[{"data":1,"prerenderedAt":1957},["ShallowReactive",2],{"glossary-list":3},[4,43,71,97,123,149,180,205,229,254,278,301,321,353,377,401,424,452,480,505,532,557,581,605,633,655,684,707,728,750,772,800,824,850,876,900,922,949,971,993,1016,1043,1064,1084,1106,1128,1151,1174,1194,1219,1241,1269,1296,1318,1338,1359,1387,1412,1439,1466,1488,1510,1535,1560,1581,1608,1631,1652,1674,1702,1724,1747,1768,1795,1815,1840,1860,1886,1911,1932],{"id":5,"title":6,"body":7,"description":13,"extension":28,"meta":29,"navigation":30,"path":31,"related":32,"seo":36,"sourceName":37,"sourceUrl":38,"stem":39,"term":40,"theme":41,"__hash__":42},"glossary\u002Fglossary\u002Fannualized-volatility.md","Annualized Volatility",{"type":8,"value":9,"toc":24},"minimark",[10,14,17],[11,12,13],"p",{},"年率ボラティリティとは、1年間の期間数の平方根を掛けることで、より短い期間のボラティリティを年間の数値に換算し直したものです。",[11,15,16],{},"分散は独立した期間同士で加算できるため、日次標準偏差に252（取引日数）の平方根を掛けることで年率換算します。この方法はリターンが互いに独立していることを前提としており、危機時にリターンが集中して発生する局面ではリスクを過小評価する可能性があります。",[11,18,19,23],{},[20,21,22],"strong",{},"公式／例："," 年率ボラティリティ = 日次ボラティリティ x sqrt(252)。日次ボラティリティが1%の場合、年率換算では約15.9%になります",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":27},"",2,[],"md",{},true,"\u002Fglossary\u002Fannualized-volatility",[33,34,35],"Volatility","Standard deviation","Variance",{"description":13},"Danielsson & Zigrand (LSE): On time-scaling of risk and the square-root-of-time rule","https:\u002F\u002Fresearchonline.lse.ac.uk\u002Fid\u002Feprint\u002F24827\u002F1\u002Fdp439.pdf","glossary\u002Fannualized-volatility","年率ボラティリティ","ボラティリティと統計","s08QUvM5RRgFvFFEoIxXM3LF5kWRIlfKxSWeMa6KTmY",{"id":44,"title":45,"body":46,"description":50,"extension":28,"meta":61,"navigation":30,"path":62,"related":63,"seo":65,"sourceName":66,"sourceUrl":67,"stem":68,"term":69,"theme":41,"__hash__":70},"glossary\u002Fglossary\u002Faverage-true-range-atr.md","Average True Range Atr",{"type":8,"value":47,"toc":59},[48,51,54],[11,49,50],{},"平均真の値幅（ATR）は、一定の期間数にわたる商品の値幅の典型的な大きさを測るボラティリティ指標です。",[11,52,53],{},"J. Welles Wilder Jr.が1978年に考案した指標で、オーバーナイトのギャップも含めた実際の値幅を捉え、対象商品自体の価格単位で表示されるため、ストップやポジションサイズの計算にそのまま組み込むことができます。ATRはボラティリティのみを測るものであり、方向性のシグナルは示しません。",[11,55,56,58],{},[20,57,22],{}," ATRは真の値幅を平滑化した平均値で、通常は14期間で算出します",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":60},[],{},"\u002Fglossary\u002Faverage-true-range-atr",[64,33,34],"True range",{"description":50},"Corporate Finance Institute: Average True Range (ATR)","https:\u002F\u002Fcorporatefinanceinstitute.com\u002Fresources\u002Fcapital-markets\u002Faverage-true-range\u002F","glossary\u002Faverage-true-range-atr","平均真の値幅（ATR）","ZkpIvyLPWDK2grq39uggiLym3o9nmqePO6vD0yWHZwE",{"id":72,"title":73,"body":74,"description":78,"extension":28,"meta":84,"navigation":30,"path":85,"related":86,"seo":90,"sourceName":91,"sourceUrl":92,"stem":93,"term":94,"theme":95,"__hash__":96},"glossary\u002Fglossary\u002Faveraging-down.md","Averaging Down",{"type":8,"value":75,"toc":82},[76,79],[11,77,78],{},"ナンピンとは、平均エントリー価格を下げるために含み損を抱えたポジションを買い増しすることであり、トレードが自分に不利な方向に動いているまさにそのときに、リスクを増やす行為です。",[11,80,81],{},"いずれはうまくいくはずだと感じられるかもしれませんが、実際には自分の判断が最も間違っているときにエクスポージャーを集中させることになり、小さく計画していたはずの損失を、取り返しのつかない損失に変えてしまうことがあります。もし買い増しをするのであれば、損失が出ているポジションではなく、利益が出ているポジションに対して行うべきです。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":83},[],{},"\u002Fglossary\u002Faveraging-down",[87,88,89],"Martingale","Stop-loss","Risk management",{"description":78},"Ethier & Hoppe: Teaching a University Course on the Mathematics of Gambling","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F1911.03008","glossary\u002Faveraging-down","ナンピン","期待値とエッジ","1ruuxdi-cnZkjG4UsT6DX9-BwU965UNtw199GO_goAk",{"id":98,"title":99,"body":100,"description":104,"extension":28,"meta":110,"navigation":30,"path":111,"related":112,"seo":116,"sourceName":117,"sourceUrl":118,"stem":119,"term":120,"theme":121,"__hash__":122},"glossary\u002Fglossary\u002Fbackwardation.md","Backwardation",{"type":8,"value":101,"toc":108},[102,105],[11,103,104],{},"バックワーデーションとは、先物価格が予想される現物価格を下回っている状態のことであり、満期ごとの価格を並べると右肩下がりの曲線になります。",[11,106,107],{},"これは、現物資産を今すぐ保有することに対するプレミアムを反映している可能性があります。満期が近づくにつれて、先物価格は現物価格に向かって上昇していきます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":109},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbackwardation",[113,114,115],"Contango","Basis","Futures contract",{"description":104},"CFTC Glossary: Backwardation","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Findex.htm","glossary\u002Fbackwardation","バックワーデーション","デリバティブと契約","i343dnc9LOfqrgsB_a_fuazSoYDHZTQWyIh7kSecxW8",{"id":124,"title":114,"body":125,"description":129,"extension":28,"meta":141,"navigation":30,"path":142,"related":143,"seo":144,"sourceName":145,"sourceUrl":118,"stem":146,"term":147,"theme":121,"__hash__":148},"glossary\u002Fglossary\u002Fbasis.md",{"type":8,"value":126,"toc":139},[127,130,133],[11,128,129],{},"ベーシスとは、先物価格と原資産の現在の現物価格との差のことです。",[11,131,132],{},"金融先物においては、ベーシスは主にキャリーコスト（保有コスト）を反映しており、満期が近づくにつれてゼロに収束していきます。これは、満期時に先物価格が決済対象となる現物価格と一致しなければならないためです。",[11,134,135,138],{},[20,136,137],{},"計算式・例",": ベーシス = 先物価格 - 現物価格",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":140},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbasis",[113,99,115],{"description":129},"CFTC Glossary: Basis","glossary\u002Fbasis","ベーシス","WdUYVCyvWEL-3fTZVmXQHukkf3MRBu5L7diUQ3ervP4",{"id":150,"title":151,"body":152,"description":156,"extension":28,"meta":168,"navigation":30,"path":169,"related":170,"seo":173,"sourceName":174,"sourceUrl":175,"stem":176,"term":177,"theme":178,"__hash__":179},"glossary\u002Fglossary\u002Fbasis-point.md","Basis Point",{"type":8,"value":153,"toc":166},[154,157,160],[11,155,156],{},"ベーシスポイントとは、1パーセントの100分の1、すなわち0.01パーセントを表す単位であり、小さな金利や価格の差を正確に示すために使われます。",[11,158,159],{},"手数料やファンディング、金利について話す際の曖昧さを避けることができます。100ベーシスポイントは1パーセントに相当します。",[11,161,162,165],{},[20,163,164],{},"計算式／例："," 1 bp = 0.01%。0.5%のMMRは50ベーシスポイントに相当します",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":167},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbasis-point",[171,172],"Funding rate","Maintenance margin rate (MMR)",{"description":156},"U.S. SEC Investor.gov: Basis Point","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fbasis-point","glossary\u002Fbasis-point","ベーシスポイント","市場の仕組みと注文","zS4jwgvmByx7EfS7vjMF4YUXVWMQt7lofrbiFUh7VLw",{"id":181,"title":182,"body":183,"description":187,"extension":28,"meta":193,"navigation":30,"path":194,"related":195,"seo":199,"sourceName":200,"sourceUrl":201,"stem":202,"term":203,"theme":178,"__hash__":204},"glossary\u002Fglossary\u002Fbid-ask-spread.md","Bid Ask Spread",{"type":8,"value":184,"toc":191},[185,188],[11,186,187],{},"ビッド・アスク・スプレッドとは、買い手が支払う意思のある最も高い価格（ビッド）と、売り手が受け入れる意思のある最も低い価格（アスク）との差のことです。",[11,189,190],{},"これは実質的な取引コストであり、スプレッドを跨ぐたびに支払うことになります。また、流動性が低い相場や値動きの速い相場では広がる傾向があります。一般に、スプレッドが狭いほど流動性の高い商品であることを意味します。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":192},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbid-ask-spread",[196,197,198],"Slippage","Liquidity","Market order",{"description":187},"U.S. SEC (Investor.gov): Bid-Ask Spread","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fbid-ask-spread","glossary\u002Fbid-ask-spread","ビッド・アスク・スプレッド","u2hoZX7_KwBRgwebioXj_Wa3XqS4jJPBjvF1ueQJfA8",{"id":206,"title":207,"body":208,"description":212,"extension":28,"meta":218,"navigation":30,"path":219,"related":220,"seo":223,"sourceName":224,"sourceUrl":225,"stem":226,"term":227,"theme":178,"__hash__":228},"glossary\u002Fglossary\u002Fbitcoin-btc.md","Bitcoin Btc",{"type":8,"value":209,"toc":216},[210,213],[11,211,212],{},"ビットコイン（BTC）は、現物およびデリバティブを通じて取引されるデジタル資産であり、本コースで使用される標準的な一般例です。",[11,214,215],{},"ボラティリティが高い水準で取引されており、無期限契約や先物契約における一般的な原資産となっています。標準的な先物契約1枚は5ビットコインに相当します。ビットコインは、レバレッジ、ファンディング、強制決済のしくみを分かりやすく示す例です。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":217},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbitcoin-btc",[221,171,222],"Perpetual contract","Liquidation",{"description":212},"CME Rulebook Chapter 350: Bitcoin Futures","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Frulebook\u002FCME\u002FIV\u002F350\u002F350.pdf","glossary\u002Fbitcoin-btc","ビットコイン（BTC）","NqOmijqEwi-FNWU19FVvbnKaFYQAWtEn4cqlhI-2g0Q",{"id":230,"title":231,"body":232,"description":236,"extension":28,"meta":242,"navigation":30,"path":243,"related":244,"seo":247,"sourceName":248,"sourceUrl":249,"stem":250,"term":251,"theme":252,"__hash__":253},"glossary\u002Fglossary\u002Fcapital-preservation.md","Capital Preservation",{"type":8,"value":233,"toc":240},[234,237],[11,235,236],{},"資本の保全とは、支払い能力を維持し、トレードを続けられる状態を保つために、大きな損失からトレード資金を守ることです。",[11,238,239],{},"これが利益よりも優先されるのは、損失が非対称だからです。大きな損失は、今後のあらゆる利益がそこから積み上がっていくはずの元手そのものを縮小させてしまいます。資本を保全するトレーダーは、エッジが実際に効果を発揮するまで十分に長く生き残ることができます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":241},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcapital-preservation",[89,245,246],"Drawdown","Risk of ruin",{"description":236},"FINRA: Know Your Risk 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Contango","glossary\u002Fcontango","コンタンゴ","_f6VdQD0QBS3C80ILRR_UBvToGfmVQrcFhNhP4cfSW4",{"id":322,"title":323,"body":324,"description":328,"extension":28,"meta":339,"navigation":30,"path":340,"related":341,"seo":347,"sourceName":348,"sourceUrl":349,"stem":350,"term":351,"theme":121,"__hash__":352},"glossary\u002Fglossary\u002Fcontract-size.md","Contract Size",{"type":8,"value":325,"toc":337},[326,329,332],[11,327,328],{},"契約サイズ（契約単位）とは、1枚の契約が原資産のどれだけの数量を表すかを示すものです。",[11,330,331],{},"1枚の契約が原資産1単位に相当することはほとんどなく、これはそのためです。標準的な金先物の1契約は100トロイオンス、標準的なビットコイン先物の1契約は5ビットコインに相当します。1契約の想定元本は、契約サイズに現在の価格を掛けたものです。",[11,333,334,336],{},[20,335,22],{}," 1契約の想定元本 = 契約サイズ x 価格",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":338},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcontract-size",[342,343,344,345,346],"Multiplier","Notional value","Tick size","Gold","Bitcoin (BTC)",{"description":328},"CME Group: Gold Futures Contract Specs (COMEX)","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Fmarkets\u002Fmetals\u002Fprecious\u002Fgold.contractSpecs.html","glossary\u002Fcontract-size","契約サイズ","645yzAplzzlBx6x-xVh4q_MPR3T5Wa7my-UnOTZqKOo",{"id":354,"title":355,"body":356,"description":360,"extension":28,"meta":366,"navigation":30,"path":367,"related":368,"seo":371,"sourceName":372,"sourceUrl":373,"stem":374,"term":375,"theme":41,"__hash__":376},"glossary\u002Fglossary\u002Fcorrelation.md","Correlation",{"type":8,"value":357,"toc":364},[358,361],[11,359,360],{},"相関とは、2つの商品がどれだけ連動して動くかを測る指標であり、+1（同じ方向に動く）から-1（逆方向に動く）までの範囲で表され、0は線形的な関係がないことを意味します。",[11,362,363],{},"相関が重要なのは、相関性の高い複数のポジションが実質的に1つの大きな賭けとして動くため、それらのストップがまとめて発動する可能性があるからです。リスクは個別の銘柄単位だけでなく、テーマ単位で配分するようにしてください。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":365},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcorrelation",[369,370,89],"Portfolio heat","Hedge",{"description":360},"NIST: Correlation","https:\u002F\u002Fwww.itl.nist.gov\u002Fdiv898\u002Fsoftware\u002Fdataplot\u002Frefman2\u002Fauxillar\u002Fcorrelat.htm","glossary\u002Fcorrelation","相関","bTh1T7CATcvUNfshVQocsVfAgsf0fwppW3ucrTZPegI",{"id":378,"title":379,"body":380,"description":384,"extension":28,"meta":390,"navigation":30,"path":391,"related":392,"seo":395,"sourceName":396,"sourceUrl":297,"stem":397,"term":398,"theme":399,"__hash__":400},"glossary\u002Fglossary\u002Fcross-margin.md","Cross Margin",{"type":8,"value":381,"toc":388},[382,385],[11,383,384],{},"クロスマージンとは、口座残高全体を複数のポジションにまたがる担保として共有する方式であり、余剰資金によって含み損を抱えたトレードを強制決済から守ることができます。",[11,386,387],{},"強制決済のタイミングを遅らせることができますが、トレードが逆行し続けた場合には口座残高全体がリスクにさらされます。強制決済は、個別ポジションの証拠金ではなく、口座全体の資産を基準に計算されます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":389},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcross-margin",[393,394,222],"Isolated margin","Maintenance margin",{"description":384},"CFTC Glossary: Cross-Margining","glossary\u002Fcross-margin","クロスマージン","レバレッジ、証拠金、強制決済","U_AJYo8gUOxO9Az5H1X9aILQXNlT-fO8TklnHDq4le0",{"id":402,"title":403,"body":404,"description":408,"extension":28,"meta":414,"navigation":30,"path":415,"related":416,"seo":418,"sourceName":419,"sourceUrl":420,"stem":421,"term":422,"theme":121,"__hash__":423},"glossary\u002Fglossary\u002Fderivative.md","Derivative",{"type":8,"value":405,"toc":412},[406,409],[11,407,408],{},"デリバティブとは、資産そのものではなく、原資産から価値が派生する契約のことです。",[11,410,411],{},"保有するのは、原資産の価格に応じて損益が決まる契約であり、これによって資産を実際に保有しなくても、レバレッジを利用したり、ヘッジをしたり、価格の下落から利益を得たりすることができます。基礎コースで扱うデリバティブは、先物契約と無期限契約です。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":413},[],{},"\u002Fglossary\u002Fderivative",[417,115,221],"Spot market",{"description":408},"CFTC Glossary: Derivative","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_d.html","glossary\u002Fderivative","デリバティブ","DKGSzIAMF2RgIWnTdPuHyma64NwG37YnVYbyncnOmgk",{"id":425,"title":245,"body":426,"description":430,"extension":28,"meta":441,"navigation":30,"path":442,"related":443,"seo":446,"sourceName":447,"sourceUrl":448,"stem":449,"term":450,"theme":252,"__hash__":451},"glossary\u002Fglossary\u002Fdrawdown.md",{"type":8,"value":427,"toc":439},[428,431,434],[11,429,430],{},"ドローダウンとは、口座資産がピークからその後の底値まで下落することを指し、通常はパーセンテージで示されます。",[11,432,433],{},"これは過去最高残高からどれだけ失われたかを測る指標であり、ある戦略がどれほど耐え難く、また生き残れるものかを見極める重要な尺度になります。回復に必要な利益は非対称であるため、ドローダウンは積極的に抑え込まなければなりません。",[11,435,436,438],{},[20,437,22],{}," 口座資産が10,000ドルから8,000ドルになった場合、ドローダウンは20%です",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":440},[],{},"\u002Fglossary\u002Fdrawdown",[444,445,246],"Maximum drawdown","Drawdown recovery",{"description":430},"Magdon-Ismail & Atiya (RPI): An Analysis of the Maximum Drawdown Risk Measure","https:\u002F\u002Fwww.cs.rpi.edu\u002F~magdon\u002Fps\u002Fjournal\u002Fdrawdown_RISK04.pdf","glossary\u002Fdrawdown","ドローダウン","UyqwclIb2B_XLY-zsBxSjrhYNHxkFs4ysQfWtJhDsIE",{"id":453,"title":454,"body":455,"description":459,"extension":28,"meta":470,"navigation":30,"path":471,"related":472,"seo":474,"sourceName":475,"sourceUrl":476,"stem":477,"term":478,"theme":252,"__hash__":479},"glossary\u002Fglossary\u002Fdrawdown-recovery.md","Drawdown Recovery",{"type":8,"value":456,"toc":468},[457,460,463],[11,458,459],{},"ドローダウンからの回復とは、以前の資産のピークまで戻るために必要な利益のことであり、より小さくなった元手から回復する必要があるため、その割合は常に損失そのものよりも大きくなります。",[11,461,462],{},"10%の損失を取り戻すには約11.1%の利益が必要であり、50%の損失には100%、75%の損失には300%の利益が必要になります。この非対称性こそが、損失を小さく抑えることが非常に重要である理由です。",[11,464,465,467],{},[20,466,22],{}," 回復率 = 1 \u002F (1 - ドローダウン) - 1",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":469},[],{},"\u002Fglossary\u002Fdrawdown-recovery",[245,444,473],"Capital preservation",{"description":459},"CFA Institute: Capital Preservation Is the Foundation of Wealth","https:\u002F\u002Frpc.cfainstitute.org\u002Fblogs\u002Fenterprising-investor\u002F2026\u002Fcapital-preservation-wealth","glossary\u002Fdrawdown-recovery","ドローダウンからの回復","XiMUeMEEv46hE1O3IZqM2x7KMiYR6Z0n86_DIm15YK4",{"id":481,"title":482,"body":483,"description":487,"extension":28,"meta":493,"navigation":30,"path":494,"related":495,"seo":499,"sourceName":500,"sourceUrl":501,"stem":502,"term":503,"theme":95,"__hash__":504},"glossary\u002Fglossary\u002Fedge.md","Edge",{"type":8,"value":484,"toc":491},[485,488],[11,486,487],{},"エッジとは、あるトレード手法が多数のトレードを通じてプラスの期待値を持つ、再現可能な理由のことです。",[11,489,490],{},"エッジがなければ、コストとばらつきによって口座は時間とともにすり減っていきます。エッジは、平均としての効果が現れるように、管理されたリスクのもとで十分な回数トレードされる必要があります。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":492},[],{},"\u002Fglossary\u002Fedge",[496,497,498],"Expectancy","Expected value","Win rate",{"description":487},"University of British Columbia, MATH 105 Probability: Expected Value","https:\u002F\u002Fblogs.ubc.ca\u002Fmath105\u002Fdiscrete-random-variables\u002Fexpected-value\u002F","glossary\u002Fedge","エッジ","OKUwJR7yGBkiaWJoGj6t6JGI2XQeBnIxyDEeb1Ms-Y8",{"id":506,"title":496,"body":507,"description":511,"extension":28,"meta":522,"navigation":30,"path":523,"related":524,"seo":528,"sourceName":500,"sourceUrl":501,"stem":529,"term":530,"theme":95,"__hash__":531},"glossary\u002Fglossary\u002Fexpectancy.md",{"type":8,"value":508,"toc":520},[509,512,515],[11,510,511],{},"期待値（1トレードあたり）とは、勝ちトレードと負けトレードをそれぞれの発生頻度で重み付けした、1トレードあたりに見込める平均損益のことです。",[11,513,514],{},"これはトレードにおける期待値の一形態であり、そのシステムが機能しているかどうかを判断できる唯一の数値です。勝ちに比べて負けの金額が大きい場合、大半のトレードで勝っていても、システム全体としては損失を出すことがあります。",[11,516,517,519],{},[20,518,137],{},": 期待値 = (勝率 x 平均利益) - (敗率 x 平均損失)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":521},[],{},"\u002Fglossary\u002Fexpectancy",[497,498,525,526,527],"Risk\u002Freward ratio","R-multiple","Sharpe 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Specs","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Fmarkets\u002Fequities\u002Fsp\u002Fe-mini-sandp500.contractSpecs.html","glossary\u002Fexpiry","満期","Z3kJZFDsLwjFbVHASsFf6T2Gx0GI5Fv_MaoN8y_Rtr8",{"id":582,"title":583,"body":584,"description":588,"extension":28,"meta":594,"navigation":30,"path":595,"related":596,"seo":599,"sourceName":600,"sourceUrl":601,"stem":602,"term":603,"theme":252,"__hash__":604},"glossary\u002Fglossary\u002Ffixed-fractional-position-sizing.md","Fixed Fractional Position Sizing",{"type":8,"value":585,"toc":592},[586,589],[11,587,588],{},"固定比率ポジションサイジングとは、毎回のトレードで常に現在の口座資産に対して同じパーセンテージのリスクを取ることを意味します。",[11,590,591],{},"このパーセンテージは現在の口座資産に対して適用されるため、損失を出した後は自動的に取引サイズが小さくなり、利益を出した後は自動的に大きくなります。これによりドローダウンが緩和され、利益は複利的に積み上がっていきます。以前の数量をそのまま使い回すのではなく、トレードごとにサイズを再計算してください。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":593},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffixed-fractional-position-sizing",[597,598,245],"The 1% rule","Position sizing",{"description":588},"Anderson (2003), Optimal f and Portfolio Return Optimisation in US Futures Markets (QUT Discussion Paper 133)","https:\u002F\u002Feprints.qut.edu.au\u002F511\u002F1\u002FAnderson_133.pdf","glossary\u002Ffixed-fractional-position-sizing","固定比率ポジションサイジング","TgGhVA0R4v5jCMabSF3PKKpWflCj0S0dcd545f4DoSc",{"id":606,"title":607,"body":608,"description":612,"extension":28,"meta":623,"navigation":30,"path":624,"related":625,"seo":627,"sourceName":628,"sourceUrl":629,"stem":630,"term":631,"theme":95,"__hash__":632},"glossary\u002Fglossary\u002Ffractional-kelly.md","Fractional Kelly",{"type":8,"value":609,"toc":621},[610,613,616],[11,611,612],{},"フラクショナル・ケリーとは、値動きの振れ幅を抑えるために、フルケリーで算出された金額の一定割合（2分の1や4分の1など）だけを賭けることです。",[11,614,615],{},"実際のエッジは誤差を伴って推定される上、フルケリーは激しいドローダウンを引き起こすため、割合を減らすことでリターンのボラティリティは大幅に低下します。1パーセントルールのような実践的なリスクルールが、フルケリーよりもはるかに低い水準に設定されているのはこのためです。",[11,617,618,620],{},[20,619,164],{}," よく使われる値は0.5（ハーフケリー）または0.25（クォーターケリー）です",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":622},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffractional-kelly",[626,597,246],"Kelly Criterion",{"description":612},"Ziemba and MacLean: Using the Kelly Criterion for Investing","https:\u002F\u002Fwebhomes.maths.ed.ac.uk\u002Fmckinnon\u002Fblackouts\u002FStochOptFinanceAndEnergySpringer\u002FChap1_KellyZiemba.pdf","glossary\u002Ffractional-kelly","フラクショナル・ケリー","QJpnmJt0oUSso01QEYtDikA8sYVaoPu7YBba1ZWuWZE",{"id":634,"title":635,"body":636,"description":640,"extension":28,"meta":646,"navigation":30,"path":647,"related":648,"seo":649,"sourceName":650,"sourceUrl":651,"stem":652,"term":653,"theme":121,"__hash__":654},"glossary\u002Fglossary\u002Ffunding-interval.md","Funding Interval",{"type":8,"value":637,"toc":644},[638,641],[11,639,640],{},"ファンディング間隔とは、無期限契約においてファンディングがやり取りされる頻度のことで、最も一般的なのは8時間ごとです。",[11,642,643],{},"取引所によっては、4時間、2時間、あるいは1時間の間隔を採用している場合もあります。ファンディングの支払いや受け取りが発生するのは、ファンディングの時刻にポジションを保有している場合に限られるため、短期のトレードにとってこの間隔は重要な意味を持ちます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":645},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffunding-interval",[171,221],{"description":640},"arXiv: Fundamentals of Perpetual Futures","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2212.06888","glossary\u002Ffunding-interval","ファンディング間隔","plR-xrYGKW6A1vaiSeAkfg440RYg4ZnadCRbI9s4Ks0",{"id":656,"title":657,"body":658,"description":662,"extension":28,"meta":673,"navigation":30,"path":674,"related":675,"seo":680,"sourceName":650,"sourceUrl":651,"stem":681,"term":682,"theme":121,"__hash__":683},"glossary\u002Fglossary\u002Ffunding-rate.md","Funding Rate",{"type":8,"value":659,"toc":671},[660,663,666],[11,661,662],{},"ファンディングレートとは、無期限契約の価格を原資産の現物価格に近づけるために、ロング保有者とショート保有者の間で直接、定期的にやり取りされる支払いのことです。",[11,664,665],{},"これは取引所に支払う手数料ではありません。無期限契約の価格がインデックス価格を上回って取引されている場合はロング側がショート側に支払い、下回っている場合はショート側がロング側に支払います。想定元本に対して課されるため、レバレッジによってそのコストは何倍にも膨らみます。",[11,667,668,670],{},[20,669,164],{}," 想定元本$50,000に対して0.01%のファンディングは、1回あたり$5になります",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":672},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffunding-rate",[676,221,677,678,679],"Funding interval","Mark price","Index price","Basis point",{"description":662},"glossary\u002Ffunding-rate","ファンディングレート","G3Gi0qGQJXA1W9-VzNDZYQlA7ohe2_S-0iLJ36E4GYc",{"id":685,"title":686,"body":687,"description":691,"extension":28,"meta":697,"navigation":30,"path":698,"related":699,"seo":701,"sourceName":702,"sourceUrl":703,"stem":704,"term":705,"theme":121,"__hash__":706},"glossary\u002Fglossary\u002Ffutures-contract.md","Futures Contract",{"type":8,"value":688,"toc":695},[689,692],[11,690,691],{},"先物契約とは、定められた数量の原資産を、あらかじめ決められた価格で、指定された将来の日に売買することを取り決めた、標準化された法的契約のことです。",[11,693,694],{},"早期に決済しない限り、これは契約当事者双方にとっての義務であり、内容は取引所によって標準化されています。その価値が原資産に由来することから、先物契約はデリバティブの一種です。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":696},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffutures-contract",[403,221,271,574,700],"Clearing house",{"description":691},"CFTC Glossary: Futures Contract","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_f.html","glossary\u002Ffutures-contract","先物契約","eucQrlLrK2qdfaLVTuyCPv4JXKToJMVCmJ3b3lDUQ84",{"id":708,"title":345,"body":709,"description":713,"extension":28,"meta":719,"navigation":30,"path":720,"related":721,"seo":723,"sourceName":724,"sourceUrl":349,"stem":725,"term":726,"theme":178,"__hash__":727},"glossary\u002Fglossary\u002Fgold.md",{"type":8,"value":710,"toc":717},[711,714],[11,712,713],{},"金は世界中で資産として取引されている貴金属で、トロイオンス単位で価格が示され、コース内で標準的な汎用例として用いられています。",[11,715,716],{},"金は現物市場のほか、先物などのデリバティブを通じても取引されており、標準的な1契約は100トロイオンスに相当します。その価格は、計算例における参照基準としてよく用いられます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":718},[],{},"\u002Fglossary\u002Fgold",[722,270,115],"Contract size",{"description":713},"CME Group: Gold Futures Contract 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Hedging","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_h.html","glossary\u002Fhedge","ヘッジ","r2tFIwa0ZFLSjISyU5dwPDQTwkcBYkyY8YI9Wwk0VuU",{"id":751,"title":752,"body":753,"description":757,"extension":28,"meta":763,"navigation":30,"path":764,"related":765,"seo":766,"sourceName":767,"sourceUrl":768,"stem":769,"term":770,"theme":121,"__hash__":771},"glossary\u002Fglossary\u002Findex-price.md","Index Price",{"type":8,"value":754,"toc":761},[755,758],[11,756,757],{},"インデックス価格とは、複数の主要な市場における原資産の現物価格を平均したものであり、外部から見た公正価値を表します。",[11,759,760],{},"多数の取引の場を集約して算出されるため、意図的に操作することが難しい設計になっています。評価や強制決済が実際の市場を反映するように、マーク価格はこのインデックス価格をもとに算出されます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":762},[],{},"\u002Fglossary\u002Findex-price",[677,417,221],{"description":757},"CF Benchmarks: CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR)","https:\u002F\u002Fwww.cfbenchmarks.com\u002Fdata\u002Findices\u002FBRR","glossary\u002Findex-price","インデックス価格","LnS7KNmzBtUJq64UwXmNLMmI5PD7aqUS3Zrcv68Bxwk",{"id":773,"title":774,"body":775,"description":779,"extension":28,"meta":790,"navigation":30,"path":791,"related":792,"seo":794,"sourceName":795,"sourceUrl":796,"stem":797,"term":798,"theme":399,"__hash__":799},"glossary\u002Fglossary\u002Finitial-margin.md","Initial Margin",{"type":8,"value":776,"toc":788},[777,780,783],[11,778,779],{},"当初証拠金とは、レバレッジポジションを建てるために必要となる金額のことです。",[11,781,782],{},"これはレバレッジの逆数に相当します。10倍のレバレッジでは想定元本の10パーセントを、100倍では1パーセントのみを預け入れます。レバレッジが高いほど預け入れる金額は少なくなりますが、その分トラブルが起きるまでの余裕は小さくなります。",[11,784,785,787],{},[20,786,137],{},": 当初証拠金 = 想定元本 \u002F レバレッジ",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":789},[],{},"\u002Fglossary\u002Finitial-margin",[394,793,294],"Leverage",{"description":779},"FINRA: Margin Regulation","https:\u002F\u002Fwww.finra.org\u002Frules-guidance\u002Fkey-topics\u002Fmargin-accounts","glossary\u002Finitial-margin","当初証拠金","P3JrXPj10jClAOEMmvWhRwzlxD3Lp86kqSo_3SB1EAM",{"id":801,"title":802,"body":803,"description":807,"extension":28,"meta":813,"navigation":30,"path":814,"related":815,"seo":818,"sourceName":819,"sourceUrl":820,"stem":821,"term":822,"theme":399,"__hash__":823},"glossary\u002Fglossary\u002Fisolated-margin.md","Isolated Margin",{"type":8,"value":804,"toc":811},[805,808],[11,806,807],{},"分離マージンとは、1つのポジションに対して固定額の証拠金を割り当てる方式であり、そのポジションで失う可能性がある金額は、割り当てられた証拠金の範囲に限られます。",[11,809,810],{},"これにより、リスクは口座全体ではなく1つのトレードに限定されます。分離マージンのポジションに証拠金を追加すると、強制決済価格がより遠ざかります。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":812},[],{},"\u002Fglossary\u002Fisolated-margin",[816,394,817],"Cross margin","Liquidation price",{"description":807},"CME Group Education: Margin — Know What's Needed","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fmargin-know-what-is-needed.html","glossary\u002Fisolated-margin","分離マージン","FRpu7VGI2L_F75a4HqRbah12jUPsJgGn43SEclovKEI",{"id":825,"title":626,"body":826,"description":830,"extension":28,"meta":841,"navigation":30,"path":842,"related":843,"seo":844,"sourceName":845,"sourceUrl":846,"stem":847,"term":848,"theme":95,"__hash__":849},"glossary\u002Fglossary\u002Fkelly-criterion.md",{"type":8,"value":827,"toc":839},[828,831,834],[11,829,830],{},"ケリー基準とは、既知のエッジ（優位性）が与えられたときに、長期的な資産成長を最大化する資金投入比率を求めるための公式です。",[11,832,833],{},"John L. Kelly Jr.が1956年に発表したもので、資産成長と破産確率のバランスを取ります。フルケリーは非常にアグレッシブなため、多くのトレーダーはその一部の比率のみを用います。",[11,835,836,838],{},[20,837,22],{}," トレード向けの形式：Kelly % = W - (1 - W) \u002F R（Wは勝率、Rはリワードリスク比）",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":840},[],{},"\u002Fglossary\u002Fkelly-criterion",[607,496,246],{"description":830},"J. L. Kelly Jr. (1956), Bell System Technical Journal: A New Interpretation of Information Rate","https:\u002F\u002Fwww.princeton.edu\u002F~wbialek\u002Frome\u002Frefs\u002Fkelly_56.pdf","glossary\u002Fkelly-criterion","ケリー基準","P3AVIbh5dDhtq3jYZnBKP3ZpHKmy6aJw9Bpvo621ypE",{"id":851,"title":793,"body":852,"description":856,"extension":28,"meta":867,"navigation":30,"path":868,"related":869,"seo":870,"sourceName":871,"sourceUrl":872,"stem":873,"term":874,"theme":399,"__hash__":875},"glossary\u002Fglossary\u002Fleverage.md",{"type":8,"value":853,"toc":865},[854,857,860],[11,855,856],{},"レバレッジとは、自己資金より大きなポジションを、その差額を借り入れることで保有する仕組みです。これにより、自己資金に対する損益の両方が拡大します。",[11,858,859],{},"レバレッジは資産自体の値動きの割合を変えるものではなく、その値動きが自己資金に対してどれだけ大きく反映されるかを変えるだけです。資産価格が5パーセント動いた場合、10倍のレバレッジをかけると自己資金は50パーセント動くことになります。",[11,861,862,864],{},[20,863,137],{},": レバレッジ = 想定元本 \u002F 証拠金。1,000ドルで10,000ドル分を保有する場合は10倍です",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":866},[],{},"\u002Fglossary\u002Fleverage",[294,343,222],{"description":856},"U.S. SEC (Investor.gov): Leveraged Investing Strategies","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins\u002Fleveraged-investing-strategies-know-risks-using-these-advanced-investment-tools","glossary\u002Fleverage","レバレッジ","6Pni-nvYVeilDWo7OGeTF0ypLWhl_vRqs5m-KDymwKU",{"id":877,"title":878,"body":879,"description":883,"extension":28,"meta":889,"navigation":30,"path":890,"related":891,"seo":894,"sourceName":895,"sourceUrl":896,"stem":897,"term":898,"theme":178,"__hash__":899},"glossary\u002Fglossary\u002Flimit-order.md","Limit 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Accounts","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins-29","glossary\u002Fmaintenance-margin","維持証拠金","8ocBfcvUWUH-LYw9KGCgJhnA55hVBVAGYkz66uShC4E",{"id":1017,"title":1018,"body":1019,"description":1023,"extension":28,"meta":1034,"navigation":30,"path":1035,"related":1036,"seo":1037,"sourceName":1038,"sourceUrl":1039,"stem":1040,"term":1041,"theme":399,"__hash__":1042},"glossary\u002Fglossary\u002Fmaintenance-margin-rate-mmr.md","Maintenance Margin Rate Mmr",{"type":8,"value":1020,"toc":1032},[1021,1024,1027],[11,1022,1023],{},"維持証拠金率（MMR）とは、維持証拠金をポジションの想定元本に対する割合で表したものです。",[11,1025,1026],{},"この数値は強制決済価格に直接組み込まれており、段階的なルールの下ではポジションが大きくなるにつれて一般に上昇します。0.5パーセントのような小さなMMRであっても、強制決済の発動ラインをエントリー価格に近づける効果があります。",[11,1028,1029,1031],{},[20,1030,164],{}," 維持証拠金 = MMR x 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Requirements","https:\u002F\u002Fwww.finra.org\u002Frules-guidance\u002Frulebooks\u002Ffinra-rules\u002F4210","glossary\u002Fmaintenance-margin-rate-mmr","維持証拠金率（MMR）","epOYxh1y5nA56HUOiP9h_T53CQq_9HbQPzswPkxM0UQ",{"id":1044,"title":294,"body":1045,"description":1049,"extension":28,"meta":1055,"navigation":30,"path":1056,"related":1057,"seo":1058,"sourceName":1059,"sourceUrl":1060,"stem":1061,"term":1062,"theme":399,"__hash__":1063},"glossary\u002Fglossary\u002Fmargin.md",{"type":8,"value":1046,"toc":1053},[1047,1050],[11,1048,1049],{},"証拠金とは、レバレッジポジションを建てて保有するために、誠実な担保として預け入れる資金のことです。",[11,1051,1052],{},"これはポジションの購入代金ではなく、損失に備えた預け入れ金です。重要なのは2つの水準であり、ポジションを建てるための当初証拠金と、ポジションを維持するための維持証拠金です。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1054},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmargin",[1009,394,915,793,700],{"description":1049},"CME Group: Margin: Know What's 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Drawdown",{"type":8,"value":1178,"toc":1185},[1179,1182],[11,1180,1181],{},"最大ドローダウンとは、一定期間における口座資産のピークから底値までの下落率のうち、最大のもののことです。",[11,1183,1184],{},"これは、ある戦略が最悪の局面でどれだけの痛みを伴うか、そしてどれだけ生き残りやすいかを測るうえで、最も優れた単一の指標です。最大ドローダウンが小さい戦略ほど、一般に持ち続けやすいといえます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1186},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmaximum-drawdown",[245,445,89],{"description":1181},"glossary\u002Fmaximum-drawdown","最大ドローダウン","q4_urW6Qc38yFLOrHSVKXFKlJXtIovlU5SXMpm5aN90",{"id":1195,"title":342,"body":1196,"description":1200,"extension":28,"meta":1211,"navigation":30,"path":1212,"related":1213,"seo":1215,"sourceName":576,"sourceUrl":577,"stem":1216,"term":1217,"theme":121,"__hash__":1218},"glossary\u002Fglossary\u002Fmultiplier.md",{"type":8,"value":1197,"toc":1209},[1198,1201,1204],[11,1199,1200],{},"乗数とは、金融先物契約において物理的な数量の代わりに用いられる、指数の1ポイントごとに割り当てられたドル価値のことです。",[11,1202,1203],{},"標準的な株価指数先物では乗数は50ドルに設定されており、指数が5,000の場合、1枚の契約は250,000ドル相当のエクスポージャーとなり、1ポイントの値動きは50ドルに相当します。",[11,1205,1206,1208],{},[20,1207,137],{},": 想定元本 = 指数水準 x 乗数",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1210},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmultiplier",[722,1214,343,272],"Tick value",{"description":1200},"glossary\u002Fmultiplier","乗数","uUls9T4kcjYEhB4CZvQQFIJaDX2scNQQCd0WasIY9go",{"id":1220,"title":1221,"body":1222,"description":1226,"extension":28,"meta":1232,"navigation":30,"path":1233,"related":1234,"seo":1235,"sourceName":1236,"sourceUrl":1237,"stem":1238,"term":1239,"theme":41,"__hash__":1240},"glossary\u002Fglossary\u002Fnormal-distribution.md","Normal Distribution",{"type":8,"value":1223,"toc":1230},[1224,1227],[11,1225,1226],{},"正規分布とは、左右対称な釣鐘型の確率曲線で、リターンをモデル化する際に多くの場合用いられ、大半の結果が平均値の近くに集中します。",[11,1228,1229],{},"これは便利な単純化ではありますが、実際の市場リターンは正規分布よりも裾が厚く、極端な値動きは正規曲線が予測するよりも高い頻度で発生します。曲線上ではまれとされているからといって、大きな値動きが起こり得ないと考えてはいけません。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1231},[],{},"\u002Fglossary\u002Fnormal-distribution",[34,33,35],{"description":1226},"NIST\u002FSEMATECH e-Handbook of Statistical Methods: Normal Distribution","https:\u002F\u002Fwww.itl.nist.gov\u002Fdiv898\u002Fhandbook\u002Feda\u002Fsection3\u002Feda3661.htm","glossary\u002Fnormal-distribution","正規分布","84XIJG_jdFWVAg_H7YUs7EgF3Ag5LQo83DO6OdZp2Vo",{"id":1242,"title":1243,"body":1244,"description":1248,"extension":28,"meta":1259,"navigation":30,"path":1260,"related":1261,"seo":1263,"sourceName":1264,"sourceUrl":1265,"stem":1266,"term":1267,"theme":399,"__hash__":1268},"glossary\u002Fglossary\u002Fnotional-value.md","Notional Value",{"type":8,"value":1245,"toc":1257},[1246,1249,1252],[11,1247,1248],{},"想定元本とは、自分が支配しているポジションの全体規模のことで、線形契約の場合は数量に価格を掛けて算出します。",[11,1250,1251],{},"これはその契約によって得られるエクスポージャーであり、レバレッジの下で差し入れる証拠金よりもはるかに大きな金額になります。ファンディングや多くの手数料は、証拠金ではなく想定元本に対して課されます。",[11,1253,1254,1256],{},[20,1255,164],{}," 想定元本 = 数量 x 価格。$60,000で1単位を保有すると、想定元本は$60,000になります",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1258},[],{},"\u002Fglossary\u002Fnotional-value",[793,294,1262],"Notional versus risk",{"description":1248},"CME Group: About Contract Notional Value","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fabout-contract-notional-value","glossary\u002Fnotional-value","想定元本","qQOWnCJ-hWtunhOl6od594uKXL4XfLoJASMVkgoNG6s",{"id":1270,"title":1271,"body":1272,"description":1276,"extension":28,"meta":1287,"navigation":30,"path":1288,"related":1289,"seo":1290,"sourceName":1291,"sourceUrl":1292,"stem":1293,"term":1294,"theme":252,"__hash__":1295},"glossary\u002Fglossary\u002Fnotional-versus-risk.md","Notional Versus Risk",{"type":8,"value":1273,"toc":1285},[1274,1277,1280],[11,1275,1276],{},"想定元本とはポジションの市場価値全体を指すのに対し、リスクとはストップに達した場合に失う金額のみを指しており、この2つは同じものではありません。",[11,1278,1279],{},"10,000ドルのポジションでストップが5%離れた位置にある場合、想定元本は10,000ドルですが、リスクはわずか500ドルにすぎません。レバレッジに惑わされないよう、ポジションサイズは常に想定元本ではなくリスクを基準に決める必要があります。",[11,1281,1282,1284],{},[20,1283,22],{}," リスク = ストップまでの値幅 x サイズであり、想定元本全体ではありません",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1286},[],{},"\u002Fglossary\u002Fnotional-versus-risk",[343,793,598],{"description":1276},"BIS Statistics Glossary: Notional amount outstanding","https:\u002F\u002Fdata.bis.org\u002Fhelp\u002Fglossary?item=notional+amount+outstanding","glossary\u002Fnotional-versus-risk","想定元本とリスク","T_BtSZOryltsxDn-Tq_fVlRpc1vPr9AABDZP1u6RyUY",{"id":1297,"title":1298,"body":1299,"description":1303,"extension":28,"meta":1309,"navigation":30,"path":1310,"related":1311,"seo":1312,"sourceName":1313,"sourceUrl":1314,"stem":1315,"term":1316,"theme":178,"__hash__":1317},"glossary\u002Fglossary\u002Fopen-interest.md","Open Interest",{"type":8,"value":1300,"toc":1307},[1301,1304],[11,1302,1303],{},"建玉残高とは、現在ポジションが建てられたままで、まだ手仕舞いも決済もされていないデリバティブ契約の総数のことです。",[11,1305,1306],{},"これは、その契約にどれだけの資金が投じられているかを示す指標であり、出来高と合わせて見ることで、市場参加度や流動性の目安にもなります。建玉残高の増加は、新規ポジションが建てられていることを意味します。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1308},[],{},"\u002Fglossary\u002Fopen-interest",[197,115,221],{"description":1303},"U.S. CFTC: CFTC Glossary — Open Interest","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FConsumerProtection\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_o.html","glossary\u002Fopen-interest","建玉残高","1XR7jG3kw793KazR2S4-x1mHg2HantwLs6-_dvh_-x8",{"id":1319,"title":1320,"body":1321,"description":1325,"extension":28,"meta":1331,"navigation":30,"path":1332,"related":1333,"seo":1334,"sourceName":650,"sourceUrl":651,"stem":1335,"term":1336,"theme":121,"__hash__":1337},"glossary\u002Fglossary\u002Fperpetual-contract.md","Perpetual Contract",{"type":8,"value":1322,"toc":1329},[1323,1326],[11,1324,1325],{},"無期限契約（パーペチュアル・スワップ）とは、満期日が存在しない先物型の契約であり、無期限に保有し続けることができます。",[11,1327,1328],{},"満期がないため価格が現物価格に引き寄せられる仕組みがない代わりに、ファンディングレートとマーク価格の仕組みを用いることで原資産の価格に連動させています。無期限契約は、暗号資産デリバティブにおいて主流の商品となっています。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1330},[],{},"\u002Fglossary\u002Fperpetual-contract",[115,171,677,678,345,346],{"description":1325},"glossary\u002Fperpetual-contract","無期限契約","J4MrhRW3vq_h-eiEBORvmAYoLcNKPOPUz_WNNqsKiPw",{"id":1339,"title":1340,"body":1341,"description":1345,"extension":28,"meta":1351,"navigation":30,"path":1352,"related":1353,"seo":1354,"sourceName":1355,"sourceUrl":118,"stem":1356,"term":1357,"theme":121,"__hash__":1358},"glossary\u002Fglossary\u002Fphysical-settlement.md","Physical Settlement",{"type":8,"value":1342,"toc":1349},[1343,1346],[11,1344,1345],{},"現物決済とは、金のトロイオンスのように、実際の原資産を受け渡すことで契約を決済することを意味します。",[11,1347,1348],{},"現物決済型の契約で投機を行う場合、商品を実際に受け取ることを避けるため、受け渡し前にポジションを決済するかロールオーバーする必要があります。この方式は商品先物においてよく見られます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1350},[],{},"\u002Fglossary\u002Fphysical-settlement",[574,722,115,345,346],{"description":1345},"CFTC Glossary: Delivery","glossary\u002Fphysical-settlement","現物決済","pjlIV5UjzuwvnCSzA0_KX2omg9aklPL0qb-FakVddj0",{"id":1360,"title":1361,"body":1362,"description":1366,"extension":28,"meta":1377,"navigation":30,"path":1378,"related":1379,"seo":1381,"sourceName":1382,"sourceUrl":1383,"stem":1384,"term":1385,"theme":252,"__hash__":1386},"glossary\u002Fglossary\u002Fportfolio-heat.md","Portfolio Heat",{"type":8,"value":1363,"toc":1375},[1364,1367,1370],[11,1365,1366],{},"ポートフォリオ全体のリスクとは、特定の1つのトレードにおけるリスクだけでなく、保有中のすべてのポジションを合わせた総リスクのことです。",[11,1368,1369],{},"互いに無関係な6つのポジションがそれぞれ1パーセントのリスクを取っている場合、合計すると口座の6パーセントがリスクにさらされることになります。相関性の高いポジション同士は、1回の値動きでまとめてストップに達する可能性がはるかに高いため、この6パーセント全体を一度に失うこともあり得ます。慎重なトレーダーは、1トレードあたりの上限に加えて、保有中の総リスクにも上限（多くの場合3パーセントから6パーセント程度）を設定します。",[11,1371,1372,1374],{},[20,1373,164],{}," 相関性の高い1%のトレードが8件あると、1回の値動きで8%を失う可能性があります",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1376},[],{},"\u002Fglossary\u002Fportfolio-heat",[1380,355,89],"Risk per trade",{"description":1366},"CFA Institute: Measuring and Managing Market Risk","https:\u002F\u002Fwww.cfainstitute.org\u002Finsights\u002Fprofessional-learning\u002Frefresher-readings\u002F2026\u002Fmeasuring-managing-market-risk","glossary\u002Fportfolio-heat","ポートフォリオ全体のリスク","m1wgwIpxT18_oAsQS2jcdgCwsQK1EyhAwiryTr2JoWU",{"id":1388,"title":1389,"body":1390,"description":1394,"extension":28,"meta":1405,"navigation":30,"path":1406,"related":1407,"seo":1408,"sourceName":600,"sourceUrl":601,"stem":1409,"term":1410,"theme":252,"__hash__":1411},"glossary\u002Fglossary\u002Fposition-size-formula.md","Position Size Formula",{"type":8,"value":1391,"toc":1403},[1392,1395,1398],[11,1393,1394],{},"ポジションサイズの計算式は、金額で表したリスクとストップまでの距離を数量に変換するものです。すなわち、サイズはリスクをストップまでの距離で割った値になります。",[11,1396,1397],{},"ストップを広く取ると必然的にポジションは小さくなり、ストップを狭くするとより大きなポジションを取ることができますが、金額で表したリスクは変わりません。ストップまでの距離を決めるのは市場の値動きの構造であり、そのストップ距離がポジションサイズを決定します。",[11,1399,1400,1402],{},[20,1401,164],{}," ポジションサイズ = 口座リスク \u002F ストップ距離。リスクが$400でストップが$2先の場合、200単位になります",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1404},[],{},"\u002Fglossary\u002Fposition-size-formula",[598,88,1380],{"description":1394},"glossary\u002Fposition-size-formula","ポジションサイズの計算式","CwjOr5Hbzu9mQ6CxR4YzPY6UDgdFR_PUq0libKt3gCA",{"id":1413,"title":1414,"body":1415,"description":1419,"extension":28,"meta":1430,"navigation":30,"path":1431,"related":1432,"seo":1433,"sourceName":1434,"sourceUrl":1435,"stem":1436,"term":1437,"theme":252,"__hash__":1438},"glossary\u002Fglossary\u002Fposition-sizing.md","Position Sizing",{"type":8,"value":1416,"toc":1428},[1417,1420,1423],[11,1418,1419],{},"ポジションサイジングとは、感覚で数量を決めるのではなく、あらかじめ定めた金額のリスクから逆算して取引数量を決めることです。",[11,1421,1422],{},"まず自分が許容できる損失額を決め、その後ストップまでの値幅に応じてサイズを決定します。こうすることで、対象となる銘柄にかかわらず、どのトレードでも損失額をあらかじめ把握できる一定の水準に抑えられます。",[11,1424,1425,1427],{},[20,1426,137],{},": ポジションサイズ（単位数） = 口座のリスク許容額（ドル） \u002F 1単位あたりのストップ値幅",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1429},[],{},"\u002Fglossary\u002Fposition-sizing",[1380,88,597,1167],{"description":1419},"Sewell (2011), Money Management, UCL Dept. of Computer Science Research Note RN\u002F11\u002F05","https:\u002F\u002Ffinance.martinsewell.com\u002Fmoney-management\u002F","glossary\u002Fposition-sizing","ポジションサイジング","XYTE7gjvPDXz5J7dSIIsVLkrRF6ZZoMp7hW-Qmq3bHo",{"id":1440,"title":1441,"body":1442,"description":1446,"extension":28,"meta":1457,"navigation":30,"path":1458,"related":1459,"seo":1460,"sourceName":1461,"sourceUrl":1462,"stem":1463,"term":1464,"theme":95,"__hash__":1465},"glossary\u002Fglossary\u002Fr-multiple.md","R Multiple",{"type":8,"value":1443,"toc":1455},[1444,1447,1450],[11,1445,1446],{},"Rマルチプルとは、トレードの結果をリスクに晒した金額の倍数として表したものであり、1Rが当初のリスク額に相当します。",[11,1448,1449],{},"リスク額の3倍の利益を得た勝ちトレードは+3Rとなり、ストップに達して全損となった場合は-1Rとなります。Rという単位で考えることで、結果を金額から切り離し、トレードや戦略を単一の尺度で比較できるようになります。",[11,1451,1452,1454],{},[20,1453,137],{},": リスクが200ドルの場合、600ドルの利益は+3Rです",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1456},[],{},"\u002Fglossary\u002Fr-multiple",[525,496,498],{"description":1446},"MIT OpenCourseWare, Introduction to Probability: Expectation","https:\u002F\u002Focw.mit.edu\u002Fcourses\u002Fres-6-012-introduction-to-probability-spring-2018\u002Fresources\u002Fexpectation\u002F","glossary\u002Fr-multiple","Rマルチプル","UwuE8GyjdK1vN8sXa9fGADWngOKd_TaVeKU_-nLgK0U",{"id":1467,"title":1468,"body":1469,"description":1473,"extension":28,"meta":1479,"navigation":30,"path":1480,"related":1481,"seo":1482,"sourceName":1483,"sourceUrl":1484,"stem":1485,"term":1486,"theme":252,"__hash__":1487},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-management.md","Risk Management",{"type":8,"value":1470,"toc":1477},[1471,1474],[11,1472,1473],{},"リスク管理とは、1回のトレードおよび一連のトレードでどれだけの損失まで許容できるかをあらかじめ定めておく規律であり、1回の損失や連敗によって口座が破綻することがないようにするものです。",[11,1475,1476],{},"これはトレードにおいて完全にコントロールできる部分です。トレードが勝つかどうかはコントロールできませんが、負けたときにどれだけの損失を被るかは常にコントロールできます。しっかりとしたリスク管理があってこそ、わずかな統計的エッジは1回の悪い連敗で失われることなく、多くのトレードを通じて積み上がっていきます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1478},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-management",[598,246,473,245],{"description":1473},"ISO 31000:2018 Risk management — Guidelines","https:\u002F\u002Fwww.iso.org\u002Fstandard\u002F65694.html","glossary\u002Frisk-management","リスク管理","NFe5WE3MUkP4PAjGcGNdQLfKRcMDu8ylL4gSQHVHUro",{"id":1489,"title":1490,"body":1491,"description":1495,"extension":28,"meta":1501,"navigation":30,"path":1502,"related":1503,"seo":1504,"sourceName":1505,"sourceUrl":1506,"stem":1507,"term":1508,"theme":252,"__hash__":1509},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-of-ruin.md","Risk Of Ruin",{"type":8,"value":1492,"toc":1499},[1493,1496],[11,1494,1495],{},"破産確率とは、戦略のエッジ（優位性）が発揮される前に、連続した損失によって口座残高が使用できない水準まで減ってしまう確率のことです。",[11,1497,1498],{},"利益を生む戦略であっても、連敗が続くことはあります。問題は、ポジションサイズがその連敗を乗り切れるだけの余裕を持たせているかどうかです。1トレードあたりのリスクを小さく抑えることで、破産確率をゼロに近づけることができます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1500},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-of-ruin",[597,598,245],{"description":1495},"Grinstead & Snell, Introductory Probability (LibreTexts): Gambler's Ruin","https:\u002F\u002Fstats.libretexts.org\u002FBookshelves\u002FProbability_Theory\u002FIntroductory_Probability_(Grinstead_and_Snell)\u002F12:_Random_Walks\u002F12.02:_Gambler's_Ruin","glossary\u002Frisk-of-ruin","破産確率","1BcmthJuaXosfHg2TndN3qU0zOni7s1EqBeeRDeewR4",{"id":1511,"title":1512,"body":1513,"description":1517,"extension":28,"meta":1528,"navigation":30,"path":1529,"related":1530,"seo":1531,"sourceName":1434,"sourceUrl":1435,"stem":1532,"term":1533,"theme":252,"__hash__":1534},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-per-trade.md","Risk Per Trade",{"type":8,"value":1514,"toc":1526},[1515,1518,1521],[11,1516,1517],{},"1トレードあたりのリスクとは、1回のトレードがストップロスに達した場合に失う口座資産の金額のことで、通常はあらかじめ定めた小さな固定パーセンテージとして設定します。",[11,1519,1520],{},"これはトレードにおける損失額であり、ポジションの全体価値ではありません。この割合を小さく抑えておく（一般的には1パーセント）ことで、長い連敗が続いた場合でも、口座に対する損失は限られた範囲にとどまります。",[11,1522,1523,1525],{},[20,1524,137],{},": 25,000ドルの口座の1%は、1トレードあたりのリスク250ドルに相当します",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1527},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-per-trade",[597,598,1262],{"description":1517},"glossary\u002Frisk-per-trade","1トレードあたりのリスク","eB-wek3QBHHQV1mHnI208idYbv9WQxemfxLvfoMQnOQ",{"id":1536,"title":1537,"body":1538,"description":1542,"extension":28,"meta":1553,"navigation":30,"path":1554,"related":1555,"seo":1556,"sourceName":1461,"sourceUrl":1462,"stem":1557,"term":1558,"theme":95,"__hash__":1559},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-reward-ratio.md","Risk Reward Ratio",{"type":8,"value":1539,"toc":1551},[1540,1543,1546],[11,1541,1542],{},"リスクリワード比は、利益目標までの値幅とストップまでの値幅を比較したもので、例えば1のリスクで3の利益を狙うといった形で表されます。",[11,1544,1545],{},"この比率は、勝ちトレードが負けトレードに対してどれだけ大きいかを決めます。勝率とリスクリワード比は互いにトレードオフの関係にあり、システムが利益を生むかどうかを判断できるのは、この2つを組み合わせた期待値だけです。",[11,1547,1548,1550],{},[20,1549,22],{}," 200ドルのリスクで600ドルの利益を狙う場合、リワードリスク比は3:1になります",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1552},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-reward-ratio",[526,496,498],{"description":1542},"glossary\u002Frisk-reward-ratio","リスクリワード比","ytPc_FfMvCb-1ujxKT02uEhvhXdvmtsxnMagUYV8C0E",{"id":1561,"title":573,"body":1562,"description":1566,"extension":28,"meta":1572,"navigation":30,"path":1573,"related":1574,"seo":1575,"sourceName":1576,"sourceUrl":1577,"stem":1578,"term":1579,"theme":121,"__hash__":1580},"glossary\u002Fglossary\u002Froll.md",{"type":8,"value":1563,"toc":1570},[1564,1567],[11,1565,1566],{},"ロールとは、満期が近づいた先物ポジションを決済し、エクスポージャーを維持するために、より期限の遅い契約で新たにポジションを建て直すことです。",[11,1568,1569],{},"投機筋は、満期や現物受け渡しの義務を避けるためにロールを行います。2つの契約間の価格差（カレンダースプレッド）が、ロールにかかるコストに影響します。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1571},[],{},"\u002Fglossary\u002Froll",[559,114,115],{"description":1566},"CME Group: Rolling an Equity Position Using Spreads","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Funderstanding-futures-spreads\u002Frolling-an-equity-position-using-spreads.html","glossary\u002Froll","ロール","CYLr-IALAPQQKF9Etcaa6wAPKNrdjbDYdng9VmgALSA",{"id":1582,"title":1583,"body":1584,"description":1588,"extension":28,"meta":1599,"navigation":30,"path":1600,"related":1601,"seo":1602,"sourceName":1603,"sourceUrl":1604,"stem":1605,"term":1606,"theme":41,"__hash__":1607},"glossary\u002Fglossary\u002Fsharpe-ratio.md","Sharpe Ratio",{"type":8,"value":1585,"toc":1597},[1586,1589,1592],[11,1587,1588],{},"シャープレシオは、リスク1単位あたりに得られたリターンを測る指標であり、超過リターンをリターンの標準偏差で割って算出します。",[11,1590,1591],{},"シャープレシオが高いほど、取ったボラティリティに対して得られるリターンが大きいことを意味します。これにより、単純なリターンの大きさだけでなく、リスク調整後のベースで戦略同士を比較することができます。",[11,1593,1594,1596],{},[20,1595,164],{}," シャープレシオ = (リターン - 無リスク金利) \u002F リターンの標準偏差",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1598},[],{},"\u002Fglossary\u002Fsharpe-ratio",[34,33,496],{"description":1588},"William F. Sharpe, Stanford University: The Sharpe Ratio","https:\u002F\u002Fweb.stanford.edu\u002F~wfsharpe\u002Fart\u002Fsr\u002Fsr.htm","glossary\u002Fsharpe-ratio","シャープレシオ","b6MGVod2P83w94nAU_Ig1Xa6c5V0vL70sgYz4M83P64",{"id":1609,"title":1610,"body":1611,"description":1615,"extension":28,"meta":1621,"navigation":30,"path":1622,"related":1623,"seo":1625,"sourceName":1626,"sourceUrl":1627,"stem":1628,"term":1629,"theme":178,"__hash__":1630},"glossary\u002Fglossary\u002Fshort-selling.md","Short Selling",{"type":8,"value":1612,"toc":1619},[1613,1616],[11,1614,1615],{},"空売りとは、先に売却してから後で買い戻すことにより、価格が下落したときに利益が出るポジションを取ることです。",[11,1617,1618],{},"デリバティブでは、あらかじめ資産を保有していなくても、新規売り注文を出すだけでショートポジションを取ることができます。ショートができることは、先物や無期限契約の主な魅力の1つです。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1620},[],{},"\u002Fglossary\u002Fshort-selling",[1624,403,370],"Long position",{"description":1615},"U.S. SEC (Investor.gov): Short Sales","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fshort-sales-0","glossary\u002Fshort-selling","空売り","SLVf-NoiCe_sec_cJmhshI8EIOpwKYAz0VqFxx-YKfE",{"id":1632,"title":196,"body":1633,"description":1637,"extension":28,"meta":1643,"navigation":30,"path":1644,"related":1645,"seo":1646,"sourceName":1647,"sourceUrl":1648,"stem":1649,"term":1650,"theme":178,"__hash__":1651},"glossary\u002Fglossary\u002Fslippage.md",{"type":8,"value":1634,"toc":1641},[1635,1638],[11,1636,1637],{},"スリッページとは、想定していた価格と、実際に約定した価格との差のことです。",[11,1639,1640],{},"値動きが速い相場や価格が飛ぶ相場、流動性の薄い相場ではスリッページが大きくなる傾向があり、これがストップ注文が価格を保証するものではない理由です。スリッページ分の余裕を見込んでポジションサイズを決めておくことで、想定していた損失が気づかないうちに膨らむのを防ぐことができます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1642},[],{},"\u002Fglossary\u002Fslippage",[893,198,88],{"description":1637},"U.S. SEC Staff Statement: definition of price 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Glossary: Spot","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_s.html","glossary\u002Fspot-market","現物市場","w2CvuhHciE9MKcWhI614LSxy7CVJBq8VvnXJZdY_PS8",{"id":1675,"title":1676,"body":1677,"description":1681,"extension":28,"meta":1692,"navigation":30,"path":1693,"related":1694,"seo":1696,"sourceName":1697,"sourceUrl":1698,"stem":1699,"term":1700,"theme":41,"__hash__":1701},"glossary\u002Fglossary\u002Fstandard-deviation.md","Standard Deviation",{"type":8,"value":1678,"toc":1690},[1679,1682,1685],[11,1680,1681],{},"標準偏差とは、値が平均からどれだけばらついているかを示す統計的な尺度であり、金融の世界ではボラティリティを測る古典的な指標です。",[11,1683,1684],{},"リターンの標準偏差が大きいほど、値動きの振れ幅は大きく、予測しにくくなります。標準偏差は分散の平方根であり、リターンと同じ単位で表されます。",[11,1686,1687,1689],{},[20,1688,164],{}," ボラティリティとはリターンの標準偏差のことです",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1691},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstandard-deviation",[35,33,1695],"Normal distribution",{"description":1681},"NIST\u002FSEMATECH e-Handbook of Statistical Methods: Measures of Scale","https:\u002F\u002Fwww.itl.nist.gov\u002Fdiv898\u002Fhandbook\u002Feda\u002Fsection3\u002Feda356.htm","glossary\u002Fstandard-deviation","標準偏差","pTAdtBVIWUZtJmmK79yDm8mQoJVhNtO_WXcHcVTTwXY",{"id":1703,"title":1704,"body":1705,"description":1709,"extension":28,"meta":1715,"navigation":30,"path":1716,"related":1717,"seo":1718,"sourceName":1719,"sourceUrl":1720,"stem":1721,"term":1722,"theme":178,"__hash__":1723},"glossary\u002Fglossary\u002Fstock-index.md","Stock Index",{"type":8,"value":1706,"toc":1713},[1707,1710],[11,1708,1709],{},"株価指数とは、あらかじめ定義された銘柄群（例えば大型企業500社からなる幅広い市場など）の合計価値の推移を示す数値のことです。",[11,1711,1712],{},"株価指数は現金決済型先物の原資産として一般的に用いられ、取引対象となる市場の標準的な例でもあります。指数そのものを直接保有することはできず、それに連動する商品を通じてのみ関わることができます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1714},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstock-index",[574,342,115],{"description":1709},"U.S. SEC Investor.gov: Market Index","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fmarket-index","glossary\u002Fstock-index","株価指数","BOaAvZkkszhjt7mMZKZZW_Q3ogTaJYtJZkp3zzV-khA",{"id":1725,"title":1726,"body":1727,"description":1731,"extension":28,"meta":1737,"navigation":30,"path":1738,"related":1739,"seo":1741,"sourceName":1742,"sourceUrl":1743,"stem":1744,"term":1745,"theme":252,"__hash__":1746},"glossary\u002Fglossary\u002Fstop-loss.md","Stop Loss",{"type":8,"value":1728,"toc":1735},[1729,1732],[11,1730,1731],{},"ストップロスとは、価格があらかじめ定めた水準に達した時点でトレードを決済する、事前に計画された決済注文であり、損失を一定の範囲に抑えるものです。",[11,1733,1734],{},"これにより、想定していたリスクが実際のリスクとして確定し、エントリー前の時点でポジションの最大損失をあらかじめ把握できます。ストップは決済を行うための指示であって、価格を保証するものではありません。値動きが速い相場やギャップが発生する相場では、約定価格がストップ水準よりも不利になることがあります。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1736},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstop-loss",[598,892,1740,196],"Trailing stop",{"description":1731},"U.S. SEC Investor Bulletin: Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins-15","glossary\u002Fstop-loss","ストップロス","nUIyQRJvOjQSfRrRlQDnxWTwCLiQK0Lg4FfExN9w2ng",{"id":1748,"title":1749,"body":1750,"description":1754,"extension":28,"meta":1760,"navigation":30,"path":1761,"related":1762,"seo":1763,"sourceName":1764,"sourceUrl":1743,"stem":1765,"term":1766,"theme":178,"__hash__":1767},"glossary\u002Fglossary\u002Fstop-order.md","Stop Order",{"type":8,"value":1751,"toc":1758},[1752,1755],[11,1753,1754],{},"ストップ注文とは、価格があらかじめ設定したストップ水準に達した時点で成行注文に変わる注文であり、ストップロスを実現する仕組みです。",[11,1756,1757],{},"成行注文に変わるため、値動きが速い相場やギャップが発生する相場では、約定価格がストップ価格よりも不利になることがあります。ストップ注文は、損失を一定範囲に抑えるためだけでなく、ブレイクアウト時のエントリーにも使われます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1759},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstop-order",[88,1740,196],{"description":1754},"U.S. SEC: Investor Bulletin — Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders","glossary\u002Fstop-order","ストップ注文","OOoQ1qurZIxy0beFEd8G07fdcQDanOQFyYiIohTfQfg",{"id":1769,"title":1770,"body":1771,"description":1775,"extension":28,"meta":1786,"navigation":30,"path":1787,"related":1788,"seo":1789,"sourceName":1790,"sourceUrl":1791,"stem":1792,"term":1793,"theme":252,"__hash__":1794},"glossary\u002Fglossary\u002Fthe-1-percent-rule.md","The 1 Percent Rule",{"type":8,"value":1772,"toc":1784},[1773,1776,1779],[11,1774,1775],{},"1%ルールとは、1回のトレードで負うリスクを、口座の総資産のおよそ1パーセント以内に抑えるべきだとするガイドラインです。",[11,1777,1778],{},"トレーダーによっては、最大2パーセントまで使うこともあります。重要なのは生き残ることです。1パーセントであれば、10連敗してもおよそ口座の10パーセントの損失で済み、これは回復可能な範囲ですが、1トレードあたりのリスクが大きいと致命的になりかねません。",[11,1780,1781,1783],{},[20,1782,164],{}," 1%の損失を10回続けると、口座には約0.99^10 = 90.4%が残ります",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1785},[],{},"\u002Fglossary\u002Fthe-1-percent-rule",[1380,598,246],{"description":1775},"Corporate Finance Institute: What Is Day Trading? (Risk Management Essentials)","https:\u002F\u002Fcorporatefinanceinstitute.com\u002Fresources\u002Fcareer\u002Fday-trader\u002F","glossary\u002Fthe-1-percent-rule","1%ルール","-x7WCY0gcXboAyvBv_JS-lAzN4eyU0O6v6uQJAgj1Ic",{"id":1796,"title":1797,"body":1798,"description":1802,"extension":28,"meta":1808,"navigation":30,"path":1809,"related":1810,"seo":1811,"sourceName":576,"sourceUrl":577,"stem":1812,"term":1813,"theme":121,"__hash__":1814},"glossary\u002Fglossary\u002Ftick-size.md","Tick Size",{"type":8,"value":1799,"toc":1806},[1800,1803],[11,1801,1802],{},"ティックサイズとは、契約の価格が動くことのできる最小の値幅単位のことです。",[11,1804,1805],{},"これは価格の刻み幅を決定するものであり、乗数や契約サイズと組み合わさることで、1ティックあたりの金額が決まります。標準的な株価指数先物のティックは0.25指数ポイントです。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1807},[],{},"\u002Fglossary\u002Ftick-size",[1214,342,722],{"description":1802},"glossary\u002Ftick-size","ティックサイズ","NmAbsL5Mvd89JbAFGspBEQ7cI1rhqOWG7tQ-SvTdmi0",{"id":1816,"title":1817,"body":1818,"description":1822,"extension":28,"meta":1833,"navigation":30,"path":1834,"related":1835,"seo":1836,"sourceName":576,"sourceUrl":577,"stem":1837,"term":1838,"theme":121,"__hash__":1839},"glossary\u002Fglossary\u002Ftick-value.md","Tick Value",{"type":8,"value":1819,"toc":1831},[1820,1823,1826],[11,1821,1822],{},"ティック価値とは、1枚の契約において、価格が1ティック動いた場合に相当する金額のことです。",[11,1824,1825],{},"これにより、価格の値動きをそのまま損益額に換算できます。標準的な株価指数先物では、0.25ポイントのティックは12.50ドルに相当します。",[11,1827,1828,1830],{},[20,1829,137],{},": ティック価値 = ティックサイズ x 乗数（または x 契約サイズ）",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1832},[],{},"\u002Fglossary\u002Ftick-value",[344,342,722],{"description":1822},"glossary\u002Ftick-value","ティック価値","uac0glsya_fBv_IL4pa0PlxPY3FflxYFUVriQ1bJ_yA",{"id":1841,"title":1842,"body":1843,"description":1847,"extension":28,"meta":1853,"navigation":30,"path":1854,"related":1855,"seo":1856,"sourceName":1764,"sourceUrl":1743,"stem":1857,"term":1858,"theme":178,"__hash__":1859},"glossary\u002Fglossary\u002Ftrailing-stop.md","Trailing Stop",{"type":8,"value":1844,"toc":1851},[1845,1848],[11,1846,1847],{},"トレーリングストップとは、価格が自分に有利な方向に動くのに合わせて、一定の距離を保ちながらついていくストップ注文であり、トレードが有利な方向に進むにつれて利益を確定していきます。",[11,1849,1850],{},"この注文は利益が出る方向にのみ動き、エントリー価格の方向へ戻ることは決してありません。これにより、それまでに積み上がった利益を守りながら、利が乗っているトレードをさらに伸ばすことができます。",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1852},[],{},"\u002Fglossary\u002Ftrailing-stop",[88,892,245],{"description":1847},"glossary\u002Ftrailing-stop","トレーリングストップ","iX_mAQI8vgf1lFXH5zlzTYOGHYeAIIWr9rxiFPCTx4M",{"id":1861,"title":1862,"body":1863,"description":1867,"extension":28,"meta":1878,"navigation":30,"path":1879,"related":1880,"seo":1882,"sourceName":66,"sourceUrl":67,"stem":1883,"term":1884,"theme":41,"__hash__":1885},"glossary\u002Fglossary\u002Ftrue-range.md","True Range",{"type":8,"value":1864,"toc":1876},[1865,1868,1871],[11,1866,1867],{},"真の値幅（トゥルーレンジ）とは、1本の足について次の3つの値幅のうち最大のものです。高値マイナス安値、高値と前足終値の差の絶対値、前足終値と安値の差の絶対値です。",[11,1869,1870],{},"この指標は、単純な高値マイナス安値のレンジでは捉えられないギャップも含めた値動き全体を反映します。真の値幅を複数の足にわたって平均したものがATR（平均真の値幅）です。",[11,1872,1873,1875],{},[20,1874,137],{},": TR = max(高値 - 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