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KelpDAO का $292M हैक Aave पर $200M बुरे कर्ज का निर्माण करता है — क्या लॉन्ग/शॉर्ट ट्रेडर्स को जानना चाहिए
डेटा स्नैपशॉट
मुख्य निष्कर्ष
- •KelpDAO's bridge exploit minted $292M in fraudulent rsETH, which was used to drain $190.86M in wETH from Aave V3, leaving $200M in bad debt.
- •AAVE token fell over 10% — a 50x long AAVE perpetual position would have faced full liquidation on this move alone.
- •The $13B DeFi TVL drop was primarily leveraged position unwinds; non-leveraged protocols like Uniswap fell less than 5%, showing structural resilience.
- •USDC supply remained stable, confirming this was a liquidity/leverage crisis — not stablecoin contagion — limiting broader macro spillover.
- •Crypto-proxy stocks (COIN, HOOD) face sentiment headwinds from $606M YTD DeFi hacks; Mantle's 30K ETH loan proposal is the key recovery catalyst to watch.
CoinDesk और CryptoRank के अनुसार, KelpDAO ने 18 अप्रैल 2025 को $292 मिलियन का हैक झेला, जब हमलावरों ने इसके LayerZero-पावर्ड क्रॉस-चेन ब्रिज में एक कमजोरियों का फायदा उठाया। हमलावर — जिसे LayerZero ने
घटना का सारांश
CoinDesk और CryptoRank के अनुसार, KelpDAO ने 18 अप्रैल 2025 को $292 मिलियन का हैक झेला, जब हमलावरों ने इसके LayerZero-पावर्ड क्रॉस-चेन ब्रिज में एक कमजोरियों का फायदा उठाया। हमलावर — जिसे LayerZero ने उत्तर कोरिया के Lazarus Group (TraderTraitor उप-समूह) के रूप में संदर्भित किया — ने Tornado Cash के माध्यम से एक स्टेजिंग वॉलेट का उपयोग किया, RPC नोड्स को ज़हर दिया, और सत्यापनकर्ता बुनियादी ढांचे को DDoS किया ताकि धोखाधड़ी से 116,500 rsETH (लगभग 18% परिसंचारी आपूर्ति का) को मिंट किया जा सके।
चोरी किए गए rsETH को Aave V3 में संपार्श्विक के रूप में जमा किया गया। क्योंकि Aave का ऑरैकल rsETH को पूर्व-हैक दरों पर मूल्यांकित करता है बिना उत्पत्ति सत्यापन के, हमलावर ने $190.86M में लिपटे ETH उधार लिए, बाहर निकले, और Aave पर $200M का बुरा कर्ज छोड़ दिया। Aave ने rsETH बाजारों को फ्रीज़ कर दिया और देखा कि TVL ~$26B से घटकर $17.9B हो गया। CoinMarketCap के अनुसार, Mantle ने बाद में प्रोटोकॉल को स्थिर करने के लिए Aave को 30,000 ETH आपातकालीन ऋण की पेशकश की। स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने उल्लेख किया कि पैमाने के बावजूद, DeFi ने संरचनात्मक लचीलापन दिखाया — गैर-लीवरेज किया गया TVL (Uniswap, Curve) 5% से कम गिरा और स्थिर मुद्रा आपूर्ति बरकरार रही।
लीवरेज प्रभाव विश्लेषण
यह घटना एक पाठ्यपुस्तक DeFi संरचनात्मक रीसेट का उदाहरण है जो लीवरेज किए गए ट्रेडर्स के लिए है। $13B TVL में गिरावट मुख्य रूप से लीवरेज की स्थिति के अनवाइंड से प्रेरित थी — न कि प्रत्यक्ष पूंजी हानि से — जो कीमतों की हलचल को असमानता प्रदान करता है।
AAVE टोकन हैक के बाद 10% से अधिक गिर गया। एक ट्रेडर जिसके पास 50x लॉन्ग AAVE परपेचुअल पोजीशन थी, उसे मार्जिन पर लगभग 500% नुकसान सामना करना पड़ता — किसी भी स्थिति के लिए तत्काल लिक्विडेशन परिदृश्य, जिसमें पर्याप्त बफर नहीं हो। इसके विपरीत, एक 20x शॉर्ट AAVE जो समाचार से पहले खोली गई थी, उस एकल इवेंट मूव से ~200% का लाभ देती।
ETH संरक्षण के लिए: बुरे कर्ज का बोझ अप्रत्यक्ष ETH बिक्री का दबाव उत्पन्न करता है क्योंकि हमलावर ने उधार लिए गए wETH को बाहर निकलने के लिए स्वैप किया। उच्च-लीवरेज ETH लॉन्ग्स (100x+) धारण करने वाले ट्रेडर्स को 48 घंटे की संक्रामक खिड़की के दौरान अस्थिरता के शिखरों से विलोपन के बढ़े हुए जोखिम का सामना करना पड़ा। CoinUnited.io पर ओपन इंटरेस्ट और फंडिंग रेट को मॉनिटर करें ताकि यह पुष्टि हो सके कि लीवरेज किए गए शॉर्ट्स को बहाया गया है।
यहाँ उजागर हुई सेल्फ-कस्टडी और क्रॉस-चेन बुनियादी ढांचे की कमजोरी — ऑरैकल मूल्यांकन की गलती, क्रॉस-चेन उत्पत्ति सत्यापन नहीं — किसी भी DeFi संपार्श्विक-समर्थित लीवरेज के लिए एक प्रणालीगत जोखिम कारक है। स्थिति का आकार ऑरैकल विफलता परिदृश्यों के लिए ध्यान में रखना चाहिए।
क्रॉस-मार्केट प्रभाव
$606M YTD DeFi हैक कुल (CryptoRank के अनुसार) क्रिप्टो-प्रॉक्सी इक्विटीज पर नियामक और प्रतिष्ठात्मक दबाव बढ़ा रहा है। COIN और Robinhood DeFi विश्वास चक्रों के प्रति भावना का संपर्क रखते हैं — एक लंबे समय तक बुरे कर्ज की कथा उनके खुदरा क्रिप्टो राजस्व परिप्रेक्ष्य पर बोझ डालती है। MicroStrategy (MSTR), जो बिटकॉइन में भारी सांद्रता रखता है, अधिक संरक्षित है लेकिन व्यापक क्रिप्टो जोखिम प्रवाह से अछूता नहीं है।
USDC आपूर्ति अप्रभावित रही, यह पुष्टि करते हुए कि घटना एक तरलता/लीवरेज संकट था न कि एक स्थिर मुद्रा संक्रामक घटना। यह एक प्रमुख अंतर है — USDC स्थिर मुद्रा का बुनियादी ढांचा टिक गया। विदेशी मुद्रा और मैक्रो बाजारों के लिए, प्रभाव न्यूनतम है; कोई मुद्रास्फीति या रोजगार संकेत नहीं किया गया।
Uniswap (UNI) $3.23 पर ट्रेड करता है (24h परिवर्तन: +0.15%, लाइव डेटा के अनुसार), जो बाजार की स्वीकृति को दर्शाता है कि गैर-उधार देने वाले DeFi प्रोटोकॉल जिनका कोई संपार्श्विक एक्सपोजर नहीं था, वे बड़े पैमाने पर अप्रभावित रहे।
ट्रेडिंग पर विचार
Aave के मूल अनुबंध प्रोटोकॉल डेवलपर्स के अनुसार सुरक्षित हैं। Mantle का 30K ETH ऋण प्रस्ताव AAVE रिकवरी ट्रेड के लिए एक विश्वसनीय फर्श कथा प्रदान करता है, लेकिन $200M बुरे कर्ज को औपचारिक रूप से हल करना आवश्यक है इससे पहले कि संस्थागत विश्वास वापस आए। rsETH बाजार पर Aave गवर्नेंस वोट और Lazarus Group वॉलेट ट्रेसिंग अपडेट को संभावित प्रेरक के रूप में देखें।
ETH ट्रेडर्स के लिए, प्रमुख जोखिम कारक यह है कि क्या अतिरिक्त क्रॉस-चेन ब्रिज कमजोरियां सामने आती हैं — यह 2025 में एक व्यापक राज्य-प्रायोजित क्रिप्टो हैक पैटर्न का हिस्सा है। बुरे कर्ज के समाधान की समयसीमा स्पष्ट होने तक DeFi से जुड़े टोकनों पर लीवरेज को मध्यम रखें।
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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
The attacker deposited fraudulently minted rsETH as collateral on Aave V3 and borrowed $190.86M in wETH, creating $200M in bad debt. Aave froze rsETH markets, causing AAVE token to crash over 10% and liquidating high-leverage long positions.
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अस्वीकरण: यह संक्षेप केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और यह निवेश सलाह नहीं है।