تقترح منصة التداول اللامركزية Vertex Protocol مجموعة متنوعة من الحلول الجديدة لهذه المشكلة ، بما في ذلك الهوامش المتداخلة وعمليات تنفيذ الأوامر شبه الفورية وعدم وجود MEV والسلع المتكاملة رأسياً ، من بين أمور أخرى. لفهم أهمية ذلك ، من الضروري دراسة سبب عدم تمتع البورصات اللامركزية بنفس مستوى التبني الذي تتمتع به برامج التبادل التجاري.
CEXs ، أو التبادلات المركزية ، تساوي أحجام السيولة العالية.
سبقتها إخفاقات Terra و Three Arrows Capital و Celsius ، مما أدى إلى تفاقم التأثير المضاعف الناتج. بعد ذلك بسرعة ، انهارت BlockFi و Genesis Trading أيضًا مثل الدومينو.
كلهم متحدون من قبل إدارة مركزية تستخدم معدلات فائدة عالية على الأرباح لجذب العملاء ، وتنخرط في تداول محفوف بالمخاطر للبقاء واقفة على قدميها ، وتسيء إدارة أموال المستهلك.
لا يشير هذا فقط إلى Bitcoin كأموال مستقرة ، ولكن أيضًا إلى DeFi ، أو البنية التحتية المالية اللامركزية.
دخلت Uniswap ، وهي DEX ، أكبر خمس عمليات تبادل تشفير فقط بعد انهيار FTX.
يمكن أن تُعزى هيمنة CeFi إلى عاملين: سهولة الاستخدام والسيولة الواسعة.
مسافة صغيرة جدًا بين سعر الطلب وسعر العطاء في التجارة ؛ هوامش ضيقة.
يتباعد سعر التجارة المتوقع والمستقر بمقدار منخفض أو انزلاق.
نظرًا لأنهم لا يعتمدون على المستهلكين لتوفير السيولة عبر العديد من مجمعات السيولة المنفصلة ، فقد تقوم البورصات المركزية (CEXs) بالأمرين معًا.
في حين تستخدم البورصات اللامركزية الخزائن المادية لتخزين أموال المستخدمين ، تستخدم DEXs عقودًا ذكية لتأمين أموال المستخدمين ، والمعروفة أيضًا باسم مجمعات السيولة. بعد ذلك ، قد يستفيد المتداولون من السيولة لديهم لتداول أزواج العملات الرمزية مثل wBTC / USDC و ETH / USDT دون الحاجة إلى ملء الطلبات المعلقة.
وهذا يعني أن DEXs بحاجة إلى قاعدة مستخدمين كبيرة لجذب ما يكفي من مزودي السيولة لتسهيل التجارة السلسة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تكون المعاملات على السلسلة بنفس سرعة شبكة blockchain نفسها.
