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Principios de dimensionamiento de la posición

Arriesga una porción fija y pequeña por operación para que ninguna pérdida aislada pueda hacerte daño: decide la pérdida y deja que la matemática elija el tamaño.

Pruébalo · Calculadora del tamaño de la posición

Cuenta ($)

Riesgo por operación (%)

Precio de entrada ($)

Precio de stop ($)

Arriesgas

$100

Tamaño de la posición (unidades)

Nocional (desplegado)

$4,000

Aviso: despliegas $4,000 pero solo $100 está realmente en riesgo. Amplía el stop y tu tamaño se reduce, mismo riesgo.

Prueba primero el simulador de arriba. Fija el tamaño de la cuenta, elige cuánto estás dispuesto a perder y define dónde va el stop. Observa cómo cambia el tamaño de la posición. Esa es toda la habilidad de este módulo resumida en un widget: tú decides la pérdida, y la matemática te indica el tamaño. No al revés.

El único hábito que sobrevive a todo lo demás

La mayoría de las cuentas no mueren por una mala lectura del mercado. Mueren por una pérdida de buen tamaño sobre una posición demasiado grande. Puedes acertar más de la mitad de las veces y aun así quedar arruinado, si las pérdidas son lo bastante grandes.

El dimensionamiento de la posición es la solución. Es aburrido. Pero también es el único hábito que separa a los traders que seguirán aquí el año que viene de los que no.

Qué significa realmente el "tamaño de la posición"

El tamaño de la posición no es "cuánto margen aporto". Es cuánto de tu cuenta está realmente en riesgo en esta operación: el dinero que desaparece si se activa el stop.

Ese número, la pérdida real, es lo que controlas. Todo lo demás (apalancamiento, nocional, moneda) son solo mandos que ajustas para llegar a él.

La regla de supervivencia: ~1% por operación

Esta es la regla sobre la que se construye todo el módulo:

Arriesga aproximadamente el 1% de tu cuenta en cualquier operación individual.

En una cuenta de $1,000, eso son $10. En $10,000, son $100. No el 1% del margen. No el 1% "más o menos". El uno por ciento de tu cuenta total, como el importe que pierdes si la operación va completamente en tu contra hasta el stop.

¿Por qué 1%? Porque hace que una racha de pérdidas sea sobrevivible. Pierde 10 operaciones seguidas al 1% cada una y bajas alrededor de un 10%: molesto, pero totalmente recuperable. Haz lo mismo al 10% por operación y bajas un 65%, y hace falta una ganancia del 186% solo para volver al punto de equilibrio. Un tamaño pequeño te mantiene en el juego el tiempo suficiente para que tu ventaja se manifieste.

"Arriesgar el 1%" significa la PÉRDIDA, no el margen

Esta es la parte que todo el mundo entiende mal, así que léela dos veces.

Cuando abres una posición en perpetuos de 100x con $10 de margen, tu margen es $10, pero eso no es tu riesgo. Tu riesgo es lo que pierdes antes de salir. Si tu stop está cerca, podrías arriesgar solo $10 aunque controles $1,000 de moneda. Si no tienes stop, tu riesgo es todo el margen (un movimiento del 1% en contra a 100x = liquidación).

Así que "arriesgar el 1%" es una afirmación sobre tu plan de salida, no sobre tu depósito. Sin stop = sin riesgo definido = estás apostando, no dimensionando la posición.

Hazlo en este orden: primero el stop, luego el tamaño

Los principiantes deciden primero el tamaño ("pondré $50") y esperan lo mejor. Inviértelo:

Encuentra el stop. ¿Dónde queda demostrado que esta operación está equivocada? Quizá por debajo de un nivel de soporte, quizá a un % fijo de distancia. Supón que tu entrada es $60,000 y tu stop es $58,800. Eso es una distancia de stop del 2%.
Fija el riesgo. El 1% de una cuenta de $2,000 = $20. Eso es lo máximo que perderás.
Deja que el tamaño surja de la matemática. Quieres que un movimiento del 2% cueste exactamente $20. Así que la posición es $20 ÷ 2% = $1,000 de BTC. Si el precio toca el stop, pierdes $20. Listo.

Fíjate: nunca elegiste el tamaño directamente. Lo eligieron el stop y el riesgo.

Funciona con cualquier moneda

Un scalp de BTC con stop ajustado y un swing de una altcoin con stop amplio pueden conllevar el mismo riesgo de $20: la altcoin volátil simplemente recibe una posición más pequeña porque su stop está más lejos. Ese es el punto. Mismo riesgo, distinto tamaño, en cada símbolo. Tu cuenta deja de preocuparse por qué moneda operaste y empieza a preocuparse solo por el 1%.

La fórmula (memoriza esta línea)

Position size = (Account × Risk%) / (Stop distance%)

Ejemplo resuelto:

Parámetro	Valor
Cuenta	$2,000
Riesgo %	1% → $20
Entrada	$60,000
Stop	$58,800 (a 2%)
Tamaño de la posición (nocional)	$20 ÷ 0.02 = $1,000
Cantidad de moneda	$1,000 ÷ $60,000 = 0.0167 BTC

El apalancamiento solo determina el margen, no el riesgo. A 100x, esta posición de $1,000 necesita solo $10 de margen, pero la pérdida al activarse el stop sigue siendo $20, porque eso es lo que impone el stop. Stop más amplio → tamaño más pequeño. Stop más ajustado → tamaño más grande. Los mismos $20 en cualquier caso.

Tres formas de dimensionar: fraccional fijo, monto fijo, ATR

Fraccional fijo (opción por defecto recomendada). Arriesgar un porcentaje constante de la cuenta actual, por ejemplo el 1%. El riesgo en dólares crece al ganar y se reduce al perder: capitalización automática, frenado automático. Esto es lo que usa la regla de supervivencia.

Monto fijo. Arriesgar el mismo importe en dólares en cada operación, por ejemplo $20, sin importar el tamaño de la cuenta. Simple, pero no escala hacia arriba a medida que la cuenta crece ni protege a medida que se reduce. Está bien para cuentas muy pequeñas o recién abiertas.

Basado en ATR (dimensionamiento por volatilidad). Fija la distancia del stop a partir del rango verdadero medio (Average True Range) (una medida de cuánto suele moverse la moneda), por ejemplo stop = 1.5 × ATR. Después, introduce esa distancia en la misma fórmula. Esto hace que las monedas tranquilas reciban posiciones más grandes y las monedas salvajes reciban posiciones más pequeñas, de forma automática. El mismo riesgo del 1%, pero con un dimensionamiento que respeta la volatilidad.

Las tres formas se conectan exactamente a la misma fórmula. Solo cambia el dato de entrada de la distancia del stop.

Kelly, y por qué el 1% está deliberadamente por debajo de él

El criterio de Kelly calcula la fracción matemáticamente "óptima" a apostar dada tu ventaja:

f* = W - (1 - W) / (R)

donde W = tasa de acierto y R = ratio beneficio/riesgo. Ejemplo: ganar el 50% de las veces (W = 0.5) con un pago de 2:1 (R = 2):

f* = 0.5 - (0.5) / (2) = 0.25 → 25%

El Kelly completo dice que hay que arriesgar el 25% por operación. No hagas esto. El Kelly completo maximiza el crecimiento a largo plazo, pero conlleva drawdowns brutales (una racha de pérdidas al 25% cada una es catastrófica), y asume que conoces tu verdadera ventaja, cosa que no ocurre. Los traders reales usan el Kelly fraccional: la mitad, un cuarto, o menos. Tu regla del 1% es aproximadamente una veinticincoava parte del Kelly completo para el ejemplo anterior, deliberadamente conservadora, de modo que una estimación equivocada de tu ventaja no pueda arruinarte.

Regla general: ante la duda, dimensiona por debajo de Kelly, nunca por encima.

Un ejemplo real en perpetuos: con comisiones y financiación

La misma operación de antes: cuenta de $2,000, 1% = $20 de riesgo objetivo, posición larga en perpetuo de BTC, entrada $60,000, stop $58,800 (2%), nocional $1,000.

Ahora, los costes que un ejemplo en spot ignora:

Coste	Cálculo	Importe
Pérdida de precio en el stop	$1,000 × 2%	$20.00
Comisiones taker (entrada + salida)	$1,000 × 0.05% × 2	$1.00
Financiación (mantenida ~1 día, 3× 0.01%)	$1,000 × 0.03%	$0.30
Pérdida real si se activa el stop		$21.30 (1.07%)

Las comisiones y la financiación empujan tu riesgo real por encima del 1%. Así que en perpetuos, reduce ligeramente el tamaño (usa un nocional ≈ $940 en lugar de $1,000) para volver a una pérdida real de $20 después de los costes. Cuanto más tiempo mantengas la posición, más consume la financiación, de modo que las operaciones swing con stop amplio necesitan un recorte algo mayor que los scalps rápidos.

Comprobación rápida de conocimientos

Cuando arriesgas el 1%, ¿es eso el margen o la pérdida? La pérdida: el importe que desaparece si se activa el stop. El margen puede ser mucho menor.

¿Qué decides primero: el tamaño de la posición o el stop? El stop. El tamaño se calcula a partir de la distancia del stop y el riesgo fijo, nunca se adivina.

Dos monedas, el mismo riesgo del 1%, ¿por qué tamaños de posición distintos? El stop más amplio (la moneda más volátil) recibe una posición más pequeña, de modo que la pérdida en dólares se mantiene igual.

Fuentes

Van K. Tharp, Trade Your Way to Financial Freedom: el dimensionamiento de la posición y el modelo fraccional fijo.
J. L. Kelly Jr., "A New Interpretation of Information Rate," Bell System Technical Journal (1956): el criterio de Kelly original.
Ralph Vince, The Mathematics of Money Management: el Kelly fraccional y la matemática del drawdown.
J. Welles Wilder, New Concepts in Technical Trading Systems (1978): el rango verdadero medio (ATR).