على الرغم من الانخفاض في TVL بنسبة 76.5 ٪ من الرقم القياسي لعام 2022 البالغ 19.4 مليار دولار ، تمتلك Aave الآن حوالي 4.6 مليار دولار موزعة على سبع سلاسل على نظامها الأساسي.
حتى أقوى بروتوكولات DeFi تم حرقها بحلول عام 2022. من أجل تكملة ميزات Aave الحالية وتعزيز تدفقات الدخل إلى خزانة منظمة Aave اللامركزية (DAO) ، وافق مجتمع Aave على اقتراح حوكمة لبناء ونشر عملة مستقرة Aave - GHO - خلال اختبار الإجهاد هذا.
لكن أولاً ، ما الذي تنجزه Aave فعليًا للمبتدئين؟
وصف Aave.
أنشأ Stani Kulechov ، مبتكر الشركة ، Aave كسوق إقراض واقتراض من نظير إلى نظير (P2P) لتبسيط تداول النقد في السوق. في أواخر عام 2018 ، أعلنوا عن إنشاء شركة أم تسمى Aave ، والتي سُميت على اسم الكلمة الفنلندية "ghost". تم أيضًا تقديم Aave Gambling و Aave Lending ومنتجات جديدة أخرى نتيجة للتغيير.
بدلاً من الإقراض من نظير إلى نظير ، استخدمت Aave الإقراض الجماعي ، حيث يودع المقرضون الأصول في مجمع ويقترض المقترضون من هذا المجمع. تم توسيع هذا بشكل أكبر في Aave V2 و V3 ، والذي تضمن ميزات جديدة بما في ذلك المجمعات المعزولة للتحكم بشكل أفضل في المخاطر ، ووضع عالي الكفاءة لتحسين كفاءة رأس المال عند الاقتراض مقابل الأصول المربوطة بشكل متماثل ، والاقتراض والإقراض عبر السلاسل من خلال بوابة Aave. ساعدتهم هذه الخصائص ، جنبًا إلى جنب مع بداية Aave المبكرة ، على أن يصبحوا رابع أكبر DeFi DApp وجزءًا مهمًا من نظام DeFi البيئي.
بالإضافة إلى DeFi ، أنشأت Aave وأصدرت Lens Protocol ، وهي منصة وسائط اجتماعية لامركزية تمكن منتجي المحتوى من صك ملفاتهم الشخصية على أنها NFT قابلة للتشغيل البيني مع الاحتفاظ بالسيطرة على عملهم.
يتم تحديد خيارات Aave ، مثل تلك الخاصة بأغلبية DeFi DApps الكبيرة ، من خلال مقترحات الحوكمة وتصويت DAO. حصل مشروع GHO ، وهو عملة مستقرة أصلية على النظام البيئي Aave ، على موافقة من الحوكمة في يوليو 2022.
ما هو GHO؟
تم تسمية GHO ، وهي عملة مستقرة من قبل Aave ، على اسم "Ghost". مثل العملات المستقرة الأخرى ، يتم إنشاء GHO عندما يقوم المستخدم بإيداع الأصول في البروتوكول ، في هذه الحالة Aave V3. ومع ذلك ، وبإذن من Aave Governance ، سيتمكن الميسرون الآخرون (البروتوكولات أو الشركات) من سك وحرق GHO دون أي شك.
كمية GHO التي يمكن سكها في Aave v3 مقيدة بكمية الضمانات الموضوعة. يمكن للمستخدمين استخدام GHO باستخدام مجموعة متنوعة من خيارات الضمان. على غرار القروض التقليدية ، ستقوم Aave بتصفية الضمان المقدم لسداد القرض إذا كان أقل من عتبة التصفية المحددة. إذا لم تتم تصفية المقترض خلال مدة القرض ، فيجب عليه إعادة GHO بالإضافة إلى الفائدة من أجل تحرير ضماناتهم من المجمع.
سعر GHO على Aave ثابت عند 1 دولار مع تصميم GHO الحالي. نتيجة لذلك ، يمكن لـ GHO الاحتفاظ بربطها من خلال احتمالات المراجحة. يتم تشجيع المستخدمين على تصنيع GHO عندما يتم تداولها بأكثر من دولار واحد نظرًا لأن دولارًا واحدًا من الضمانات سينتج 1 GHO ، والتي تبلغ قيمتها أكثر من دولار واحد. في الوقت نفسه ، يؤدي هذا إلى زيادة المعروض من GHO ، مما يؤدي إلى انخفاض السعر إلى حالة الربط. عندما ينخفض سعر GHO إلى أقل من دولار واحد ، من ناحية أخرى ، يكون لدى المقترضين حافز لشراء GHO في السوق المفتوحة من أجل الوفاء بالتزامات قروضهم. يقلل هذا الإجراء أيضًا من المعروض من GHO ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السلعة.
نظرًا لحقيقة أن GHO تم إنشاؤه وحرقه بواسطة Aave ، فإنه يفتقر إلى جانب العرض ، وبالتالي لا يمكن تحديد أسعار الفائدة حسب الطلب ، كما هو الحال مع الأصول الأخرى على Aave. نتيجة لذلك ، تحدد Aave DAO سعر الفائدة لقروض GHO ، والتي يمكن تغييرها بتصويت مجلس الإدارة.
يحصل حاملو رموز AAVE في وحدة الأمان الخاصة بـ Aave أيضًا على تخفيض على سعر الفائدة على قروض GHO بالإضافة إلى آليات ربط GHO. يمكن بيع الرموز المميزة AAVE المكدسة في وحدة الأمان لتعويض النقص في حالة الديون المعدومة على المنصة. تم تطوير هذه الوظيفة مؤخرًا بواسطة AAVE. يتم تعويض أصحاب المصلحة الذين يتحملون المخاطر في المقابل.
كيف يؤثر ذلك على Aave؟
يتم دفع تكاليف الاقتراض إلى خزينة Aave DAO ، والتي تمكن DAO بعد ذلك من تنفيذ وتمويل وظائف Aave المستقبلية. نظرًا لأن المطورين يتقاضون رواتبهم من خزانة Aave DAO في سوق هابطة ، فإن هذا أمر بالغ الأهمية.
