الوحدة 1 من 6 · 5 دقيقة قراءة

ما هو المال ولماذا توجد العملات الرقمية

يؤدي المال ثلاث وظائف (وسيط للتبادل، ووحدة للحساب، ومخزن للقيمة)، وتوجد العملات الرقمية من أجل اللحظات التي يعاني فيها المال المركزي في أداء هذه الوظائف.

جرّبها · حاسبة تآكل التضخم

المدخرات المحتفظ بها نقدًا ($)

التضخم السنوي10%

عدد سنوات الاحتفاظ5 سنوات

الرصيد المعروض

$10,000

ما يمكن شراؤه به لاحقًا

$5,905

القوة الشرائية المفقودة

41.0%

لا يزال رصيدك يُظهر $10,000 ولم يُسحب منه شيء. بعد 5 سنوات بمعدل تضخم 10% لا يشتري سوى ما يعادل $5,905 من سلع اليوم، بخسارة قدرها 41.0%. لا يزال النقد صالحًا للإنفاق (كوسيط للتبادل)، لكنّ وظيفته كمخزن للقيمة تتآكل بصمت.

جرّب أداة تآكل التضخم أعلاه قبل أن تكمل القراءة: أبقِ الرصيد ثابتًا، ثم حرّك معدل التضخم وعدد سنوات الاحتفاظ، وشاهد كيف تتقلص القدرة الشرائية الفعلية لذلك المبلغ نفسه. الرقم في الحساب لا يتحرك أبدًا، بل قدرته الشرائية وحدها هي التي تتحرك. تلك الفجوة الصامتة هي إحدى وظائف المال الثلاث (مخزن القيمة) وهي تنهار، وهي جزء كبير من سبب وجود العملات الرقمية.

المال ليس ثروة في حد ذاته. إنه أداة تتيح للغرباء التعاون. فإذا كنت تزرع التفاح وتريد زوجًا من الأحذية، تتطلب المقايضة الصرفة أن تجد صانع أحذية يريد التفاح في تلك اللحظة بالذات (يسمي الاقتصاديون هذا «التطابق المزدوج للرغبات»). يزيل المال هذه المشكلة بأن يعمل كخطوة وسيطة يقبلها الجميع، فتبيع التفاح مقابل المال اليوم وتشتري الأحذية بالمال الأسبوع المقبل. وبمجرد أن تنظر إلى المال باعتباره أداة لها وظيفة تؤديها، يصبح سبب وجود العملات الرقمية أسهل بكثير للفهم: إنها محاولة لأداء تلك الوظيفة بطريقة مختلفة.

الوظائف الثلاث التي يؤديها المال

يصف الاقتصاديون المال بثلاث وظائف يؤديها.

وسيط للتبادل: تستبدله بالسلع والخدمات بدلًا من المقايضة.
وحدة للحساب: تُذكر جميع الأسعار بالوحدات نفسها، بحيث يمكنك مقارنة فنجان قهوة بسيارة.
مخزن للقيمة: يحتفظ بقيمته عبر الزمن، بحيث يمكنك الادخار اليوم والإنفاق لاحقًا.

المال الجيد يؤدي الوظائف الثلاث جميعًا بموثوقية. وقد خدمت الماشية والملح والأصداف والذهب والأوراق النقدية كل منها كمال عبر التاريخ، لأنها في زمانها ومكانها أدّت هذه الوظائف بشكل جيد بما فيه الكفاية. وعندما تنهار إحدى الوظائف الثلاث (مثلًا عندما تفشل وظيفة مخزن القيمة بسبب ارتفاع الأسعار بسرعة)، يبدأ الناس في البحث عن شيء أفضل.

أين يعاني المال المركزي

العملات الوطنية الحديثة هي نقود «ائتمانية» (fiat): عملة تصدرها الحكومة وغير مدعومة بالذهب أو أي سلعة، وتستند قيمتها إلى الثقة والمرسوم القانوني. يمنح هذا التصميم السلطات المركزية تحكمًا مفيدًا، لكنه يخلق أيضًا ثلاث نقاط ضعف محددة.

التضخم: نظرًا لإمكانية توسيع المعروض، يمكن أن تتآكل القدرة الشرائية بهدوء، بحيث يشتري النقد المحتفظ به كمدخرات كميات أقل كل عام.
الرقابة ونقاط الفشل الفردية: تمر المدفوعات عبر بنوك ومعالجات يمكنها تجميد الحسابات، أو حظر التحويلات، أو الفشل في أزمة.
يجب أن تثق بالوسطاء: يتعين على البنوك وشبكات الدفع والحكومات التصرف بنزاهة والبقاء قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية تجاه أموالك.

بالنسبة لمعظم الناس ومعظم الوقت، تعمل هذه الأنظمة بشكل جيد. توجد العملات الرقمية من أجل الحالات التي لا تعمل فيها بشكل جيد، ومن أجل الأشخاص الذين يفضلون ببساطة عدم الاضطرار إلى الثقة بها.

لماذا Bitcoin، ولماذا عام 2009

كشفت الأزمة المالية العالمية لعام 2008 عن نقاط الضعف تلك بوضوح تام: فقد فشلت بنوك كبرى أو أُنقذت ماليًا، وانهارت الثقة في التمويل المركزي. وفي ظل تلك الخلفية، نشر في 31 أكتوبر 2008 شخص أو مجموعة مجهولة الهوية تستخدم اسم Satoshi Nakamoto ورقة بحثية من تسع صفحات بعنوان «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System»، تصف مالًا يمكن أن ينتقل مباشرة بين الأشخاص دون بنك في المنتصف.

وفي 3 يناير 2009 دخلت شبكة Bitcoin حيز التشغيل عندما عدّن Nakamoto أول كتلة فيها، «الكتلة التكوينية» (genesis block). لم يكن التوقيت صدفة، ولا كان ما كُتب داخل تلك الكتلة كذلك (انظر الصندوق القابل للطي أدناه).

ماذا تعني اللامركزية عمليًا

الفكرة الجوهرية لـBitcoin هي ألا يتحكم طرف واحد بالمال. فبدلًا من أن يحتفظ بنك واحد بالسجل الرئيسي، تحتفظ آلاف الحواسيب حول العالم كل منها بنسخة من سجل عام مشترك، وتتفق على محتواه وفق قواعد لا وفق سلطة (تشرح الوحدة 2 الآلية). وبالنسبة للفرد، لهذا ثلاث نتائج ملموسة.

الحفظ الذاتي: يمكنك الاحتفاظ بعملاتك مباشرة، دون بنك كحارس بوابة.
وصول دون إذن مسبق: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت استخدام الشبكة، دون نموذج طلب أو موافقة.
مقاومة الرقابة: لا تستطيع شركة واحدة أو حكومة واحدة أن تحظر أو تعكس بسهولة معاملة صالحة.

هذه الخصائص هي سبب وجود العملات الرقمية أصلًا. وهي تأتي أيضًا بمفاضلات حقيقية، يوضحها الصندوق القابل للطي أدناه، لأن الصورة العادلة تحتاج إلى الجانبين.

مثال محلول: كيف يلتهم التضخم المدخرات بهدوء

لنفترض أنك تحتفظ بمبلغ 10,000 دولار نقدًا بعملة تفقد نحو 10% من قدرتها الشرائية كل عام. الرقم في حسابك لا يتغير؛ لكن المبلغ نفسه 10,000 دولار يشتري ببساطة أقل كل عام.

بعد سنة واحدة يشتري تقريبًا ما يشتريه 9,000 دولار اليوم (10,000 × 0.90).
بعد 3 سنوات: 10,000 × 0.90^3 = نحو 7,290 دولارًا من سلع اليوم.
بعد 5 سنوات: 10,000 × 0.90^5 = نحو 5,905 دولارات، أي أن مدخراتك فقدت بهدوء أكثر من 40% من قدرتها الشرائية دون سحب مبلغ واحد.

ظلت وظيفة وسيط التبادل تعمل (كان بإمكانك دائمًا إنفاق النقد)، لكن وظيفة مخزن القيمة فشلت. إن المعروض الثابت لـBitcoin، الذي تتناوله الوحدة 3، هو استجابة مباشرة لهذا الفشل بالذات: فلا سلطة تستطيع طباعة المزيد منه لتخفيف ما تملكه.

الكتلة التكوينية وعنوانها الخفي

كانت مضمّنة في أول كتلة على الإطلاق في Bitcoin سطر نصي: «The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks». وكان ذلك عنوانًا صحفيًا حقيقيًا من ذلك اليوم.

وقد فعل هذا شيئين في آنٍ واحد. فقد وضع طابعًا زمنيًا للإطلاق (لم يكن بالإمكان إنشاء الكتلة قبل وجود ذلك العنوان)، وأشار مباشرة إلى النظام الذي كان Bitcoin يتصدى له: بنوك في ورطة، وحكومات تتدخل لإنقاذها. وفي سطر قصير واحد، كانت الرسالة واضحة حول سبب بناء الشبكة.

مفاضلات الاحتفاظ بمالك الخاص

اللامركزية ليست مجانية. فالخصائص نفسها التي تمنحها قوتها تُلقي على عاتقك مسؤوليات يتحملها البنك عادةً.

أنت مسؤول عن أمانك: إذا احتفظت بمفاتيحك الخاصة وفقدتها، فلا يستطيع أي مكتب مساعدة استعادة عملاتك. الحفظ الذاتي يعني المسؤولية الذاتية.
أبطأ وأكثر تقلبًا: دون مشغّل مركزي، يمكن أن تكون التسوية أبطأ من تمرير بطاقة، وتتأرجح الأسعار بشكل أعنف بكثير من عملة وطنية.
الأخطاء عادةً نهائية: من الصعب جدًا عكس معاملة صالحة، وهو ما يُعد ميزة ضد الرقابة لكنه خطر إذا أرسلت إلى المكان الخطأ.

لا شيء من هذا يجعل اللامركزية أسوأ من البنك. إنه يجعلها مختلفة، بحيث يقع التحكم والعبء على الشخص نفسه: أنت.

اختبار سريع للمعرفة

اذكر الوظائف الثلاث للمال. وسيط للتبادل، ووحدة للحساب، ومخزن للقيمة. المال السليم يؤدي الوظائف الثلاث جميعًا بموثوقية، والعملات الرقمية هي إلى حد كبير استجابة لفشل عملة ما في أداء الوظيفة الثالثة.

ماذا تعني النقود «الائتمانية» (fiat)، وأي نقطة ضعف يهاجمها التضخم؟ النقود الائتمانية هي عملة تصدرها الحكومة وغير مدعومة بالذهب أو أي سلعة؛ وتستند قيمتها إلى الثقة والمرسوم القانوني، ويمكن توسيع معروضها. وهذا المعروض القابل للتوسع هو ما يتيح للتضخم تآكل وظيفة مخزن القيمة بمرور الوقت.

ما الحدث الذي شكّل الخلفية التي ظهر فيها Bitcoin، ومتى دخلت الشبكة حيز التشغيل؟ الأزمة المالية العالمية لعام 2008، بما رافقها من فشل بنوك وعمليات إنقاذ مالي. دخلت شبكة Bitcoin حيز التشغيل في 3 يناير 2009 عندما عدّن Satoshi Nakamoto الكتلة التكوينية، التي حملت عنوانًا صحفيًا يشير مباشرة إلى تلك الأزمة.

المصادر

IMF Finance & Development, "Back to Basics: What Is Money?"، الوظائف الثلاث للمال (وسيط للتبادل، ووحدة للحساب، ومخزن للقيمة).
Federal Reserve, "Is U.S. Currency Still Backed by Gold?"، العملة الحكومية غير المدعومة بسلعة، وكيف يتيح المعروض القابل للتوسع حدوث التضخم.
Federal Reserve History, "Subprime Mortgage Crisis"، فشل البنوك وعمليات الإنقاذ المالي التي شكّلت الخلفية التي ظهر فيها Bitcoin.
Bitcoin.org, "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System"، الورقة البيضاء الأصلية المنشورة في 31 أكتوبر 2008 تحت اسم Satoshi Nakamoto.
Bitcoin Core source code, src/kernel/chainparams.cpp (genesis block)، الكتلة التكوينية بتاريخ 3 يناير 2009 وعنوانها الصحفي المضمّن.