[{"data":1,"prerenderedAt":218},["ShallowReactive",2],{"faq":3},{"id":4,"title":5,"body":6,"description":12,"extension":17,"items":18,"meta":212,"navigation":213,"path":214,"seo":215,"stem":216,"__hash__":217},"faq\u002Ffaq\u002Findex.md","Preguntas frecuentes",{"type":7,"value":8,"toc":13},"minimark",[9],[10,11,12],"p",{},"Estas son las preguntas que un principiante se hace con más frecuencia al pasar de simplemente comprar un activo a operar con apalancamiento: cuánto arriesgar, dónde colocar un stop, cómo la volatilidad y la esperanza matemática dan forma a una estrategia, y cómo funcionan realmente el apalancamiento, la liquidación, la financiación y las especificaciones del contrato. Cada respuesta comienza con una contestación directa, añade una breve explicación y remite al módulo del curso y a los términos del glosario que profundizan en el tema.",{"title":14,"searchDepth":15,"depth":15,"links":16},"",2,[],"md",[19,26,30,34,40,47,51,57,63,67,74,78,84,90,97,101,105,111,117,124,130,134,138,145,149,153,157,164,170,176,182,187,191,195,202,208],{"question":20,"answer":21,"theme":22,"readNext":23,"sourceName":24,"sourceUrl":25},"¿Cuánto debe arriesgar en una sola operación?","Arriesgue aproximadamente un 1 % de su cuenta en cualquier operación, y no más de un 2 %.\n\nAquí, riesgo significa la pérdida que se produce si su stop-loss se activa, no el valor total de la posición. Con un 1 %, incluso diez pérdidas seguidas cuestan solo alrededor de un 10 % de la cuenta, una cifra recuperable.\n","Riesgo y dimensionamiento de la posición","Siga leyendo: Curso 1, módulo 2 (Dimensionamiento de la posición); glosario: La regla del 1 %","Corporate Finance Institute: Money Management","https:\u002F\u002Fcorporatefinanceinstitute.com\u002Fresources\u002Fcapital-markets\u002Fmoney-management\u002F",{"question":27,"answer":28,"theme":22,"readNext":29,"sourceName":24,"sourceUrl":25},"¿Cómo calculo el tamaño de mi posición?","Divida los dólares que va a arriesgar entre la distancia, por unidad, desde su entrada hasta su stop.\n\nEsto hace que la pérdida de la operación sea una cantidad fija, sin importar el instrumento. Un stop más amplio da una posición más pequeña, y un stop más ajustado, una más grande, para el mismo riesgo en dólares.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 2; glosario: Fórmula del tamaño de la posición",{"question":31,"answer":32,"theme":22,"readNext":33,"sourceName":24,"sourceUrl":25},"¿Por qué dimensionar según el riesgo en lugar de según cuánto quiero comprar?","Porque lo que realmente amenaza su cuenta es la cantidad que puede perder, no el valor nominal de la posición.\n\nUna posición de $10,000 con un stop a un 5 % de distancia solo arriesga $500. Dimensionar según el riesgo evita que el apalancamiento le lleve, sin darse cuenta, a una pérdida desproporcionada.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 2; glosario: Nocional frente a riesgo",{"question":35,"answer":36,"theme":22,"readNext":37,"sourceName":38,"sourceUrl":39},"¿Puede una estrategia genuinamente rentable hacer estallar mi cuenta de todos modos?","Sí, si arriesga demasiado por operación, porque incluso una buena ventaja se topa con rachas de pérdidas normales.\n\nEsto se llama riesgo de ruina: una serie de pérdidas puede agotar la cuenta antes de que la ventaja llegue a manifestarse. Un riesgo por operación pequeño y constante es lo que mantiene viva una estrategia rentable.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 1 (Por qué la gestión del riesgo va primero); glosario: Riesgo de ruina","Grinstead and Snell, Introduction to Probability (Gambler's Ruin)","https:\u002F\u002Fstats.libretexts.org\u002FBookshelves\u002FProbability_Theory\u002FIntroductory_Probability_(Grinstead_and_Snell)\u002F12:_Random_Walks\u002F12.02:_Gambler's_Ruin",{"question":41,"answer":42,"theme":43,"readNext":44,"sourceName":45,"sourceUrl":46},"¿Dónde debo colocar mi stop-loss?","Colóquelo en el punto donde su idea de la operación queda demostrada como errónea, y luego dimensione la posición según esa distancia.\n\nUn stop debe situarse más allá de un nivel de soporte o resistencia, o fuera de una banda de volatilidad, no en una cantidad de dólares arbitraria. Si el stop lógico queda demasiado lejos para su presupuesto de riesgo, opere con una posición más pequeña en lugar de usar un stop más ajustado pero ilógico.\n","Stops y drawdown","Siga leyendo: Curso 1, módulo 3 (Stop-loss y drawdown); glosario: Stop-loss","U.S. SEC (Investor.gov): Investor Bulletin, Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins-15",{"question":48,"answer":49,"theme":43,"readNext":50,"sourceName":45,"sourceUrl":46},"¿Debo alejar mi stop si la operación va en mi contra?","No. Ampliar un stop activo convierte una pequeña pérdida planificada en una pérdida sin límite.\n\nUn stop solo debe moverse a su favor, como stop dinámico. Alejarlo es la forma en que un riesgo del 1 % se convierte, sin que uno se dé cuenta, en una pérdida del 10 %.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 3; glosario: Stop dinámico",{"question":52,"answer":53,"theme":43,"readNext":54,"sourceName":55,"sourceUrl":56},"Si pierdo un 50 % de mi cuenta, ¿cuánto necesito recuperar?","Necesita una ganancia del 100 %, no del 50 %, porque ahora está creciendo a partir de una base más pequeña.\n\nLa recuperación es asimétrica: una pérdida del 10 % necesita alrededor de un 11.1 % de ganancia, una pérdida del 25 % necesita un 33.3 %, y una pérdida del 75 % necesita un 300 %. Por eso mantener las pérdidas pequeñas importa tanto.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulos 1 y 3; glosario: Recuperación del drawdown","Journal of Risk and Financial Management: Maximum Drawdown, Recovery, and Momentum","https:\u002F\u002Fwww.mdpi.com\u002F1911-8074\u002F14\u002F11\u002F542",{"question":58,"answer":59,"theme":43,"readNext":60,"sourceName":61,"sourceUrl":62},"¿Qué es un drawdown y por qué debo llevar un seguimiento de él?","Un drawdown es la caída de su cuenta desde un máximo hasta un mínimo posterior, y mide cuán doloroso y sostenible resulta seguir con una estrategia.\n\nEl drawdown máximo es la peor de esas caídas en un período determinado. Como los drawdowns profundos necesitan ganancias desproporcionadamente grandes para recuperarse, contenerlos es fundamental para seguir solvente.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 3; glosario: Drawdown, Drawdown máximo","Goldberg and Mahmoud (Mathematics and Financial Economics): Drawdown, From Practice to Theory and Back Again","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F1404.7493",{"question":64,"answer":65,"theme":43,"readNext":66,"sourceName":45,"sourceUrl":46},"¿Un stop-loss garantiza que voy a salir exactamente a ese precio?","No. Un stop garantiza la salida, no el precio, y en mercados rápidos o con gaps su ejecución puede ser peor.\n\nEsa diferencia entre el precio esperado y el precio real es el slippage. Deje un pequeño margen para ello al dimensionar la posición, para que una pérdida planificada no crezca sin que se dé cuenta.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 3; glosario: Slippage",{"question":68,"answer":69,"theme":70,"readNext":71,"sourceName":72,"sourceUrl":73},"¿Qué es la volatilidad y por qué importa para el riesgo?","La volatilidad es cuánto oscila un precio a lo largo del tiempo, y determina cuánto puede moverse una operación en su contra antes incluso de que su idea resulte errónea.\n\nNo dice nada sobre la dirección, solo sobre el tamaño de las oscilaciones. Oscilaciones mayores deberían implicar un stop más amplio y, por tanto, una posición más pequeña para el mismo riesgo en dólares.\n","Volatilidad","Siga leyendo: Curso 1, módulo 4 (Volatilidad); glosario: Volatilidad","Corporate Finance Institute: Volatility","https:\u002F\u002Fcorporatefinanceinstitute.com\u002Fresources\u002Fcapital-markets\u002Fvolatility-vol\u002F",{"question":75,"answer":76,"theme":70,"readNext":77,"sourceName":72,"sourceUrl":73},"¿Una volatilidad alta significa que el precio está a punto de subir o bajar?","No. La volatilidad mide el tamaño de los movimientos de precio, no su dirección.\n\nUn instrumento muy volátil puede moverse con fuerza en cualquiera de los dos sentidos. Indicadores como la desviación típica y el ATR están diseñados para no indicar dirección alguna.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 4; glosario: Rango verdadero medio (ATR)",{"question":79,"answer":80,"theme":70,"readNext":81,"sourceName":82,"sourceUrl":83},"¿Cómo puedo fijar un stop en función de la volatilidad de un instrumento?","Coloque el stop a un múltiplo del rango verdadero medio de distancia, como 1.5 o 2 veces el ATR, y luego dimensione la posición en función de esa distancia.\n\nEl ATR se expresa en las mismas unidades de precio que el instrumento, así que se incorpora directamente a la fórmula de dimensionamiento. Cuando la volatilidad sube, el stop se amplía y su posición se reduce automáticamente.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 4; glosario: Rango verdadero medio (ATR), Rango verdadero","Corporate Finance Institute: Average True Range (ATR)","https:\u002F\u002Fcorporatefinanceinstitute.com\u002Fresources\u002Fequities\u002Faverage-true-range\u002F",{"question":85,"answer":86,"theme":70,"readNext":87,"sourceName":88,"sourceUrl":89},"¿Por qué los traders multiplican la volatilidad por la raíz cuadrada del tiempo?","Porque la volatilidad escala con la raíz cuadrada del tiempo, no con el tiempo en sí, ya que las varianzas se suman a lo largo de períodos independientes.\n\nPara anualizar una desviación típica diaria, se multiplica por la raíz cuadrada de 252 días de negociación. La regla asume rendimientos independientes y puede subestimar el riesgo durante una crisis, cuando los movimientos se agrupan.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 4; glosario: Volatilidad anualizada, Varianza","CFA Institute: What's Wrong with Multiplying by the Square Root of Twelve","https:\u002F\u002Frpc.cfainstitute.org\u002Fresearch\u002Fcfa-digest\u002F2013\u002F11\u002Fwhats-wrong-with-multiplying-by-the-square-root-of-twelve-digest-summary",{"question":91,"answer":92,"theme":93,"readNext":94,"sourceName":95,"sourceUrl":96},"¿Una tasa de acierto alta significa que un sistema es rentable?","No. Un sistema puede ganar la mayoría de sus operaciones y aun así perder dinero, si sus pérdidas son grandes en relación con sus ganancias.\n\nPor ejemplo, una tasa de acierto del 70 % que arriesga 3 para ganar 1 tiene una esperanza matemática de (0.7 x 1) menos (0.3 x 3), es decir, -0.2R por operación: un sistema perdedor. La tasa de acierto solo importa junto con el tamaño de las ganancias frente a las pérdidas.\n","Esperanza matemática y tasa de acierto","Siga leyendo: Curso 1, módulo 5 (Riesgo\u002Fbeneficio y esperanza matemática); glosario: Tasa de acierto, Esperanza matemática","Grinstead and Snell, Introduction to Probability (Expected Value)","https:\u002F\u002Fstats.libretexts.org\u002FBookshelves\u002FProbability_Theory\u002FIntroductory_Probability_(Grinstead_and_Snell)\u002F06:_Expected_Value_and_Variance\u002F6.01:_Expected_Value_of_Discrete_Random_Variables",{"question":98,"answer":99,"theme":93,"readNext":100,"sourceName":95,"sourceUrl":96},"¿Qué es lo que realmente hace rentable a un sistema de trading?","Una esperanza matemática positiva, es decir, que el resultado promedio por operación es una ganancia una vez que se ponderan las ganancias y las pérdidas según la frecuencia con la que ocurre cada una.\n\nLa esperanza matemática combina la tasa de acierto y la relación beneficio\u002Friesgo en un solo número. Una tasa de acierto del 40 % a 3:1 da (0.4 x 3) menos (0.6 x 1), es decir, +0.6R por operación: un sistema rentable pese a perder la mayoría de las operaciones.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 5; glosario: Esperanza matemática, Valor esperado",{"question":102,"answer":103,"theme":93,"readNext":104,"sourceName":95,"sourceUrl":96},"¿Cuál es un buen ratio riesgo\u002Fbeneficio?","No existe un único número correcto; el ratio adecuado depende de su tasa de acierto, y solo la esperanza matemática le dice si esa combinación es rentable.\n\nAmpliar su objetivo eleva la relación beneficio\u002Friesgo pero reduce la tasa de acierto, y ajustarlo produce el efecto contrario. Aspire a una esperanza matemática positiva, no a un ratio concreto.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 5; glosario: Ratio riesgo\u002Fbeneficio, Múltiplo de R",{"question":106,"answer":107,"theme":93,"readNext":108,"sourceName":109,"sourceUrl":110},"Si tengo una ventaja, ¿qué parte de mi cuenta debo apostar?","Mucho menos que el importe de Kelly completo; la mayoría de los traders usa una fracción de él, y por eso la regla del 1 % es tan habitual.\n\nEl criterio de Kelly da la apuesta óptima para el crecimiento, pero el Kelly completo es muy agresivo y las ventajas se estiman con margen de error, así que en la práctica se usa medio Kelly o un cuarto de Kelly. La regla del 1 % se sitúa deliberadamente muy por debajo del Kelly completo.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 5; glosario: Criterio de Kelly, Kelly fraccional","Edward O. Thorp: The Kelly Criterion in Blackjack, Sports Betting, and the Stock Market","https:\u002F\u002Fsites.oxy.edu\u002Flengyel\u002FM330\u002Fthorp\u002Fpaper.htm",{"question":112,"answer":113,"theme":93,"readNext":114,"sourceName":115,"sourceUrl":116},"¿Por qué no simplemente duplicar el tamaño después de una pérdida para recuperarla?","Porque eso es una martingala, y maximiza su exposición justo cuando más se equivoca, arriesgándose a una pérdida irrecuperable.\n\nUna racha de pérdidas prolongada basta para arruinar la cuenta. Añadir a posiciones perdedoras para promediar a la baja es el mismo error con otra forma.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 7 (Cómo estallan las cuentas); glosario: Martingala, Promediar a la baja","UNLV Center for Gaming Research: A Statistical Analysis of the Roulette Martingale System","https:\u002F\u002Foasis.library.unlv.edu\u002Fcgi\u002Fviewcontent.cgi?article=1630&context=gaming_institute",{"question":118,"answer":119,"theme":120,"readNext":121,"sourceName":122,"sourceUrl":123},"¿Qué es el apalancamiento, y es peligroso?","El apalancamiento le permite controlar una posición mayor que su efectivo, y multiplica tanto las ganancias como las pérdidas en relación con su capital.\n\nNo cambia el movimiento propio del activo, solo su magnitud en relación con su dinero: con 10x, un movimiento del 5 % se convierte en un 50 % de su patrimonio. Es un amplificador de riesgo, no una estrategia.\n","Apalancamiento y margen","Siga leyendo: Curso 1, módulo 6, y Curso 2, módulo 4; glosario: Apalancamiento","U.S. CFTC: Customer Advisory, Understand the Risks of Virtual Currency Trading","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FAdvisoriesAndArticles\u002Funderstand_risks_of_virtual_currency.html",{"question":125,"answer":126,"theme":120,"readNext":127,"sourceName":128,"sourceUrl":129},"¿Qué es el margen, y cuál es la diferencia entre el margen inicial y el margen de mantenimiento?","El margen es el depósito que aporta para abrir una posición apalancada; el margen inicial la abre, y el margen de mantenimiento es el mínimo que debe conservar para mantenerla abierta.\n\nSi cae por debajo del nivel de mantenimiento, se enfrenta a una llamada de margen o a una liquidación. La diferencia entre ambos es un colchón que permite que el precio se mueva antes de que la plataforma actúe.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulo 4 (Apalancamiento y margen); glosario: Margen, Margen inicial, Margen de mantenimiento","U.S. SEC (Investor.gov): Investor Bulletin, Understanding Margin Accounts","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins-29",{"question":131,"answer":132,"theme":120,"readNext":133,"sourceName":122,"sourceUrl":123},"¿Usar más apalancamiento hace que mi operación tenga más probabilidades de salir bien?","No. Un apalancamiento mayor no mejora sus probabilidades; solo reduce el recorrido que tiene la operación antes de la liquidación.\n\nEl activo se mueve el mismo porcentaje en cualquier caso. Más apalancamiento simplemente significa que un movimiento adverso menor basta para agotar su margen.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulo 6; glosario: Apalancamiento, Precio de liquidación",{"question":135,"answer":136,"theme":120,"readNext":137,"sourceName":122,"sourceUrl":123},"¿Qué apalancamiento debe usar un principiante?","Tan poco como sea necesario, elegido a partir de su presupuesto de riesgo por operación y no del máximo que ofrece la plataforma.\n\nUn apalancamiento bajo mantiene su precio de liquidación lejos del precio de entrada y permite que sea su stop, y no el exchange, quien termine la operación. La mayoría de las cuentas que estallan no se equivocaron de dirección; fueron liquidadas por un movimiento normal.\n","Siga leyendo: Curso 1, módulos 6 y 7; glosario: Apalancamiento, Liquidación",{"question":139,"answer":140,"theme":141,"readNext":142,"sourceName":143,"sourceUrl":144},"¿Por qué puede liquidarse mi posición antes de que el precio llegue a cero?","Porque la liquidación ocurre cuando las pérdidas reducen su margen hasta el nivel de mantenimiento, algo que se alcanza mucho antes de que el precio llegue a cero.\n\nCon un apalancamiento de 10x, prácticamente todo su margen desaparece con un movimiento adverso de en torno al 10 %, y la liquidación se activa ligeramente antes de eso debido al colchón de mantenimiento. Cuanto mayor es el apalancamiento, menor es el movimiento necesario.\n","Liquidación","Siga leyendo: Curso 2, módulo 6 (Mecánica de la liquidación); glosario: Liquidación, Margen de mantenimiento","CME Group: Margin, Know What's Needed","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fmargin-know-what-is-needed",{"question":146,"answer":147,"theme":141,"readNext":148,"sourceName":143,"sourceUrl":144},"¿Cómo calculo mi precio de liquidación?","Para una posición larga en margen aislado, una estimación muy utilizada es entrada x (1 menos 1 sobre el apalancamiento más la tasa de margen de mantenimiento); para una posición corta, los signos se invierten.\n\nPor ejemplo, una posición larga en $60,000 con un apalancamiento de 10x y una tasa de margen de mantenimiento del 0.5 % se liquida cerca de $54,300, a un 9.5 % de distancia. La cifra exacta varía según la plataforma y según se use margen aislado o margen cruzado.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulo 6; glosario: Precio de liquidación, Tasa de margen de mantenimiento (MMR)",{"question":150,"answer":151,"theme":141,"readNext":152,"sourceName":122,"sourceUrl":123},"¿Cómo evito que me liquiden?","Use un apalancamiento bajo y mantenga un stop-loss bien dentro de su precio de liquidación, de modo que salga usted primero.\n\nMantenga también margen de sobra en lugar de aportar el mínimo indispensable, y recuerde que la financiación y las comisiones también erosionan el margen. La liquidación es un problema de apalancamiento, y menos apalancamiento es la cura.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulo 6; glosario: Liquidación, Stop-loss",{"question":154,"answer":155,"theme":141,"readNext":156,"sourceName":128,"sourceUrl":129},"¿Cuál es la diferencia entre una llamada de margen y una liquidación?","Una llamada de margen es una exigencia de añadir fondos cuando el patrimonio cae por debajo del margen de mantenimiento; la liquidación es el cierre forzoso de la posición si eso no se cumple.\n\nEn muchas plataformas de criptomonedas no hay tiempo para responder a la llamada, y la posición simplemente se liquida. Ambas se activan cuando el patrimonio alcanza el nivel de mantenimiento.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulos 4 y 6; glosario: Llamada de margen, Liquidación",{"question":158,"answer":159,"theme":160,"readNext":161,"sourceName":162,"sourceUrl":163},"¿Cuál es la diferencia entre el spot y un derivado?","En el mercado spot usted compra y posee el activo real de inmediato; un derivado es un contrato cuyo valor deriva de ese activo, y es lo que usted posee en su lugar.\n\nEl spot es propiedad directa, con la pérdida limitada a lo que pagó. Un derivado le permite usar apalancamiento, cubrirse o ponerse corto, pero añade riesgos como la liquidación y, en el caso de los perpetuos, la financiación.\n","Futuros y perpetuos","Siga leyendo: Curso 2, módulo 1 (Spot frente a derivados); glosario: Mercado spot, Derivado","U.S. CFTC: Glossary (Derivative)","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_d.html",{"question":165,"answer":166,"theme":160,"readNext":167,"sourceName":168,"sourceUrl":169},"¿Cuál es la diferencia entre un futuro con vencimiento y un contrato perpetuo?","Un futuro con vencimiento tiene una fecha de expiración y el contrato se salda en esa fecha; un perpetuo no tiene fecha de expiración y puede mantenerse indefinidamente.\n\nAl no tener una expiración que lo acerque al spot, un perpetuo usa una tasa de financiación y un precio de marca para mantenerse anclado. Los perpetuos son el derivado cripto dominante.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulos 2 y 3; glosario: Contrato de futuros, Contrato perpetuo","He, Manela, Ross, and von Wachter: Fundamentals of Perpetual Futures","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2212.06888",{"question":171,"answer":172,"theme":160,"readNext":173,"sourceName":174,"sourceUrl":175},"¿Qué significa ponerse corto?","Ponerse corto significa abrir una posición que gana cuando el precio cae, vendiendo para abrir y recomprando más tarde.\n\nEn derivados, se puede vender en corto sin poseer antes el activo. Esta simetría (ser igual de fácil ponerse corto que ponerse largo) es uno de los grandes atractivos de los futuros y los perpetuos.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulo 2; glosario: Venta en corto, Posición larga","U.S. SEC (Investor.gov): Investor Bulletin, An Introduction to Short Sales","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins-51",{"question":177,"answer":178,"theme":160,"readNext":179,"sourceName":180,"sourceUrl":181},"¿Tengo que mantener un contrato de futuros hasta su vencimiento?","No. La mayoría de los especuladores cierran o hacen roll de la posición antes del vencimiento, en lugar de dejar que el contrato se salde al vencimiento.\n\nCerrar compensa el contrato por una ganancia o pérdida en efectivo; hacer roll traslada la exposición a un contrato con vencimiento posterior. Mantener hasta el vencimiento un contrato con liquidación física obligaría a entregar el activo real.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulos 2 y 7; glosario: Roll, Vencimiento","CME Group: Understanding Futures Expiration and Contract Roll","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Funderstanding-futures-expiration-contract-roll",{"question":183,"answer":184,"theme":185,"readNext":186,"sourceName":168,"sourceUrl":169},"¿Qué es la tasa de financiación y quién le paga a quién?","La tasa de financiación es un pago periódico que se intercambia directamente entre los titulares de posiciones largas y cortas de un perpetuo, para mantener su precio cerca del índice; cuando el perpetuo cotiza por encima del índice, las posiciones largas pagan a las cortas, y cuando cotiza por debajo, las cortas pagan a las largas.\n\nSustituye a la fecha de expiración que ancla a un futuro con vencimiento. El lado más concurrido sigue pagando al otro lado, lo que empuja el precio de vuelta hacia el subyacente.\n","Financiación","Siga leyendo: Curso 2, módulo 5 (Tasas de financiación); glosario: Tasa de financiación",{"question":188,"answer":189,"theme":185,"readNext":190,"sourceName":168,"sourceUrl":169},"¿La tasa de financiación es una comisión que pago al exchange?","No. La financiación fluye entre traders, de un lado del mercado al otro, no hacia la plataforma.\n\nNo es una comisión ni un diferencial. Existe únicamente para mantener el precio del perpetuo anclado al índice subyacente.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulo 5; glosario: Tasa de financiación, Precio del índice",{"question":192,"answer":193,"theme":185,"readNext":194,"sourceName":168,"sourceUrl":169},"¿Cuánto puede llegar a costarme realmente la financiación?","La financiación se cobra sobre el valor nocional de la posición, así que el apalancamiento la multiplica en relación con su margen.\n\nUna tasa del 0.01 % cada 8 horas sobre $50,000 de valor nocional son $5 por período, unos $15 al día, o aproximadamente $450 al mes. En un saldo de margen pequeño, eso puede superar unas ganancias de precio modestas.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulo 5; glosario: Tasa de financiación, Valor nocional",{"question":196,"answer":197,"theme":198,"readNext":199,"sourceName":200,"sourceUrl":201},"¿Por qué un contrato no equivale a una unidad del activo?","Porque la especificación de un contrato fija un tamaño o un multiplicador, así que un contrato suele representar muchas unidades.\n\nUn contrato estándar de futuros de oro equivale a 100 onzas troy, un contrato estándar de futuros de Bitcoin equivale a 5 bitcoin, y un futuro estándar sobre un índice bursátil equivale a 50 dólares por punto de índice. Lea siempre la especificación antes de operar.\n","Fundamentos del contrato","Siga leyendo: Curso 2, módulo 7 (Cómo leer las especificaciones del contrato); glosario: Tamaño del contrato, Multiplicador","CME Group: Bitcoin Futures Contract Specifications","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Ftrading\u002Fbitcoin-futures.html",{"question":203,"answer":204,"theme":198,"readNext":205,"sourceName":206,"sourceUrl":207},"¿Cuál es la diferencia entre la liquidación en efectivo y la liquidación física?","La liquidación en efectivo paga en efectivo la diferencia neta de precio; la liquidación física entrega el activo subyacente real.\n\nUn futuro sobre un índice bursátil se liquida en efectivo porque no se puede entregar un índice, mientras que un futuro sobre oro sí puede entregar el metal. Los especuladores en contratos con liquidación física deben cerrar o hacer roll antes de la entrega.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulos 2 y 7; glosario: Liquidación en efectivo, Liquidación física","CME Group: Get to Know Futures Expiration and Settlement","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fget-to-know-futures-expiration-and-settlement",{"question":209,"answer":210,"theme":198,"readNext":211,"sourceName":168,"sourceUrl":169},"¿Qué es el precio de marca y por qué importa?","El precio de marca es el precio de valor razonable de un contrato, calculado a partir del precio del índice, y se usa para sus ganancias y pérdidas no realizadas, la financiación y las liquidaciones.\n\nComo las liquidaciones se activan a partir del precio de marca y no de la última operación ejecutada, un pico de precio breve en una sola plataforma no le liquidará por error. Averigüe siempre sobre qué precio liquida su plataforma.\n","Siga leyendo: Curso 2, módulo 3 (Contratos perpetuos); glosario: Precio de marca, Precio del índice",{},true,"\u002Ffaq",{"title":5,"description":12},"faq\u002Findex","mh3fBjap9D2dnRK_duQG6Z912PkJ5UrfzNP0sm5ICn8",1787827673951]