Volatilité annualisée

La volatilité annualisée ramène une volatilité mesurée sur une période plus courte à un chiffre annuel, en la multipliant par la racine carrée du nombre de périodes que compte une année.

Comme la variance s'additionne sur des périodes indépendantes, on multiplie un écart type journalier par la racine carrée de 252 (jours de bourse) pour l'annualiser. Cette règle suppose des rendements indépendants et peut sous-estimer le risque lorsque les rendements se regroupent en période de crise.

Formule / exemple : Volatilité annuelle = volatilité journalière x sqrt(252). Une volatilité journalière de 1% correspond à environ 15.9% annualisée