[{"data":1,"prerenderedAt":1949},["ShallowReactive",2],{"glossary-list":3},[4,43,71,97,122,147,177,202,226,251,275,298,317,348,372,396,419,446,474,499,526,551,575,599,627,649,678,701,722,744,766,794,818,844,871,895,917,944,966,988,1011,1038,1059,1079,1101,1123,1146,1169,1189,1214,1236,1264,1291,1313,1333,1354,1382,1407,1434,1461,1483,1505,1530,1555,1575,1602,1625,1645,1667,1695,1717,1739,1760,1787,1807,1832,1852,1878,1903,1924],{"id":5,"title":6,"body":7,"description":13,"extension":28,"meta":29,"navigation":30,"path":31,"related":32,"seo":36,"sourceName":37,"sourceUrl":38,"stem":39,"term":40,"theme":41,"__hash__":42},"glossary\u002Fglossary\u002Fannualized-volatility.md","Annualized Volatility",{"type":8,"value":9,"toc":24},"minimark",[10,14,17],[11,12,13],"p",{},"La volatilidad anualizada reescala una volatilidad de un periodo más corto a una cifra anual, multiplicándola por la raíz cuadrada del número de periodos que hay en un año.",[11,15,16],{},"Como la varianza se suma a lo largo de periodos independientes, se multiplica una desviación típica diaria por la raíz cuadrada de 252 (días de negociación) para anualizarla. La regla asume rendimientos independientes y puede subestimar el riesgo cuando los rendimientos se agrupan durante una crisis.",[11,18,19,23],{},[20,21,22],"strong",{},"Fórmula \u002F ejemplo:"," Vol anual = vol diaria x sqrt(252). Una vol diaria del 1% equivale aproximadamente a un 15.9% anualizado",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":27},"",2,[],"md",{},true,"\u002Fglossary\u002Fannualized-volatility",[33,34,35],"Volatility","Standard deviation","Variance",{"description":13},"Danielsson & Zigrand (LSE): On time-scaling of risk and the square-root-of-time rule","https:\u002F\u002Fresearchonline.lse.ac.uk\u002Fid\u002Feprint\u002F24827\u002F1\u002Fdp439.pdf","glossary\u002Fannualized-volatility","Volatilidad anualizada","Volatilidad y estadística","SPtQogEPugfhSb45HrXRQVIS5mPsa5HSwhj5CqP_MDU",{"id":44,"title":45,"body":46,"description":50,"extension":28,"meta":61,"navigation":30,"path":62,"related":63,"seo":65,"sourceName":66,"sourceUrl":67,"stem":68,"term":69,"theme":41,"__hash__":70},"glossary\u002Fglossary\u002Faverage-true-range-atr.md","Average True Range Atr",{"type":8,"value":47,"toc":59},[48,51,54],[11,49,50],{},"El rango verdadero medio (ATR) es un indicador de volatilidad que mide el tamaño típico del rango de precios de un instrumento a lo largo de un número determinado de periodos.",[11,52,53],{},"Desarrollado por J. Welles Wilder Jr. en 1978, capta el rango real, incluidos los huecos (gaps) nocturnos, y se cotiza en las mismas unidades de precio del instrumento, por lo que se integra directamente en los cálculos de stop y de tamaño de la posición. El ATR mide únicamente la volatilidad y no ofrece ninguna señal direccional.",[11,55,56,58],{},[20,57,22],{}," el ATR es un promedio suavizado del rango verdadero, habitualmente a lo largo de 14 periodos",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":60},[],{},"\u002Fglossary\u002Faverage-true-range-atr",[64,33,34],"True range",{"description":50},"Corporate Finance Institute: Average True Range (ATR)","https:\u002F\u002Fcorporatefinanceinstitute.com\u002Fresources\u002Fcapital-markets\u002Faverage-true-range\u002F","glossary\u002Faverage-true-range-atr","Rango verdadero medio (ATR)","P3lI9iqDEtSBmFA-PPXb3n3-O-AUrDQcRHkGhcyuuSY",{"id":72,"title":73,"body":74,"description":78,"extension":28,"meta":84,"navigation":30,"path":85,"related":86,"seo":90,"sourceName":91,"sourceUrl":92,"stem":93,"term":94,"theme":95,"__hash__":96},"glossary\u002Fglossary\u002Faveraging-down.md","Averaging Down",{"type":8,"value":75,"toc":82},[76,79],[11,77,78],{},"Promediar a la baja consiste en añadir a una posición perdedora para reducir el precio medio de entrada, lo que aumenta el riesgo justamente cuando la operación se mueve en tu contra.",[11,80,81],{},"Parece que tarde o temprano tiene que funcionar, pero concentra la exposición precisamente cuando más te equivocas, y puede convertir una pequeña pérdida planeada en una pérdida irrecuperable. Añade a las posiciones ganadoras, si acaso, no a las perdedoras.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":83},[],{},"\u002Fglossary\u002Faveraging-down",[87,88,89],"Martingale","Stop-loss","Risk management",{"description":78},"Ethier & Hoppe: Teaching a University Course on the Mathematics of Gambling","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F1911.03008","glossary\u002Faveraging-down","Promediar a la baja","Esperanza matemática y ventaja","-HxD3r9cN5EcpRr1Cboh1buEytfs9DGlndfy8d4JDWw",{"id":98,"title":99,"body":100,"description":104,"extension":28,"meta":110,"navigation":30,"path":111,"related":112,"seo":116,"sourceName":117,"sourceUrl":118,"stem":119,"term":99,"theme":120,"__hash__":121},"glossary\u002Fglossary\u002Fbackwardation.md","Backwardation",{"type":8,"value":101,"toc":108},[102,105],[11,103,104],{},"El backwardation se produce cuando el precio de futuros está por debajo del precio spot esperado, lo que da lugar a una curva descendente entre los distintos vencimientos.",[11,106,107],{},"Puede reflejar una prima por mantener el activo físico en el momento presente. El precio de futuros sube hacia el spot a medida que se acerca el vencimiento.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":109},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbackwardation",[113,114,115],"Contango","Basis","Futures contract",{"description":104},"CFTC Glossary: Backwardation","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Findex.htm","glossary\u002Fbackwardation","Derivados y contratos","WAe147jisV8tK3lDfT0jWmRCQqgCqPBYzLEv3-zPvr4",{"id":123,"title":114,"body":124,"description":128,"extension":28,"meta":139,"navigation":30,"path":140,"related":141,"seo":142,"sourceName":143,"sourceUrl":118,"stem":144,"term":145,"theme":120,"__hash__":146},"glossary\u002Fglossary\u002Fbasis.md",{"type":8,"value":125,"toc":137},[126,129,132],[11,127,128],{},"La base es la diferencia entre el precio de futuros y el precio spot actual del activo subyacente.",[11,130,131],{},"En los futuros financieros, refleja principalmente el coste de acarreo (financiación y tiempo hasta el vencimiento) y se reduce hacia cero a medida que se acerca el vencimiento, porque al vencimiento el futuro debe igualar el spot con el que liquida.",[11,133,134,136],{},[20,135,22],{}," Base = precio de futuros - precio spot",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":138},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbasis",[113,99,115],{"description":128},"CFTC Glossary: Basis","glossary\u002Fbasis","Base","EjcXlNiXFtZx1SYL9pwV01tZTdBw3cV4wLDMebHUSNE",{"id":148,"title":149,"body":150,"description":154,"extension":28,"meta":165,"navigation":30,"path":166,"related":167,"seo":170,"sourceName":171,"sourceUrl":172,"stem":173,"term":174,"theme":175,"__hash__":176},"glossary\u002Fglossary\u002Fbasis-point.md","Basis Point",{"type":8,"value":151,"toc":163},[152,155,158],[11,153,154],{},"Un punto básico es una centésima parte de un uno por ciento, es decir, 0.01 por ciento, y se usa para expresar con precisión pequeñas diferencias de tasas y precios.",[11,156,157],{},"Evita la ambigüedad al hablar de comisiones, financiación e intereses. Cien puntos básicos equivalen a un uno por ciento.",[11,159,160,162],{},[20,161,22],{}," 1 pb = 0.01%. Una MMR del 0.5% son 50 puntos básicos",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":164},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbasis-point",[168,169],"Funding rate","Maintenance margin rate (MMR)",{"description":154},"U.S. SEC Investor.gov: Basis Point","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fbasis-point","glossary\u002Fbasis-point","Punto básico","Mecánica de mercado y órdenes","an60Ioe7YebD9fQGJ0am_ky6y-fa8s6X-B0WcGWQHko",{"id":178,"title":179,"body":180,"description":184,"extension":28,"meta":190,"navigation":30,"path":191,"related":192,"seo":196,"sourceName":197,"sourceUrl":198,"stem":199,"term":200,"theme":175,"__hash__":201},"glossary\u002Fglossary\u002Fbid-ask-spread.md","Bid Ask Spread",{"type":8,"value":181,"toc":188},[182,185],[11,183,184],{},"El diferencial de compraventa es la diferencia entre el precio más alto que los compradores están dispuestos a pagar (el bid) y el precio más bajo que los vendedores están dispuestos a aceptar (el ask).",[11,186,187],{},"Es un coste real de operar: lo pagas cada vez que lo cruzas, y se amplía en mercados menos líquidos o de movimientos rápidos. Unos diferenciales más ajustados suelen indicar instrumentos más líquidos.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":189},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbid-ask-spread",[193,194,195],"Slippage","Liquidity","Market order",{"description":184},"U.S. SEC (Investor.gov): Bid-Ask Spread","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fbid-ask-spread","glossary\u002Fbid-ask-spread","Diferencial de compraventa","tiwam-C9h1zTmOk1vNfW2wzsLbVExc7Ca3Hdeyu9WkQ",{"id":203,"title":204,"body":205,"description":209,"extension":28,"meta":215,"navigation":30,"path":216,"related":217,"seo":220,"sourceName":221,"sourceUrl":222,"stem":223,"term":224,"theme":175,"__hash__":225},"glossary\u002Fglossary\u002Fbitcoin-btc.md","Bitcoin Btc",{"type":8,"value":206,"toc":213},[207,210],[11,208,209],{},"Bitcoin (BTC) es un activo digital que se negocia en el mercado spot y a través de derivados, y es un ejemplo genérico estándar utilizado en los cursos.",[11,211,212],{},"Se negocia con alta volatilidad y es un subyacente habitual para los contratos perpetuos y de futuros, donde un contrato de futuros estándar representa 5 bitcoin. Ilustra con claridad el apalancamiento, la financiación y la liquidación.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":214},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbitcoin-btc",[218,168,219],"Perpetual contract","Liquidation",{"description":209},"CME Rulebook Chapter 350: Bitcoin Futures","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Frulebook\u002FCME\u002FIV\u002F350\u002F350.pdf","glossary\u002Fbitcoin-btc","Bitcoin (BTC)","-JOl2xHI4Hpq2GFNT7-OZwlqB17Gx26V6CzJ6hRsyXQ",{"id":227,"title":228,"body":229,"description":233,"extension":28,"meta":239,"navigation":30,"path":240,"related":241,"seo":244,"sourceName":245,"sourceUrl":246,"stem":247,"term":248,"theme":249,"__hash__":250},"glossary\u002Fglossary\u002Fcapital-preservation.md","Capital Preservation",{"type":8,"value":230,"toc":237},[231,234],[11,232,233],{},"La preservación del capital consiste en proteger tu saldo de trading frente a pérdidas grandes, de modo que sigas solvente y puedas seguir operando.",[11,235,236],{},"Va antes que el beneficio porque las pérdidas son asimétricas: una pérdida grande reduce la base sobre la que debe crecer cada ganancia futura. Un trader que preserva su capital sobrevive el tiempo suficiente para que una ventaja llegue a manifestarse.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":238},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcapital-preservation",[89,242,243],"Drawdown","Risk of ruin",{"description":233},"FINRA: Know Your Risk Tolerance","https:\u002F\u002Fwww.finra.org\u002Finvestors\u002Finsights\u002Fknow-your-risk-tolerance","glossary\u002Fcapital-preservation","Preservación del capital","Riesgo y dimensionamiento de la posición","n_J2nIq29Jqx0T1D68JAtCEV_j4nBmpUpFj7MOWABwY",{"id":252,"title":253,"body":254,"description":258,"extension":28,"meta":264,"navigation":30,"path":265,"related":266,"seo":270,"sourceName":271,"sourceUrl":118,"stem":272,"term":273,"theme":120,"__hash__":274},"glossary\u002Fglossary\u002Fcash-settlement.md","Cash Settlement",{"type":8,"value":255,"toc":262},[256,259],[11,257,258],{},"La liquidación en efectivo significa que un contrato se cierra pagando la diferencia de precio neta en efectivo, en lugar de entregar el activo subyacente.",[11,260,261],{},"Se utiliza cuando la entrega física resulta poco práctica, como en el caso de un índice bursátil, o cuando una tasa de referencia resulta más sencilla, como ocurre con muchos contratos de criptomonedas. Los especuladores evitan por completo las obligaciones de entrega.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":263},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcash-settlement",[267,268,115,269],"Physical settlement","Mark-to-market","Stock index",{"description":258},"CFTC Glossary: Cash Settlement","glossary\u002Fcash-settlement","Liquidación en efectivo","AOI24CkotpFi2wcvvyR23dXoYXWyx0LqEFuIT21ENLk",{"id":276,"title":277,"body":278,"description":282,"extension":28,"meta":288,"navigation":30,"path":289,"related":290,"seo":292,"sourceName":293,"sourceUrl":294,"stem":295,"term":296,"theme":175,"__hash__":297},"glossary\u002Fglossary\u002Fclearing-house.md","Clearing House",{"type":8,"value":279,"toc":286},[280,283],[11,281,282],{},"Una cámara de compensación, o contraparte central, se sitúa entre comprador y vendedor y garantiza que se cumplan las obligaciones de ambas partes.",[11,284,285],{},"Gestiona el riesgo de contraparte recaudando margen y actualizando el valor de las posiciones a precio de mercado (mark-to-market), lo que explica por qué los futuros negociados en bolsa exigen margen de forma continua. Es la razón por la que una operación de futuros no depende de que la otra parte se mantenga solvente.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":287},[],{},"\u002Fglossary\u002Fclearing-house",[291,268,115],"Margin",{"description":282},"CFTC Glossary: Clearing Organization","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_c.html","glossary\u002Fclearing-house","Cámara de compensación","e-BGPriFPPS2lJ6sjO75n1fIUZ6HQhZk-axMz1MVGM4",{"id":299,"title":113,"body":300,"description":304,"extension":28,"meta":310,"navigation":30,"path":311,"related":312,"seo":313,"sourceName":314,"sourceUrl":118,"stem":315,"term":113,"theme":120,"__hash__":316},"glossary\u002Fglossary\u002Fcontango.md",{"type":8,"value":301,"toc":308},[302,305],[11,303,304],{},"Hay contango cuando el precio de un futuro está por encima del precio spot esperado, lo que genera una curva ascendente entre los distintos vencimientos.",[11,306,307],{},"Suele reflejar el coste de mantener el subyacente (almacenamiento y financiación). Un contrato en contango tiende a perder valor y acercarse al spot a medida que se aproxima su vencimiento.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":309},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcontango",[99,114,115],{"description":304},"CFTC Glossary: Contango","glossary\u002Fcontango","nnZOiyrfOjsl1pIbaPqMGmEMtdCzh6MQC_UnRlE696g",{"id":318,"title":319,"body":320,"description":324,"extension":28,"meta":335,"navigation":30,"path":336,"related":337,"seo":342,"sourceName":343,"sourceUrl":344,"stem":345,"term":346,"theme":120,"__hash__":347},"glossary\u002Fglossary\u002Fcontract-size.md","Contract Size",{"type":8,"value":321,"toc":333},[322,325,328],[11,323,324],{},"El tamaño del contrato, o unidad del contrato, es la cantidad del subyacente que representa un contrato.",[11,326,327],{},"Por eso un contrato rara vez equivale a una unidad: un contrato de futuros de oro estándar es de 100 onzas troy y un contrato de futuros de Bitcoin estándar es de 5 bitcoin. El nocional de un contrato es el tamaño multiplicado por el precio actual.",[11,329,330,332],{},[20,331,22],{}," Nocional de un contrato = tamaño del contrato x precio",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":334},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcontract-size",[338,339,340,341,224],"Multiplier","Notional value","Tick size","Gold",{"description":324},"CME Group: Gold Futures Contract Specs (COMEX)","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Fmarkets\u002Fmetals\u002Fprecious\u002Fgold.contractSpecs.html","glossary\u002Fcontract-size","Tamaño del contrato","GxOwN-CLjkg9E0ASsa1QnyVXExt1vQfmBUKCxDXCASQ",{"id":349,"title":350,"body":351,"description":355,"extension":28,"meta":361,"navigation":30,"path":362,"related":363,"seo":366,"sourceName":367,"sourceUrl":368,"stem":369,"term":370,"theme":41,"__hash__":371},"glossary\u002Fglossary\u002Fcorrelation.md","Correlation",{"type":8,"value":352,"toc":359},[353,356],[11,354,355],{},"La correlación mide cuán estrechamente se mueven juntos dos instrumentos, en una escala de +1 (se mueven juntos) a -1 (se mueven en sentido opuesto), donde 0 significa que no hay relación lineal.",[11,357,358],{},"Es importante para el riesgo porque varias posiciones muy correlacionadas actúan como una única apuesta grande, de modo que sus stops pueden activarse todos a la vez. Reparte el presupuesto de riesgo por tema, no solo por ticker.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":360},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcorrelation",[364,365,89],"Portfolio heat","Hedge",{"description":355},"NIST: Correlation","https:\u002F\u002Fwww.itl.nist.gov\u002Fdiv898\u002Fsoftware\u002Fdataplot\u002Frefman2\u002Fauxillar\u002Fcorrelat.htm","glossary\u002Fcorrelation","Correlación","CUtdHhNohq2NXGB23XZ4euypxPWfBqm4KYT27SiSDn4",{"id":373,"title":374,"body":375,"description":379,"extension":28,"meta":385,"navigation":30,"path":386,"related":387,"seo":390,"sourceName":391,"sourceUrl":294,"stem":392,"term":393,"theme":394,"__hash__":395},"glossary\u002Fglossary\u002Fcross-margin.md","Cross Margin",{"type":8,"value":376,"toc":383},[377,380],[11,378,379],{},"El margen cruzado comparte todo el saldo de la cuenta como garantía entre posiciones, de modo que el capital sobrante puede proteger una operación perdedora de la liquidación.",[11,381,382],{},"Puede retrasar la liquidación, pero pone en riesgo todo el saldo si la operación sigue moviéndose en tu contra. Calcula la liquidación a partir del capital a nivel de cuenta, y no del margen de una sola posición.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":384},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcross-margin",[388,389,219],"Isolated margin","Maintenance margin",{"description":379},"CFTC Glossary: Cross-Margining","glossary\u002Fcross-margin","Margen cruzado","Apalancamiento, margen y liquidación","FbQ3yqoMDR6rRBAZPfHrS0GUcu7gj6Mi0RsTgW6Z7Gc",{"id":397,"title":398,"body":399,"description":403,"extension":28,"meta":409,"navigation":30,"path":410,"related":411,"seo":413,"sourceName":414,"sourceUrl":415,"stem":416,"term":417,"theme":120,"__hash__":418},"glossary\u002Fglossary\u002Fderivative.md","Derivative",{"type":8,"value":400,"toc":407},[401,404],[11,402,403],{},"Un derivado es un contrato cuyo valor se deriva de un activo subyacente en lugar del propio activo.",[11,405,406],{},"Mantienes un acuerdo cuyo resultado depende del precio del subyacente, lo que te permite utilizar apalancamiento, cubrirte o beneficiarte de caídas de precio sin ser propietario del activo. Los contratos de futuros y los contratos perpetuos son los derivados que cubren los cursos de nivel Foundation.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":408},[],{},"\u002Fglossary\u002Fderivative",[412,115,218],"Spot market",{"description":403},"CFTC Glossary: Derivative","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_d.html","glossary\u002Fderivative","Derivado","gH_oBzR0mTJBo7hxR6AiOyiduOzh4cbl84bd6KAN4Bo",{"id":420,"title":242,"body":421,"description":425,"extension":28,"meta":436,"navigation":30,"path":437,"related":438,"seo":441,"sourceName":442,"sourceUrl":443,"stem":444,"term":242,"theme":249,"__hash__":445},"glossary\u002Fglossary\u002Fdrawdown.md",{"type":8,"value":422,"toc":434},[423,426,429],[11,424,425],{},"Un drawdown es la caída del patrimonio de la cuenta desde un máximo hasta un valle posterior, expresada normalmente en porcentaje.",[11,427,428],{},"Mide cuánto se ha perdido desde el máximo histórico y es un indicador clave de lo doloroso que resulta una estrategia y de si se puede sobrevivir a ella. Como la recuperación es asimétrica, los drawdowns deben controlarse de forma activa.",[11,430,431,433],{},[20,432,22],{}," un capital que pasa de $10,000 a $8,000 es un drawdown del 20%",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":435},[],{},"\u002Fglossary\u002Fdrawdown",[439,440,243],"Maximum drawdown","Drawdown recovery",{"description":425},"Magdon-Ismail & Atiya (RPI): An Analysis of the Maximum Drawdown Risk Measure","https:\u002F\u002Fwww.cs.rpi.edu\u002F~magdon\u002Fps\u002Fjournal\u002Fdrawdown_RISK04.pdf","glossary\u002Fdrawdown","KdnViEWcQMdyVj_e43vNiOjatO2Giz1UTIlNNpT1gMA",{"id":447,"title":448,"body":449,"description":453,"extension":28,"meta":464,"navigation":30,"path":465,"related":466,"seo":468,"sourceName":469,"sourceUrl":470,"stem":471,"term":472,"theme":249,"__hash__":473},"glossary\u002Fglossary\u002Fdrawdown-recovery.md","Drawdown Recovery",{"type":8,"value":450,"toc":462},[451,454,457],[11,452,453],{},"La recuperación del drawdown es la ganancia necesaria para volver a un máximo de capital anterior, y siempre es mayor que la pérdida, porque la recuperación parte de una base más pequeña.",[11,455,456],{},"Una pérdida del 10 por ciento necesita aproximadamente un 11.1 por ciento para recuperarse, una pérdida del 50 por ciento necesita un 100 por ciento, y una pérdida del 75 por ciento necesita un 300 por ciento. Esta asimetría es la razón por la que mantener las pérdidas pequeñas importa tanto.",[11,458,459,461],{},[20,460,22],{}," Recuperación = 1 \u002F (1 - drawdown) - 1",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":463},[],{},"\u002Fglossary\u002Fdrawdown-recovery",[242,439,467],"Capital preservation",{"description":453},"CFA Institute: Capital Preservation Is the Foundation of Wealth","https:\u002F\u002Frpc.cfainstitute.org\u002Fblogs\u002Fenterprising-investor\u002F2026\u002Fcapital-preservation-wealth","glossary\u002Fdrawdown-recovery","Recuperación del drawdown","714O0ZvAybqxSufTLfYIT0cz0SG3RDxyf2g7HW_lG6Y",{"id":475,"title":476,"body":477,"description":481,"extension":28,"meta":487,"navigation":30,"path":488,"related":489,"seo":493,"sourceName":494,"sourceUrl":495,"stem":496,"term":497,"theme":95,"__hash__":498},"glossary\u002Fglossary\u002Fedge.md","Edge",{"type":8,"value":478,"toc":485},[479,482],[11,480,481],{},"Una ventaja es cualquier razón repetible por la que un enfoque de trading tiene una esperanza matemática positiva a lo largo de muchas operaciones.",[11,483,484],{},"Sin una ventaja, los costes y la varianza desgastan una cuenta con el paso del tiempo. Una ventaja debe ponerse en práctica en un número suficiente de operaciones, con el riesgo controlado, para que el promedio termine por imponerse.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":486},[],{},"\u002Fglossary\u002Fedge",[490,491,492],"Expectancy","Expected value","Win rate",{"description":481},"University of British Columbia, MATH 105 Probability: Expected Value","https:\u002F\u002Fblogs.ubc.ca\u002Fmath105\u002Fdiscrete-random-variables\u002Fexpected-value\u002F","glossary\u002Fedge","Ventaja","7fLKtiwX55oJ9NYyHrH4XUGThcWnRceqGORqtSRr62s",{"id":500,"title":490,"body":501,"description":505,"extension":28,"meta":516,"navigation":30,"path":517,"related":518,"seo":522,"sourceName":494,"sourceUrl":495,"stem":523,"term":524,"theme":95,"__hash__":525},"glossary\u002Fglossary\u002Fexpectancy.md",{"type":8,"value":502,"toc":514},[503,506,509],[11,504,505],{},"La esperanza matemática es la ganancia o pérdida media que puedes esperar por operación, ponderando las ganancias y las pérdidas según la frecuencia con la que ocurre cada una.",[11,507,508],{},"Es la versión aplicada al trading del valor esperado, y es el único número que te dice si un sistema funciona. Un sistema puede ganar la mayoría de sus operaciones y aun así perder dinero si sus pérdidas son grandes en relación con sus ganancias.",[11,510,511,513],{},[20,512,22],{}," Esperanza matemática = (% de aciertos x ganancia media) - (% de pérdidas x pérdida media)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":515},[],{},"\u002Fglossary\u002Fexpectancy",[491,492,519,520,521],"Risk\u002Freward ratio","R-multiple","Sharpe ratio",{"description":505},"glossary\u002Fexpectancy","Esperanza matemática","wz24qfxr40M4k8Qnix4-MFZ0yHAbBfEZsEbx1ajwXxs",{"id":527,"title":528,"body":529,"description":533,"extension":28,"meta":544,"navigation":30,"path":545,"related":546,"seo":547,"sourceName":494,"sourceUrl":495,"stem":548,"term":549,"theme":95,"__hash__":550},"glossary\u002Fglossary\u002Fexpected-value.md","Expected Value",{"type":8,"value":530,"toc":542},[531,534,537],[11,532,533],{},"El valor esperado es el resultado medio ponderado por probabilidad de una decisión: se obtiene multiplicando cada resultado por su probabilidad y sumando esos productos.",[11,535,536],{},"En trading indica el resultado medio por operación a lo largo de muchas operaciones. Un valor esperado positivo significa que, en promedio, el enfoque genera dinero; uno igual a cero implica el punto de equilibrio; uno negativo implica pérdidas.",[11,538,539,541],{},[20,540,22],{}," EV = suma de (probabilidad x resultado)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":543},[],{},"\u002Fglossary\u002Fexpected-value",[490,476,492],{"description":533},"glossary\u002Fexpected-value","Valor esperado","YsvgJ8cGSrGYtgHapqjq35jbQQ39zJrik-JKBWF13Fw",{"id":552,"title":553,"body":554,"description":558,"extension":28,"meta":564,"navigation":30,"path":565,"related":566,"seo":569,"sourceName":570,"sourceUrl":571,"stem":572,"term":573,"theme":120,"__hash__":574},"glossary\u002Fglossary\u002Fexpiry.md","Expiry",{"type":8,"value":555,"toc":562},[556,559],[11,557,558],{},"El vencimiento, o expiración, es la fecha en la que un contrato de futuros con fecha determinada se liquida y deja de existir.",[11,560,561],{},"Los futuros sobre índices bursátiles suelen vencer trimestralmente, en marzo, junio, septiembre y diciembre. Los contratos perpetuos no tienen vencimiento y, en su lugar, utilizan un intervalo de financiación.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":563},[],{},"\u002Fglossary\u002Fexpiry",[567,115,568],"Roll","Cash settlement",{"description":558},"CME Group: E-mini S&P 500 Futures Contract Specs","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Fmarkets\u002Fequities\u002Fsp\u002Fe-mini-sandp500.contractSpecs.html","glossary\u002Fexpiry","Vencimiento","YaryGkkDmy11IRGfiYDFKx5aiiDSDLhUscUBnFT3cTg",{"id":576,"title":577,"body":578,"description":582,"extension":28,"meta":588,"navigation":30,"path":589,"related":590,"seo":593,"sourceName":594,"sourceUrl":595,"stem":596,"term":597,"theme":249,"__hash__":598},"glossary\u002Fglossary\u002Ffixed-fractional-position-sizing.md","Fixed Fractional Position Sizing",{"type":8,"value":579,"toc":586},[580,583],[11,581,582],{},"El dimensionamiento fraccional fijo de la posición consiste en arriesgar siempre el mismo porcentaje del capital actual en cada operación.",[11,584,585],{},"Como el porcentaje se aplica sobre el capital actual, se opera automáticamente con un tamaño menor tras las pérdidas y mayor tras las ganancias, lo que amortigua los drawdowns y capitaliza las ganancias. Recalcula el tamaño en cada operación en lugar de reutilizar una cantidad anterior.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":587},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffixed-fractional-position-sizing",[591,592,242],"The 1% rule","Position sizing",{"description":582},"Anderson (2003), Optimal f and Portfolio Return Optimisation in US Futures Markets (QUT Discussion Paper 133)","https:\u002F\u002Feprints.qut.edu.au\u002F511\u002F1\u002FAnderson_133.pdf","glossary\u002Ffixed-fractional-position-sizing","Dimensionamiento fraccional fijo de la posición","1_ZTCVrCLnK-_68Sa3OKQImFe3K-uZr_FDNMk80KkCg",{"id":600,"title":601,"body":602,"description":606,"extension":28,"meta":617,"navigation":30,"path":618,"related":619,"seo":621,"sourceName":622,"sourceUrl":623,"stem":624,"term":625,"theme":95,"__hash__":626},"glossary\u002Fglossary\u002Ffractional-kelly.md","Fractional Kelly",{"type":8,"value":603,"toc":615},[604,607,610],[11,605,606],{},"Kelly fraccional consiste en apostar una fracción fija del importe de Kelly completo, como la mitad o un cuarto, para reducir las oscilaciones.",[11,608,609],{},"Las ventajas reales se estiman con margen de error y el Kelly completo produce drawdowns violentos, así que usar una fracción reduce drásticamente la volatilidad de los rendimientos. Por eso reglas de riesgo prácticas, como la regla del 1 %, se sitúan muy por debajo del Kelly completo.",[11,611,612,614],{},[20,613,22],{}," Las opciones habituales son 0.5 (medio Kelly) o 0.25 (un cuarto de Kelly)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":616},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffractional-kelly",[620,591,243],"Kelly Criterion",{"description":606},"Ziemba and MacLean: Using the Kelly Criterion for Investing","https:\u002F\u002Fwebhomes.maths.ed.ac.uk\u002Fmckinnon\u002Fblackouts\u002FStochOptFinanceAndEnergySpringer\u002FChap1_KellyZiemba.pdf","glossary\u002Ffractional-kelly","Kelly fraccional","a-XQDxPjD95F1wr0BHSZnIKHIlZneG1QYW-ljtwYoSw",{"id":628,"title":629,"body":630,"description":634,"extension":28,"meta":640,"navigation":30,"path":641,"related":642,"seo":643,"sourceName":644,"sourceUrl":645,"stem":646,"term":647,"theme":120,"__hash__":648},"glossary\u002Fglossary\u002Ffunding-interval.md","Funding Interval",{"type":8,"value":631,"toc":638},[632,635],[11,633,634],{},"El intervalo de financiación es la frecuencia con la que se intercambia la financiación en un contrato perpetuo, lo más habitual es cada 8 horas.",[11,636,637],{},"Algunos centros de negociación usan ventanas de 4, 2 o 1 hora. Solo pagas o recibes financiación si mantienes la posición abierta en el momento exacto de la marca de tiempo de financiación, por lo que el intervalo es relevante para las operaciones a corto plazo.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":639},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffunding-interval",[168,218],{"description":634},"arXiv: Fundamentals of Perpetual Futures","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2212.06888","glossary\u002Ffunding-interval","Intervalo de financiación","V76IehBInh5XR2khkzCfWGbkvc6wk9RnpG9K5bHBjXM",{"id":650,"title":651,"body":652,"description":656,"extension":28,"meta":667,"navigation":30,"path":668,"related":669,"seo":674,"sourceName":644,"sourceUrl":645,"stem":675,"term":676,"theme":120,"__hash__":677},"glossary\u002Fglossary\u002Ffunding-rate.md","Funding Rate",{"type":8,"value":653,"toc":665},[654,657,660],[11,655,656],{},"La tasa de financiación es un pago periódico que se intercambia directamente entre los tenedores de posiciones largas y cortas de un contrato perpetuo, con el fin de mantener su precio cercano al precio spot del activo subyacente.",[11,658,659],{},"No es una comisión que se paga al exchange. Cuando el perpetuo cotiza por encima del índice, las posiciones largas pagan a las cortas; cuando cotiza por debajo, las cortas pagan a las largas. Se cobra sobre el valor nocional, por lo que el apalancamiento multiplica su coste.",[11,661,662,664],{},[20,663,22],{}," una financiación del 0.01% sobre un valor nocional de $50,000 equivale a $5 por periodo",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":666},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffunding-rate",[670,218,671,672,673],"Funding interval","Mark price","Index price","Basis point",{"description":656},"glossary\u002Ffunding-rate","Tasa de financiación","OhSO186brjsZVhZVIePW0nbXoPGKZm1p362EkgXL0B8",{"id":679,"title":680,"body":681,"description":685,"extension":28,"meta":691,"navigation":30,"path":692,"related":693,"seo":695,"sourceName":696,"sourceUrl":697,"stem":698,"term":699,"theme":120,"__hash__":700},"glossary\u002Fglossary\u002Ffutures-contract.md","Futures Contract",{"type":8,"value":682,"toc":689},[683,686],[11,684,685],{},"Un contrato de futuros es un acuerdo legal estandarizado para comprar o vender una cantidad fijada de un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura especificada.",[11,687,688],{},"Es una obligación para ambas partes, a menos que se cierre antes, y está estandarizado por el exchange. Como su valor procede del subyacente, un contrato de futuros es un derivado.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":690},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffutures-contract",[398,218,268,568,694],"Clearing house",{"description":685},"CFTC Glossary: Futures Contract","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_f.html","glossary\u002Ffutures-contract","Contrato de futuros","LgON0i9AvkDxyizTAEuUo6RoeLwr6Ys-y9cYpKJCkU8",{"id":702,"title":341,"body":703,"description":707,"extension":28,"meta":713,"navigation":30,"path":714,"related":715,"seo":717,"sourceName":718,"sourceUrl":344,"stem":719,"term":720,"theme":175,"__hash__":721},"glossary\u002Fglossary\u002Fgold.md",{"type":8,"value":704,"toc":711},[705,708],[11,706,707],{},"El oro es un metal precioso que se negocia en todo el mundo como activo, se cotiza por onza troy y es un ejemplo genérico estándar utilizado en los cursos.",[11,709,710],{},"Se negocia en el mercado spot y a través de derivados como los futuros, donde un contrato estándar representa 100 onzas troy. Su precio es una referencia habitual en los ejemplos prácticos.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":712},[],{},"\u002Fglossary\u002Fgold",[716,267,115],"Contract size",{"description":707},"CME Group: Gold Futures Contract Specs","glossary\u002Fgold","Oro","sD5ig1nSyO3rrvj2OoS7evYwM0pVe6aiNGbFcOWv9F0",{"id":723,"title":365,"body":724,"description":728,"extension":28,"meta":734,"navigation":30,"path":735,"related":736,"seo":738,"sourceName":739,"sourceUrl":740,"stem":741,"term":742,"theme":175,"__hash__":743},"glossary\u002Fglossary\u002Fhedge.md",{"type":8,"value":725,"toc":732},[726,729],[11,727,728],{},"Una cobertura es una posición que se toma para compensar el riesgo de otra posición o activo en cartera.",[11,730,731],{},"Quien posee un activo puede ponerse corto en un derivado relacionado, de modo que una pérdida en el activo se compensa con una ganancia en la cobertura. Cubrirse reduce el riesgo en lugar de buscar beneficio, y es el propósito económico original de los futuros.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":733},[],{},"\u002Fglossary\u002Fhedge",[737,350,398],"Short selling",{"description":728},"U.S. CFTC: CFTC Glossary — Hedging","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_h.html","glossary\u002Fhedge","Cobertura","PMGOsDSFiJYI20PEkcbZP0vRtWqzaKthhan9AkiMivc",{"id":745,"title":746,"body":747,"description":751,"extension":28,"meta":757,"navigation":30,"path":758,"related":759,"seo":760,"sourceName":761,"sourceUrl":762,"stem":763,"term":764,"theme":120,"__hash__":765},"glossary\u002Fglossary\u002Findex-price.md","Index Price",{"type":8,"value":748,"toc":755},[749,752],[11,750,751],{},"El precio del índice es un promedio del precio spot del activo subyacente en varios mercados principales, que representa su valor razonable externo.",[11,753,754],{},"Es deliberadamente difícil de manipular porque agrega muchos centros de negociación. El precio de marca se construye a partir del precio del índice, de modo que las valoraciones y las liquidaciones reflejen el mercado real.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":756},[],{},"\u002Fglossary\u002Findex-price",[671,412,218],{"description":751},"CF Benchmarks: CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR)","https:\u002F\u002Fwww.cfbenchmarks.com\u002Fdata\u002Findices\u002FBRR","glossary\u002Findex-price","Precio del índice","cv2O7SeKnlYFmL8IU9-KZbY3ibUak3a2XxZrnmQpZ0w",{"id":767,"title":768,"body":769,"description":773,"extension":28,"meta":784,"navigation":30,"path":785,"related":786,"seo":788,"sourceName":789,"sourceUrl":790,"stem":791,"term":792,"theme":394,"__hash__":793},"glossary\u002Fglossary\u002Finitial-margin.md","Initial Margin",{"type":8,"value":770,"toc":782},[771,774,777],[11,772,773],{},"El margen inicial es el importe necesario para abrir una posición apalancada.",[11,775,776],{},"Es el inverso del apalancamiento: con 10x depositas el 10 % del valor nocional, con 100x solo el 1 %. Un apalancamiento más alto reduce el depósito, pero también reduce el margen de maniobra antes de entrar en problemas.",[11,778,779,781],{},[20,780,22],{}," Margen inicial = valor nocional \u002F apalancamiento",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":783},[],{},"\u002Fglossary\u002Finitial-margin",[389,787,291],"Leverage",{"description":773},"FINRA: Margin Regulation","https:\u002F\u002Fwww.finra.org\u002Frules-guidance\u002Fkey-topics\u002Fmargin-accounts","glossary\u002Finitial-margin","Margen inicial","n0c9EquXk6Q9apd0CEzyW24F0kt_059rIojJOoJ1xr0",{"id":795,"title":796,"body":797,"description":801,"extension":28,"meta":807,"navigation":30,"path":808,"related":809,"seo":812,"sourceName":813,"sourceUrl":814,"stem":815,"term":816,"theme":394,"__hash__":817},"glossary\u002Fglossary\u002Fisolated-margin.md","Isolated Margin",{"type":8,"value":798,"toc":805},[799,802],[11,800,801],{},"El margen aislado asigna una cantidad fija de margen a una sola posición, de modo que lo máximo que puedes perder en ella es ese margen asignado.",[11,803,804],{},"Acota el riesgo a una sola operación en lugar de a toda la cuenta. Añadir margen a una posición aislada aleja su precio de liquidación.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":806},[],{},"\u002Fglossary\u002Fisolated-margin",[810,389,811],"Cross margin","Liquidation price",{"description":801},"CME Group Education: Margin — Know What's Needed","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fmargin-know-what-is-needed.html","glossary\u002Fisolated-margin","Margen aislado","Goxz1HeiXKGUysKTMTbmkBAskr7jgy7ecqgQJ5qWdU8",{"id":819,"title":620,"body":820,"description":824,"extension":28,"meta":835,"navigation":30,"path":836,"related":837,"seo":838,"sourceName":839,"sourceUrl":840,"stem":841,"term":842,"theme":95,"__hash__":843},"glossary\u002Fglossary\u002Fkelly-criterion.md",{"type":8,"value":821,"toc":833},[822,825,828],[11,823,824],{},"El criterio de Kelly es una fórmula para determinar la fracción de capital que conviene arriesgar para maximizar el crecimiento a largo plazo, dada una ventaja conocida.",[11,826,827],{},"Publicado por John L. Kelly Jr. en 1956, equilibra el crecimiento frente al riesgo de ruina. El Kelly completo es muy agresivo, así que la mayoría de los traders utiliza solo una fracción de él.",[11,829,830,832],{},[20,831,22],{}," Forma aplicada al trading: Kelly % = W - (1 - W) \u002F R, donde W es la probabilidad de acierto y R es el ratio riesgo\u002Fbeneficio",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":834},[],{},"\u002Fglossary\u002Fkelly-criterion",[601,490,243],{"description":824},"J. L. Kelly Jr. (1956), Bell System Technical Journal: A New Interpretation of Information Rate","https:\u002F\u002Fwww.princeton.edu\u002F~wbialek\u002Frome\u002Frefs\u002Fkelly_56.pdf","glossary\u002Fkelly-criterion","Criterio de Kelly","WEKgRLJ665OoFDWGz68nYmWiIsdMXsZC_txgKd051bk",{"id":845,"title":787,"body":846,"description":850,"extension":28,"meta":862,"navigation":30,"path":863,"related":864,"seo":865,"sourceName":866,"sourceUrl":867,"stem":868,"term":869,"theme":394,"__hash__":870},"glossary\u002Fglossary\u002Fleverage.md",{"type":8,"value":847,"toc":860},[848,851,854],[11,849,850],{},"El apalancamiento consiste en controlar una posición mayor que tu efectivo disponible, pidiendo prestada la diferencia, lo que multiplica tanto las ganancias como las pérdidas en relación con tu capital.",[11,852,853],{},"No cambia el movimiento porcentual propio del activo, solo la magnitud de ese movimiento en relación con tu dinero. Un movimiento del 5 % en el activo se convierte en un movimiento del 50 % en tu patrimonio con un apalancamiento de 10x.",[11,855,856,859],{},[20,857,858],{},"Fórmula\u002Fejemplo:"," Apalancamiento = valor nocional \u002F margen. $1,000 controlando $10,000 equivale a 10x",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":861},[],{},"\u002Fglossary\u002Fleverage",[291,339,219],{"description":850},"U.S. SEC (Investor.gov): Leveraged Investing Strategies","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins\u002Fleveraged-investing-strategies-know-risks-using-these-advanced-investment-tools","glossary\u002Fleverage","Apalancamiento","lWfHUJAdlHcBkcA4OjVr7khqgUW_h14W4w3nlJTeDIo",{"id":872,"title":873,"body":874,"description":878,"extension":28,"meta":884,"navigation":30,"path":885,"related":886,"seo":889,"sourceName":890,"sourceUrl":891,"stem":892,"term":893,"theme":175,"__hash__":894},"glossary\u002Fglossary\u002Flimit-order.md","Limit Order",{"type":8,"value":875,"toc":882},[876,879],[11,877,878],{},"Una orden limitada es una instrucción para comprar o vender únicamente a un precio especificado o mejor.",[11,880,881],{},"Controla el precio que obtienes, pero puede que no se ejecute si el mercado nunca alcanza tu límite. Cambia la certeza del precio por la incertidumbre de la ejecución.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":883},[],{},"\u002Fglossary\u002Flimit-order",[195,887,888],"Stop order","Bid-ask spread",{"description":878},"U.S. SEC (Investor.gov): Limit Orders","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Flimit-orders","glossary\u002Flimit-order","Orden limitada","rfJ0BOBS9GvXBVqmUnI5UKFSy3qyXhzAwX_bhn3fF8g",{"id":896,"title":219,"body":897,"description":901,"extension":28,"meta":907,"navigation":30,"path":908,"related":909,"seo":911,"sourceName":912,"sourceUrl":913,"stem":914,"term":915,"theme":394,"__hash__":916},"glossary\u002Fglossary\u002Fliquidation.md",{"type":8,"value":898,"toc":905},[899,902],[11,900,901],{},"La liquidación es el cierre forzoso de una posición apalancada por parte de la plataforma cuando las pérdidas reducen tu margen hasta el nivel de mantenimiento.",[11,903,904],{},"La plataforma cierra la posición para que la pérdida no supere el margen que has depositado, normalmente con una comisión y en un momento desfavorable. A los principiantes a menudo se les liquida no porque se hayan equivocado de dirección, sino porque el apalancamiento no dejó espacio para un movimiento normal.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":906},[],{},"\u002Fglossary\u002Fliquidation",[811,389,787,910],"Margin call",{"description":901},"arXiv: Hedging with Bitcoin Futures","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2101.01261","glossary\u002Fliquidation","Liquidación","yzqYQgA5quRHSTk0aP-oUa9o1gWOvtEOHDQvYtG0TpA",{"id":918,"title":919,"body":920,"description":924,"extension":28,"meta":935,"navigation":30,"path":936,"related":937,"seo":938,"sourceName":939,"sourceUrl":940,"stem":941,"term":942,"theme":394,"__hash__":943},"glossary\u002Fglossary\u002Fliquidation-price.md","Liquidation Price",{"type":8,"value":921,"toc":933},[922,925,928],[11,923,924],{},"El precio de liquidación es el precio de mercado al que una posición apalancada se cierra de forma forzosa porque el margen restante ya no puede sostenerla.",[11,926,927],{},"Un apalancamiento mayor lo acerca más al precio de entrada, de modo que basta un movimiento adverso menor para activarlo. Un stop de protección colocado por dentro del precio de liquidación le permite salir antes, en sus propios términos.",[11,929,930,932],{},[20,931,22],{}," Posición larga simplificada: entrada x (1 - 1\u002Fapalancamiento + MMR); en corto, los signos se invierten",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":934},[],{},"\u002Fglossary\u002Fliquidation-price",[219,169,787],{"description":924},"arXiv: Liquidation, Leverage and Optimal Margin in Bitcoin Futures Markets","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2102.04591","glossary\u002Fliquidation-price","Precio de liquidación","GUxPYAoaDTRwZaFIZ3fSeJqaY62TPUj5rzUv7Z00qYo",{"id":945,"title":194,"body":946,"description":950,"extension":28,"meta":956,"navigation":30,"path":957,"related":958,"seo":960,"sourceName":961,"sourceUrl":962,"stem":963,"term":964,"theme":175,"__hash__":965},"glossary\u002Fglossary\u002Fliquidity.md",{"type":8,"value":947,"toc":954},[948,951],[11,949,950],{},"La liquidez es la facilidad con la que un instrumento puede negociarse en volumen sin mover demasiado su precio.",[11,952,953],{},"Los mercados líquidos tienen diferenciales de compraventa ajustados y libros de órdenes profundos, por lo que las órdenes se ejecutan cerca del precio cotizado. Los mercados poco profundos generan diferenciales más amplios, más slippage y picos de precio más bruscos.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":955},[],{},"\u002Fglossary\u002Fliquidity",[888,193,959],"Open interest",{"description":950},"U.S. SEC (Investor.gov): Liquidity (or Marketability)","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fliquidity-or-marketability","glossary\u002Fliquidity","Liquidez","-GM2hwE07mqIGgXfT54ns3PN8WflyFbHAZCig7h6Vhs",{"id":967,"title":968,"body":969,"description":973,"extension":28,"meta":979,"navigation":30,"path":980,"related":981,"seo":982,"sourceName":983,"sourceUrl":984,"stem":985,"term":986,"theme":175,"__hash__":987},"glossary\u002Fglossary\u002Flong-position.md","Long Position",{"type":8,"value":970,"toc":977},[971,974],[11,972,973],{},"Una posición larga gana cuando el precio del instrumento sube y pierde cuando baja.",[11,975,976],{},"Ponerse largo puede significar poseer el activo en spot o comprar un derivado que gane con el precio. Es la forma predeterminada en que la mayoría de los principiantes piensa en una operación.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":978},[],{},"\u002Fglossary\u002Flong-position",[737,592,115],{"description":973},"U.S. SEC (Investor.gov): Stock Purchases and Sales (Long and Short)","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fhow-stock-markets-work\u002Fstock-purchases-and-sales-long-and","glossary\u002Flong-position","Posición larga","m9EKPILftRhQriQuOpHiIhSVZY3BoosKLy2wUHEhdUY",{"id":989,"title":990,"body":991,"description":995,"extension":28,"meta":1001,"navigation":30,"path":1002,"related":1003,"seo":1005,"sourceName":1006,"sourceUrl":1007,"stem":1008,"term":1009,"theme":394,"__hash__":1010},"glossary\u002Fglossary\u002Fmaintenance-margin.md","Maintenance Margin",{"type":8,"value":992,"toc":999},[993,996],[11,994,995],{},"El margen de mantenimiento es el capital mínimo que debes mantener en una posición para conservarla abierta.",[11,997,998],{},"Es menor que el margen inicial. Si las pérdidas erosionan tu capital hasta el nivel de mantenimiento, recibes una llamada de margen o la posición se liquida.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1000},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmaintenance-margin",[1004,910,219,169],"Initial margin",{"description":995},"SEC Investor.gov: Understanding Margin Accounts","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins-29","glossary\u002Fmaintenance-margin","Margen de mantenimiento","d_yzSG-uiNuqZKB3OiEMikwZ5f4nw99q0-qe15BnBOA",{"id":1012,"title":1013,"body":1014,"description":1018,"extension":28,"meta":1029,"navigation":30,"path":1030,"related":1031,"seo":1032,"sourceName":1033,"sourceUrl":1034,"stem":1035,"term":1036,"theme":394,"__hash__":1037},"glossary\u002Fglossary\u002Fmaintenance-margin-rate-mmr.md","Maintenance Margin Rate Mmr",{"type":8,"value":1015,"toc":1027},[1016,1019,1022],[11,1017,1018],{},"La tasa de margen de mantenimiento (MMR) es el margen de mantenimiento expresado como porcentaje del valor nocional de la posición.",[11,1020,1021],{},"Influye directamente en el precio de liquidación y, por lo general, aumenta para posiciones mayores conforme a reglas escalonadas. Incluso una MMR pequeña, como el 0.5 por ciento, acerca el disparador de liquidación al precio de entrada.",[11,1023,1024,1026],{},[20,1025,22],{}," Margen de mantenimiento = MMR x valor nocional",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1028},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmaintenance-margin-rate-mmr",[389,811,339,673],{"description":1018},"FINRA Rule 4210: Margin Requirements","https:\u002F\u002Fwww.finra.org\u002Frules-guidance\u002Frulebooks\u002Ffinra-rules\u002F4210","glossary\u002Fmaintenance-margin-rate-mmr","Tasa de margen de mantenimiento (MMR)","tFl1rlnf48lmjPsdiz8OeWpp8TuYbZKamF_w4Cg0kK8",{"id":1039,"title":291,"body":1040,"description":1044,"extension":28,"meta":1050,"navigation":30,"path":1051,"related":1052,"seo":1053,"sourceName":1054,"sourceUrl":1055,"stem":1056,"term":1057,"theme":394,"__hash__":1058},"glossary\u002Fglossary\u002Fmargin.md",{"type":8,"value":1041,"toc":1048},[1042,1045],[11,1043,1044],{},"El margen es el efectivo que depositas como garantía de buena fe para abrir y mantener una posición apalancada.",[11,1046,1047],{},"No es el coste de la posición, sino un depósito frente a posibles pérdidas. Importan dos niveles: el margen inicial para abrir la posición y el margen de mantenimiento para conservarla abierta.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1049},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmargin",[1004,389,910,787,694],{"description":1044},"CME Group: Margin: Know What's Needed","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fmargin-know-what-is-needed","glossary\u002Fmargin","Margen","ao7pJ0mBUPngLrb0KQF1I8_SGb3mApFVFIuMWwBxPRo",{"id":1060,"title":1061,"body":1062,"description":1066,"extension":28,"meta":1072,"navigation":30,"path":1073,"related":1074,"seo":1075,"sourceName":1006,"sourceUrl":1007,"stem":1076,"term":1077,"theme":394,"__hash__":1078},"glossary\u002Fglossary\u002Fmargin-call.md","Margin Call",{"type":8,"value":1063,"toc":1070},[1064,1067],[11,1065,1066],{},"Una llamada de margen es una exigencia de aportar fondos cuando tu patrimonio cae por debajo del margen de mantenimiento, o de lo contrario la posición puede cerrarse.",[11,1068,1069],{},"Es la fase de advertencia previa a la liquidación forzosa en muchas plataformas. Mantener margen de sobra, en lugar de aportar solo el mínimo, reduce la probabilidad de recibir una.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1071},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmargin-call",[389,219,291],{"description":1066},"glossary\u002Fmargin-call","Llamada de margen","44eBMR50h4AAZG1GWfy49r76P_B4rggMBhIPZvAmcMw",{"id":1080,"title":1081,"body":1082,"description":1086,"extension":28,"meta":1092,"navigation":30,"path":1093,"related":1094,"seo":1095,"sourceName":1096,"sourceUrl":1097,"stem":1098,"term":1099,"theme":120,"__hash__":1100},"glossary\u002Fglossary\u002Fmark-price.md","Mark Price",{"type":8,"value":1083,"toc":1090},[1084,1087],[11,1085,1086],{},"El precio de marca es el precio de valor razonable de un contrato, derivado del precio del índice más una base suavizada, que se usa para las pérdidas y ganancias no realizadas, la financiación y las liquidaciones.",[11,1088,1089],{},"Usar el precio de marca en lugar del último precio negociado para activar las liquidaciones protege a los traders de un repunte de precio breve y de liquidez escasa que ningún mercado real respalda. Averigua siempre qué precio usa tu plataforma para las liquidaciones.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1091},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmark-price",[672,219,168,218],{"description":1086},"arXiv 2310.11771: Perpetual Futures Pricing (Ackerer, Hugonnier & Jermann)","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2310.11771","glossary\u002Fmark-price","Precio de marca","GTD-30ICZgzc5OZSlgJmXJobXOrij7IdtmgQsTbEWBc",{"id":1102,"title":1103,"body":1104,"description":1108,"extension":28,"meta":1114,"navigation":30,"path":1115,"related":1116,"seo":1117,"sourceName":1118,"sourceUrl":1119,"stem":1120,"term":1121,"theme":120,"__hash__":1122},"glossary\u002Fglossary\u002Fmark-to-market.md","Mark To Market",{"type":8,"value":1105,"toc":1112},[1106,1109],[11,1107,1108],{},"La valoración a mercado consiste en valorar una posición a su precio de mercado actual, abonando o cargando las ganancias y las pérdidas en la cuenta de margen a medida que se mueven los precios, en lugar de hacerlo solo al final.",[11,1110,1111],{},"En los futuros esto ocurre a diario o de forma continua, por lo que el margen debe mantenerse en todo momento: una pérdida no realizada se convierte en una merma real sobre la cuenta.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1113},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmark-to-market",[291,115,568],{"description":1108},"CME Group: Mark-to-Market (Introduction to Futures)","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fmark-to-market","glossary\u002Fmark-to-market","Valoración a mercado","cAiSeN9FeKnF6wOrwsCqDzoosxHvONQW7jur5vdUAX8",{"id":1124,"title":1125,"body":1126,"description":1130,"extension":28,"meta":1136,"navigation":30,"path":1137,"related":1138,"seo":1140,"sourceName":1141,"sourceUrl":1142,"stem":1143,"term":1144,"theme":175,"__hash__":1145},"glossary\u002Fglossary\u002Fmarket-order.md","Market Order",{"type":8,"value":1127,"toc":1134},[1128,1131],[11,1129,1130],{},"Una orden de mercado es una instrucción para comprar o vender de inmediato al mejor precio disponible en ese momento.",[11,1132,1133],{},"Prioriza la velocidad de ejecución sobre el precio, por lo que en un mercado rápido o con poca profundidad la ejecución puede diferir de la última cotización. Esa diferencia es el slippage.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1135},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmarket-order",[1139,193,888],"Limit order",{"description":1130},"U.S. SEC (Investor.gov): Market Order","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fmarket-order","glossary\u002Fmarket-order","Orden de mercado","lr74b8XenFodTw_7FXX_fDyD1RhKTucSzDMngDj9ESg",{"id":1147,"title":87,"body":1148,"description":1152,"extension":28,"meta":1158,"navigation":30,"path":1159,"related":1160,"seo":1163,"sourceName":1164,"sourceUrl":1165,"stem":1166,"term":1167,"theme":95,"__hash__":1168},"glossary\u002Fglossary\u002Fmartingale.md",{"type":8,"value":1149,"toc":1156},[1150,1153],[11,1151,1152],{},"Una martingala es un enfoque de apuestas que duplica la apuesta después de cada pérdida, con el objetivo de que una sola victoria recupere todo lo perdido, y que tiende hacia la ruina.",[11,1154,1155],{},"Maximiza la exposición precisamente cuando más te equivocas, de modo que una sola racha larga de pérdidas hace quebrar la cuenta. Añadir a posiciones perdedoras para reducir el precio medio es una versión habitual de este mismo error en el trading.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1157},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmartingale",[1161,243,1162],"Averaging down","Fixed-fractional position sizing",{"description":1152},"Grinstead and Snell, Introduction to Probability (American Mathematical Society)","https:\u002F\u002Fmath.dartmouth.edu\u002F~prob\u002Fprob\u002Fprob.pdf","glossary\u002Fmartingale","Martingala","Z_NJAMAb_F0zjkxAbRYjxGE23yl3bZeaBNFrk4BDvQM",{"id":1170,"title":1171,"body":1172,"description":1176,"extension":28,"meta":1182,"navigation":30,"path":1183,"related":1184,"seo":1185,"sourceName":442,"sourceUrl":443,"stem":1186,"term":1187,"theme":249,"__hash__":1188},"glossary\u002Fglossary\u002Fmaximum-drawdown.md","Maximum Drawdown",{"type":8,"value":1173,"toc":1180},[1174,1177],[11,1175,1176],{},"El drawdown máximo es la mayor caída porcentual del patrimonio de la cuenta, de un máximo a un mínimo, a lo largo de un período.",[11,1178,1179],{},"Es el mejor indicador aislado del dolor en el peor de los casos para una estrategia, y de cuán sostenible resulta. Una estrategia con un drawdown máximo menor es, por lo general, más fácil de mantener.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1181},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmaximum-drawdown",[242,440,89],{"description":1176},"glossary\u002Fmaximum-drawdown","Drawdown máximo","kHv4eNgRBQFLHMYSxQyh45zxWsCQp3StQevOk_3iN4M",{"id":1190,"title":338,"body":1191,"description":1195,"extension":28,"meta":1206,"navigation":30,"path":1207,"related":1208,"seo":1210,"sourceName":570,"sourceUrl":571,"stem":1211,"term":1212,"theme":120,"__hash__":1213},"glossary\u002Fglossary\u002Fmultiplier.md",{"type":8,"value":1192,"toc":1204},[1193,1196,1199],[11,1194,1195],{},"Un multiplicador es el valor en dólares asignado a cada punto de índice de un contrato de futuros financiero, utilizado en lugar de una cantidad física.",[11,1197,1198],{},"Un futuro estándar sobre índice bursátil utiliza un multiplicador de 50 dólares, así que con un índice de 5,000 un contrato vale 250,000 dólares de exposición y cada movimiento de un punto vale 50 dólares.",[11,1200,1201,1203],{},[20,1202,22],{}," Nocional = nivel del índice x multiplicador",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1205},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmultiplier",[716,1209,339,269],"Tick value",{"description":1195},"glossary\u002Fmultiplier","Multiplicador","dj1VkDg_50UOWdJPMon8z_3Wu6Qxckbt4D98XoC41sM",{"id":1215,"title":1216,"body":1217,"description":1221,"extension":28,"meta":1227,"navigation":30,"path":1228,"related":1229,"seo":1230,"sourceName":1231,"sourceUrl":1232,"stem":1233,"term":1234,"theme":41,"__hash__":1235},"glossary\u002Fglossary\u002Fnormal-distribution.md","Normal Distribution",{"type":8,"value":1218,"toc":1225},[1219,1222],[11,1220,1221],{},"Una distribución normal es una curva de probabilidad simétrica en forma de campana que se usa a menudo para modelar rendimientos, en la que la mayoría de los resultados se agrupan cerca de la media.",[11,1223,1224],{},"Es una simplificación útil, pero los rendimientos reales del mercado tienen colas más gruesas, lo que significa que los movimientos extremos ocurren con más frecuencia de lo que predice una curva normal. Nunca des por hecho que los movimientos grandes son imposibles solo porque la curva los muestre como poco frecuentes.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1226},[],{},"\u002Fglossary\u002Fnormal-distribution",[34,33,35],{"description":1221},"NIST\u002FSEMATECH e-Handbook of Statistical Methods: Normal Distribution","https:\u002F\u002Fwww.itl.nist.gov\u002Fdiv898\u002Fhandbook\u002Feda\u002Fsection3\u002Feda3661.htm","glossary\u002Fnormal-distribution","Distribución normal","0OhNyq5SnUW1ek3mQjD6Zh1LqKrFcbW2ccSUwRBj0ZU",{"id":1237,"title":1238,"body":1239,"description":1243,"extension":28,"meta":1254,"navigation":30,"path":1255,"related":1256,"seo":1258,"sourceName":1259,"sourceUrl":1260,"stem":1261,"term":1262,"theme":394,"__hash__":1263},"glossary\u002Fglossary\u002Fnotional-value.md","Notional Value",{"type":8,"value":1240,"toc":1252},[1241,1244,1247],[11,1242,1243],{},"El valor nocional es el tamaño total de la posición que controlas, calculado para un contrato lineal como cantidad multiplicada por precio.",[11,1245,1246],{},"Es la exposición que te da el contrato, mucho mayor que el margen depositado bajo apalancamiento. La financiación y buena parte de las comisiones se cobran sobre el nocional, no sobre tu margen.",[11,1248,1249,1251],{},[20,1250,22],{}," Nocional = cantidad x precio. 1 unidad a $60,000 son $60,000 de nocional",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1253},[],{},"\u002Fglossary\u002Fnotional-value",[787,291,1257],"Notional versus risk",{"description":1243},"CME Group: About Contract Notional Value","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fabout-contract-notional-value","glossary\u002Fnotional-value","Valor nocional","GWcCNTnBBcOtH_8dwobabuuIrBsBCX3MtnnmB2rynzA",{"id":1265,"title":1266,"body":1267,"description":1271,"extension":28,"meta":1282,"navigation":30,"path":1283,"related":1284,"seo":1285,"sourceName":1286,"sourceUrl":1287,"stem":1288,"term":1289,"theme":249,"__hash__":1290},"glossary\u002Fglossary\u002Fnotional-versus-risk.md","Notional Versus Risk",{"type":8,"value":1268,"toc":1280},[1269,1272,1275],[11,1270,1271],{},"El nocional es el valor total de mercado de una posición, mientras que el riesgo es solo el importe que se pierde si se alcanza el stop; no son lo mismo.",[11,1273,1274],{},"Una posición de $10,000 con un stop a un 5 por ciento de distancia tiene $10,000 de nocional, pero solo $500 de riesgo. Dimensiona siempre en función del riesgo, no del nocional, para que el apalancamiento no te engañe.",[11,1276,1277,1279],{},[20,1278,22],{}," Riesgo = distancia al stop x tamaño, no el nocional total",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1281},[],{},"\u002Fglossary\u002Fnotional-versus-risk",[339,787,592],{"description":1271},"BIS Statistics Glossary: Notional amount outstanding","https:\u002F\u002Fdata.bis.org\u002Fhelp\u002Fglossary?item=notional+amount+outstanding","glossary\u002Fnotional-versus-risk","Nocional frente a riesgo","xA1uu8IlYUGWoYzARSOaYpo5QH2nQPdMZl-FbTlcWw4",{"id":1292,"title":1293,"body":1294,"description":1298,"extension":28,"meta":1304,"navigation":30,"path":1305,"related":1306,"seo":1307,"sourceName":1308,"sourceUrl":1309,"stem":1310,"term":1311,"theme":175,"__hash__":1312},"glossary\u002Fglossary\u002Fopen-interest.md","Open Interest",{"type":8,"value":1295,"toc":1302},[1296,1299],[11,1297,1298],{},"El interés abierto es el número total de contratos de derivados que en este momento están abiertos y todavía no se han cerrado ni han llegado a la liquidación de la operación.",[11,1300,1301],{},"Mide cuánto capital está comprometido en un contrato y, junto con el volumen, da una idea de la participación y la liquidez. Un interés abierto creciente significa que se están abriendo nuevas posiciones.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1303},[],{},"\u002Fglossary\u002Fopen-interest",[194,115,218],{"description":1298},"U.S. CFTC: CFTC Glossary — Open Interest","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FConsumerProtection\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_o.html","glossary\u002Fopen-interest","Interés abierto","gLhULGmzbWQeRr9uo416SdvALcw1vhTIwwL4fGmFl08",{"id":1314,"title":1315,"body":1316,"description":1320,"extension":28,"meta":1326,"navigation":30,"path":1327,"related":1328,"seo":1329,"sourceName":644,"sourceUrl":645,"stem":1330,"term":1331,"theme":120,"__hash__":1332},"glossary\u002Fglossary\u002Fperpetual-contract.md","Perpetual Contract",{"type":8,"value":1317,"toc":1324},[1318,1321],[11,1319,1320],{},"Un contrato perpetuo, o swap perpetuo, es un contrato de tipo futuro sin fecha de vencimiento, por lo que puede mantenerse indefinidamente.",[11,1322,1323],{},"Al no tener un vencimiento que acerque su precio al spot, utiliza un sistema de tasa de financiación y precio de marca para mantenerse anclado al activo subyacente. Los perpetuos son el instrumento dominante en los derivados de criptomonedas.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1325},[],{},"\u002Fglossary\u002Fperpetual-contract",[115,168,671,672,341,224],{"description":1320},"glossary\u002Fperpetual-contract","Contrato perpetuo","ufQjatXXTW1uKhmTt_iBuK1Pl6dxLEnVwh5NvXL3FCk",{"id":1334,"title":1335,"body":1336,"description":1340,"extension":28,"meta":1346,"navigation":30,"path":1347,"related":1348,"seo":1349,"sourceName":1350,"sourceUrl":118,"stem":1351,"term":1352,"theme":120,"__hash__":1353},"glossary\u002Fglossary\u002Fphysical-settlement.md","Physical Settlement",{"type":8,"value":1337,"toc":1344},[1338,1341],[11,1339,1340],{},"La liquidación física significa que un contrato se cierra mediante la entrega del activo subyacente real, como onzas troy de oro.",[11,1342,1343],{},"Los especuladores en contratos con liquidación física deben cerrar la posición o hacer un roll antes de la entrega para evitar recibir la materia prima. Es habitual en los futuros sobre materias primas.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1345},[],{},"\u002Fglossary\u002Fphysical-settlement",[568,716,115,341,224],{"description":1340},"CFTC Glossary: Delivery","glossary\u002Fphysical-settlement","Liquidación física","7WBZMZbAeelguWWBNbH6s4UP7SlrMECpqt0FFNDAUOM",{"id":1355,"title":1356,"body":1357,"description":1361,"extension":28,"meta":1372,"navigation":30,"path":1373,"related":1374,"seo":1376,"sourceName":1377,"sourceUrl":1378,"stem":1379,"term":1380,"theme":249,"__hash__":1381},"glossary\u002Fglossary\u002Fportfolio-heat.md","Portfolio Heat",{"type":8,"value":1358,"toc":1370},[1359,1362,1365],[11,1360,1361],{},"La exposición total de la cartera es el riesgo conjunto de todas las posiciones abiertas a la vez, no solo el riesgo de una operación concreta.",[11,1363,1364],{},"Seis posiciones no relacionadas, cada una arriesgando un 1 por ciento, ponen en riesgo un 6 por ciento de la cuenta en conjunto, y las posiciones correlacionadas tienen muchas más probabilidades de alcanzar todas su stop en un solo movimiento, de modo que ese 6 por ciento completo puede perderse de una sola vez. Los traders prudentes limitan el riesgo total abierto (habitualmente entre un 3 y un 6 por ciento) por encima del límite por operación.",[11,1366,1367,1369],{},[20,1368,22],{}," 8 operaciones correlacionadas con un 1% cada una pueden perder un 8% en un solo movimiento",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1371},[],{},"\u002Fglossary\u002Fportfolio-heat",[1375,350,89],"Risk per trade",{"description":1361},"CFA Institute: Measuring and Managing Market Risk","https:\u002F\u002Fwww.cfainstitute.org\u002Finsights\u002Fprofessional-learning\u002Frefresher-readings\u002F2026\u002Fmeasuring-managing-market-risk","glossary\u002Fportfolio-heat","Exposición total de la cartera","oZFFJt9Qscj45HM8eDSkNC4XSqumadQXLrURtam7Bbo",{"id":1383,"title":1384,"body":1385,"description":1389,"extension":28,"meta":1400,"navigation":30,"path":1401,"related":1402,"seo":1403,"sourceName":594,"sourceUrl":595,"stem":1404,"term":1405,"theme":249,"__hash__":1406},"glossary\u002Fglossary\u002Fposition-size-formula.md","Position Size Formula",{"type":8,"value":1386,"toc":1398},[1387,1390,1393],[11,1388,1389],{},"La fórmula del tamaño de la posición convierte un riesgo en dólares y una distancia de stop en una cantidad: el tamaño equivale al riesgo dividido entre la distancia del stop.",[11,1391,1392],{},"Un stop más amplio obliga a una posición más pequeña, y un stop más ajustado permite una mayor, mientras el riesgo en dólares se mantiene igual. La estructura del mercado determina la distancia del stop, y la distancia del stop determina el tamaño.",[11,1394,1395,1397],{},[20,1396,22],{}," Tamaño de la posición = riesgo de la cuenta \u002F distancia del stop. Con un riesgo de $400 y un stop a $2 de distancia, se obtienen 200 unidades",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1399},[],{},"\u002Fglossary\u002Fposition-size-formula",[592,88,1375],{"description":1389},"glossary\u002Fposition-size-formula","Fórmula del tamaño de la posición","czo4jSmb8dEyw5DsSoUKtN_OgMGioBh4IVjC1L7YZ3A",{"id":1408,"title":1409,"body":1410,"description":1414,"extension":28,"meta":1425,"navigation":30,"path":1426,"related":1427,"seo":1428,"sourceName":1429,"sourceUrl":1430,"stem":1431,"term":1432,"theme":249,"__hash__":1433},"glossary\u002Fglossary\u002Fposition-sizing.md","Position Sizing",{"type":8,"value":1411,"toc":1423},[1412,1415,1418],[11,1413,1414],{},"El dimensionamiento de la posición consiste en decidir cuántas unidades operar partiendo de un riesgo fijo en dólares, en lugar de elegir una cantidad a ojo.",[11,1416,1417],{},"Primero eliges cuánto estás dispuesto a perder y, después, dejas que la distancia hasta tu stop determine el tamaño. Esto mantiene la pérdida de cualquier operación en una cantidad conocida y constante, sea cual sea el instrumento.",[11,1419,1420,1422],{},[20,1421,858],{}," Tamaño de la posición (unidades) = riesgo de la cuenta en dólares \u002F distancia del stop por unidad",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1424},[],{},"\u002Fglossary\u002Fposition-sizing",[1375,88,591,1162],{"description":1414},"Sewell (2011), Money Management, UCL Dept. of Computer Science Research Note RN\u002F11\u002F05","https:\u002F\u002Ffinance.martinsewell.com\u002Fmoney-management\u002F","glossary\u002Fposition-sizing","Dimensionamiento de la posición","yRd10cxsR0IbPJ1_KNsYkeXSiRgDpGrB-3t0U6nE5ig",{"id":1435,"title":1436,"body":1437,"description":1441,"extension":28,"meta":1452,"navigation":30,"path":1453,"related":1454,"seo":1455,"sourceName":1456,"sourceUrl":1457,"stem":1458,"term":1459,"theme":95,"__hash__":1460},"glossary\u002Fglossary\u002Fr-multiple.md","R Multiple",{"type":8,"value":1438,"toc":1450},[1439,1442,1445],[11,1440,1441],{},"Un múltiplo de R expresa el resultado de una operación como un múltiplo de la cantidad arriesgada, donde 1R es el riesgo inicial.",[11,1443,1444],{},"Una operación ganadora que obtiene tres veces el riesgo es +3R, y un stop-out completo es -1R. Pensar en términos de R desvincula los resultados de los importes en dólares y permite comparar operaciones y estrategias en una sola escala.",[11,1446,1447,1449],{},[20,1448,22],{}," Si el riesgo es de $200, una ganancia de $600 equivale a +3R",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1451},[],{},"\u002Fglossary\u002Fr-multiple",[519,490,492],{"description":1441},"MIT OpenCourseWare, Introduction to Probability: Expectation","https:\u002F\u002Focw.mit.edu\u002Fcourses\u002Fres-6-012-introduction-to-probability-spring-2018\u002Fresources\u002Fexpectation\u002F","glossary\u002Fr-multiple","Múltiplo de R","RWAu1NLls3CWKCLYuoXQA0G381W5kpSAinnsMGVkag4",{"id":1462,"title":1463,"body":1464,"description":1468,"extension":28,"meta":1474,"navigation":30,"path":1475,"related":1476,"seo":1477,"sourceName":1478,"sourceUrl":1479,"stem":1480,"term":1481,"theme":249,"__hash__":1482},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-management.md","Risk Management",{"type":8,"value":1465,"toc":1472},[1466,1469],[11,1467,1468],{},"La gestión del riesgo es la disciplina de decidir de antemano cuánto puede perder en una operación y en una racha de operaciones, de modo que ninguna pérdida aislada ni ninguna racha perdedora pueda acabar con su cuenta.",[11,1470,1471],{},"Es la parte del trading que puede controlar por completo: no puede controlar si una operación gana, pero siempre puede controlar cuánto le cuesta si pierde. Una gestión del riesgo sólida es lo que permite que una pequeña ventaja estadística se acumule a lo largo de muchas operaciones, en lugar de ser borrada por una mala racha.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1473},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-management",[592,243,467,242],{"description":1468},"ISO 31000:2018 Risk management — Guidelines","https:\u002F\u002Fwww.iso.org\u002Fstandard\u002F65694.html","glossary\u002Frisk-management","Gestión del riesgo","zlqM1MYRgCjEpAbWe8KcG-Pb2v2H7fwOSJxrCRUMOuI",{"id":1484,"title":1485,"body":1486,"description":1490,"extension":28,"meta":1496,"navigation":30,"path":1497,"related":1498,"seo":1499,"sourceName":1500,"sourceUrl":1501,"stem":1502,"term":1503,"theme":249,"__hash__":1504},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-of-ruin.md","Risk Of Ruin",{"type":8,"value":1487,"toc":1494},[1488,1491],[11,1489,1490],{},"El riesgo de ruina es la probabilidad de que una racha de pérdidas agote una cuenta por debajo de un nivel utilizable antes de que la ventaja de una estrategia llegue a manifestarse.",[11,1492,1493],{},"Incluso una estrategia rentable atraviesa rachas de pérdidas; la pregunta es si el tamaño de la posición te permite sobrevivirlas. Un riesgo pequeño por operación empuja el riesgo de ruina hacia cero.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1495},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-of-ruin",[591,592,242],{"description":1490},"Grinstead & Snell, Introductory Probability (LibreTexts): Gambler's Ruin","https:\u002F\u002Fstats.libretexts.org\u002FBookshelves\u002FProbability_Theory\u002FIntroductory_Probability_(Grinstead_and_Snell)\u002F12:_Random_Walks\u002F12.02:_Gambler's_Ruin","glossary\u002Frisk-of-ruin","Riesgo de ruina","yRMqozfLtxRyNYPNEhdb1Dk8uZbPXP2gyAqOq1Gyc7U",{"id":1506,"title":1507,"body":1508,"description":1512,"extension":28,"meta":1523,"navigation":30,"path":1524,"related":1525,"seo":1526,"sourceName":1429,"sourceUrl":1430,"stem":1527,"term":1528,"theme":249,"__hash__":1529},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-per-trade.md","Risk Per Trade",{"type":8,"value":1509,"toc":1521},[1510,1513,1516],[11,1511,1512],{},"El riesgo por operación es el importe del capital de la cuenta que perderás si una sola operación llega a su stop-loss, normalmente fijado como un pequeño porcentaje constante.",[11,1514,1515],{},"Es la pérdida de esa operación, no el valor total de la posición. Mantenerlo pequeño (habitualmente un 1 por ciento) significa que incluso una racha larga de pérdidas solo cuesta una parte modesta de la cuenta.",[11,1517,1518,1520],{},[20,1519,22],{}," el 1% de una cuenta de $25,000 son $250 de riesgo por operación",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1522},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-per-trade",[591,592,1257],{"description":1512},"glossary\u002Frisk-per-trade","Riesgo por operación","D2HfaNiqWi5V0c1pyLWWbFi2WFs-IG2ienTI5BinQnI",{"id":1531,"title":1532,"body":1533,"description":1537,"extension":28,"meta":1548,"navigation":30,"path":1549,"related":1550,"seo":1551,"sourceName":1456,"sourceUrl":1457,"stem":1552,"term":1553,"theme":95,"__hash__":1554},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-reward-ratio.md","Risk Reward Ratio",{"type":8,"value":1534,"toc":1546},[1535,1538,1541],[11,1536,1537],{},"El ratio riesgo\u002Fbeneficio compara la distancia hasta tu objetivo de beneficio con la distancia hasta tu stop, por ejemplo, arriesgar 1 para ganar 3.",[11,1539,1540],{},"Determina el tamaño de las ganancias en relación con las pérdidas. La tasa de acierto y el ratio riesgo\u002Fbeneficio se compensan entre sí, y solo la esperanza matemática los combina en un veredicto sobre si un sistema es rentable.",[11,1542,1543,1545],{},[20,1544,22],{}," Arriesgar $200 para ganar $600 es un ratio beneficio\u002Friesgo de 3:1",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1547},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-reward-ratio",[520,490,492],{"description":1537},"glossary\u002Frisk-reward-ratio","Ratio riesgo\u002Fbeneficio","jd1UUKqirsdCzeqWlPF7jex2yvth5f4HT_8Vo14NcKo",{"id":1556,"title":567,"body":1557,"description":1561,"extension":28,"meta":1567,"navigation":30,"path":1568,"related":1569,"seo":1570,"sourceName":1571,"sourceUrl":1572,"stem":1573,"term":567,"theme":120,"__hash__":1574},"glossary\u002Fglossary\u002Froll.md",{"type":8,"value":1558,"toc":1565},[1559,1562],[11,1560,1561],{},"Hacer roll consiste en cerrar una posición de futuros próxima a su vencimiento y reabrirla en un contrato con una fecha de vencimiento posterior, para mantener la exposición.",[11,1563,1564],{},"Los especuladores hacen roll para evitar el vencimiento y cualquier obligación de entrega. La diferencia de precio entre los dos contratos (el diferencial de calendario) afecta al coste de la operación de roll.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1566},[],{},"\u002Fglossary\u002Froll",[553,114,115],{"description":1561},"CME Group: Rolling an Equity Position Using Spreads","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Funderstanding-futures-spreads\u002Frolling-an-equity-position-using-spreads.html","glossary\u002Froll","EBcHBkGslQIq51Ve7-MvBFtqaEhn2js4KiVZJ1p6P8Q",{"id":1576,"title":1577,"body":1578,"description":1582,"extension":28,"meta":1593,"navigation":30,"path":1594,"related":1595,"seo":1596,"sourceName":1597,"sourceUrl":1598,"stem":1599,"term":1600,"theme":41,"__hash__":1601},"glossary\u002Fglossary\u002Fsharpe-ratio.md","Sharpe Ratio",{"type":8,"value":1579,"toc":1591},[1580,1583,1586],[11,1581,1582],{},"El ratio de Sharpe mide la rentabilidad obtenida por unidad de riesgo, calculada como el exceso de rentabilidad dividido entre la desviación típica de los rendimientos.",[11,1584,1585],{},"Un ratio de Sharpe más alto significa más rentabilidad por la volatilidad asumida. Te permite comparar estrategias ajustadas por riesgo, en lugar de basarte solo en la rentabilidad bruta.",[11,1587,1588,1590],{},[20,1589,22],{}," Sharpe = (rentabilidad - tasa libre de riesgo) \u002F desviación típica de los rendimientos",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1592},[],{},"\u002Fglossary\u002Fsharpe-ratio",[34,33,490],{"description":1582},"William F. Sharpe, Stanford University: The Sharpe Ratio","https:\u002F\u002Fweb.stanford.edu\u002F~wfsharpe\u002Fart\u002Fsr\u002Fsr.htm","glossary\u002Fsharpe-ratio","Ratio de Sharpe","U6sBMi6KJYBz3-MFVevo-I6Vv3I7446KNQPpcaFI9Bk",{"id":1603,"title":1604,"body":1605,"description":1609,"extension":28,"meta":1615,"navigation":30,"path":1616,"related":1617,"seo":1619,"sourceName":1620,"sourceUrl":1621,"stem":1622,"term":1623,"theme":175,"__hash__":1624},"glossary\u002Fglossary\u002Fshort-selling.md","Short Selling",{"type":8,"value":1606,"toc":1613},[1607,1610],[11,1608,1609],{},"La venta en corto consiste en tomar una posición que obtiene beneficio cuando el precio baja, vendiendo primero y recomprando después.",[11,1611,1612],{},"En los derivados puedes ponerte corto simplemente vendiendo para abrir, sin necesidad de poseer antes el activo. Ponerse corto es uno de los principales atractivos de los futuros y los perpetuos.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1614},[],{},"\u002Fglossary\u002Fshort-selling",[1618,398,365],"Long position",{"description":1609},"U.S. SEC (Investor.gov): Short Sales","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fshort-sales-0","glossary\u002Fshort-selling","Venta en corto","GZXCXMnR-O6d4cUnSi9smJPZS0KgKsHBvozpzyBJ4_k",{"id":1626,"title":193,"body":1627,"description":1631,"extension":28,"meta":1637,"navigation":30,"path":1638,"related":1639,"seo":1640,"sourceName":1641,"sourceUrl":1642,"stem":1643,"term":193,"theme":175,"__hash__":1644},"glossary\u002Fglossary\u002Fslippage.md",{"type":8,"value":1628,"toc":1635},[1629,1632],[11,1630,1631],{},"El slippage es la diferencia entre el precio que esperabas y el precio que realmente obtuviste al ejecutarse la operación.",[11,1633,1634],{},"Aumenta en mercados rápidos, con gaps o con poca profundidad, y es la razón por la que un stop no garantiza el precio. Dimensionar la posición dejando cierto margen para el slippage evita que una pérdida planificada crezca en silencio.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1636},[],{},"\u002Fglossary\u002Fslippage",[888,195,88],{"description":1631},"U.S. SEC Staff Statement: definition of price slippage","https:\u002F\u002Fwww.sec.gov\u002Fnewsroom\u002Fspeeches-statements\u002Fstaff-statement-regarding-broker-dealer-registration-certain-user-interfaces-utilized-prepare-staff-statement-regarding-broker-dealer-registration-certain-user-interfaces-utilized","glossary\u002Fslippage","T8iGMHepFq5P-h5RkS91bkVrj_zxY4H87esrMjFcfSo",{"id":1646,"title":1647,"body":1648,"description":1652,"extension":28,"meta":1658,"navigation":30,"path":1659,"related":1660,"seo":1661,"sourceName":1662,"sourceUrl":1663,"stem":1664,"term":1665,"theme":120,"__hash__":1666},"glossary\u002Fglossary\u002Fspot-market.md","Spot Market",{"type":8,"value":1649,"toc":1656},[1650,1653],[11,1651,1652],{},"El mercado spot es el mercado de entrega inmediata, donde pagas el precio actual ahora mismo y pasas a ser dueño del activo real en ese mismo momento.",[11,1654,1655],{},"La ganancia o pérdida es simplemente el cambio de precio sobre lo que posees, y lo máximo que puede perder una posición larga es lo que se pagó. El spot es propiedad directa, a diferencia de un derivado.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1657},[],{},"\u002Fglossary\u002Fspot-market",[398,115,568],{"description":1652},"CFTC Glossary: Spot","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_s.html","glossary\u002Fspot-market","Mercado spot","crOg9wsujeTjoO1zIld_5XQyTJ7GiSQdlax4cbrLvns",{"id":1668,"title":1669,"body":1670,"description":1674,"extension":28,"meta":1685,"navigation":30,"path":1686,"related":1687,"seo":1689,"sourceName":1690,"sourceUrl":1691,"stem":1692,"term":1693,"theme":41,"__hash__":1694},"glossary\u002Fglossary\u002Fstandard-deviation.md","Standard Deviation",{"type":8,"value":1671,"toc":1683},[1672,1675,1678],[11,1673,1674],{},"La desviación típica es una medida estadística de cuánto se dispersan los valores en torno a su media, y en finanzas es la medida clásica de la volatilidad.",[11,1676,1677],{},"Una desviación típica más alta de los rendimientos implica oscilaciones más amplias y menos predecibles. Es la raíz cuadrada de la varianza y se expresa en las mismas unidades que los rendimientos.",[11,1679,1680,1682],{},[20,1681,22],{}," La volatilidad es la desviación típica de los rendimientos",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1684},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstandard-deviation",[35,33,1688],"Normal distribution",{"description":1674},"NIST\u002FSEMATECH e-Handbook of Statistical Methods: Measures of Scale","https:\u002F\u002Fwww.itl.nist.gov\u002Fdiv898\u002Fhandbook\u002Feda\u002Fsection3\u002Feda356.htm","glossary\u002Fstandard-deviation","Desviación típica","2v1ck5Qdd8qySRCuQSNsx5ZqXANqOyHExJdSPdB-Qxc",{"id":1696,"title":1697,"body":1698,"description":1702,"extension":28,"meta":1708,"navigation":30,"path":1709,"related":1710,"seo":1711,"sourceName":1712,"sourceUrl":1713,"stem":1714,"term":1715,"theme":175,"__hash__":1716},"glossary\u002Fglossary\u002Fstock-index.md","Stock Index",{"type":8,"value":1699,"toc":1706},[1700,1703],[11,1701,1702],{},"Un índice bursátil es un número que refleja el valor combinado de una cesta definida de acciones, como un mercado amplio de 500 grandes empresas.",[11,1704,1705],{},"Es un subyacente habitual en los futuros liquidados en efectivo y un ejemplo genérico estándar de mercado negociado. No puedes poseer un índice directamente, solo instrumentos que lo replican.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1707},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstock-index",[568,338,115],{"description":1702},"U.S. SEC Investor.gov: Market Index","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fmarket-index","glossary\u002Fstock-index","Índice bursátil","uFLImPGfgZ3HJvmxRgdZY6Ou8zS2wTPFLrjWvpGIFuQ",{"id":1718,"title":1719,"body":1720,"description":1724,"extension":28,"meta":1730,"navigation":30,"path":1731,"related":1732,"seo":1734,"sourceName":1735,"sourceUrl":1736,"stem":1737,"term":88,"theme":249,"__hash__":1738},"glossary\u002Fglossary\u002Fstop-loss.md","Stop Loss",{"type":8,"value":1721,"toc":1728},[1722,1725],[11,1723,1724],{},"Un stop-loss es una orden de salida planificada de antemano que cierra una operación cuando el precio alcanza un nivel establecido, limitando la pérdida.",[11,1726,1727],{},"Convierte un riesgo previsto en uno real y otorga a la posición una pérdida máxima conocida antes de entrar. Un stop es una instrucción de salida, no una garantía de precio: en mercados rápidos o con gaps, la ejecución puede ser peor que el nivel del stop.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1729},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstop-loss",[592,887,1733,193],"Trailing stop",{"description":1724},"U.S. SEC Investor Bulletin: Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins-15","glossary\u002Fstop-loss","JuqqxQfeh0HKuPmxi6AUIoZrJCIECGCZ0c6s8rlb4Bk",{"id":1740,"title":1741,"body":1742,"description":1746,"extension":28,"meta":1752,"navigation":30,"path":1753,"related":1754,"seo":1755,"sourceName":1756,"sourceUrl":1736,"stem":1757,"term":1758,"theme":175,"__hash__":1759},"glossary\u002Fglossary\u002Fstop-order.md","Stop Order",{"type":8,"value":1743,"toc":1750},[1744,1747],[11,1745,1746],{},"Una orden stop se convierte en una orden de mercado en cuanto el precio alcanza un nivel de stop establecido, y es el mecanismo que hay detrás de un stop-loss.",[11,1748,1749],{},"Como se convierte en una orden de mercado, la ejecución puede producirse a un precio peor que el nivel de stop en un mercado rápido o con gaps. Se utiliza para limitar pérdidas o para entrar aprovechando una ruptura.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1751},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstop-order",[88,1733,193],{"description":1746},"U.S. SEC: Investor Bulletin — Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders","glossary\u002Fstop-order","Orden stop","LaBgIu_IuGWEv-RPl2ttqdmt1o84E0e5gxtn0GNk8Y4",{"id":1761,"title":1762,"body":1763,"description":1767,"extension":28,"meta":1778,"navigation":30,"path":1779,"related":1780,"seo":1781,"sourceName":1782,"sourceUrl":1783,"stem":1784,"term":1785,"theme":249,"__hash__":1786},"glossary\u002Fglossary\u002Fthe-1-percent-rule.md","The 1 Percent Rule",{"type":8,"value":1764,"toc":1776},[1765,1768,1771],[11,1766,1767],{},"La regla del 1% es una pauta para no arriesgar más de aproximadamente un 1 por ciento del capital total de la cuenta en una sola operación.",[11,1769,1770],{},"Algunos traders usan hasta un 2 por ciento. Lo importante es sobrevivir: al 1 por ciento, diez pérdidas seguidas cuestan aproximadamente un 10 por ciento de la cuenta, algo recuperable, mientras que un riesgo por operación elevado puede ser fatal.",[11,1772,1773,1775],{},[20,1774,22],{}," diez pérdidas del 1% dejan aproximadamente 0.99^10 = 90.4% de la cuenta",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1777},[],{},"\u002Fglossary\u002Fthe-1-percent-rule",[1375,592,243],{"description":1767},"Corporate Finance Institute: What Is Day Trading? (Risk Management Essentials)","https:\u002F\u002Fcorporatefinanceinstitute.com\u002Fresources\u002Fcareer\u002Fday-trader\u002F","glossary\u002Fthe-1-percent-rule","La regla del 1%","Nfu6k1mlSz7mWGTqY2UF07zqIJOpblxN1d_E0sqVkVs",{"id":1788,"title":1789,"body":1790,"description":1794,"extension":28,"meta":1800,"navigation":30,"path":1801,"related":1802,"seo":1803,"sourceName":570,"sourceUrl":571,"stem":1804,"term":1805,"theme":120,"__hash__":1806},"glossary\u002Fglossary\u002Ftick-size.md","Tick Size",{"type":8,"value":1791,"toc":1798},[1792,1795],[11,1793,1794],{},"El tamaño del tick es el incremento de precio más pequeño que se permite mover a un contrato.",[11,1796,1797],{},"Establece la resolución de los precios y, combinado con el multiplicador o el tamaño del contrato, determina el valor monetario de un tick. Un futuro estándar sobre un índice bursátil tiene un tick de 0.25 puntos de índice.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1799},[],{},"\u002Fglossary\u002Ftick-size",[1209,338,716],{"description":1794},"glossary\u002Ftick-size","Tamaño del tick","_gdS5PXLqHgrsYRp4r9iufFtccJcOLzAIX67HbKrzhI",{"id":1808,"title":1809,"body":1810,"description":1814,"extension":28,"meta":1825,"navigation":30,"path":1826,"related":1827,"seo":1828,"sourceName":570,"sourceUrl":571,"stem":1829,"term":1830,"theme":120,"__hash__":1831},"glossary\u002Fglossary\u002Ftick-value.md","Tick Value",{"type":8,"value":1811,"toc":1823},[1812,1815,1818],[11,1813,1814],{},"El valor del tick es el dinero que vale un tick de movimiento del precio en un contrato.",[11,1816,1817],{},"Te permite traducir directamente un movimiento de precio en dólares ganados o perdidos. En un futuro estándar sobre un índice bursátil, un tick de 0.25 puntos vale 12.50 dólares.",[11,1819,1820,1822],{},[20,1821,22],{}," Valor del tick = tamaño del tick x multiplicador (o x tamaño del contrato)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1824},[],{},"\u002Fglossary\u002Ftick-value",[340,338,716],{"description":1814},"glossary\u002Ftick-value","Valor del tick","QViq8W4YpVlvQSEB7GLN3E3yRSIOrhgBRKtKYr9ERpw",{"id":1833,"title":1834,"body":1835,"description":1839,"extension":28,"meta":1845,"navigation":30,"path":1846,"related":1847,"seo":1848,"sourceName":1756,"sourceUrl":1736,"stem":1849,"term":1850,"theme":175,"__hash__":1851},"glossary\u002Fglossary\u002Ftrailing-stop.md","Trailing Stop",{"type":8,"value":1836,"toc":1843},[1837,1840],[11,1838,1839],{},"Un stop dinámico es una orden de stop que sigue al precio a tu favor a una distancia fija, asegurando ganancias a medida que la operación avanza en tu dirección.",[11,1841,1842],{},"Solo se mueve en la dirección favorable y nunca retrocede hacia el precio de entrada. 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Promediar el rango verdadero a lo largo de varias velas da el ATR.",[11,1864,1865,1867],{},[20,1866,22],{}," TR = max(máximo - mínimo, |máximo - cierre anterior|, |cierre anterior - mínimo|)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1869},[],{},"\u002Fglossary\u002Ftrue-range",[1873,33],"Average True Range (ATR)",{"description":1859},"glossary\u002Ftrue-range","Rango verdadero","THZlHM8vpHD4iY7_LXQ_oLmNQDxUvM_Zg6UnQ8Mad9c",{"id":1879,"title":35,"body":1880,"description":1884,"extension":28,"meta":1895,"navigation":30,"path":1896,"related":1897,"seo":1899,"sourceName":1690,"sourceUrl":1691,"stem":1900,"term":1901,"theme":41,"__hash__":1902},"glossary\u002Fglossary\u002Fvariance.md",{"type":8,"value":1881,"toc":1893},[1882,1885,1888],[11,1883,1884],{},"La varianza es el promedio de las diferencias al cuadrado entre los valores y su media, y la desviación típica es su raíz cuadrada.",[11,1886,1887],{},"La varianza, y no la desviación típica, es aditiva a lo largo de periodos independientes, por lo que la volatilidad escala con la raíz cuadrada del tiempo y no con el tiempo en sí.",[11,1889,1890,1892],{},[20,1891,22],{}," Desviación típica = raíz cuadrada de la varianza",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1894},[],{},"\u002Fglossary\u002Fvariance",[34,33,1898],"Annualized volatility",{"description":1884},"glossary\u002Fvariance","Varianza","f4Fdt8I3sohZXHseDgjAI-nM5dFHklc214XDwc3SkE0",{"id":1904,"title":33,"body":1905,"description":1909,"extension":28,"meta":1915,"navigation":30,"path":1916,"related":1917,"seo":1918,"sourceName":1919,"sourceUrl":1920,"stem":1921,"term":1922,"theme":41,"__hash__":1923},"glossary\u002Fglossary\u002Fvolatility.md",{"type":8,"value":1906,"toc":1913},[1907,1910],[11,1908,1909],{},"La volatilidad mide cuánto se mueve el precio de un instrumento a lo largo del tiempo, al alza o a la baja, con independencia de la dirección.",[11,1911,1912],{},"No indica hacia dónde irá el precio, solo cuán grandes suelen ser las oscilaciones. 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