[{"data":1,"prerenderedAt":1936},["ShallowReactive",2],{"glossary-all":3},[4,43,71,97,122,146,176,201,225,250,274,297,316,347,371,395,418,445,473,497,524,549,573,597,625,647,676,699,719,740,762,789,812,838,865,889,910,937,959,981,1003,1030,1050,1069,1091,1113,1136,1158,1178,1203,1225,1253,1280,1301,1321,1342,1370,1395,1422,1449,1471,1493,1518,1543,1564,1591,1614,1634,1656,1684,1706,1729,1750,1777,1797,1822,1841,1865,1890,1911],{"id":5,"title":6,"body":7,"description":13,"extension":28,"meta":29,"navigation":30,"path":31,"related":32,"seo":36,"sourceName":37,"sourceUrl":38,"stem":39,"term":40,"theme":41,"__hash__":42},"glossary\u002Fglossary\u002Fannualized-volatility.md","Annualized Volatility",{"type":8,"value":9,"toc":24},"minimark",[10,14,17],[11,12,13],"p",{},"Die annualisierte Volatilität skaliert eine Volatilität aus einem kürzeren Zeitraum auf einen Jahreswert hoch, indem sie mit der Quadratwurzel der Anzahl der Perioden pro Jahr multipliziert wird.",[11,15,16],{},"Da sich die Varianz über unabhängige Perioden hinweg addiert, multiplizieren Sie eine tägliche Standardabweichung mit der Quadratwurzel von 252 (Handelstagen), um sie zu annualisieren. Die Regel setzt unabhängige Renditen voraus und kann das Risiko unterschätzen, wenn sich Renditen in einer Krise häufen.",[11,18,19,23],{},[20,21,22],"strong",{},"Formel \u002F Beispiel:"," Jahresvol = Tagesvol x sqrt(252). Eine Tagesvol von 1% entspricht annualisiert etwa 15.9%",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":27},"",2,[],"md",{},true,"\u002Fglossary\u002Fannualized-volatility",[33,34,35],"Volatility","Standard deviation","Variance",{"description":13},"Danielsson & Zigrand (LSE): On time-scaling of risk and the square-root-of-time rule","https:\u002F\u002Fresearchonline.lse.ac.uk\u002Fid\u002Feprint\u002F24827\u002F1\u002Fdp439.pdf","glossary\u002Fannualized-volatility","Annualisierte Volatilität","Volatilität und Statistik","eTncwgzdDXJsfGLdGfetHAug2AnQUVnw5fYbHF3pFqQ",{"id":44,"title":45,"body":46,"description":50,"extension":28,"meta":61,"navigation":30,"path":62,"related":63,"seo":65,"sourceName":66,"sourceUrl":67,"stem":68,"term":69,"theme":41,"__hash__":70},"glossary\u002Fglossary\u002Faverage-true-range-atr.md","Average True Range Atr",{"type":8,"value":47,"toc":59},[48,51,54],[11,49,50],{},"Der Average True Range (ATR) ist ein Volatilitätsindikator, der die typische Größe der Preisspanne eines Instruments über eine festgelegte Anzahl von Perioden misst.",[11,52,53],{},"Entwickelt von J. Welles Wilder Jr. im Jahr 1978, erfasst er die tatsächliche Spanne einschließlich nächtlicher Kurslücken (Overnight-Gaps) und wird in denselben Preiseinheiten wie das Instrument selbst notiert, sodass er sich direkt in Stop- und Positionsgrößenberechnungen einsetzen lässt. Der ATR misst ausschließlich die Volatilität und liefert kein Richtungssignal.",[11,55,56,58],{},[20,57,22],{}," Der ATR ist ein geglätteter Durchschnitt der True Range, üblicherweise über 14 Perioden",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":60},[],{},"\u002Fglossary\u002Faverage-true-range-atr",[64,33,34],"True range",{"description":50},"Corporate Finance Institute: Average True Range (ATR)","https:\u002F\u002Fcorporatefinanceinstitute.com\u002Fresources\u002Fcapital-markets\u002Faverage-true-range\u002F","glossary\u002Faverage-true-range-atr","Average True Range (ATR)","uTvAQ_Bzsrb-XXlG-NquLKjmLT2YjWh6OGDPIuwRrq0",{"id":72,"title":73,"body":74,"description":78,"extension":28,"meta":84,"navigation":30,"path":85,"related":86,"seo":90,"sourceName":91,"sourceUrl":92,"stem":93,"term":94,"theme":95,"__hash__":96},"glossary\u002Fglossary\u002Faveraging-down.md","Averaging Down",{"type":8,"value":75,"toc":82},[76,79],[11,77,78],{},"Nachkaufen im Verlust bedeutet, eine Verlustposition aufzustocken, um den durchschnittlichen Einstiegspreis zu senken – wodurch sich das Risiko genau dann erhöht, wenn sich der Trade gegen Sie entwickelt.",[11,80,81],{},"Es fühlt sich an, als müsse das irgendwann aufgehen, doch dabei wird die Risikoposition genau dann konzentriert, wenn Sie am stärksten falschliegen, und ein kleiner, geplanter Verlust kann so in einen nicht mehr aufholbaren Verlust umschlagen. Kaufen Sie – wenn überhaupt – bei Gewinnpositionen nach, nicht bei Verlustpositionen.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":83},[],{},"\u002Fglossary\u002Faveraging-down",[87,88,89],"Martingale","Stop-loss","Risk management",{"description":78},"Ethier & Hoppe: Teaching a University Course on the Mathematics of Gambling","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F1911.03008","glossary\u002Faveraging-down","Nachkaufen im Verlust","Gewinnerwartung und Edge","0f3oGp2T2NfV5BCE5gSa0aukPhJeX9dMf0hUq4TqQY0",{"id":98,"title":99,"body":100,"description":104,"extension":28,"meta":110,"navigation":30,"path":111,"related":112,"seo":116,"sourceName":117,"sourceUrl":118,"stem":119,"term":99,"theme":120,"__hash__":121},"glossary\u002Fglossary\u002Fbackwardation.md","Backwardation",{"type":8,"value":101,"toc":108},[102,105],[11,103,104],{},"Backwardation liegt vor, wenn der Futures-Preis unter dem erwarteten Spotpreis liegt, wodurch sich über die verschiedenen Verfalltermine hinweg eine fallende Kurve ergibt.",[11,106,107],{},"Sie kann eine Prämie dafür widerspiegeln, den physischen Basiswert bereits jetzt zu halten. Mit näher rückendem Verfall steigt der Futures-Preis in Richtung des Spotpreises.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":109},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbackwardation",[113,114,115],"Contango","Basis","Futures contract",{"description":104},"CFTC Glossary: Backwardation","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Findex.htm","glossary\u002Fbackwardation","Derivate und Kontrakte","gX8Xzo40UWsAEU7SMvbsNmVxbMbJgKbOb5LIoSxHPPo",{"id":123,"title":114,"body":124,"description":128,"extension":28,"meta":139,"navigation":30,"path":140,"related":141,"seo":142,"sourceName":143,"sourceUrl":118,"stem":144,"term":114,"theme":120,"__hash__":145},"glossary\u002Fglossary\u002Fbasis.md",{"type":8,"value":125,"toc":137},[126,129,132],[11,127,128],{},"Die Basis ist die Differenz zwischen dem Futures-Preis und dem aktuellen Spotpreis des Basiswerts.",[11,130,131],{},"Bei Finanz-Futures spiegelt sie größtenteils die Haltekosten (Cost of Carry) wider und schrumpft mit näher rückendem Verfall gegen null, da der Future bei Fälligkeit dem Spotpreis entsprechen muss, gegen den er abgerechnet wird.",[11,133,134,136],{},[20,135,22],{}," Basis = Futures-Preis - Spotpreis",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":138},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbasis",[113,99,115],{"description":128},"CFTC Glossary: Basis","glossary\u002Fbasis","UWVVaatx5VNEH-5vSEHDvukmJ2hKFyMRcHi7a2AkKm0",{"id":147,"title":148,"body":149,"description":153,"extension":28,"meta":164,"navigation":30,"path":165,"related":166,"seo":169,"sourceName":170,"sourceUrl":171,"stem":172,"term":173,"theme":174,"__hash__":175},"glossary\u002Fglossary\u002Fbasis-point.md","Basis Point",{"type":8,"value":150,"toc":162},[151,154,157],[11,152,153],{},"Ein Basispunkt ist ein Hundertstel eines Prozents, also 0.01 Prozent, und dient dazu, kleine Zins- und Preisunterschiede präzise anzugeben.",[11,155,156],{},"Er vermeidet Mehrdeutigkeit, wenn von Gebühren, Funding und Zinsen die Rede ist. Einhundert Basispunkte entsprechen einem Prozent.",[11,158,159,161],{},[20,160,22],{}," 1 bp = 0.01%. Eine MMR von 0.5% sind 50 Basispunkte",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":163},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbasis-point",[167,168],"Funding rate","Maintenance margin rate (MMR)",{"description":153},"U.S. SEC Investor.gov: Basis Point","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fbasis-point","glossary\u002Fbasis-point","Basispunkt","Marktmechanik und Orders","f73xEm_dl57OAqhtYKbqLUKPdrKFagQKywYRJJscEt4",{"id":177,"title":178,"body":179,"description":183,"extension":28,"meta":189,"navigation":30,"path":190,"related":191,"seo":195,"sourceName":196,"sourceUrl":197,"stem":198,"term":199,"theme":174,"__hash__":200},"glossary\u002Fglossary\u002Fbid-ask-spread.md","Bid Ask Spread",{"type":8,"value":180,"toc":187},[181,184],[11,182,183],{},"Die Geld-Brief-Spanne ist die Lücke zwischen dem höchsten Preis, den Käufer zu zahlen bereit sind (der Geldkurs), und dem niedrigsten Preis, den Verkäufer zu akzeptieren bereit sind (der Briefkurs).",[11,185,186],{},"Sie stellt reale Handelskosten dar, die bei jeder Überquerung anfallen, und sie weitet sich in weniger liquiden oder schnelllebigen Märkten aus. Engere Spannen bedeuten in der Regel liquidere Instrumente.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":188},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbid-ask-spread",[192,193,194],"Slippage","Liquidity","Market order",{"description":183},"U.S. SEC (Investor.gov): Bid-Ask Spread","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fbid-ask-spread","glossary\u002Fbid-ask-spread","Geld-Brief-Spanne","f0kEsz8P5pUIC2wZu9XnjQv5cuvJuCb3OCBk_xA_J2E",{"id":202,"title":203,"body":204,"description":208,"extension":28,"meta":214,"navigation":30,"path":215,"related":216,"seo":219,"sourceName":220,"sourceUrl":221,"stem":222,"term":223,"theme":174,"__hash__":224},"glossary\u002Fglossary\u002Fbitcoin-btc.md","Bitcoin Btc",{"type":8,"value":205,"toc":212},[206,209],[11,207,208],{},"Bitcoin (BTC) ist ein digitaler Vermögenswert, der am Spotmarkt und über Derivate gehandelt wird, und dient in den Kursen als gängiges allgemeines Beispiel.",[11,210,211],{},"Er wird mit hoher Volatilität gehandelt und ist ein gängiger Basiswert für Perpetual-Kontrakte und Futures-Kontrakte, wobei ein Standard-Futures-Kontrakt 5 Bitcoin repräsentiert. Er veranschaulicht Hebel, Funding und Liquidation anschaulich.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":213},[],{},"\u002Fglossary\u002Fbitcoin-btc",[217,167,218],"Perpetual contract","Liquidation",{"description":208},"CME Rulebook Chapter 350: Bitcoin Futures","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Frulebook\u002FCME\u002FIV\u002F350\u002F350.pdf","glossary\u002Fbitcoin-btc","Bitcoin (BTC)","YAxKyBhINemLK5yhde8sfqshznNPUtmlm6uQ4W7RwzQ",{"id":226,"title":227,"body":228,"description":232,"extension":28,"meta":238,"navigation":30,"path":239,"related":240,"seo":243,"sourceName":244,"sourceUrl":245,"stem":246,"term":247,"theme":248,"__hash__":249},"glossary\u002Fglossary\u002Fcapital-preservation.md","Capital Preservation",{"type":8,"value":229,"toc":236},[230,233],[11,231,232],{},"Kapitalerhalt bedeutet, das eigene Trading-Guthaben vor großen Verlusten zu schützen, damit man solvent bleibt und weiter handeln kann.",[11,234,235],{},"Er steht vor dem Gewinn, weil Verluste asymmetrisch wirken: Ein großer Verlust verkleinert die Basis, von der aus jeder künftige Gewinn wachsen muss. Ein Trader, der sein Kapital erhält, überlebt lange genug, damit sich ein Edge auszahlen kann.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":237},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcapital-preservation",[89,241,242],"Drawdown","Risk of ruin",{"description":232},"FINRA: Know Your Risk Tolerance","https:\u002F\u002Fwww.finra.org\u002Finvestors\u002Finsights\u002Fknow-your-risk-tolerance","glossary\u002Fcapital-preservation","Kapitalerhalt","Risiko und Positionsgrößenbestimmung","6YvL6tODp0lGtB29O7zDDef5jAJ_lLFN8SkFzxooPKU",{"id":251,"title":252,"body":253,"description":257,"extension":28,"meta":263,"navigation":30,"path":264,"related":265,"seo":269,"sourceName":270,"sourceUrl":118,"stem":271,"term":272,"theme":120,"__hash__":273},"glossary\u002Fglossary\u002Fcash-settlement.md","Cash Settlement",{"type":8,"value":254,"toc":261},[255,258],[11,256,257],{},"Barausgleich bedeutet, dass ein Kontrakt durch die Zahlung der Nettopreisdifferenz in bar geschlossen wird, anstatt den zugrunde liegenden Vermögenswert zu liefern.",[11,259,260],{},"Er wird dort eingesetzt, wo eine physische Lieferung unpraktikabel ist, etwa bei einem Aktienindex, oder wo ein Referenzkurs einfacher ist, wie bei vielen Krypto-Kontrakten. Spekulanten vermeiden Lieferverpflichtungen vollständig.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":262},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcash-settlement",[266,267,115,268],"Physical settlement","Mark-to-market","Stock index",{"description":257},"CFTC Glossary: Cash Settlement","glossary\u002Fcash-settlement","Barausgleich","EPvuNZOmFgoxAxuanc9RbNoYi41iHhZJ62BYdmjeT-Q",{"id":275,"title":276,"body":277,"description":281,"extension":28,"meta":287,"navigation":30,"path":288,"related":289,"seo":291,"sourceName":292,"sourceUrl":293,"stem":294,"term":295,"theme":174,"__hash__":296},"glossary\u002Fglossary\u002Fclearing-house.md","Clearing House",{"type":8,"value":278,"toc":285},[279,282],[11,280,281],{},"Eine Clearingstelle, auch zentrale Gegenpartei genannt, steht zwischen Käufer und Verkäufer und garantiert, dass die Verpflichtungen beider Seiten erfüllt werden.",[11,283,284],{},"Sie steuert das Kontrahentenrisiko, indem sie Margin einzieht und Positionen laufend zum Marktwert bewertet (Mark-to-Market), weshalb börsengehandelte Futures eine fortlaufende Margin erfordern. Das ist der Grund, warum ein Futures-Geschäft nicht davon abhängt, dass die Gegenpartei zahlungsfähig bleibt.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":286},[],{},"\u002Fglossary\u002Fclearing-house",[290,267,115],"Margin",{"description":281},"CFTC Glossary: Clearing Organization","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_c.html","glossary\u002Fclearing-house","Clearingstelle","sbYGJnAz4Ud36k-FEUEpouG6RuW5m9A5Og34Txzl1xA",{"id":298,"title":113,"body":299,"description":303,"extension":28,"meta":309,"navigation":30,"path":310,"related":311,"seo":312,"sourceName":313,"sourceUrl":118,"stem":314,"term":113,"theme":120,"__hash__":315},"glossary\u002Fglossary\u002Fcontango.md",{"type":8,"value":300,"toc":307},[301,304],[11,302,303],{},"Contango liegt vor, wenn ein Futures-Preis über dem erwarteten Spotpreis liegt, wodurch sich über die Laufzeiten hinweg eine ansteigende Kurve ergibt.",[11,305,306],{},"Das spiegelt häufig die Kosten der Haltung des Basiswerts wider (Lagerung und Finanzierung). Ein Kontrakt in Contango verliert tendenziell an Wert in Richtung Spotpreis, je näher der Verfall rückt.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":308},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcontango",[99,114,115],{"description":303},"CFTC Glossary: Contango","glossary\u002Fcontango","I8Yk7I2UtcUk18KvkYZdXg3OO6RVuVigxo6Gapi_Ay0",{"id":317,"title":318,"body":319,"description":323,"extension":28,"meta":334,"navigation":30,"path":335,"related":336,"seo":341,"sourceName":342,"sourceUrl":343,"stem":344,"term":345,"theme":120,"__hash__":346},"glossary\u002Fglossary\u002Fcontract-size.md","Contract Size",{"type":8,"value":320,"toc":332},[321,324,327],[11,322,323],{},"Die Kontraktgröße, auch Kontrakteinheit genannt, gibt an, wie viel vom Basiswert ein einzelner Kontrakt repräsentiert.",[11,325,326],{},"Deshalb entspricht ein Kontrakt nur selten einer Einheit: Ein Standard-Gold-Future umfasst 100 Feinunzen, ein Standard-Bitcoin-Future 5 Bitcoin. Der Nominalwert eines Kontrakts ergibt sich aus der Größe multipliziert mit dem aktuellen Preis.",[11,328,329,331],{},[20,330,22],{}," Nominalwert eines Kontrakts = Kontraktgröße x Preis",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":333},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcontract-size",[337,338,339,340,223],"Multiplier","Notional value","Tick size","Gold",{"description":323},"CME Group: Gold Futures Contract Specs (COMEX)","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Fmarkets\u002Fmetals\u002Fprecious\u002Fgold.contractSpecs.html","glossary\u002Fcontract-size","Kontraktgröße","6pU7pOeHXuCSlRRhvTrPkKs4qp5sWQlzf15aguCeGAw",{"id":348,"title":349,"body":350,"description":354,"extension":28,"meta":360,"navigation":30,"path":361,"related":362,"seo":365,"sourceName":366,"sourceUrl":367,"stem":368,"term":369,"theme":41,"__hash__":370},"glossary\u002Fglossary\u002Fcorrelation.md","Correlation",{"type":8,"value":351,"toc":358},[352,355],[11,353,354],{},"Die Korrelation misst, wie eng sich zwei Instrumente gemeinsam bewegen, auf einer Skala von +1 (bewegen sich gleichgerichtet) bis -1 (bewegen sich entgegengesetzt), wobei 0 keinen linearen Zusammenhang bedeutet.",[11,356,357],{},"Das ist für das Risiko relevant, weil mehrere stark korrelierte Positionen wie eine einzige große Wette wirken, sodass ihre Stops alle gleichzeitig ausgelöst werden können. Budgetieren Sie das Risiko nach Themenbereich, nicht nur nach Ticker.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":359},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcorrelation",[363,364,89],"Portfolio heat","Hedge",{"description":354},"NIST: Correlation","https:\u002F\u002Fwww.itl.nist.gov\u002Fdiv898\u002Fsoftware\u002Fdataplot\u002Frefman2\u002Fauxillar\u002Fcorrelat.htm","glossary\u002Fcorrelation","Korrelation","wKnwYkptAVxCRpXO9GtM4qrh0m39TVsZDR4Dr5Ja9LQ",{"id":372,"title":373,"body":374,"description":378,"extension":28,"meta":384,"navigation":30,"path":385,"related":386,"seo":389,"sourceName":390,"sourceUrl":293,"stem":391,"term":392,"theme":393,"__hash__":394},"glossary\u002Fglossary\u002Fcross-margin.md","Cross Margin",{"type":8,"value":375,"toc":382},[376,379],[11,377,378],{},"Cross-Margin nutzt das gesamte Kontoguthaben als Sicherheit für alle Positionen, sodass freies Eigenkapital eine Verlustposition vor der Liquidation schützen kann.",[11,380,381],{},"Das kann die Liquidation hinauszögern, setzt aber das gesamte Guthaben aufs Spiel, wenn sich der Trade weiter gegen Sie entwickelt. Die Liquidation wird dabei anhand des Eigenkapitals auf Kontoebene berechnet, nicht anhand der Margin einer einzelnen Position.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":383},[],{},"\u002Fglossary\u002Fcross-margin",[387,388,218],"Isolated margin","Maintenance margin",{"description":378},"CFTC Glossary: Cross-Margining","glossary\u002Fcross-margin","Cross-Margin","Hebel, Margin und Liquidation","sT6F_HtqNBs9_mWYK5jOjT35SqB60d-7jBWHYXbdsnA",{"id":396,"title":397,"body":398,"description":402,"extension":28,"meta":408,"navigation":30,"path":409,"related":410,"seo":412,"sourceName":413,"sourceUrl":414,"stem":415,"term":416,"theme":120,"__hash__":417},"glossary\u002Fglossary\u002Fderivative.md","Derivative",{"type":8,"value":399,"toc":406},[400,403],[11,401,402],{},"Ein Derivat ist ein Kontrakt, dessen Wert sich von einem Basiswert ableitet, statt der Vermögenswert selbst zu sein.",[11,404,405],{},"Sie halten eine Vereinbarung, deren Auszahlung vom Preis des Basiswerts abhängt. Das ermöglicht es Ihnen, Hebel einzusetzen, sich abzusichern oder von fallenden Preisen zu profitieren, ohne den Basiswert zu besitzen. Futures-Kontrakte und Perpetual-Kontrakte sind die Derivate, die in den Foundation-Kursen behandelt werden.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":407},[],{},"\u002Fglossary\u002Fderivative",[411,115,217],"Spot market",{"description":402},"CFTC Glossary: Derivative","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_d.html","glossary\u002Fderivative","Derivat","_3NLpviTeZIJRYkvGZSp6PSzQ-NbUzheA5WMj2DVTao",{"id":419,"title":241,"body":420,"description":424,"extension":28,"meta":435,"navigation":30,"path":436,"related":437,"seo":440,"sourceName":441,"sourceUrl":442,"stem":443,"term":241,"theme":248,"__hash__":444},"glossary\u002Fglossary\u002Fdrawdown.md",{"type":8,"value":421,"toc":433},[422,425,428],[11,423,424],{},"Ein Drawdown ist der Rückgang des Kontokapitals von einem Höchststand zu einem späteren Tiefpunkt, meist als Prozentsatz angegeben.",[11,426,427],{},"Er misst, wie viel seit dem bisherigen Höchststand (High-Water-Mark) verloren wurde, und ist ein zentraler Indikator dafür, wie schmerzhaft und überlebensfähig eine Strategie ist. Da die Erholung asymmetrisch verläuft, müssen Drawdowns aktiv begrenzt werden.",[11,429,430,432],{},[20,431,22],{}," Kontokapital von $10,000 auf $8,000 ist ein Drawdown von 20%",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":434},[],{},"\u002Fglossary\u002Fdrawdown",[438,439,242],"Maximum drawdown","Drawdown recovery",{"description":424},"Magdon-Ismail & Atiya (RPI): An Analysis of the Maximum Drawdown Risk Measure","https:\u002F\u002Fwww.cs.rpi.edu\u002F~magdon\u002Fps\u002Fjournal\u002Fdrawdown_RISK04.pdf","glossary\u002Fdrawdown","CY3xBnZ_a0EayZJWec8FnP0IZTHsNYeio-ei0jfxMKk",{"id":446,"title":447,"body":448,"description":452,"extension":28,"meta":463,"navigation":30,"path":464,"related":465,"seo":467,"sourceName":468,"sourceUrl":469,"stem":470,"term":471,"theme":248,"__hash__":472},"glossary\u002Fglossary\u002Fdrawdown-recovery.md","Drawdown Recovery",{"type":8,"value":449,"toc":461},[450,453,456],[11,451,452],{},"Die Drawdown-Erholung ist der Gewinn, der nötig ist, um zu einem früheren Höchststand des Eigenkapitals zurückzukehren, und sie ist immer größer als der Verlust, weil die Erholung von einer kleineren Basis aus erfolgt.",[11,454,455],{},"Ein Verlust von 10 Prozent braucht etwa 11.1 Prozent zur Erholung, ein Verlust von 50 Prozent braucht 100 Prozent, und ein Verlust von 75 Prozent braucht 300 Prozent. Diese Asymmetrie ist der Grund, warum es so wichtig ist, Verluste klein zu halten.",[11,457,458,460],{},[20,459,22],{}," Erholung = 1 \u002F (1 - Drawdown) - 1",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":462},[],{},"\u002Fglossary\u002Fdrawdown-recovery",[241,438,466],"Capital preservation",{"description":452},"CFA Institute: Capital Preservation Is the Foundation of Wealth","https:\u002F\u002Frpc.cfainstitute.org\u002Fblogs\u002Fenterprising-investor\u002F2026\u002Fcapital-preservation-wealth","glossary\u002Fdrawdown-recovery","Drawdown-Erholung","PhlD_7ibTcLCiSJXY6I0fOC4i7y5m9MPngkpBYDZ4N4",{"id":474,"title":475,"body":476,"description":480,"extension":28,"meta":486,"navigation":30,"path":487,"related":488,"seo":492,"sourceName":493,"sourceUrl":494,"stem":495,"term":475,"theme":95,"__hash__":496},"glossary\u002Fglossary\u002Fedge.md","Edge",{"type":8,"value":477,"toc":484},[478,481],[11,479,480],{},"Ein Edge ist jeder wiederholbare Grund, warum ein Trading-Ansatz über viele Trades hinweg eine positive Gewinnerwartung hat.",[11,482,483],{},"Ohne Edge zehren Kosten und Varianz ein Konto mit der Zeit auf. Ein Edge muss oft genug und mit kontrolliertem Risiko gehandelt werden, damit sich der Durchschnitt durchsetzen kann.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":485},[],{},"\u002Fglossary\u002Fedge",[489,490,491],"Expectancy","Expected value","Win rate",{"description":480},"University of British Columbia, MATH 105 Probability: Expected Value","https:\u002F\u002Fblogs.ubc.ca\u002Fmath105\u002Fdiscrete-random-variables\u002Fexpected-value\u002F","glossary\u002Fedge","7CCHZPjcPtSMWUSzzAwG8QU1FuqoCKjYGV1AWI39mm8",{"id":498,"title":489,"body":499,"description":503,"extension":28,"meta":514,"navigation":30,"path":515,"related":516,"seo":520,"sourceName":493,"sourceUrl":494,"stem":521,"term":522,"theme":95,"__hash__":523},"glossary\u002Fglossary\u002Fexpectancy.md",{"type":8,"value":500,"toc":512},[501,504,507],[11,502,503],{},"Die Gewinnerwartung ist der durchschnittliche Gewinn oder Verlust, den Sie pro Trade erwarten können, gewichtet nach der Häufigkeit, mit der Gewinne und Verluste jeweils auftreten.",[11,505,506],{},"Sie ist die Handelsform des Erwartungswerts und die einzige Kennzahl, die Ihnen sagt, ob ein System funktioniert. Ein System kann die meisten Trades gewinnen und trotzdem Geld verlieren, wenn seine Verluste im Verhältnis zu seinen Gewinnen groß sind.",[11,508,509,511],{},[20,510,22],{}," Gewinnerwartung = (Trefferquote x durchschnittlicher Gewinn) - (Verlustquote x durchschnittlicher Verlust)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":513},[],{},"\u002Fglossary\u002Fexpectancy",[490,491,517,518,519],"Risk\u002Freward ratio","R-multiple","Sharpe ratio",{"description":503},"glossary\u002Fexpectancy","Gewinnerwartung","3gV4XQpcXi26ztBbLl9kg7wuqtvRKsNeH24mXuuen9w",{"id":525,"title":526,"body":527,"description":531,"extension":28,"meta":542,"navigation":30,"path":543,"related":544,"seo":545,"sourceName":493,"sourceUrl":494,"stem":546,"term":547,"theme":95,"__hash__":548},"glossary\u002Fglossary\u002Fexpected-value.md","Expected Value",{"type":8,"value":528,"toc":540},[529,532,535],[11,530,531],{},"Der Erwartungswert ist das wahrscheinlichkeitsgewichtete durchschnittliche Ergebnis einer Entscheidung. Er ergibt sich, indem man jedes Ergebnis mit seiner Wahrscheinlichkeit multipliziert und die Resultate addiert.",[11,533,534],{},"Im Trading zeigt er das durchschnittliche Ergebnis pro Trade über viele Trades hinweg. Ein positiver Erwartungswert bedeutet, dass der Ansatz im Durchschnitt Geld verdient; bei null geht er kostendeckend auf; bei einem negativen Wert entsteht ein Verlust.",[11,536,537,539],{},[20,538,22],{}," EV = Summe von (Wahrscheinlichkeit x Ergebnis)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":541},[],{},"\u002Fglossary\u002Fexpected-value",[489,475,491],{"description":531},"glossary\u002Fexpected-value","Erwartungswert","6D7wOv1y_rmnntmqoNRDq2Yvsnsi7ItO8rQioSnlieE",{"id":550,"title":551,"body":552,"description":556,"extension":28,"meta":562,"navigation":30,"path":563,"related":564,"seo":567,"sourceName":568,"sourceUrl":569,"stem":570,"term":571,"theme":120,"__hash__":572},"glossary\u002Fglossary\u002Fexpiry.md","Expiry",{"type":8,"value":553,"toc":560},[554,557],[11,555,556],{},"Fälligkeit, oder Verfall, ist das Datum, an dem ein befristeter Futures-Kontrakt abgerechnet wird und zu existieren aufhört.",[11,558,559],{},"Aktienindex-Futures verfallen üblicherweise vierteljährlich im März, Juni, September und Dezember. Perpetual-Kontrakte haben keine Fälligkeit und verwenden stattdessen ein Funding-Intervall.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":561},[],{},"\u002Fglossary\u002Fexpiry",[565,115,566],"Roll","Cash settlement",{"description":556},"CME Group: E-mini S&P 500 Futures Contract Specs","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Fmarkets\u002Fequities\u002Fsp\u002Fe-mini-sandp500.contractSpecs.html","glossary\u002Fexpiry","Fälligkeit","Q93T7xcb9cC2BdzQ0TFxAALmfsB5cHgKMtekIoSYn7A",{"id":574,"title":575,"body":576,"description":580,"extension":28,"meta":586,"navigation":30,"path":587,"related":588,"seo":591,"sourceName":592,"sourceUrl":593,"stem":594,"term":595,"theme":248,"__hash__":596},"glossary\u002Fglossary\u002Ffixed-fractional-position-sizing.md","Fixed Fractional Position Sizing",{"type":8,"value":577,"toc":584},[578,581],[11,579,580],{},"Bei der Fixed-Fractional-Positionsgrößenbestimmung wird bei jedem Trade stets derselbe Prozentsatz des aktuellen Eigenkapitals riskiert.",[11,582,583],{},"Da sich der Prozentsatz auf das aktuelle Eigenkapital bezieht, wird nach Verlusten automatisch kleiner und nach Gewinnen automatisch größer gehandelt, was Drawdowns abfedert und Gewinne kumulieren lässt. Berechnen Sie die Größe für jeden Trade neu, statt eine alte Stückzahl weiterzuverwenden.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":585},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffixed-fractional-position-sizing",[589,590,241],"The 1% rule","Position sizing",{"description":580},"Anderson (2003), Optimal f and Portfolio Return Optimisation in US Futures Markets (QUT Discussion Paper 133)","https:\u002F\u002Feprints.qut.edu.au\u002F511\u002F1\u002FAnderson_133.pdf","glossary\u002Ffixed-fractional-position-sizing","Fixed-Fractional-Positionsgrößenbestimmung","FoNF-QaZeXtm8ZfOKCM4z3n0e_LxZSstKCXIw2XS7HU",{"id":598,"title":599,"body":600,"description":604,"extension":28,"meta":615,"navigation":30,"path":616,"related":617,"seo":619,"sourceName":620,"sourceUrl":621,"stem":622,"term":623,"theme":95,"__hash__":624},"glossary\u002Fglossary\u002Ffractional-kelly.md","Fractional Kelly",{"type":8,"value":601,"toc":613},[602,605,608],[11,603,604],{},"Fraktionales Kelly bedeutet, einen festgelegten Bruchteil des vollen Kelly-Betrags einzusetzen, etwa die Hälfte oder ein Viertel, um Schwankungen zu verringern.",[11,606,607],{},"Reale Edges werden nur mit Schätzfehlern ermittelt, und der volle Kelly-Betrag erzeugt heftige Drawdowns, sodass ein Bruchteil die Volatilität der Renditen deutlich senkt. Deshalb liegen praktische Risikoregeln wie die 1-%-Regel weit unter dem vollen Kelly-Betrag.",[11,609,610,612],{},[20,611,22],{}," Übliche Wahlmöglichkeiten sind 0.5 (halbes Kelly) oder 0.25 (viertel Kelly)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":614},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffractional-kelly",[618,589,242],"Kelly Criterion",{"description":604},"Ziemba and MacLean: Using the Kelly Criterion for Investing","https:\u002F\u002Fwebhomes.maths.ed.ac.uk\u002Fmckinnon\u002Fblackouts\u002FStochOptFinanceAndEnergySpringer\u002FChap1_KellyZiemba.pdf","glossary\u002Ffractional-kelly","Fraktionales Kelly","bM6BHtMQgX4db3CNFDpE1wTBOc74SajkJOpJYEiw2PM",{"id":626,"title":627,"body":628,"description":632,"extension":28,"meta":638,"navigation":30,"path":639,"related":640,"seo":641,"sourceName":642,"sourceUrl":643,"stem":644,"term":645,"theme":120,"__hash__":646},"glossary\u002Fglossary\u002Ffunding-interval.md","Funding Interval",{"type":8,"value":629,"toc":636},[630,633],[11,631,632],{},"Das Funding-Intervall gibt an, wie oft bei einem Perpetual-Kontrakt Funding ausgetauscht wird, meist alle 8 Stunden.",[11,634,635],{},"Manche Handelsplätze verwenden 4-, 2- oder 1-Stunden-Fenster. Sie zahlen oder erhalten Funding nur, wenn Sie die Position zum Funding-Zeitpunkt halten, weshalb das Intervall bei kurzfristigen Trades eine Rolle spielt.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":637},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffunding-interval",[167,217],{"description":632},"arXiv: Fundamentals of Perpetual Futures","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2212.06888","glossary\u002Ffunding-interval","Funding-Intervall","0wesuEVG9q1q48ynOSInhqELTr6zOqQvTueO-x8s6Yw",{"id":648,"title":649,"body":650,"description":654,"extension":28,"meta":665,"navigation":30,"path":666,"related":667,"seo":672,"sourceName":642,"sourceUrl":643,"stem":673,"term":674,"theme":120,"__hash__":675},"glossary\u002Fglossary\u002Ffunding-rate.md","Funding Rate",{"type":8,"value":651,"toc":663},[652,655,658],[11,653,654],{},"Eine Funding-Rate ist eine periodische Zahlung, die direkt zwischen den Long- und Short-Positionsinhabern eines Perpetual-Kontrakts ausgetauscht wird, um dessen Preis nahe am zugrunde liegenden Spotpreis zu halten.",[11,656,657],{},"Sie ist keine Gebühr an die Börse. Notiert der Perpetual-Kontrakt über dem Index, zahlen die Long-Positionen an die Short-Positionen; notiert er darunter, zahlen die Short-Positionen an die Long-Positionen. Sie wird auf den Nominalwert berechnet, sodass Hebel ihre Kosten vervielfacht.",[11,659,660,662],{},[20,661,22],{}," 0.01% Funding auf $50,000 Nominalwert sind $5 pro Zeitraum",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":664},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffunding-rate",[668,217,669,670,671],"Funding interval","Mark price","Index price","Basis point",{"description":654},"glossary\u002Ffunding-rate","Funding-Rate","A_-g574eivCTBz_ATZjma1qwRCNXeI2cPcIwcWPsICQ",{"id":677,"title":678,"body":679,"description":683,"extension":28,"meta":689,"navigation":30,"path":690,"related":691,"seo":693,"sourceName":694,"sourceUrl":695,"stem":696,"term":697,"theme":120,"__hash__":698},"glossary\u002Fglossary\u002Ffutures-contract.md","Futures Contract",{"type":8,"value":680,"toc":687},[681,684],[11,682,683],{},"Ein Futures-Kontrakt ist eine standardisierte rechtliche Vereinbarung, eine festgelegte Menge eines Basiswerts zu einem vorab bestimmten Preis an einem bestimmten zukünftigen Termin zu kaufen oder zu verkaufen.",[11,685,686],{},"Er verpflichtet beide Parteien, sofern die Position nicht vorzeitig glattgestellt wird, und wird von der Börse standardisiert. Da sein Wert sich vom Basiswert ableitet, ist ein Futures-Kontrakt ein Derivat.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":688},[],{},"\u002Fglossary\u002Ffutures-contract",[397,217,267,566,692],"Clearing house",{"description":683},"CFTC Glossary: Futures Contract","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_f.html","glossary\u002Ffutures-contract","Futures-Kontrakt","Pg_e38cb0a9d7MWmTMQ1UTrh7c7O2QdAOseXntzqoqw",{"id":700,"title":340,"body":701,"description":705,"extension":28,"meta":711,"navigation":30,"path":712,"related":713,"seo":715,"sourceName":716,"sourceUrl":343,"stem":717,"term":340,"theme":174,"__hash__":718},"glossary\u002Fglossary\u002Fgold.md",{"type":8,"value":702,"toc":709},[703,706],[11,704,705],{},"Gold ist ein weltweit als Anlagewert gehandeltes Edelmetall, das pro Feinunze notiert wird, und dient in den Kursen als durchgängiges Standardbeispiel.",[11,707,708],{},"Es wird sowohl im Spotmarkt als auch über Derivate wie Futures gehandelt, wobei ein Standardkontrakt 100 Feinunzen repräsentiert. Sein Preis dient in den Rechenbeispielen häufig als Referenz.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":710},[],{},"\u002Fglossary\u002Fgold",[714,266,115],"Contract size",{"description":705},"CME Group: Gold Futures Contract Specs","glossary\u002Fgold","1z8wEunUUkhk7C5KDZPnMJfEJDOiPvHRtaZNuGeVAaU",{"id":720,"title":364,"body":721,"description":725,"extension":28,"meta":731,"navigation":30,"path":732,"related":733,"seo":735,"sourceName":736,"sourceUrl":737,"stem":738,"term":364,"theme":174,"__hash__":739},"glossary\u002Fglossary\u002Fhedge.md",{"type":8,"value":722,"toc":729},[723,726],[11,724,725],{},"Ein Hedge ist eine Position, die eingegangen wird, um das Risiko einer anderen Position oder eines anderen Bestands auszugleichen.",[11,727,728],{},"Wer einen Vermögenswert hält, kann ein verwandtes Derivat leerverkaufen, sodass ein Verlust beim Vermögenswert durch einen Gewinn beim Hedge ausgeglichen wird. Hedging verringert das Risiko, statt Gewinn zu suchen, und ist der ursprüngliche wirtschaftliche Zweck von Futures.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":730},[],{},"\u002Fglossary\u002Fhedge",[734,349,397],"Short selling",{"description":725},"U.S. CFTC: CFTC Glossary — Hedging","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_h.html","glossary\u002Fhedge","XROFDihqX_JscRDVpLsiNJQC8UAmSxve2llSsyhGv_c",{"id":741,"title":742,"body":743,"description":747,"extension":28,"meta":753,"navigation":30,"path":754,"related":755,"seo":756,"sourceName":757,"sourceUrl":758,"stem":759,"term":760,"theme":120,"__hash__":761},"glossary\u002Fglossary\u002Findex-price.md","Index Price",{"type":8,"value":744,"toc":751},[745,748],[11,746,747],{},"Der Indexpreis ist ein Durchschnitt des Spotpreises des Basiswerts über mehrere wichtige Märkte hinweg und bildet dessen externen fairen Wert ab.",[11,749,750],{},"Er ist bewusst schwer zu manipulieren, da er viele Handelsplätze zusammenfasst. Der Mark-Preis wird aus dem Indexpreis abgeleitet, damit Bewertungen und Liquidationen den tatsächlichen Markt widerspiegeln.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":752},[],{},"\u002Fglossary\u002Findex-price",[669,411,217],{"description":747},"CF Benchmarks: CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR)","https:\u002F\u002Fwww.cfbenchmarks.com\u002Fdata\u002Findices\u002FBRR","glossary\u002Findex-price","Indexpreis","Z49vWfT0sCTzZegOC5B_p7EWQT_GWae4ouPo504xOHw",{"id":763,"title":764,"body":765,"description":769,"extension":28,"meta":780,"navigation":30,"path":781,"related":782,"seo":784,"sourceName":785,"sourceUrl":786,"stem":787,"term":764,"theme":393,"__hash__":788},"glossary\u002Fglossary\u002Finitial-margin.md","Initial Margin",{"type":8,"value":766,"toc":778},[767,770,773],[11,768,769],{},"Initial Margin ist der Betrag, der erforderlich ist, um eine gehebelte Position zu eröffnen.",[11,771,772],{},"Sie ist der Kehrwert des Hebels: Bei 10x hinterlegen Sie 10 Prozent des Nominalwerts, bei 100x nur 1 Prozent. Ein höherer Hebel senkt die Einlage, verkleinert aber den Puffer, bevor es kritisch wird.",[11,774,775,777],{},[20,776,22],{}," Initial Margin = Nominalwert \u002F Hebel",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":779},[],{},"\u002Fglossary\u002Finitial-margin",[388,783,290],"Leverage",{"description":769},"FINRA: Margin Regulation","https:\u002F\u002Fwww.finra.org\u002Frules-guidance\u002Fkey-topics\u002Fmargin-accounts","glossary\u002Finitial-margin","egrjo3ZpaCoOfbt0mvTFkA22UQ92EhLJL-7VosmdkDs",{"id":790,"title":791,"body":792,"description":796,"extension":28,"meta":802,"navigation":30,"path":803,"related":804,"seo":807,"sourceName":808,"sourceUrl":809,"stem":810,"term":791,"theme":393,"__hash__":811},"glossary\u002Fglossary\u002Fisolated-margin.md","Isolated Margin",{"type":8,"value":793,"toc":800},[794,797],[11,795,796],{},"Isolated Margin weist einer einzelnen Position einen festen Margin-Betrag zu, sodass Sie auf dieser Position höchstens diesen zugewiesenen Margin-Betrag verlieren können.",[11,798,799],{},"Sie grenzt das Risiko auf einen einzelnen Trade ab, statt das gesamte Konto zu belasten. Wird einer Isolated-Position weitere Margin hinzugefügt, verschiebt sich ihr Liquidationspreis weiter nach außen.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":801},[],{},"\u002Fglossary\u002Fisolated-margin",[805,388,806],"Cross margin","Liquidation price",{"description":796},"CME Group Education: Margin — Know What's Needed","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fmargin-know-what-is-needed.html","glossary\u002Fisolated-margin","jrBSAMU01PZHGTwUKCQFrVzCo9xWGPevTXTijplXuTw",{"id":813,"title":618,"body":814,"description":818,"extension":28,"meta":829,"navigation":30,"path":830,"related":831,"seo":832,"sourceName":833,"sourceUrl":834,"stem":835,"term":836,"theme":95,"__hash__":837},"glossary\u002Fglossary\u002Fkelly-criterion.md",{"type":8,"value":815,"toc":827},[816,819,822],[11,817,818],{},"Das Kelly-Kriterium ist eine Formel für den Kapitalanteil, der bei einem bekannten Edge das langfristige Wachstum maximiert.",[11,820,821],{},"Veröffentlicht 1956 von John L. Kelly Jr., wägt es Wachstum gegen die Ruinwahrscheinlichkeit ab. Der volle Kelly-Einsatz ist sehr aggressiv, weshalb die meisten Trader nur einen Bruchteil davon verwenden.",[11,823,824,826],{},[20,825,22],{}," Trading-Form: Kelly % = W - (1 - W) \u002F R, wobei W die Gewinnwahrscheinlichkeit und R das Chance-Risiko-Verhältnis ist",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":828},[],{},"\u002Fglossary\u002Fkelly-criterion",[599,489,242],{"description":818},"J. L. Kelly Jr. (1956), Bell System Technical Journal: A New Interpretation of Information Rate","https:\u002F\u002Fwww.princeton.edu\u002F~wbialek\u002Frome\u002Frefs\u002Fkelly_56.pdf","glossary\u002Fkelly-criterion","Kelly-Kriterium","SJbXnvQvQN7E4qHA6NhRe_dMjIxnlEa7kZ4PaebAEYY",{"id":839,"title":783,"body":840,"description":844,"extension":28,"meta":856,"navigation":30,"path":857,"related":858,"seo":859,"sourceName":860,"sourceUrl":861,"stem":862,"term":863,"theme":393,"__hash__":864},"glossary\u002Fglossary\u002Fleverage.md",{"type":8,"value":841,"toc":854},[842,845,848],[11,843,844],{},"Hebel bedeutet, eine Position zu kontrollieren, die größer ist als das eigene Kapital, indem die Differenz geliehen wird, was sowohl Gewinne als auch Verluste im Verhältnis zum eigenen Kapital vervielfacht.",[11,846,847],{},"Er verändert nicht die prozentuale Bewegung des Vermögenswerts selbst, sondern nur, wie groß diese Bewegung im Verhältnis zum eigenen Geld ausfällt. Eine Bewegung von 5 Prozent im Vermögenswert wird bei einem Hebel von 10x zu einer Bewegung von 50 Prozent im Eigenkapital.",[11,849,850,853],{},[20,851,852],{},"Formel\u002FBeispiel:"," Hebel = Nominalwert \u002F Margin. $1,000, die $10,000 kontrollieren, ergeben 10x",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":855},[],{},"\u002Fglossary\u002Fleverage",[290,338,218],{"description":844},"U.S. SEC (Investor.gov): Leveraged Investing Strategies","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins\u002Fleveraged-investing-strategies-know-risks-using-these-advanced-investment-tools","glossary\u002Fleverage","Hebel","Z4qPJGdwZy-Add0WNYf5oMvdNY0N23cfBHoQWPp5qUY",{"id":866,"title":867,"body":868,"description":872,"extension":28,"meta":878,"navigation":30,"path":879,"related":880,"seo":883,"sourceName":884,"sourceUrl":885,"stem":886,"term":887,"theme":174,"__hash__":888},"glossary\u002Fglossary\u002Flimit-order.md","Limit Order",{"type":8,"value":869,"toc":876},[870,873],[11,871,872],{},"Eine Limit-Order ist eine Anweisung, nur zu einem festgelegten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen.",[11,874,875],{},"Sie kontrolliert den Preis, den Sie erhalten, wird aber möglicherweise nicht ausgeführt, wenn der Markt Ihr Limit nie erreicht. Sie tauscht Preissicherheit gegen Ausführungsunsicherheit.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":877},[],{},"\u002Fglossary\u002Flimit-order",[194,881,882],"Stop order","Bid-ask spread",{"description":872},"U.S. SEC (Investor.gov): Limit Orders","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Flimit-orders","glossary\u002Flimit-order","Limit-Order","l6I10Eio6HfEPEMShFQk4emDAaImKeAgz3bVLKIUwQs",{"id":890,"title":218,"body":891,"description":895,"extension":28,"meta":901,"navigation":30,"path":902,"related":903,"seo":905,"sourceName":906,"sourceUrl":907,"stem":908,"term":218,"theme":393,"__hash__":909},"glossary\u002Fglossary\u002Fliquidation.md",{"type":8,"value":892,"toc":899},[893,896],[11,894,895],{},"Liquidation ist die Zwangsschließung einer gehebelten Position durch den Handelsplatz, wenn Verluste Ihre Margin bis auf das Niveau der Maintenance Margin abschmelzen.",[11,897,898],{},"Die Plattform schließt die Position, damit der Verlust Ihre hinterlegte Margin nicht übersteigt, meist gegen eine Gebühr und zu einem ungünstigen Zeitpunkt. Anfänger werden oft nicht liquidiert, weil sie mit der Richtung falschlagen, sondern weil der Hebel keinen Raum für eine normale Kursbewegung ließ.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":900},[],{},"\u002Fglossary\u002Fliquidation",[806,388,783,904],"Margin call",{"description":895},"arXiv: Hedging with Bitcoin Futures","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2101.01261","glossary\u002Fliquidation","MRwWfTYxRQkMG1yAOOilTEghmkIXdnEL64HNk-weg7o",{"id":911,"title":912,"body":913,"description":917,"extension":28,"meta":928,"navigation":30,"path":929,"related":930,"seo":931,"sourceName":932,"sourceUrl":933,"stem":934,"term":935,"theme":393,"__hash__":936},"glossary\u002Fglossary\u002Fliquidation-price.md","Liquidation Price",{"type":8,"value":914,"toc":926},[915,918,921],[11,916,917],{},"Der Liquidationspreis ist der Marktpreis, bei dem eine gehebelte Position zwangsweise geschlossen wird, weil ihre verbleibende Margin sie nicht mehr stützen kann.",[11,919,920],{},"Ein höherer Hebel rückt ihn näher an den Einstiegspreis heran, sodass bereits eine kleinere Bewegung gegen Sie ihn auslöst. Ein Schutz-Stop, der innerhalb des Liquidationspreises gesetzt wird, lässt Sie zuerst zu Ihren eigenen Bedingungen aussteigen.",[11,922,923,925],{},[20,924,22],{}," Vereinfachte Long-Position: Einstieg x (1 - 1\u002FHebel + MMR); bei Short kehren sich die Vorzeichen um",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":927},[],{},"\u002Fglossary\u002Fliquidation-price",[218,168,783],{"description":917},"arXiv: Liquidation, Leverage and Optimal Margin in Bitcoin Futures Markets","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2102.04591","glossary\u002Fliquidation-price","Liquidationspreis","mev-xPxkCaB-arMI2t0IE5u0MpmkSBkG_kqLD0MN0yc",{"id":938,"title":193,"body":939,"description":943,"extension":28,"meta":949,"navigation":30,"path":950,"related":951,"seo":953,"sourceName":954,"sourceUrl":955,"stem":956,"term":957,"theme":174,"__hash__":958},"glossary\u002Fglossary\u002Fliquidity.md",{"type":8,"value":940,"toc":947},[941,944],[11,942,943],{},"Liquidität beschreibt, wie leicht sich ein Instrument in großem Umfang handeln lässt, ohne dass sich sein Preis dabei stark bewegt.",[11,945,946],{},"Liquide Märkte haben enge Geld-Brief-Spannen und tiefe Orderbücher, sodass Orders nahe am notierten Preis ausgeführt werden. Dünne Märkte führen zu breiteren Spannen, mehr Slippage und schärferen Preisausschlägen.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":948},[],{},"\u002Fglossary\u002Fliquidity",[882,192,952],"Open interest",{"description":943},"U.S. SEC (Investor.gov): Liquidity (or Marketability)","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fliquidity-or-marketability","glossary\u002Fliquidity","Liquidität","kY-8YcCQO_YdLC9EXYMb2RRLyHeCZxhwWUVmlzh5f-4",{"id":960,"title":961,"body":962,"description":966,"extension":28,"meta":972,"navigation":30,"path":973,"related":974,"seo":975,"sourceName":976,"sourceUrl":977,"stem":978,"term":979,"theme":174,"__hash__":980},"glossary\u002Fglossary\u002Flong-position.md","Long Position",{"type":8,"value":963,"toc":970},[964,967],[11,965,966],{},"Eine Long-Position erzielt einen Gewinn, wenn der Preis des Instruments steigt, und einen Verlust, wenn er fällt.",[11,968,969],{},"Long zu gehen kann bedeuten, den Basiswert im Spotmarkt zu besitzen, oder ein Derivat zu kaufen, das mit steigendem Preis an Wert gewinnt. So denken die meisten Einsteiger zunächst über einen Trade.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":971},[],{},"\u002Fglossary\u002Flong-position",[734,590,115],{"description":966},"U.S. SEC (Investor.gov): Stock Purchases and Sales (Long and Short)","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fhow-stock-markets-work\u002Fstock-purchases-and-sales-long-and","glossary\u002Flong-position","Long-Position","F8w7ROfDre2xfOiViekEusjEYEKXquHohcpP4Ci99JY",{"id":982,"title":983,"body":984,"description":988,"extension":28,"meta":994,"navigation":30,"path":995,"related":996,"seo":998,"sourceName":999,"sourceUrl":1000,"stem":1001,"term":983,"theme":393,"__hash__":1002},"glossary\u002Fglossary\u002Fmaintenance-margin.md","Maintenance Margin",{"type":8,"value":985,"toc":992},[986,989],[11,987,988],{},"Die Maintenance Margin ist das Mindesteigenkapital, das Sie in einer Position halten müssen, um sie offen zu halten.",[11,990,991],{},"Sie ist niedriger als die Initial Margin. Erodieren Verluste Ihr Eigenkapital bis zum Maintenance-Niveau, erhalten Sie einen Margin Call, oder die Position wird liquidiert.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":993},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmaintenance-margin",[997,904,218,168],"Initial margin",{"description":988},"SEC Investor.gov: Understanding Margin Accounts","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins-29","glossary\u002Fmaintenance-margin","DEB-6HOXxDlcFJB49cZCrFBhhmq-JcOp5Ag_6I6sesA",{"id":1004,"title":1005,"body":1006,"description":1010,"extension":28,"meta":1021,"navigation":30,"path":1022,"related":1023,"seo":1024,"sourceName":1025,"sourceUrl":1026,"stem":1027,"term":1028,"theme":393,"__hash__":1029},"glossary\u002Fglossary\u002Fmaintenance-margin-rate-mmr.md","Maintenance Margin Rate Mmr",{"type":8,"value":1007,"toc":1019},[1008,1011,1014],[11,1009,1010],{},"Die Maintenance-Margin-Rate (MMR) ist die Maintenance Margin, ausgedrückt als Prozentsatz vom Nominalwert der Position.",[11,1012,1013],{},"Sie fließt direkt in den Liquidationspreis ein und steigt bei größeren Positionen typischerweise nach gestaffelten Regeln an. Selbst eine kleine MMR von beispielsweise 0.5 Prozent rückt den Liquidations-Trigger näher an den Einstiegspreis heran.",[11,1015,1016,1018],{},[20,1017,22],{}," Maintenance Margin = MMR x Nominalwert",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1020},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmaintenance-margin-rate-mmr",[388,806,338,671],{"description":1010},"FINRA Rule 4210: Margin Requirements","https:\u002F\u002Fwww.finra.org\u002Frules-guidance\u002Frulebooks\u002Ffinra-rules\u002F4210","glossary\u002Fmaintenance-margin-rate-mmr","Maintenance-Margin-Rate (MMR)","2m2s8UaQUh7xGAd-RJhiiyLKu9Sjd5_c_Qhg_Sqvjkk",{"id":1031,"title":290,"body":1032,"description":1036,"extension":28,"meta":1042,"navigation":30,"path":1043,"related":1044,"seo":1045,"sourceName":1046,"sourceUrl":1047,"stem":1048,"term":290,"theme":393,"__hash__":1049},"glossary\u002Fglossary\u002Fmargin.md",{"type":8,"value":1033,"toc":1040},[1034,1037],[11,1035,1036],{},"Margin ist das Kapital, das Sie als Sicherheitsleistung hinterlegen, um eine gehebelte Position zu eröffnen und zu halten.",[11,1038,1039],{},"Sie stellt nicht die Kosten der Position dar, sondern eine Sicherheit gegen Verluste. Zwei Stufen sind maßgeblich: die Initial Margin zur Eröffnung und die Maintenance Margin, um die Position offen zu halten.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1041},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmargin",[997,388,904,783,692],{"description":1036},"CME Group: Margin: Know What's Needed","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fmargin-know-what-is-needed","glossary\u002Fmargin","jKRFeQOH0l56cSXSSvHKFhh9ShzU4ca_Rljdph6Mcqg",{"id":1051,"title":1052,"body":1053,"description":1057,"extension":28,"meta":1063,"navigation":30,"path":1064,"related":1065,"seo":1066,"sourceName":999,"sourceUrl":1000,"stem":1067,"term":1052,"theme":393,"__hash__":1068},"glossary\u002Fglossary\u002Fmargin-call.md","Margin Call",{"type":8,"value":1054,"toc":1061},[1055,1058],[11,1056,1057],{},"Ein Margin Call ist die Aufforderung, zusätzliche Mittel einzuzahlen, wenn Ihr Eigenkapital unter die Maintenance Margin fällt; andernfalls kann die Position geschlossen werden.",[11,1059,1060],{},"Er ist die Warnstufe vor der Zwangsliquidation auf vielen Handelsplätzen. Wer mehr Margin vorhält, statt nur das Minimum zu hinterlegen, verringert das Risiko eines Margin Calls.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1062},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmargin-call",[388,218,290],{"description":1057},"glossary\u002Fmargin-call","aBc9cQxCO8CpzrkNZ1tdU8Drh8Kq5VS4et-aFbKj0YE",{"id":1070,"title":1071,"body":1072,"description":1076,"extension":28,"meta":1082,"navigation":30,"path":1083,"related":1084,"seo":1085,"sourceName":1086,"sourceUrl":1087,"stem":1088,"term":1089,"theme":120,"__hash__":1090},"glossary\u002Fglossary\u002Fmark-price.md","Mark Price",{"type":8,"value":1073,"toc":1080},[1074,1077],[11,1075,1076],{},"Der Mark-Preis ist der Fair-Value-Preis eines Kontrakts, der sich aus dem Indexpreis zuzüglich einer geglätteten Basis ableitet und für nicht realisierte Gewinne und Verluste, Funding und Liquidationen verwendet wird.",[11,1078,1079],{},"Die Verwendung des Mark-Preises anstelle des zuletzt gehandelten Preises zur Auslösung von Liquidationen schützt Trader vor einem kurzzeitigen Preissprung bei dünner Liquidität, den kein realer Markt trägt. Informieren Sie sich immer, welchen Preis Ihr Handelsplatz für die Liquidation verwendet.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1081},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmark-price",[670,218,167,217],{"description":1076},"arXiv 2310.11771: Perpetual Futures Pricing (Ackerer, Hugonnier & Jermann)","https:\u002F\u002Farxiv.org\u002Fabs\u002F2310.11771","glossary\u002Fmark-price","Mark-Preis","FujeX-M9wnx9Ae-0Nt8WzcthrCEsgQpNJrO6rzd1yLc",{"id":1092,"title":1093,"body":1094,"description":1098,"extension":28,"meta":1104,"navigation":30,"path":1105,"related":1106,"seo":1107,"sourceName":1108,"sourceUrl":1109,"stem":1110,"term":1111,"theme":120,"__hash__":1112},"glossary\u002Fglossary\u002Fmark-to-market.md","Mark To Market",{"type":8,"value":1095,"toc":1102},[1096,1099],[11,1097,1098],{},"Mark-to-Market bedeutet, eine Position zu ihrem aktuellen Marktpreis zu bewerten, wobei Gewinne und Verluste dem Margin-Konto laufend mit jeder Preisbewegung gutgeschrieben oder belastet werden, statt erst am Ende.",[11,1100,1101],{},"Bei Futures geschieht dies täglich oder fortlaufend. Deshalb muss die Margin die ganze Zeit über aufrechterhalten werden, in der ein nicht realisierter Verlust zu einer tatsächlichen Belastung des Kontos wird.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1103},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmark-to-market",[290,115,566],{"description":1098},"CME Group: Mark-to-Market (Introduction to Futures)","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fmark-to-market","glossary\u002Fmark-to-market","Mark-to-Market","OKH6syzBXXTeWYISvpVhQNKteD796l2LDSyKC24NW_Q",{"id":1114,"title":1115,"body":1116,"description":1120,"extension":28,"meta":1126,"navigation":30,"path":1127,"related":1128,"seo":1130,"sourceName":1131,"sourceUrl":1132,"stem":1133,"term":1134,"theme":174,"__hash__":1135},"glossary\u002Fglossary\u002Fmarket-order.md","Market Order",{"type":8,"value":1117,"toc":1124},[1118,1121],[11,1119,1120],{},"Eine Market-Order ist eine Anweisung, sofort zum aktuell besten verfügbaren Preis zu kaufen oder zu verkaufen.",[11,1122,1123],{},"Sie priorisiert die Ausführungsgeschwindigkeit gegenüber dem Preis, sodass sich die Ausführung in einem schnellen oder dünnen Markt vom letzten Kurs unterscheiden kann. Dieser Unterschied ist die Slippage.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1125},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmarket-order",[1129,192,882],"Limit order",{"description":1120},"U.S. SEC (Investor.gov): Market Order","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fmarket-order","glossary\u002Fmarket-order","Market-Order","bUg__1POsr5DyTKsZDyTXZ6EFNGeF3Pp8KBBI7TrpXU",{"id":1137,"title":87,"body":1138,"description":1142,"extension":28,"meta":1148,"navigation":30,"path":1149,"related":1150,"seo":1153,"sourceName":1154,"sourceUrl":1155,"stem":1156,"term":87,"theme":95,"__hash__":1157},"glossary\u002Fglossary\u002Fmartingale.md",{"type":8,"value":1139,"toc":1146},[1140,1143],[11,1141,1142],{},"Eine Martingale ist ein Wettansatz, bei dem der Einsatz nach jedem Verlust verdoppelt wird, mit dem Ziel, mit einem einzigen Gewinn alles zurückzugewinnen, und der tendenziell zum Ruin führt.",[11,1144,1145],{},"Sie maximiert das Engagement genau dann, wenn Sie am meisten danebenliegen, sodass eine einzige lange Verlustserie das Konto ruiniert. Verlustpositionen nachzukaufen, um den Durchschnittspreis zu senken, ist im Trading eine verbreitete Variante desselben Fehlers.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1147},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmartingale",[1151,242,1152],"Averaging down","Fixed-fractional position sizing",{"description":1142},"Grinstead and Snell, Introduction to Probability (American Mathematical Society)","https:\u002F\u002Fmath.dartmouth.edu\u002F~prob\u002Fprob\u002Fprob.pdf","glossary\u002Fmartingale","yhFMXOWMIgZcm0JUrHv_h4mtzI342OT_ZKHjO3xZJh4",{"id":1159,"title":1160,"body":1161,"description":1165,"extension":28,"meta":1171,"navigation":30,"path":1172,"related":1173,"seo":1174,"sourceName":441,"sourceUrl":442,"stem":1175,"term":1176,"theme":248,"__hash__":1177},"glossary\u002Fglossary\u002Fmaximum-drawdown.md","Maximum Drawdown",{"type":8,"value":1162,"toc":1169},[1163,1166],[11,1164,1165],{},"Der maximale Drawdown ist der größte prozentuale Rückgang des Kontokapitals von einem Hoch zu einem Tief innerhalb eines Zeitraums.",[11,1167,1168],{},"Er ist das mit Abstand beste Maß dafür, wie schmerzhaft eine Strategie im schlimmsten Fall wird und wie überlebensfähig sie ist. Eine Strategie mit einem kleineren maximalen Drawdown lässt sich in der Regel leichter durchhalten.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1170},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmaximum-drawdown",[241,439,89],{"description":1165},"glossary\u002Fmaximum-drawdown","Maximaler Drawdown","k1VbHE73dXdkr6gTKTD38Qs_pq6FNLkqpPf3SVqU7tA",{"id":1179,"title":337,"body":1180,"description":1184,"extension":28,"meta":1195,"navigation":30,"path":1196,"related":1197,"seo":1199,"sourceName":568,"sourceUrl":569,"stem":1200,"term":1201,"theme":120,"__hash__":1202},"glossary\u002Fglossary\u002Fmultiplier.md",{"type":8,"value":1181,"toc":1193},[1182,1185,1188],[11,1183,1184],{},"Ein Multiplikator ist der Dollarwert, der bei einem Financial Future jedem Indexpunkt zugewiesen wird, anstelle einer physischen Menge.",[11,1186,1187],{},"Ein Standard-Aktienindex-Future verwendet einen Multiplikator von 50 Dollar, sodass bei einem Indexstand von 5,000 ein Kontrakt ein Exposure von 250,000 Dollar hat und jede Bewegung um einen Punkt 50 Dollar wert ist.",[11,1189,1190,1192],{},[20,1191,22],{}," Nominalwert = Indexstand x Multiplikator",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1194},[],{},"\u002Fglossary\u002Fmultiplier",[714,1198,338,268],"Tick value",{"description":1184},"glossary\u002Fmultiplier","Multiplikator","bBUG9NqAWD5OJsFysh1DbpA7vvRHLm7ZZKwbRFQrcf0",{"id":1204,"title":1205,"body":1206,"description":1210,"extension":28,"meta":1216,"navigation":30,"path":1217,"related":1218,"seo":1219,"sourceName":1220,"sourceUrl":1221,"stem":1222,"term":1223,"theme":41,"__hash__":1224},"glossary\u002Fglossary\u002Fnormal-distribution.md","Normal Distribution",{"type":8,"value":1207,"toc":1214},[1208,1211],[11,1209,1210],{},"Eine Normalverteilung ist eine symmetrische, glockenförmige Wahrscheinlichkeitskurve, die häufig zur Modellierung von Renditen verwendet wird und bei der sich die meisten Ergebnisse um den Mittelwert konzentrieren.",[11,1212,1213],{},"Sie ist eine nützliche Vereinfachung, doch reale Marktrenditen weisen fettere Ränder (Fat Tails) auf, das heißt, extreme Bewegungen treten häufiger auf, als eine Normalverteilung vorhersagt. Gehen Sie niemals davon aus, dass große Bewegungen unmöglich sind, nur weil sie auf der Kurve selten erscheinen.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1215},[],{},"\u002Fglossary\u002Fnormal-distribution",[34,33,35],{"description":1210},"NIST\u002FSEMATECH e-Handbook of Statistical Methods: Normal Distribution","https:\u002F\u002Fwww.itl.nist.gov\u002Fdiv898\u002Fhandbook\u002Feda\u002Fsection3\u002Feda3661.htm","glossary\u002Fnormal-distribution","Normalverteilung","JIWqQ-Q2z71da7xARIWE5GNLJQ6e2-Jaj18jUn026TY",{"id":1226,"title":1227,"body":1228,"description":1232,"extension":28,"meta":1243,"navigation":30,"path":1244,"related":1245,"seo":1247,"sourceName":1248,"sourceUrl":1249,"stem":1250,"term":1251,"theme":393,"__hash__":1252},"glossary\u002Fglossary\u002Fnotional-value.md","Notional Value",{"type":8,"value":1229,"toc":1241},[1230,1233,1236],[11,1231,1232],{},"Der Nominalwert ist die volle Größe der Position, die Sie kontrollieren; bei einem linearen Kontrakt berechnet er sich als Menge mal Preis.",[11,1234,1235],{},"Er entspricht dem Exposure, das Ihnen der Kontrakt verschafft, und ist unter Hebel deutlich größer als die hinterlegte Margin. Funding-Zahlungen und viele Gebühren werden auf den Nominalwert berechnet, nicht auf Ihre Margin.",[11,1237,1238,1240],{},[20,1239,22],{}," Nominalwert = Menge x Preis. 1 Einheit zu $60,000 entspricht $60,000 Nominalwert",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1242},[],{},"\u002Fglossary\u002Fnotional-value",[783,290,1246],"Notional versus risk",{"description":1232},"CME Group: About Contract Notional Value","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Fintroduction-to-futures\u002Fabout-contract-notional-value","glossary\u002Fnotional-value","Nominalwert","nHgybn1Bdmjs2T-SZgUOlVC4Oie8QUemz-ldijdUJVU",{"id":1254,"title":1255,"body":1256,"description":1260,"extension":28,"meta":1271,"navigation":30,"path":1272,"related":1273,"seo":1274,"sourceName":1275,"sourceUrl":1276,"stem":1277,"term":1278,"theme":248,"__hash__":1279},"glossary\u002Fglossary\u002Fnotional-versus-risk.md","Notional Versus Risk",{"type":8,"value":1257,"toc":1269},[1258,1261,1264],[11,1259,1260],{},"Der Nominalwert ist der vollständige Marktwert einer Position, während das Risiko nur der Betrag ist, der bei Erreichen des Stops verloren geht; beides ist nicht dasselbe.",[11,1262,1263],{},"Eine Position von $10,000 mit einem Stop im Abstand von 5 Prozent hat einen Nominalwert von $10,000, aber nur $500 Risiko. Bemessen Sie die Positionsgröße immer anhand des Risikos, nicht des Nominalwerts, damit der Hebel Sie nicht täuscht.",[11,1265,1266,1268],{},[20,1267,22],{}," Risiko = Stop-Abstand x Größe, nicht der vollständige Nominalwert",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1270},[],{},"\u002Fglossary\u002Fnotional-versus-risk",[338,783,590],{"description":1260},"BIS Statistics Glossary: Notional amount outstanding","https:\u002F\u002Fdata.bis.org\u002Fhelp\u002Fglossary?item=notional+amount+outstanding","glossary\u002Fnotional-versus-risk","Nominalwert versus Risiko","C8j3T5BW9ts5KtoSCYJPYV0wumDxXLKa-6Ghgr2u57E",{"id":1281,"title":1282,"body":1283,"description":1287,"extension":28,"meta":1293,"navigation":30,"path":1294,"related":1295,"seo":1296,"sourceName":1297,"sourceUrl":1298,"stem":1299,"term":1282,"theme":174,"__hash__":1300},"glossary\u002Fglossary\u002Fopen-interest.md","Open Interest",{"type":8,"value":1284,"toc":1291},[1285,1288],[11,1286,1287],{},"Open Interest ist die Gesamtzahl der Derivatkontrakte, die aktuell offen und noch nicht geschlossen oder abgewickelt sind.",[11,1289,1290],{},"Er zeigt an, wie viel Kapital in einem Kontrakt gebunden ist, und deutet zusammen mit dem Volumen auf Beteiligung und Liquidität hin. Ein steigender Open Interest bedeutet, dass neue Positionen eröffnet werden.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1292},[],{},"\u002Fglossary\u002Fopen-interest",[193,115,217],{"description":1287},"U.S. CFTC: CFTC Glossary — Open Interest","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FConsumerProtection\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_o.html","glossary\u002Fopen-interest","qqdiUh9OTy9dZPiKPoLRjMBITBh_6Sgla0GvDzHOhb4",{"id":1302,"title":1303,"body":1304,"description":1308,"extension":28,"meta":1314,"navigation":30,"path":1315,"related":1316,"seo":1317,"sourceName":642,"sourceUrl":643,"stem":1318,"term":1319,"theme":120,"__hash__":1320},"glossary\u002Fglossary\u002Fperpetual-contract.md","Perpetual Contract",{"type":8,"value":1305,"toc":1312},[1306,1309],[11,1307,1308],{},"Ein Perpetual-Kontrakt, auch Perpetual Swap genannt, ist ein futures-ähnlicher Kontrakt ohne Verfallsdatum und kann daher unbegrenzt gehalten werden.",[11,1310,1311],{},"Da kein Verfall den Preis zum Spotpreis hinzieht, hält ein System aus Funding-Rate und Mark-Preis ihn am Basiswert verankert. Perpetuals sind das dominierende Instrument im Krypto-Derivatehandel.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1313},[],{},"\u002Fglossary\u002Fperpetual-contract",[115,167,669,670,340,223],{"description":1308},"glossary\u002Fperpetual-contract","Perpetual-Kontrakt","ES4wfOS60O4KMWwIzxNUG2yqYnNhZrPJCDk4Vn5bgSw",{"id":1322,"title":1323,"body":1324,"description":1328,"extension":28,"meta":1334,"navigation":30,"path":1335,"related":1336,"seo":1337,"sourceName":1338,"sourceUrl":118,"stem":1339,"term":1340,"theme":120,"__hash__":1341},"glossary\u002Fglossary\u002Fphysical-settlement.md","Physical Settlement",{"type":8,"value":1325,"toc":1332},[1326,1329],[11,1327,1328],{},"Physische Abwicklung bedeutet, dass ein Kontrakt durch die tatsächliche Lieferung des zugrunde liegenden Basiswerts geschlossen wird, etwa in Feinunzen Gold.",[11,1330,1331],{},"Spekulanten in physisch abgewickelten Kontrakten müssen vor der Lieferung schließen oder rollen, um den Erhalt der Ware zu vermeiden. Dies ist bei Rohstoff-Futures üblich.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1333},[],{},"\u002Fglossary\u002Fphysical-settlement",[566,714,115,340,223],{"description":1328},"CFTC Glossary: Delivery","glossary\u002Fphysical-settlement","Physische Abwicklung","OqFw3KdK6Q4mgNPlAXoDp-ImXQ5hzLxWKwqumFB7EPM",{"id":1343,"title":1344,"body":1345,"description":1349,"extension":28,"meta":1360,"navigation":30,"path":1361,"related":1362,"seo":1364,"sourceName":1365,"sourceUrl":1366,"stem":1367,"term":1368,"theme":248,"__hash__":1369},"glossary\u002Fglossary\u002Fportfolio-heat.md","Portfolio Heat",{"type":8,"value":1346,"toc":1358},[1347,1350,1353],[11,1348,1349],{},"Das Gesamtrisiko des Portfolios ist das gesamte Risiko über alle offenen Positionen gleichzeitig, nicht nur das Risiko eines einzelnen Trades.",[11,1351,1352],{},"Sechs unabhängige Positionen mit je 1 Prozent Risiko setzen zusammen 6 Prozent des Kontos aufs Spiel, und bei korrelierten Positionen ist es weit wahrscheinlicher, dass sie alle bei derselben Bewegung ihre Stops auslösen, sodass die vollen 6 Prozent auf einmal verloren gehen können. Umsichtige Trader begrenzen das gesamte offene Risiko (üblicherweise 3 bis 6 Prozent) zusätzlich zum Limit pro Trade.",[11,1354,1355,1357],{},[20,1356,22],{}," 8 korrelierte Trades mit je 1% Risiko können bei einer einzigen Bewegung 8% verlieren",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1359},[],{},"\u002Fglossary\u002Fportfolio-heat",[1363,349,89],"Risk per trade",{"description":1349},"CFA Institute: Measuring and Managing Market Risk","https:\u002F\u002Fwww.cfainstitute.org\u002Finsights\u002Fprofessional-learning\u002Frefresher-readings\u002F2026\u002Fmeasuring-managing-market-risk","glossary\u002Fportfolio-heat","Gesamtrisiko des Portfolios","MtiLFta4tHvCgpbvR-vXSv5HVsAcxebLkGJXLCMSPu0",{"id":1371,"title":1372,"body":1373,"description":1377,"extension":28,"meta":1388,"navigation":30,"path":1389,"related":1390,"seo":1391,"sourceName":592,"sourceUrl":593,"stem":1392,"term":1393,"theme":248,"__hash__":1394},"glossary\u002Fglossary\u002Fposition-size-formula.md","Position Size Formula",{"type":8,"value":1374,"toc":1386},[1375,1378,1381],[11,1376,1377],{},"Die Formel zur Positionsgröße rechnet ein Dollar-Risiko und einen Stop-Abstand in eine Stückzahl um: Größe ist gleich Risiko geteilt durch Stop-Abstand.",[11,1379,1380],{},"Ein weiterer Stop erzwingt eine kleinere Position, ein engerer Stop erlaubt eine größere, während das Dollar-Risiko gleich bleibt. Die Struktur des Marktes bestimmt den Stop-Abstand, und der Stop-Abstand bestimmt die Größe.",[11,1382,1383,1385],{},[20,1384,22],{}," Positionsgröße = Kontorisiko \u002F Stop-Abstand. Risiko 400 $, Stop 2 $ entfernt ergibt 200 Einheiten",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1387},[],{},"\u002Fglossary\u002Fposition-size-formula",[590,88,1363],{"description":1377},"glossary\u002Fposition-size-formula","Formel zur Positionsgröße","IQF9coQJgE4aFNI9p-agBAJuu96ScT1WLk3Lbf77rM8",{"id":1396,"title":1397,"body":1398,"description":1402,"extension":28,"meta":1413,"navigation":30,"path":1414,"related":1415,"seo":1416,"sourceName":1417,"sourceUrl":1418,"stem":1419,"term":1420,"theme":248,"__hash__":1421},"glossary\u002Fglossary\u002Fposition-sizing.md","Position Sizing",{"type":8,"value":1399,"toc":1411},[1400,1403,1406],[11,1401,1402],{},"Positionsgrößenbestimmung bedeutet, die Anzahl der zu handelnden Einheiten festzulegen, indem man von einem festen Dollarrisiko rückwärts rechnet, anstatt die Menge nach Gefühl zu wählen.",[11,1404,1405],{},"Zunächst legt man fest, was man bereit ist zu verlieren, und lässt dann den Abstand zum Stop die Größe bestimmen. So bleibt der Verlust bei jedem Trade unabhängig vom Instrument auf einem bekannten, konsistenten Betrag begrenzt.",[11,1407,1408,1410],{},[20,1409,852],{}," Positionsgröße (Einheiten) = Kontorisiko in Dollar \u002F Stop-Abstand pro Einheit",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1412},[],{},"\u002Fglossary\u002Fposition-sizing",[1363,88,589,1152],{"description":1402},"Sewell (2011), Money Management, UCL Dept. of Computer Science Research Note RN\u002F11\u002F05","https:\u002F\u002Ffinance.martinsewell.com\u002Fmoney-management\u002F","glossary\u002Fposition-sizing","Positionsgrößenbestimmung","VZgEi6Ssv_wQ3UU6IbK46Il763kFdDstIMZVh2RkHi0",{"id":1423,"title":1424,"body":1425,"description":1429,"extension":28,"meta":1440,"navigation":30,"path":1441,"related":1442,"seo":1443,"sourceName":1444,"sourceUrl":1445,"stem":1446,"term":1447,"theme":95,"__hash__":1448},"glossary\u002Fglossary\u002Fr-multiple.md","R Multiple",{"type":8,"value":1426,"toc":1438},[1427,1430,1433],[11,1428,1429],{},"Ein R-Multiple drückt das Ergebnis eines Trades als Vielfaches des riskierten Betrags aus, wobei 1R das ursprüngliche Risiko ist.",[11,1431,1432],{},"Ein Gewinner, der das Dreifache des Risikos erzielt, ist +3R, und ein vollständiger Stop-out ist -1R. Das Denken in R entkoppelt Ergebnisse von Dollarbeträgen und ermöglicht es Ihnen, Trades und Strategien auf einer einheitlichen Skala zu vergleichen.",[11,1434,1435,1437],{},[20,1436,22],{}," Wenn das Risiko $200 beträgt, entspricht ein Gewinn von $600 +3R",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1439},[],{},"\u002Fglossary\u002Fr-multiple",[517,489,491],{"description":1429},"MIT OpenCourseWare, Introduction to Probability: Expectation","https:\u002F\u002Focw.mit.edu\u002Fcourses\u002Fres-6-012-introduction-to-probability-spring-2018\u002Fresources\u002Fexpectation\u002F","glossary\u002Fr-multiple","R-Multiple","_bZNjNPX3yOLuV8_s4uaqjxXHSItWRAqu_5R2E-rMAA",{"id":1450,"title":1451,"body":1452,"description":1456,"extension":28,"meta":1462,"navigation":30,"path":1463,"related":1464,"seo":1465,"sourceName":1466,"sourceUrl":1467,"stem":1468,"term":1469,"theme":248,"__hash__":1470},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-management.md","Risk Management",{"type":8,"value":1453,"toc":1460},[1454,1457],[11,1455,1456],{},"Risikomanagement ist die Disziplin, im Voraus festzulegen, wie viel Sie bei einem Trade und bei einer Serie von Trades verlieren können, sodass weder ein einzelner Verlust noch eine Verlustserie Ihr Konto beenden kann.",[11,1458,1459],{},"Es ist der Teil des Tradings, den Sie vollständig kontrollieren können: Sie können nicht kontrollieren, ob ein Trade gewinnt, aber Sie können immer kontrollieren, was er Sie kostet, wenn er verliert. Solides Risikomanagement ist es, was einem kleinen statistischen Edge erlaubt, sich über viele Trades hinweg zu verzinsen, statt durch eine einzige schlechte Serie ausgelöscht zu werden.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1461},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-management",[590,242,466,241],{"description":1456},"ISO 31000:2018 Risk management — Guidelines","https:\u002F\u002Fwww.iso.org\u002Fstandard\u002F65694.html","glossary\u002Frisk-management","Risikomanagement","eMtXQA88t0KldcYZD6pSu7vfJVxD3XSIpchwOB-Yv3w",{"id":1472,"title":1473,"body":1474,"description":1478,"extension":28,"meta":1484,"navigation":30,"path":1485,"related":1486,"seo":1487,"sourceName":1488,"sourceUrl":1489,"stem":1490,"term":1491,"theme":248,"__hash__":1492},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-of-ruin.md","Risk Of Ruin",{"type":8,"value":1475,"toc":1482},[1476,1479],[11,1477,1478],{},"Die Ruinwahrscheinlichkeit ist die Wahrscheinlichkeit, dass eine Verlustserie ein Konto unter ein nutzbares Niveau drückt, bevor sich der Edge einer Strategie entfalten kann.",[11,1480,1481],{},"Selbst eine profitable Strategie durchläuft Verlustserien; entscheidend ist, ob die Positionsgröße Ihnen das Überleben dieser Serien erlaubt. Ein geringes Risiko pro Trade drückt die Ruinwahrscheinlichkeit gegen null.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1483},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-of-ruin",[589,590,241],{"description":1478},"Grinstead & Snell, Introductory Probability (LibreTexts): Gambler's Ruin","https:\u002F\u002Fstats.libretexts.org\u002FBookshelves\u002FProbability_Theory\u002FIntroductory_Probability_(Grinstead_and_Snell)\u002F12:_Random_Walks\u002F12.02:_Gambler's_Ruin","glossary\u002Frisk-of-ruin","Ruinwahrscheinlichkeit","4ETE4-vUxY_dxLO17BmR1a5n44bqj03AcTVHQMc4Acw",{"id":1494,"title":1495,"body":1496,"description":1500,"extension":28,"meta":1511,"navigation":30,"path":1512,"related":1513,"seo":1514,"sourceName":1417,"sourceUrl":1418,"stem":1515,"term":1516,"theme":248,"__hash__":1517},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-per-trade.md","Risk Per Trade",{"type":8,"value":1497,"toc":1509},[1498,1501,1504],[11,1499,1500],{},"Risiko pro Trade ist der Anteil des Kontokapitals, den Sie verlieren, wenn ein einzelner Trade seinen Stop-Loss erreicht; es wird meist als kleiner fester Prozentsatz festgelegt.",[11,1502,1503],{},"Es handelt sich um den Verlust dieses Trades, nicht um den vollen Positionswert. Wird dieser Wert klein gehalten (üblicherweise 1 Prozent), kostet selbst eine lange Verlustserie nur einen bescheidenen Anteil des Kontos.",[11,1505,1506,1508],{},[20,1507,22],{}," 1% eines Kontos von $25,000 entsprechen $250 Risiko pro Trade",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1510},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-per-trade",[589,590,1246],{"description":1500},"glossary\u002Frisk-per-trade","Risiko pro Trade","AuwvaM1sj6OEYDM1tgcjel3jOLXFE0OaAbPelQrIVso",{"id":1519,"title":1520,"body":1521,"description":1525,"extension":28,"meta":1536,"navigation":30,"path":1537,"related":1538,"seo":1539,"sourceName":1444,"sourceUrl":1445,"stem":1540,"term":1541,"theme":95,"__hash__":1542},"glossary\u002Fglossary\u002Frisk-reward-ratio.md","Risk Reward Ratio",{"type":8,"value":1522,"toc":1534},[1523,1526,1529],[11,1524,1525],{},"Das Chance-Risiko-Verhältnis vergleicht den Abstand zu Ihrem Gewinnziel mit dem Abstand zu Ihrem Stop – zum Beispiel ein Risiko von 1, um 3 zu gewinnen.",[11,1527,1528],{},"Es legt fest, wie groß Gewinne im Verhältnis zu Verlusten ausfallen. Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis stehen in einem Zielkonflikt zueinander, und erst die Gewinnerwartung führt beide zu einem Urteil darüber zusammen, ob ein System profitabel ist.",[11,1530,1531,1533],{},[20,1532,22],{}," Ein Risiko von $200, um $600 zu gewinnen, entspricht einem Chance-Risiko-Verhältnis von 3:1",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1535},[],{},"\u002Fglossary\u002Frisk-reward-ratio",[518,489,491],{"description":1525},"glossary\u002Frisk-reward-ratio","Chance-Risiko-Verhältnis","KnEbZ7LiwpyACAGsFrU6WM4iBdjjEi9ABHCVbWaMUmc",{"id":1544,"title":565,"body":1545,"description":1549,"extension":28,"meta":1555,"navigation":30,"path":1556,"related":1557,"seo":1558,"sourceName":1559,"sourceUrl":1560,"stem":1561,"term":1562,"theme":120,"__hash__":1563},"glossary\u002Fglossary\u002Froll.md",{"type":8,"value":1546,"toc":1553},[1547,1550],[11,1548,1549],{},"Ein Rollover bedeutet, eine kurz vor dem Verfall stehende Futures-Position zu schließen und sie in einem später verfallenden Kontrakt neu zu eröffnen, um das Exposure zu erhalten.",[11,1551,1552],{},"Spekulanten rollen, um den Verfall und jede Lieferverpflichtung zu vermeiden. Die Preisdifferenz zwischen den beiden Kontrakten (der Kalender-Spread) beeinflusst die Kosten des Rollovers.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1554},[],{},"\u002Fglossary\u002Froll",[551,114,115],{"description":1549},"CME Group: Rolling an Equity Position Using Spreads","https:\u002F\u002Fwww.cmegroup.com\u002Feducation\u002Fcourses\u002Funderstanding-futures-spreads\u002Frolling-an-equity-position-using-spreads.html","glossary\u002Froll","Rollover","joUDgixuKvpzg1ep6QDelGiNp3jCtSZ1OLDZYXfBUZU",{"id":1565,"title":1566,"body":1567,"description":1571,"extension":28,"meta":1582,"navigation":30,"path":1583,"related":1584,"seo":1585,"sourceName":1586,"sourceUrl":1587,"stem":1588,"term":1589,"theme":41,"__hash__":1590},"glossary\u002Fglossary\u002Fsharpe-ratio.md","Sharpe Ratio",{"type":8,"value":1568,"toc":1580},[1569,1572,1575],[11,1570,1571],{},"Die Sharpe-Ratio misst die erzielte Rendite je Risikoeinheit, berechnet als Überschussrendite geteilt durch die Standardabweichung der Renditen.",[11,1573,1574],{},"Eine höhere Sharpe-Ratio bedeutet mehr Rendite für die eingegangene Volatilität. Sie erlaubt es, Strategien risikoadjustiert zu vergleichen statt allein anhand der Rohrendite.",[11,1576,1577,1579],{},[20,1578,22],{}," Sharpe = (Rendite - risikofreier Zinssatz) \u002F Standardabweichung der Renditen",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1581},[],{},"\u002Fglossary\u002Fsharpe-ratio",[34,33,489],{"description":1571},"William F. Sharpe, Stanford University: The Sharpe Ratio","https:\u002F\u002Fweb.stanford.edu\u002F~wfsharpe\u002Fart\u002Fsr\u002Fsr.htm","glossary\u002Fsharpe-ratio","Sharpe-Ratio","_91dNXxUPPPg1idUZOBVDM0ablp3pU0lxBXtyd1R5GA",{"id":1592,"title":1593,"body":1594,"description":1598,"extension":28,"meta":1604,"navigation":30,"path":1605,"related":1606,"seo":1608,"sourceName":1609,"sourceUrl":1610,"stem":1611,"term":1612,"theme":174,"__hash__":1613},"glossary\u002Fglossary\u002Fshort-selling.md","Short Selling",{"type":8,"value":1595,"toc":1602},[1596,1599],[11,1597,1598],{},"Beim Leerverkauf wird eine Position eingegangen, die von fallenden Kursen profitiert, indem zuerst verkauft und später zurückgekauft wird.",[11,1600,1601],{},"Bei Derivaten können Sie einfach short gehen, indem Sie eröffnend verkaufen, ohne den Basiswert zuvor zu besitzen. Leerverkäufe sind einer der Hauptvorzüge von Futures und Perpetuals.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1603},[],{},"\u002Fglossary\u002Fshort-selling",[1607,397,364],"Long position",{"description":1598},"U.S. SEC (Investor.gov): Short Sales","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fshort-sales-0","glossary\u002Fshort-selling","Leerverkauf","bsm8zCTlaz0NSjcyV2qE3DnHihJxQV5rCQAC94rcTiw",{"id":1615,"title":192,"body":1616,"description":1620,"extension":28,"meta":1626,"navigation":30,"path":1627,"related":1628,"seo":1629,"sourceName":1630,"sourceUrl":1631,"stem":1632,"term":192,"theme":174,"__hash__":1633},"glossary\u002Fglossary\u002Fslippage.md",{"type":8,"value":1617,"toc":1624},[1618,1621],[11,1619,1620],{},"Slippage ist die Differenz zwischen dem Preis, den Sie erwartet haben, und dem Preis, den Sie bei der Ausführung tatsächlich erhalten haben.",[11,1622,1623],{},"Sie nimmt in schnellen, sprunghaften oder dünnen Märkten zu und ist der Grund, warum ein Stop keine Preisgarantie ist. Wer bei der Positionsgröße etwas Spielraum für Slippage einplant, verhindert, dass ein geplanter Verlust unbemerkt anwächst.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1625},[],{},"\u002Fglossary\u002Fslippage",[882,194,88],{"description":1620},"U.S. SEC Staff Statement: definition of price slippage","https:\u002F\u002Fwww.sec.gov\u002Fnewsroom\u002Fspeeches-statements\u002Fstaff-statement-regarding-broker-dealer-registration-certain-user-interfaces-utilized-prepare-staff-statement-regarding-broker-dealer-registration-certain-user-interfaces-utilized","glossary\u002Fslippage","CpGOHMn3mQA5_jXea_IIj0VdWZ1OHxlrFEYkzyWQX10",{"id":1635,"title":1636,"body":1637,"description":1641,"extension":28,"meta":1647,"navigation":30,"path":1648,"related":1649,"seo":1650,"sourceName":1651,"sourceUrl":1652,"stem":1653,"term":1654,"theme":120,"__hash__":1655},"glossary\u002Fglossary\u002Fspot-market.md","Spot Market",{"type":8,"value":1638,"toc":1645},[1639,1642],[11,1640,1641],{},"Der Spotmarkt ist der Markt für die sofortige Lieferung, auf dem Sie den aktuellen Preis sofort bezahlen und den eigentlichen Vermögenswert sofort besitzen.",[11,1643,1644],{},"Gewinn oder Verlust ergibt sich einfach aus der Preisveränderung des Gehaltenen, und eine Long-Position kann höchstens den gezahlten Betrag verlieren. Spot bedeutet direktes Eigentum, im Gegensatz zu einem Derivat.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1646},[],{},"\u002Fglossary\u002Fspot-market",[397,115,566],{"description":1641},"CFTC Glossary: Spot","https:\u002F\u002Fwww.cftc.gov\u002FLearnAndProtect\u002FEducationCenter\u002FCFTCGlossary\u002Fglossary_s.html","glossary\u002Fspot-market","Spotmarkt","KvqeIVfoZrKj6hsQr9SL3hrYA1ZGJM-lC-yapfPSt8s",{"id":1657,"title":1658,"body":1659,"description":1663,"extension":28,"meta":1674,"navigation":30,"path":1675,"related":1676,"seo":1678,"sourceName":1679,"sourceUrl":1680,"stem":1681,"term":1682,"theme":41,"__hash__":1683},"glossary\u002Fglossary\u002Fstandard-deviation.md","Standard Deviation",{"type":8,"value":1660,"toc":1672},[1661,1664,1667],[11,1662,1663],{},"Die Standardabweichung ist ein statistisches Maß dafür, wie weit Werte um ihren Durchschnitt streuen, und in der Finanzwelt gilt sie als das klassische Maß für Volatilität.",[11,1665,1666],{},"Eine höhere Standardabweichung der Renditen bedeutet breitere, weniger vorhersehbare Ausschläge. Sie ist die Quadratwurzel der Varianz und wird in denselben Einheiten wie die Renditen angegeben.",[11,1668,1669,1671],{},[20,1670,22],{}," Volatilität ist die Standardabweichung der Renditen",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1673},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstandard-deviation",[35,33,1677],"Normal distribution",{"description":1663},"NIST\u002FSEMATECH e-Handbook of Statistical Methods: Measures of Scale","https:\u002F\u002Fwww.itl.nist.gov\u002Fdiv898\u002Fhandbook\u002Feda\u002Fsection3\u002Feda356.htm","glossary\u002Fstandard-deviation","Standardabweichung","rOLF3f4eCm_SeNOs_nhUvTKn4GNlq1ghG224_ivO-zY",{"id":1685,"title":1686,"body":1687,"description":1691,"extension":28,"meta":1697,"navigation":30,"path":1698,"related":1699,"seo":1700,"sourceName":1701,"sourceUrl":1702,"stem":1703,"term":1704,"theme":174,"__hash__":1705},"glossary\u002Fglossary\u002Fstock-index.md","Stock Index",{"type":8,"value":1688,"toc":1695},[1689,1692],[11,1690,1691],{},"Ein Aktienindex ist eine Kennzahl, die den kombinierten Wert eines definierten Aktienkorbs verfolgt, etwa eines breiten Marktes von 500 großen Unternehmen.",[11,1693,1694],{},"Er ist ein gängiger Basiswert für bar ausgeglichene Futures und ein häufig verwendetes generisches Beispiel für einen gehandelten Markt. Einen Index selbst kann man nicht halten, sondern nur Instrumente, die ihn nachbilden.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1696},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstock-index",[566,337,115],{"description":1691},"U.S. SEC Investor.gov: Market Index","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Finvesting-basics\u002Fglossary\u002Fmarket-index","glossary\u002Fstock-index","Aktienindex","wpp7GJmNEe3NSv5aVHY5UGMdRiEUIEBnftQrI-pHFy4",{"id":1707,"title":1708,"body":1709,"description":1713,"extension":28,"meta":1719,"navigation":30,"path":1720,"related":1721,"seo":1723,"sourceName":1724,"sourceUrl":1725,"stem":1726,"term":1727,"theme":248,"__hash__":1728},"glossary\u002Fglossary\u002Fstop-loss.md","Stop Loss",{"type":8,"value":1710,"toc":1717},[1711,1714],[11,1712,1713],{},"Ein Stop-Loss ist eine im Voraus geplante Ausstiegsorder, die einen Trade schließt, sobald der Preis ein festgelegtes Niveau erreicht, und so den Verlust begrenzt.",[11,1715,1716],{},"Er macht aus einem beabsichtigten Risiko ein tatsächliches und gibt einer Position bereits vor dem Einstieg einen bekannten maximalen Verlust. Ein Stop ist eine Anweisung zum Ausstieg, keine Preisgarantie: In schnellen Märkten oder bei Kurslücken kann die Ausführung schlechter ausfallen als das Stop-Niveau.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1718},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstop-loss",[590,881,1722,192],"Trailing stop",{"description":1713},"U.S. SEC Investor Bulletin: Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders","https:\u002F\u002Fwww.investor.gov\u002Fintroduction-investing\u002Fgeneral-resources\u002Fnews-alerts\u002Falerts-bulletins\u002Finvestor-bulletins-15","glossary\u002Fstop-loss","Stop-Loss","X3xITXKnKBE9_xk7xqCrbcwNr0kDBSn-iF1n40E--5Q",{"id":1730,"title":1731,"body":1732,"description":1736,"extension":28,"meta":1742,"navigation":30,"path":1743,"related":1744,"seo":1745,"sourceName":1746,"sourceUrl":1725,"stem":1747,"term":1748,"theme":174,"__hash__":1749},"glossary\u002Fglossary\u002Fstop-order.md","Stop Order",{"type":8,"value":1733,"toc":1740},[1734,1737],[11,1735,1736],{},"Eine Stop-Order wird zu einer Market-Order, sobald der Preis ein festgelegtes Stop-Niveau erreicht, und sie ist der Mechanismus hinter einem Stop-Loss.",[11,1738,1739],{},"Weil sie sich in eine Market-Order verwandelt, kann die Ausführung in einem schnellen Markt oder bei Kurslücken schlechter ausfallen als der Stop-Preis. Sie wird verwendet, um Verluste zu begrenzen oder um bei einem Breakout einzusteigen.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1741},[],{},"\u002Fglossary\u002Fstop-order",[88,1722,192],{"description":1736},"U.S. SEC: Investor Bulletin — Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders","glossary\u002Fstop-order","Stop-Order","dJMBr5_HIHIeiQAv3TP8PNRVFv0di-1WqzxG-qgFf4M",{"id":1751,"title":1752,"body":1753,"description":1757,"extension":28,"meta":1768,"navigation":30,"path":1769,"related":1770,"seo":1771,"sourceName":1772,"sourceUrl":1773,"stem":1774,"term":1775,"theme":248,"__hash__":1776},"glossary\u002Fglossary\u002Fthe-1-percent-rule.md","The 1 Percent Rule",{"type":8,"value":1754,"toc":1766},[1755,1758,1761],[11,1756,1757],{},"Die 1%-Regel ist eine Richtlinie, bei einem einzelnen Trade nicht mehr als etwa 1 Prozent des gesamten Kontokapitals zu riskieren.",[11,1759,1760],{},"Manche Trader nutzen bis zu 2 Prozent. Es geht ums Überleben: Bei 1 Prozent kosten zehn Verluste in Folge etwa 10 Prozent des Kontos, was sich verkraften lässt, während ein hohes Risiko pro Trade fatal sein kann.",[11,1762,1763,1765],{},[20,1764,22],{}," zehn Verluste von 1% lassen etwa 0.99^10 = 90.4% des Kontos übrig",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1767},[],{},"\u002Fglossary\u002Fthe-1-percent-rule",[1363,590,242],{"description":1757},"Corporate Finance Institute: What Is Day Trading? (Risk Management Essentials)","https:\u002F\u002Fcorporatefinanceinstitute.com\u002Fresources\u002Fcareer\u002Fday-trader\u002F","glossary\u002Fthe-1-percent-rule","Die 1%-Regel","ypDPZvnr4OZ2mw9ZD94g0OAedQzVGjYbxI7NrSzLMks",{"id":1778,"title":1779,"body":1780,"description":1784,"extension":28,"meta":1790,"navigation":30,"path":1791,"related":1792,"seo":1793,"sourceName":568,"sourceUrl":569,"stem":1794,"term":1795,"theme":120,"__hash__":1796},"glossary\u002Fglossary\u002Ftick-size.md","Tick Size",{"type":8,"value":1781,"toc":1788},[1782,1785],[11,1783,1784],{},"Die Tick-Größe ist das kleinste Preisinkrement, um das sich ein Kontrakt bewegen darf.",[11,1786,1787],{},"Sie legt die Auflösung der Preise fest und bestimmt zusammen mit dem Multiplikator oder der Kontraktgröße den Geldwert eines Ticks. Ein Standard-Aktienindex-Future hat einen Tick von 0.25 Indexpunkten.",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1789},[],{},"\u002Fglossary\u002Ftick-size",[1198,337,714],{"description":1784},"glossary\u002Ftick-size","Tick-Größe","P71OjhOexURO5ytDvyzpB0-9F0rh6n3CAityx0n7VT0",{"id":1798,"title":1799,"body":1800,"description":1804,"extension":28,"meta":1815,"navigation":30,"path":1816,"related":1817,"seo":1818,"sourceName":568,"sourceUrl":569,"stem":1819,"term":1820,"theme":120,"__hash__":1821},"glossary\u002Fglossary\u002Ftick-value.md","Tick Value",{"type":8,"value":1801,"toc":1813},[1802,1805,1808],[11,1803,1804],{},"Der Tick-Wert ist der Geldbetrag, den eine Preisbewegung um einen Tick bei einem Kontrakt wert ist.",[11,1806,1807],{},"Damit lässt sich eine Preisbewegung direkt in gewonnene oder verlorene Dollar umrechnen. Bei einem Standard-Aktienindex-Future ist ein Tick von 0.25 Punkten 12.50 Dollar wert.",[11,1809,1810,1812],{},[20,1811,22],{}," Tick-Wert = Tick-Größe x Multiplikator (oder x Kontraktgröße)",{"title":25,"searchDepth":26,"depth":26,"links":1814},[],{},"\u002Fglossary\u002Ftick-value",[339,337,714],{"description":1804},"glossary\u002Ftick-value","Tick-Wert","nvzFg8G4KBDfnV_NyUUP_B1WVzm9W-NXjRXc9y1-jd0",{"id":1823,"title":1824,"body":1825,"description":1829,"extension":28,"meta":1835,"navigation":30,"path":1836,"related":1837,"seo":1838,"sourceName":1746,"sourceUrl":1725,"stem":1839,"term":1824,"theme":174,"__hash__":1840},"glossary\u002Fglossary\u002Ftrailing-stop.md","Trailing Stop",{"type":8,"value":1826,"toc":1833},[1827,1830],[11,1828,1829],{},"Ein Trailing Stop ist eine Stop-Order, die dem Preis in einem festgelegten Abstand zu Ihren Gunsten folgt und dabei Gewinne sichert, sobald sich der Trade in Ihre Richtung bewegt.",[11,1831,1832],{},"Er bewegt sich ausschließlich in die profitable Richtung und niemals zurück in Richtung des Einstiegspreises. 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