الوحدة 2 من 7 · 5 دقيقة قراءة

مبادئ تحديد حجم المركز

خاطر بجزء ثابت وصغير جدًا في كل صفقة حتى لا تستطيع خسارة واحدة أن تؤذيك: حدّد الخسارة ودع الرياضيات تختار الحجم.

جرّب · أداة تحديد حجم المركز

الحساب ($)

المخاطرة لكل صفقة (%)

سعر الدخول ($)

سعر وقف الخسارة ($)

أنت تخاطر بمبلغ

$100

حجم المركز (بالوحدات)

القيمة الاسمية (الموظّفة)

$4,000

لاحظ: أنت توظّف $4,000 لكن $100 فقط هو المعرّض للخطر فعليًا. وسّع نطاق وقف الخسارة فينكمش حجم مركزك، مع بقاء المخاطرة نفسها.

جرّب أداة البناء أعلاه أولًا. حدّد حجم حسابك، واختر المقدار الذي أنت مستعد لخسارته، وحدّد مكان وقف الخسارة. راقب تغيّر حجم المركز. هذه هي مهارة هذه الوحدة كاملة في أداة واحدة: أنت تحدّد الخسارة، والرياضيات تخبرك بالحجم. لا العكس.

العادة الوحيدة التي تدوم أطول من كل شيء آخر

معظم الحسابات لا تموت بسبب قرار سيئ. بل تموت بسبب خسارة كبيرة نسبيًا على مركز كبير جدًا. يمكن أن تكون على صواب أكثر من نصف الوقت وتُمحى مع ذلك، إذا كانت الصفقات الخاسرة كبيرة بما يكفي.

تحديد حجم المركز هو الحل. إنه أمر مُمِل. لكنه أيضًا العادة الوحيدة التي تفرّق بين المتداولين الذين سيظلون موجودين في العام المقبل وأولئك الذين لن يكونوا كذلك.

ماذا يعني «حجم المركز» فعليًا

حجم المركز ليس «كم من الهامش وضعت». بل هو مقدار ما هو معرَّض فعليًا للخطر من حسابك في هذه الصفقة: المال الذي يختفي إذا أصاب وقف الخسارة.

ذلك الرقم، الخسارة الحقيقية، هو ما تتحكم فيه. أما كل شيء آخر (الرافعة المالية، القيمة الاسمية، العملة) فمجرد مقابض تديرها للوصول إليه.

قاعدة البقاء: نحو 1% لكل صفقة

إليك القاعدة التي بُنيت عليها الوحدة بأكملها:

خاطر بنحو 1% من حسابك في أي صفقة واحدة.

على حساب بقيمة 1,000 دولار، هذا يعني 10 دولارات. وعلى 10,000 دولار، يعني 100 دولار. ليس 1% من هامشك. وليس 1% «تقريبًا». بل واحد بالمئة من إجمالي حسابك، باعتباره المبلغ الذي تخسره إذا تحركت الصفقة بالكامل ضدك حتى وقف خسارتك.

لماذا 1%؟ لأنها تجعل سلسلة الخسائر قابلة للنجاة منها. اخسر 10 صفقات متتالية بنسبة 1% في كل مرة وتكون قد خسرت نحو 10%، وهو أمر مزعج لكنه قابل للتعافي الكامل. افعل الأمر نفسه بنسبة 10% لكل صفقة وتكون قد خسرت 65% وتحتاج إلى ربح 186% فقط للعودة إلى التعادل. الحجم الصغير يبقيك في اللعبة لوقت كافٍ حتى تظهر أفضليتك.

«المخاطرة بـ1%» تعني الخسارة، لا الهامش

هذا هو الجزء الذي يخطئ فيه الجميع، لذا اقرأه مرتين.

عندما تفتح مركز عقود دائمة برافعة 100x بهامش قدره 10 دولارات، فإن هامشك هو 10 دولارات، لكن هذا ليس مخاطرتك. مخاطرتك هي أي مبلغ تخسره قبل أن تخرج. إذا كان وقف خسارتك قريبًا، فقد تخاطر بـ10 دولارات فقط حتى مع تحكمك في 1,000 دولار من العملة. أما إذا لم يكن لديك وقف خسارة، فمخاطرتك هي هامشك بأكمله (حركة بنسبة 1% ضدك عند رافعة 100x = تصفية).

إذن «المخاطرة بـ1%» تصريح يتعلق بخطة خروجك، لا بإيداعك. لا وقف خسارة = لا مخاطرة محددة = أنت تراهن، لا تحدّد الحجم.

افعلها بهذا الترتيب: وقف الخسارة أولًا، والحجم ثانيًا

يحدّد المبتدئون الحجم أولًا («سأضع 50 دولارًا») ثم يأملون. اعكس الترتيب:

حدّد وقف خسارتك. أين تثبت هذه الصفقة أنها خاطئة؟ ربما تحت مستوى دعم، أو ربما على مسافة نسبة مئوية ثابتة. لنفترض أن دخولك عند 60,000 دولار ووقف خسارتك عند 58,800 دولار. تلك مسافة وقف بنسبة 2%.
ثبّت مخاطرتك. 1% من حساب بقيمة 2,000 دولار = 20 دولارًا. هذا أقصى ما ستخسره.
دع الحجم ينتج عن الحساب. تريد لحركة بنسبة 2% أن تكلّفك 20 دولارًا بالضبط. إذن مركزك هو 20 دولارًا ÷ 2% = 1,000 دولار من BTC. إذا أصاب السعر وقف خسارتك، تخسر 20 دولارًا. انتهى الأمر.

لاحظ: أنت لم تختر الحجم مباشرة أبدًا. وقف الخسارة والمخاطرة هما من اختاراه لك.

تنجح مع أي عملة

يمكن لصفقة سكالبينغ على BTC بوقف ضيق وصفقة سوينغ على عملة بديلة بوقف واسع أن تحملا نفس مقدار الخطر البالغ 20 دولارًا: العملة البديلة المتقلبة تحصل فقط على مركز أصغر لأن وقف خسارتها أبعد. هذا هو بيت القصيد. نفس المخاطرة، حجم مختلف، لكل رمز. يتوقف حسابك عن الاهتمام بأي عملة تداولت وينشغل فقط بنسبة الـ1%.

الصيغة (احفظ هذا السطر الواحد)

Position size = (Account × Risk%) / (Stop distance%)

محلول:

المدخل	القيمة
الحساب	2,000 دولار
نسبة المخاطرة	1% → 20 دولارًا
الدخول	60,000 دولار
وقف الخسارة	58,800 دولار (بعيد بنسبة 2%)
حجم المركز (القيمة الاسمية)	20 ÷ 0.02 = 1,000 دولار
كمية العملة	1,000 ÷ 60,000 = 0.0167 BTC

الرافعة المالية تحدد الهامش فقط، لا المخاطرة. عند رافعة 100x، يحتاج هذا المركز البالغ 1,000 دولار إلى 10 دولارات فقط كهامش، لكن خسارتك عند تفعيل وقف الخسارة تبقى 20 دولارًا، لأن هذا ما يفرضه وقف الخسارة. وقف أوسع ← حجم أصغر. وقف أضيق ← حجم أكبر. نفس الـ20 دولارًا في الحالتين.

ثلاث طرق لتحديد الحجم: النسبة الثابتة، الدولار الثابت، ATR

النسبة الثابتة (الخيار الافتراضي الموصى به). خاطر بـنسبة مئوية ثابتة من الحساب الحالي، مثلًا 1%. مخاطرتك بالدولار تكبر مع ربحك وتنكمش مع خسارتك: تراكم تلقائي وكبح تلقائي. هذا ما تستخدمه قاعدة البقاء.

الدولار الثابت. خاطر بنفس المبلغ بالدولار في كل صفقة، مثلًا 20 دولارًا، بغض النظر عن حجم الحساب. بسيط، لكنه لا يتوسع مع نمو حسابك ولا يحميك مع انكماشه. مناسب للحسابات الصغيرة جدًا أو الجديدة تمامًا.

القائم على ATR (تحديد الحجم حسب التقلب). حدّد مسافة وقف خسارتك انطلاقًا من متوسط المدى الحقيقي (مقياس لمقدار التحرك المعتاد للعملة)، مثلًا وقف = 1.5 × ATR. ثم أدخل تلك المسافة في الصيغة نفسها. هذا يجعل العملات الهادئة تحصل على مراكز أكبر والعملات الجامحة تحصل على مراكز أصغر، تلقائيًا. نفس مخاطرة الـ1%، لكن بتحديد حجم يحترم التقلب.

الطرق الثلاث جميعها تُدخَل في الصيغة نفسها بالضبط. فقط مدخل مسافة وقف الخسارة هو ما يتغير.

معيار Kelly، ولماذا 1% أقل منه عمدًا

يحسب معيار Kelly الكسر «الأمثل» رياضيًا للمراهنة به بالنظر إلى أفضليتك:

f* = W - (1 - W) / (R)

حيث W = نسبة الصفقات الرابحة وR = نسبة العائد إلى المخاطرة. مثال: الفوز 50% من الوقت (W = 0.5) بعائد 2:1 (R = 2):

f* = 0.5 - (0.5) / (2) = 0.25 → 25%

يقول معيار Kelly الكامل إن عليك المخاطرة بـ25% لكل صفقة. لا تفعل ذلك. يعظّم Kelly الكامل النمو على المدى الطويل لكنه ينطوي على تراجعات قاسية (سلسلة خسائر بنسبة 25% في كل مرة كارثية)، كما أنه يفترض أنك تعرف أفضليتك الحقيقية، وأنت لا تعرفها. يستخدم المتداولون الحقيقيون Kelly الجزئي: نصفه، أو ربعه، أو أقل. قاعدة الـ1% لديك هي تقريبًا واحد من خمسة وعشرين من Kelly الكامل في المثال أعلاه، محافظة عمدًا، بحيث لا يستطيع تقدير خاطئ لأفضليتك أن يدمّرك.

قاعدة عامة: عند الشك، حدّد الحجم أقل من Kelly، لا أكثر منه أبدًا.

مثال حقيقي على عقد دائم: مع الرسوم والتمويل

نفس الصفقة السابقة: حساب بقيمة 2,000 دولار، 1% = هدف مخاطرة 20 دولارًا، مركز شراء على عقد BTC الدائم، دخول عند 60,000 دولار، وقف عند 58,800 دولار (2%)، قيمة اسمية 1,000 دولار.

والآن التكاليف التي يتجاهلها مثال السوق الفوري:

التكلفة	الحساب	المبلغ
خسارة السعر عند الوقف	1,000 × 2%	20.00 دولار
رسوم Taker (دخول + خروج)	1,000 × 0.05% × 2	1.00 دولار
التمويل (احتفاظ ~1 يوم، 3× 0.01%)	1,000 × 0.03%	0.30 دولار
الخسارة الحقيقية عند التصفية بالوقف		21.30 دولارًا (1.07%)

الرسوم والتمويل يدفعان مخاطرتك الحقيقية إلى تجاوز 1%. لذا في العقود الدائمة، صغّر الحجم قليلًا (استخدم قيمة اسمية ≈ 940 دولارًا بدلًا من 1,000 دولار) لتعود إلى خسارة حقيقية قدرها 20 دولارًا بعد التكاليف. كلما طالت مدة الاحتفاظ، ازداد ما يلتهمه التمويل، لذا تحتاج صفقات السوينغ ذات الوقف الواسع إلى تخفيض أكبر قليلًا من صفقات السكالبينغ السريعة.

اختبار سريع للمعرفة

عندما «تخاطر بـ1%»، هل هذا هامشك أم خسارتك؟ خسارتك: المبلغ الذي يضيع إذا أصاب وقف خسارتك. يمكن أن يكون الهامش أصغر بكثير.

ما الذي تقرره أولًا: حجم المركز أم وقف الخسارة؟ وقف الخسارة. يُحسَب الحجم من مسافة وقف الخسارة ومخاطرتك الثابتة، ولا يُخمَّن أبدًا.

عملتان، نفس مخاطرة الـ1%، لماذا حجما مركز مختلفان؟ الوقف الأوسع (العملة الأكثر تقلبًا) يحصل على مركز أصغر، بحيث تبقى الخسارة بالدولار متساوية.

المصادر

Van K. Tharp، Trade Your Way to Financial Freedom: تحديد حجم المركز ونموذج النسبة الثابتة.
J. L. Kelly Jr.، «A New Interpretation of Information Rate»، Bell System Technical Journal (1956): معيار Kelly الأصلي.
Ralph Vince، The Mathematics of Money Management: Kelly الجزئي وحسابات التراجع.
J. Welles Wilder، New Concepts in Technical Trading Systems (1978): متوسط المدى الحقيقي (ATR).