بروتوكول التشفير المركب: ما هو؟

بواسطة فريق أبحاث CoinUnited.io

18 Dec 2022

مدة القراءة: 3 دقيقة

يتم تحديد معدلات الإقراض والاقتراض على بروتوكول Compound Finance (COMP) المستند إلى Ethereum بطريقة حسابية استجابة لمستوى السيولة في النظام. أكثر من 2 مليار دولار محاصر في عقود كمبوند الذكية حتى كتابة هذه السطور (15 سبتمبر 2022). لا يحتاج مستخدمو Compound إلى الذهاب عبر مقرض أو مقترض طرف ثالث لإقراض أو استعارة بعض العملات المشفرة الأكثر شهرة اليوم. إنها واحدة من أكثر الطرق شيوعًا لاقتراض وإقراض العملات المشفرة ، وهي موجودة منذ فترة. يعتمد مطورو DeFi بشكل كبير على Compound ، ودمجه برمجيًا في DApps والاستفادة من دعم البروتوكول للاقتراض والإقراض الديناميكي. لا يحظى البروتوكول بشعبية كبيرة بين المبرمجين فقط ، ولكن أيضًا بين مجتمع التشفير بأكمله. يسمح المركب للمستخدمين غير التقنيين باستعارة عملة من خلال توفير ضمانات في شكل عملة مشفرة أخرى.

العديد من شركات رأس المال الاستثماري البارزة ، بما في ذلك Andreessen Horowitz و Bain Capital Ventures و Polychain ، قد استثمرت في Compound. أصدرت Compound Labs ومقرها سان فرانسيسكو البروتوكول في سبتمبر 2018 ، بينما كانت بيئة الاقتراض والإقراض الخاصة بصناعة التشفير لا تزال في مراحلها الأولى. تم إصدار التحديث الرئيسي الثاني ، الإصدار 2 ، في مايو من هذا العام. تضمنت النسخة الثانية من البروتوكول العديد من التحسينات المهمة ، كان أحدها إدخال cTokens ، الأصول الاصطناعية في مركز وظائف التوريد والاقتراض الحالية للمجمع. أصدر المركب V3 ، المتوافق مع V2 ، في أغسطس من ذلك العام. يعطي التحديث الثالث الأولوية لسهولة الاستخدام ويوفر وصولاً إلى عدد أقل من العملات المعدنية مقارنة بالإصدارين السابقين. على الرغم من أنه من المتوقع أن يتم استخدام V3 على نطاق واسع في المستقبل ، في الوقت الحالي ، V2 هو المكان الذي تحدث فيه معظم إجراءات البروتوكول.

اعتمادًا على سعر السوق الحالي والطلب على عملة مشفرة معينة ، يقوم Compound بتعديل أسعار الفائدة التي يدفعها على مجموعات العملات الخاصة به على الفور. يتم استخدام نظام Open Price Feed ، المبني على Chainlink (LINK) oracles والذي يجمع بيانات أسعار التشفير من العديد من التبادلات ، لتغذية قيم العملات في البروتوكول. بالنظر إلى أن القيمة السوقية للسيولة حساسة للغاية للعرض والطلب ، فإن سعر الفائدة على أي عملة معماة سيتغير حسب الضرورة للحفاظ على التوازن. في كل صفحة سوق في Compound ، يمكنك رؤية معدل الفائدة الحالي للعملات المشفرة التي ترغب في إقراضها أو اقتراضها. يوفر المركب الوظائف التي يمكن استخدامها من قبل مطوري DeFi لتضمين البروتوكول في البنية التحتية لـ DApp. واجهة المستخدم المرئية لـ Compound وإحدى العلامات التجارية للمحفظة المدعومة من Compound تجعل من السهل على أي شخص إقراض أو استعارة العملات المشفرة. يدعم Compound أنظمة الدفع التالية مع التكامل المباشر: من أجل البدء في استخدام البروتوكول المركب ، يجب عليك أولاً توصيل محفظتك بالتطبيق.

يعد اقتراض العملات المشفرة للاستثمار في البروتوكول المركب الخطوة الأولى في استخدام النظام الأساسي. المركب هو بروتوكول لاقتراض الأموال ، ومثل منصات الإقراض والاقتراض الشائعة الأخرى ، فإنه يحتاج إلى ضمانات. لا يمكنك الحصول على ضماناتك بينما يكون لديك ضمانات ، ولكنها ستثير الاهتمام داخل البروتوكول. يصف مصطلح "التزويد" ما يفعله مستخدمو النظام الأساسي عندما يقرضون المال للبروتوكول. حاليًا ، هناك ما يقرب من 20 عملة مشفرة مختلفة قد تقدمها إذا كنت تستخدم Compound's V2 ، الإصدار الأكثر شيوعًا. تعتبر مجمعات التوريد والاقتراض القائمة على Ether (ETH) والعملات المستقرة الشهيرة مثل Dai و USDC و USDT من بين أكثرها شيوعًا. في مجمع V2 اعتبارًا من 15 سبتمبر 2022 ، كانت أعلى 5 عملات رقمية من حيث كميات التوريد كما يلي: يتم دعم عدد أقل من العملات المشفرة للتوزيع إذا كنت تستخدم V3. في الوقت الحالي أدناه ، يمكننا أن نرى العملات الخمس المتاحة الآن في V3 للكومباوند. العملات المعدنية المتوفرة في Compound V3 اعتبارًا من 15 سبتمبر 2022 عندما تقدم مساهمة تشفير إلى Compound ، ستتلقى عددًا متساويًا من cTokens ، وهو رمز مميز ERC-20 فريد. يمثل كل cToken عملة مشفرة معينة تم إقراضها للبروتوكول. للتوضيح ، إذا قدمت قرضًا في Dai ، فقد تتلقى رموز cDai كضمان. ستكافأ القروض المقدمة في ETH بـ cETH cTokens وما إلى ذلك. لا تُستخدم CTokens للتحقق من الإيداع الخاص بك فحسب ، بل هي مفتاح التشغيل الشامل لمنصة Compound Platform. من خلال إقراض عملة معدنية إلى Compound ، لا تحصل فقط على فائدة على استثمارك ، ولكنك تثبت أيضًا أهليتك للاقتراض من البروتوكول باستخدام عملة مشفرة مختلفة.

بعد إجراء قرض لبروتوكول كومباوند ، سيكون لديك فكرة تقريبية عن المبلغ الذي ستتمكن من الاقتراض منه. هذا هو الأساس وراء حدود قروض الـ crypto للكمبوند. إذا كنت قد أقرضت البروتوكول 100 Dai ، فسيتم حساب سعة الاقتراض المتوقعة باستخدام سعر عملة Dai كما هو محدد بواسطة نظام Open Price Feed. لحساب الحد الأقصى للاقتراض ، ستتم إضافة جميع قروض العملة المشفرة إلى البروتوكول معًا. بناءً على نسبة الضمان لكل عملة معدنية ، سوف يمنحك البروتوكول المقدار المناسب من العملة المشفرة. إذا كان لدى Wrapped Bitcoin (WBTC) نسبة ضمان تبلغ 80 ٪ ، على سبيل المثال ، يُسمح للمقترضين بتأمين قروض تصل إلى 80 ٪ من إجمالي مبلغ القرض في WBTC. المركب ، إذن ، هو مثال قياسي لترتيب ائتماني مفرط الضمان. يتم إصدار السلف النقدية من Compound في cTokens ، وهي نفس الرموز المميزة المستخدمة للإقراض. للاستمرار في مثال WBTC الخاص بنا من الأعلى ، عندما تختار الاقتراض بهذه العملة ، ستتلقى رموز cWBTC.

في أي وقت بعد سداد ديون البروتوكول الخاصة بك ، يمكنك طلب استرداد الأموال التي قدمتها لـ Compound. تعتبر ميزات القروض والاقتراض الخاصة بالمجمع جذابة لأنها لا تتطلب التفاعل مع متداول طرف ثالث ، كما أنها لا تفرض أي حد أدنى لفترات الاستثمار أو غرامات الانسحاب. أنت تتعامل دائمًا مع تجمع مُدار ديناميكيًا للسيولة المتاحة. في وقت الاسترداد ، سيقوم البروتوكول بتحويل cTokens وأي فائدة متراكمة إلى العملة المشفرة التي أقرضتها في الأصل.

إذا انخفضت النسبة الصحية لحسابك بشكل كبير ، فقد يتم تصفية حسابك وقد تفقد بعض ضماناتك. يتولى مستخدمو المنصة دور المصفين ، ويقومون بعملية المراقبة الكاملة للحسابات التي بها مشاكل وأي تصفية بطريقة لامركزية. يتم توزيع حصيلة تصفية الحساب عليهم.

هذه الرموز بمثابة "شهادة الإيداع" الخاصة بك ويتم توفيرها لك مقابل أموالك. تتم إضافة جميع الفوائد المكتسبة على القروض إلى عملة cTokens الخاصة بك بدلاً من العملة المشفرة التي استثمرت فيها في الأصل. الرموز هي أصول رقمية تم تصميمها لزيادة قيمتها. إقراضك المال يعني إرسال عدد مكافئ من cTokens إليك. نظرًا لطبيعة هذه العملات ، يتم استخدامها فقط داخل النظام الأساسي المركب ولها قيمة قليلة أو معدومة في سوق التشفير الأكبر.

رمز ERC-20 ، الاستخدام الأساسي لشركة COMP هو في الحوكمة الرمزية.

في يونيو من عام 2020 ، تم تقديم رمز COMP بسعر أولي يبلغ حوالي 100 دولار فقط. وصلت Comp إلى أعلى سعر على الإطلاق عند 910.54 دولار في مايو 2021 ، بعد أقل من عام من ظهورها لأول مرة. في منتصف عام 2021 ، عندما بدأ سوق التشفير ككل في البرودة ، بدأ رمز COMP في الانخفاض لفترة طويلة. بحلول منتصف يونيو من عام 2022 ، انخفض سعر COMP إلى 26.41 دولارًا أمريكيًا. ظل الرمز المميز يرتفع ببطء ولكن بثبات في القيمة منذ ذلك الحين. التداول بحوالي 57 دولارًا اعتبارًا من الآن (اعتبارًا من 15 سبتمبر 2022). اتبع سعر COMP الاتجاه العام لسوق التشفير في معظم الحالات ، كما هو معتاد بالنسبة للغالبية العظمى من العملات الرقمية الأكثر شهرة وشهرة. نظرًا للاتجاه الصعودي التدريجي الحالي لسوق التشفير ، يجب أن تحذو COMP حذوها على المدى القريب والمتوسط. على المدى الطويل ، يجب أن تسير COMP بشكل جيد ، وربما أفضل من غالبية العملات البديلة الأخرى. على مدار أربع سنوات ، أثبتت منصة كمبوند كومباوند قيمتها وكان نموذج الأعمال الأساسي للشركة سليمًا. بحلول عام 2025 ، تتوقع CoinCodex أن سعر المركب سيرتفع بأكثر من 1،000٪ إلى حد أقصى قدره 636.78 دولارًا. تتوقع CoinCodex بحد أقصى 250 دولارًا تقريبًا بحلول عام 2025 ، بينما تتوقع DigitalCoinPrice ارتفاعًا ، وإن كان أقل إثارة من CoinCodex ، إلى نفس المبلغ تقريبًا.

هناك عدد كبير من الأسواق التي يمكنك شراء COMP عليها لأنها واحدة من أكثر العملات البديلة شيوعًا. يمكنك شراء COMP من السوق الفوري لـ CoinUnited.io مقابل USDT ، ويمكنك أيضًا شراء عقد دائم لـ COMP / USDT.

من الآمن القول أن Compound سيحتفظ بمكانته كواحد من أشهر منصات DeFi لبعض الوقت في المستقبل. إن الإفراط في الضمانات ، والأداء القوي للسوق ، والاعتراف بالعلامة التجارية على نطاق واسع بين متداولي DeFi ، ونموذج الأعمال المجرب والحقيقي كلها أسباب لاستمرار نجاح البروتوكول.

أحدث مقالات التداول بالعملات الرقمية ورؤى السوق

رؤية جميع المقالات