بضمان فيات تكون في بعض الأحيان أكثر مركزية من العملات المشفرة الأخرى. وقد يخضع أيضًا للتنظيم المالي الخارجي إذا كان هناك هيئة مركزية تمتلك الضمانات. في مشاريع التشفير ، تعتبر تقنيات الحوكمة المفتوحة نموذجية ، مما يمنح المستخدمين صوتًا في إنشاء وإدارة كل مشروع. من أجل إدارة المشروع بمسؤولية ، يجب أن تشارك فيه أو تثق بالمطورين والمجتمع.
DAI هي عملة مستقرة مدعومة بعملة مشفرة تتبع الدولار الأمريكي على Ethereum. ينخرط المستخدمون في مراكز الدين المضمونة (CDPs) التي تدير ضماناتهم لأن DAI مكفولة بشكل مفرط للتعامل مع تقلبات العملات المشفرة.
إنها أول عملة مستقرة مع التحقق السريع من احتياطي الدولار الأمريكي على السلسلة والتحكم الآلي في سك النقود. لتمكين حامليها من التأكيد بشكل مستقل على أن TUSD الخاص بهم مدعوم بالدولار الأمريكي المحتفظ به في الاحتياطيات ، تتم مراقبة احتياطيات TUSD عبر Chainlink Proof of Reserve.
نظرًا لمزيجها المميز من العملات الورقية والعملات المشفرة ، جذبت العملات المستقرة انتباه السلطات على نطاق عالمي. إنها مفيدة لأشياء أخرى غير المضاربة لأنها مصنوعة للحفاظ على الأسعار ثابتة. حتى الآن ، تقوم العديد من الدول باختبار المياه باستخدام عملاتها المستقرة. من المحتمل أن تكون العملة المستقرة محكومة بنفس قوانين العملات المشفرة في ولايتك القضائية المحلية لأنها شكل من أشكال العملة المشفرة. قد يتطلب أيضًا تفويضًا تنظيميًا لإصدار عملات مستقرة باحتياطيات ورقية.
في الوقت الحاضر ، من الصعب العثور على مستثمر أو تاجر لم يمتلك عملة ثابتة من قبل. بناءً على طلب المتداولين للاستفادة على الفور من إمكانيات السوق الجديدة ، يتم تخزين العملات المستقرة بشكل متكرر في بورصات العملات المشفرة. كما أنها مفيدة للغاية للدخول والخروج من المراكز دون الحاجة إلى تحويل الأموال النقدية إلى العملات الورقية. يمكن أيضًا استخدام العملات المستقرة للمدفوعات أو التحويلات الخارجية بالإضافة إلى التداول والاستثمار. يجب ألا تقلل من المخاطر حتى لو كانت مكونًا أساسيًا في العملة المشفرة وقد أتاحت إنشاء نظام مالي جديد. لقد لاحظنا وجود مبادرات مستقرة للعملات مع عمليات ربط فاشلة واحتياطيات مفقودة وقضايا قانونية متكررة. وبالتالي ، فإن العملات المستقرة هي أدوات مفيدة للغاية ، ولكن ضع في اعتبارك أنها لا تزال عملة مشفرة ولها نفس المخاطر. يمكن أن يساعدك تنويع محفظتك في تقليل المخاطر ، ولكن عليك إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار أو التداول ، واستثمر فقط الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها. لا يُقصد منه اقتراح شراء عنصر أو خدمة معينة ولا ينبغي تفسيره على أنه مشورة مالية أو قانونية أو أي مشورة مهنية أخرى. قد تزيد قيمة استثمارك أو تنخفض ، ولا يمكنك استرداد أموالك. لا يُقصد باستخدام هذه المعلومات كنصيحة من خبير مالي أو قانوني أو أي خبير آخر.
أحدث مقالات التداول بالعملات الرقمية ورؤى السوق
رؤية جميع المقالات
ابقَ في المقدمة مع أحدث الدروس التعليمية، وتوقعات الأسعار، واستراتيجيات التداول في أبرز أسواق العملات الرقمية وعقود الفروقات.
أفضل منصات التداول لـ Sphere 3D Corp. (ANY)
6 JUN 2026
توقع سعر Micron Technology, Inc. (MU): هل يمكن أن يصل MU إلى 2000 دولار في عام 2026؟
6 JUN 2026أكبر فرص التداول لـ Semilux International Ltd. (SELX) في عام 2025: لا ينبغي أن تفوتها.
6 JUN 2026
أساسيات Endeavour Silver Corp. (EXK): ما يحتاج كل متداول إلى معرفته
6 JUN 2026أفضل منصات التداول لـ Sleep Number Corporation (SNBR)
6 JUN 2026
توقع سعر NVIDIA Corporation (NVDA): هل يمكن أن تصل NVDA إلى 350 دولارًا في عام 2026؟
30 JUL 2025المقالات الرائجة عن العملات الرقمية: أفضل العملات التي تشهد تحركات ملحوظة الآن
رؤية جميع المقالات
استكشف آراء الخبراء وأدلة التداول لأكثر العملات الرقمية نشاطًا وحديثًا اليوم.
أفضل منصات التداول لـ Sphere 3D Corp. (ANY)
6 JUN 2026توقع سعر Micron Technology, Inc. (MU): هل يمكن أن يصل MU إلى 2000 دولار في عام 2026؟
6 JUN 2026أكبر فرص التداول لـ Semilux International Ltd. (SELX) في عام 2025: لا ينبغي أن تفوتها.
6 JUN 2026أساسيات Endeavour Silver Corp. (EXK): ما يحتاج كل متداول إلى معرفته
6 JUN 2026أفضل منصات التداول لـ Sleep Number Corporation (SNBR)
6 JUN 2026توقع سعر NVIDIA Corporation (NVDA): هل يمكن أن تصل NVDA إلى 350 دولارًا في عام 2026؟
30 JUL 2025